خرید اقساطی طلا و نقره تا 2 میلیارد تومان
  • خانه
  • صندوق‌های سرمایه‌گذاری

آشنایی با صندوق‌های‌ ‌سرمایه‌گذاری

با صندوق‌های بورسی بدون دردسر می‌تونی از نوسانات بازار سود بگیری. انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود داره؛ از طلا، درآمد ثابت و سهامی گرفته تا صندوق‌های بخشی. کافیه عملکرد هر کدوم رو بشناسی تا بهترین گزینه رو انتخاب کنی.

کدوم صندوق به استراتژی تو می‌خوره؟

هر صندوق برای نیاز و سلیقه‌ای متفاوت طراحی شده. مهم نیست تازه‌کار باشی یا حرفه‌ای، وقتی صندوق‌ها و تفاوت‌هاشون رو دقیق بشناسی و میزان ریسک‌پذیری و اهداف مالی خودت رو تعیین کنی، خیلی راحت می‌تونی بهترین صندوق رو برای خرید انتخاب کنی.

  • صندوق طلا صندوق طلا

    اینجا یادت می‌دیم بدون خرید طلای فیزیکی، راحت و مطمئن با صندوق‌های طلا از نوسانات بازار طلا سود کنی.

  • صندوق درآمد ثابت صندوق درآمد ثابت

    با شناخت عملکرد صندوق‌های درآمد ثابت، یاد می‌گیری بدون استرس از بازار سرمایه سود ثابت و منظم دریافت کنی.

  • صندوق اهرمی صندوق اهرمی

    اگه اهل ریسک و رشد بیشتر هستی، اینجا یاد می‌گیری چطور با صندوق‌های اهرمی قدرت سرمایت رو بزرگ‌تر و بازدهی‌ت رو بیشتر کنی.

  • سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری

    می‌خوای با صندوق‌های کمتر شناخته‌شده هم آشنا بشی؟ سازوکار صندوق‌های دیگه رو هم ساده و قابل فهم توضیح می‌دیم تا دیدت کامل‌تر بشه.

مطالب منتخب

مهم‌ترین مطالب این موضوع رو بخون و یاد بگیر.

0:00
0:00
1x
صندوق درآمد ثابت یا بانک؛ کدام بهتر است؟!
1x
0:00 0:00

95 مطلب موجود است.

مرتب سازی

مرتب سازی

ضریب اهرمی صندوق اهرمی
31 تیر 1405
9 دقیقه
ضریب اهرمی صندوق اهرمی چیست؟ + فرمول دقیق و مثال
ضریب اهرمی صندوق اهرمی نشان می‌دهد نوسان دارایی‌های صندوق با چه شدتی می‌تواند به ارزش واحدهای ممتاز منتقل شود؛ هرچه این ضریب بیشتر باشد، واحدهای ممتاز در بازار صعودی ظرفیت رشد بیشتری دارند؛ اما در بازار نزولی نیز ممکن است زیان شدیدتری تجربه کنند؛ البته ضریب اهرمی یک عدد ثابت نیست و با تغییر ارزش واحدهای عادی و ممتاز، ترکیب دارایی صندوق و فاصله قیمت بازار با NAV تغییر می‌کند؛ در این مقاله از کاریزما لرنینگ، ضریب صندوق های اهرمی و نحوه محاسبه ضریب اهرمی صندوق های اهرمی را بررسی می‌کنیم. ضریب اهرمی صندوق های اهرمی چیست؟ صندوق اهرمی نوعی صندوق سرمایه‌گذاری سهامی است که دو گروه اصلی واحد سرمایه‌گذاری دارد: واحدهای عادی: به روش صدور و ابطال معامله می‌شوند و برای آن‌ها حداقل و حداکثر نرخ بازده تعیین خواهد شد. واحدهای ممتاز: در بازار سرمایه و مانند صندوق‌های ETF معامله می‌شوند و بازده آن‌ها به عملکرد دارایی‌های صندوق، سازوکار انتقال بازده و قیمت بازار وابسته است. منابع واحدهای عادی بخشی از سرمایه پایه ساختار اهرمی صندوق را تأمین می‌کند و بازده این واحدها براساس شرایط تعیین‌شده در امیدنامه محاسبه می‌شود. اگر بازده کل صندوق کمتر از حداقل بازده تعیین‌شده برای واحدهای عادی باشد، کسری از محل خالص ارزش دارایی واحدهای ممتاز تأمین می‌شود؛ در مقابل، اگر بازده واحدهای عادی بیشتر از سقف تعیین‌شده باشد، مازاد بازده به واحدهای ممتاز منتقل خواهد شد. ضریب اهر‌می صندوق اهرم بیانگر میزان استفاده از اهرم توسط دارندگان واحدهای ممتاز هنگام سرمایه‌گذاری است. تفاوت نسبت اهرمی با ضریب اهرمی چیست؟ در تحلیل صندوق‌های اهرمی، اصطلاح‌هایی مانند نسبت اهرمی، ضریب کلاسیک، ضریب بالقوه و ضریب بالفعل گاهی به‌جای یکدیگر استفاده می‌شوند؛ درحالی‌که هرکدام مفهوم متفاوتی دارند و از داده‌های جداگانه‌ای محاسبه می‌شوند. برای درک آسان‌تر تفاوت این شاخص‌ها، کاربرد هرکدام را در جدول زیر آورده‌ایم: تفاوت نسبت اهرمی و ضرایب اهرمی شاخص چه چیزی را نشان می‌دهد؟ نسبت اهرمی نسبت خالص ارزش دارایی واحدهای عادی به واحدهای ممتاز ضریب اهرمی کلاسیک کل دارایی صندوق به ازای دارایی واحدهای ممتاز ضریب اهرمی بالقوه میزان تقریبی مواجهه واحدهای ممتاز با دارایی‌های سهامی صندوق ضریب اهرمی بالفعل میزان مواجهه سهامی با درنظرگرفتن قیمت بازار و فاصله آن با NAV در ادامه به نحوه محاسبه هرکدام از این ضرایب اهرمی می‌پردازیم. نحوه محاسبه ضریب اهرمی صندوق های اهرمی برای بررسی میزان اهرم واحدهای ممتاز، می‌توان سه سطح تحلیلی را در نظر گرفت: ضریب اهرمی کلاسیک ضریب اهرمی بالقوه ضریب اهرمی بالفعل هرکدام از این شاخص‌ها بخش متفاوتی از میزان مواجهه واحدهای ممتاز با دارایی‌های صندوق را نشان می‌دهند؛ توجه داشته باشید که این دسته‌بندی بیشتر یک چارچوب تحلیلی رایج در بازار است و نباید آن را با تعاریف رسمی امیدنامه یا اساسنامه صندوق یکسان دانست. 1- ضریب اهرمی کلاسیک چیست؟ ضریب اهرمی کلاسیک نشان می‌دهد به ازای هر یک تومان خالص دارایی متعلق به واحدهای ممتاز، چه میزان خالص دارایی در کل صندوق مدیریت می‌شود؛ فرمول آن به‌صورت زیر است: ضریب اهرمی کلاسیک = کل خالص ارزش دارایی‌های صندوق ÷ خالص ارزش دارایی‌های واحدهای ممتاز از آنجا که کل دارایی صندوق از مجموع دارایی واحدهای عادی و ممتاز تشکیل می‌شود، این فرمول را می‌توان به شکل زیر نیز نوشت: ضریب اهرمی کلاسیک = ۱ + نسبت اهرمی فرض کنید خالص ارزش دارایی واحدهای عادی یک صندوق  4 هزار میلیارد تومان و خالص ارزش دارایی واحدهای ممتاز آن 2 هزار میلیارد تومان باشد؛ در این حالت: نسبت اهرمی = ۴۰۰۰ ÷ ۲۰۰۰ = ۲ ضریب اهرمی کلاسیک = ۱ + ۲ = ۳ بنابراین، به ازای هر یک تومان خالص دارایی متعلق به واحدهای ممتاز، سه تومان دارایی در کل صندوق مدیریت می‌شود؛ این مثال به معنای دریافت مستقیم وام توسط سرمایه‌گذار نیست؛ بلکه نحوه تأمین منابع و توزیع دارایی میان واحدهای عادی و ممتاز را نشان می‌دهد. 2- ضریب اهرمی بالقوه چیست؟ ضریب اهرمی کلاسیک تمام خالص دارایی‌های صندوق را در محاسبه وارد می‌کند؛ درحالی‌که بخشی از پرتفوی ممکن است شامل وجه نقد، سپرده بانکی یا اوراق با درآمد ثابت باشد. این دارایی‌ها معمولاً نوسان کمتری نسبت به سهام دارند و به‌اندازه دارایی‌های سهامی بر نوسان واحدهای ممتاز اثر نمی‌گذارند؛ برای برآورد میزان مواجهه واحدهای ممتاز با بخش سهامی پرتفوی، می‌توان از ضریب اهرمی بالقوه استفاده کرد: ضریب اهرمی بالقوه = ضریب اهرمی کلاسیک × نسبت دارایی‌های سهامی نسبت دارایی‌های سهامی نیز از رابطه زیر به دست می‌آید: نسبت دارایی‌های سهامی = ارزش سهام و حق‌تقدم ÷ کل دارایی‌های صندوق برای مثال، اگر ضریب اهرمی کلاسیک یک صندوق ۲ و نسبت دارایی‌های سهامی آن ۷۰ درصد باشد: ضریب اهرمی بالقوه = ۲ × ۰٫۷ = ۱٫۴ این عدد نشان می‌دهد به ازای هر ۱۰۰ تومان خالص دارایی متعلق به واحدهای ممتاز، حدود ۱۴۰ تومان دارایی سهامی در صندوق وجود دارد. ضریب ۱٫۴ به این معنا نیست که صندوق می‌تواند ۱۴۰ تومان سود یا زیان ایجاد کند؛ این عدد فقط میزان تقریبی مواجهه سهامی واحدهای ممتاز را نشان می‌دهد. برای مثال، اگر ارزش تمام دارایی‌های سهامی صندوق ۱۰ درصد تغییر کند و سایر عوامل ثابت بمانند، اثر نظری آن بر NAV واحدهای ممتاز می‌تواند حدود ۱۴ درصد باشد: ۱۰٪ × ۱٫۴ = ۱۴٪ در عمل، بازده واحدهای ممتاز ممکن است به‌دلیل تفاوت عملکرد سهام موجود در پرتفوی، انتقال روزانه بازده میان واحدهای عادی و ممتاز، هزینه‌های صندوق، تغییر ترکیب دارایی و سایر عوامل با این برآورد متفاوت باشد؛ در تصویر زیر می‌توانید ترکیب دارایی صندوق اهرمی کاریزما را در دوره‌های مختلف مشاهده کنید. 3- ضریب اهرمی بالفعل چیست؟ ضریب اهرمی بالقوه براساس NAV واحدهای ممتاز محاسبه می‌شود؛ اما واحد ممتاز در بازار معامله می‌شود و ممکن است قیمت آن بالاتر یا پایین‌تر از NAV باشد. برای در نظرگرفتن این اختلاف، می‌توان ضریب اهرمی بالفعل را از فرمول زیر محاسبه کرد: ضریب اهرمی بالفعل = ضریب اهرمی بالقوه × NAV هر واحد ممتاز ÷ قیمت بازار ابتدا درصد حباب یا تخفیف واحد ممتاز محاسبه می‌شود: درصد حباب = (قیمت بازار − NAV هر واحد) ÷ NAV هر واحد سپس فرمول ضریب بالفعل را می‌توان به شکل زیر نوشت: ضریب اهرمی بالفعل = ضریب اهرمی بالقوه ÷ (۱ + درصد حباب) برای مثال، اگر ضریب بالقوه یک صندوق ۱٫۴ باشد و واحد ممتاز با حباب مثبت ۱۰ درصدی معامله شود: ضریب […]
ادامه
بهترین صندوق اهرمی در بورس
16 تیر 1405
10 دقیقه
بهترین صندوق اهرمی بورس 1405 | مقایسه کامل و به‌روز
وقتی بازار سهام وارد فاز صعودی می‌شود، صندوق اهرمی با بازدهی‌های چشمگیر خیلی سریع توجه سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر را جلب می‌کنند و سؤال بهترین صندوق اهرمی کدام است؟ در ذهن بسیاری از افراد مطرح می‌شود. اما صندوق‌های اهرمی ریسک بسیار بالایی دارند به همین دلیل، جذابیت بازدهی آن‌ها می‌تواند گمراه‌کننده باشد. برای شناسایی واقعی بهترین صندوق‌های اهرمی، باید معیارهای متعددی را همزمان بررسی کرد. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، با تحلیل داده‌های به‌روز بازار، صندوق‌های اهرمی را مقایسه کرده‌ایم تا بتوانید بهترین صندوق اهرمی بازار را بشناسید. بهترین صندوق اهرمی کدام است؟ برای پاسخ به این سؤال که بهترین صندوق اهرمی کدام است، نباید فقط به بازدهی اخیر صندوق‌ها توجه کرد. در جدول زیر صندوق‌های اهرمی بازار از چند زاویه مهم مقایسه شده‌اند. این مقایسه کمک می‌کند تا علاوه بر شناسایی پربازده‌ترین صندوق‌ها، گزینه‌هایی را هم ببینیم که از نظر نقدشوندگی و حجم معاملات شرایط مناسب‌تری دارند. این جدول در تاریخ 23 خرداد 1405 تنظیم شده است.  مقایسه صندوق های اهرمی بازار  نماد ارزش  میانگین ماهانه ارزش معاملات (هزار میلیارد ریال) بازدهی یک‌ساله بازدهی شش‌ماهه بازدهی سه‌ماهه بازدهی ماهانه اهرم 9.5 هزار میلیارد ریال 672.8 71.26٪ 123.55٪ 23.59٪ 45.36٪ بیدار 1.2 هزار میلیارد ریال 143.6 122.51٪ 159.12٪ 35.06٪ 48.8٪ پیشران 6.4 هزار میلیارد ریال 10 – 160.04٪ 40.07٪ 54.02٪ توان 2.1 هزار میلیارد ریال 147.3 93.49٪ 153.3٪ 30.47٪ 51.35٪ جهش 9.3 هزار میلیارد ریال 105.8 106.64٪ 166.11٪ 30.92٪ 58.31٪ دوایکس 1.6 هزار میلیارد ریال 92.2 – 209.9٪ 44.5٪ 50.31٪ شتاب 980.1 هزار میلیون ریال 83.9 121.24٪ 151.23٪ 34.15٪ 55.93٪ موج 25 هزار میلیارد ریال 397.2 126.32٪ 168.89٪ 30.3٪ 50.61٪ نارنج 505.7 هزار میلیون ریال 91.7 186.44٪ 221.19٪ 49.29٪ 67.22٪ در جدول بالا برای دو صندوق پیشران و دوایکس بازدهی یک ساله تعیین نشده است؛ زیرا شروع فعالیت این دو صندوق هنوز به یک سال نرسیده است. توجه کنید که بهترین صندوق سرمایه گذاری همیشه پربازده‌ترین صندوق نیست. برای انتخاب درست باید بازدهی، حباب قیمتی، ضریب اهرمی، نقدشوندگی، ارزش معاملات، ترکیب دارایی و سابقه صندوق را هم‌زمان بررسی کرد.  بهترین صندوق اهرمی 1405 در یک نگاه بر اساس داده‌های منتهی به ۲۳ خرداد ۱۴۰۵، نمی‌توان یک صندوق را در همه معیارها بهترین دانست. اگر معیار اصلی بازدهی باشد، صندوق نارنج در بازه‌های ماهانه، شش‌ماهه و یک‌ساله عملکرد بهتری داشته است. اگر ضریب اهرمی واقعی و حباب منفی ملاک باشد، صندوق جهش در جایگاه بالاتری قرار می‌گیرد. اما اگر نقدشوندگی، سابقه فعالیت و امکان ورود و خروج راحت‌تر اهمیت بیشتری داشته باشد، صندوق اهرمی کاریزما با نماد «اهرم» یکی از گزینه‌های اصلی قابل بررسی است.  معیارهای انتخاب بهترین صندوق اهرمی برای انتخاب بهترین صندوق اهرمی بورس باید مجموعه‌ای از معیارها را کنار هم بررسی کرد. در ادامه، مهم‌ترین معیارهای انتخاب بهترین صندوق های اهرمی بورس را بررسی می‌کنیم: ۱. بازدهی صندوق در بازه‌های مختلف اولین معیاری که بیشتر سرمایه‌گذاران به آن توجه می‌کنند، بازدهی صندوق است. بازدهی نشان می‌دهد صندوق در گذشته چه عملکردی داشته، اما باید به این نکته توجه کرد که بازدهی گذشته تضمینی برای آینده نیست. برای بررسی درست عملکرد صندوق اهرمی، بهتر است بازدهی را در چند بازه مختلف بررسی کنیم. البته در همه بازه‌ها باید بررسی کرد که رشد صندوق ناشی از افزایش واقعی NAV بوده یا بیشتر تحت تاثیر رشد قیمت و حباب شکل گرفته است.  نکته مهم این است که در صندوق‌های اهرمی باید بین بازدهی قیمت و بازدهی NAV تفاوت قائل شد. ممکن است قیمت بازار صندوق رشد زیادی کرده باشد، اما NAV آن کمتر رشد کرده باشد. در چنین شرایطی، بخشی از بازدهی سرمایه‌گذار ناشی از افزایش حباب بوده و ممکن است در آینده تخلیه شود. ۲. حباب صندوق اهرمی حباب یکی از مهم‌ترین معیارها در مقایسه صندوق های اهرمی است. حباب نشان می‌دهد قیمت بازار صندوق چه فاصله‌ای با ارزش ذاتی یا NAV آن دارد. اگر قیمت بازار صندوق بالاتر از NAV باشد، صندوق حباب مثبت دارد. این یعنی سرمایه‌گذار واحد صندوق را گران‌تر از ارزش خالص دارایی‌های آن می‌خرد. حباب مثبت بالا می‌تواند ریسک خرید را افزایش دهد؛ چون حتی اگر NAV صندوق رشد کند، ممکن است قیمت بازار به دلیل تخلیه حباب رشد نکند یا حتی کاهش یابد. اگر قیمت بازار صندوق پایین‌تر از NAV باشد، صندوق حباب منفی دارد. این وضعیت در نگاه اول جذاب به نظر می‌رسد؛ چون سرمایه‌گذار واحد صندوق را ارزان‌تر از ارزش ذاتی آن می‌خرد. اما حباب منفی همیشه به معنی فرصت خرید نیست. گاهی بازار به دلیل نگرانی از افت آینده، ضعف نقدشوندگی یا فشار فروش، صندوق را با فاصله منفی نسبت به NAV معامله می‌کند. ۳. ضریب اهرمی صندوق ضریب صندوق اهرمی نشان می‌دهد صندوق تا چه اندازه نسبت به نوسانات بازار حساس است. هرچه ضریب اهرمی بالاتر باشد، صندوق در بازار مثبت ظرفیت رشد بیشتری دارد؛ اما در بازار منفی هم ممکن است افت بیشتری را تجربه کند. بنابراین در انتخاب بهترین صندوق اهرمی برای خرید نباید همیشه به دنبال بیشترین ضریب اهرمی بود. برای تحلیل صندوق‌های اهرمی معمولاً چند نوع ضریب اهرمی بررسی می‌شود: ضریب اهرمی کلاسیک تصویر کلی از ساختار اهرمی صندوق می‌دهد. این عدد نشان می‌دهد صندوق از نظر ترکیب واحدهای عادی و ممتاز تا چه حد خاصیت اهرمی دارد. ضریب اهرمی بالقوه نشان می‌دهد صندوق در صورت استفاده کامل‌تر از ظرفیت اهرمی خود، چه میزان پتانسیل اهرم دارد. این معیار برای بررسی ظرفیت آینده صندوق اهمیت دارد. ضریب اهرمی واقعی مهم‌ترین معیار برای سرمایه‌گذار است؛ چون نشان می‌دهد واحدهای ممتاز صندوق در عمل چقدر خاصیت اهرمی دارند. هرچه ضریب اهرمی واقعی بالاتر باشد، نوسان صندوق بیشتر می‌شود. ۴. نقدشوندگی و ارزش معاملات نقدشوندگی یعنی سرمایه‌گذار بتواند در زمان مناسب و با کمترین اختلاف قیمت، واحدهای صندوق را بخرد یا بفروشد. در صندوق‌های اهرمی، نقدشوندگی اهمیت زیادی دارد؛ چون نوسان این صندوق‌ها بالاست و سرمایه‌گذار ممکن است بخواهد سریع‌تر از بازار خارج شود. برای بررسی نقدشوندگی باید به چند شاخص توجه کرد: ارزش معاملات روزانه: نشان می‌دهد چه مقدار پول در صندوق جابه‌جا شده است. هرچه ارزش معاملات بالاتر باشد، ورود و خروج برای سرمایه‌گذار راحت‌تر است. حجم معاملات: نشان می‌دهد چه تعداد واحد صندوق در طول روز معامله شده است. حجم بالا معمولاً نشانه توجه بیشتر بازار به صندوق است. سرانه خرید و فروش حقیقی: اگر سرانه […]
پخش صوتی
ادامه
صندوق طلا چیست
16 تیر 1405
13 دقیقه
صندوق طلا چیست و چگونه بخریم؟
صندوق ‌های سرمایه‌گذاری طلا (Gold Funds)، یکی از انواع صندوق سرمایه ‌گذاری مشترک و قابل معامله (ETF) در بورس کالا هستند.این صندوق ‌ها سرمایه مشتریان خود را به جای خرید سهام، روی وجه نقد و اوراق مبتنی بر سکه طلا سرمایه‌ گذاری می‌ کنند. صندوق‌ های طلا حداقل ۷۰ درصد از دارایی خود را در خرید سکه طلا سرمایه‌ گذاری می ‌کنند و مابقی را در اوراق با درآمد ثابت.
پخش صوتی
ادامه
صندوق های etf کاریزما
10 تیر 1405
16 دقیقه
آشنایی با صندوق های ETF کاریزما در یک نگاه
گروه خدمات بازار سرمایه کاریزما یکی از نهادهای مالی است که با دریافت مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار صندوق‌های سرمایه گذاری متنوعی را به سهامداران ارائه می‌دهد. علاوه بر صندوق های صدور و ابطالی شرکت که شامل صندوق درآمد ثابت کاریزما، صندوق سهامی مشترک کاریزما، صندوق مختلط کاریزما و صندوق‌های نیکوکاری است، صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله یا همان ETF این نهاد مالی نیز از تنوع خوبی برخوردار است که در ادامه هر کدام را به طور جداگانه شرح می‌دهیم.
ادامه

تنوع بالا

به گفته خیلی از فعالان حرفه‌ای بازار تنوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری از صندوق‌های اهرمی گرفته تا صندوق‌های درآمد ثابت و سهامی باعث شده صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از بهترین روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه باشه.

صندوق سرمایه‌گذاری

صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از بهترین روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای همه افراد از مبتدی گرفته تا حرفه‌ای‌های بازار سرمایه مناسب هست.

بازدهی مناسب

یکی دیگه از ویژگی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری، بازدهی مناسب اونا با سطح ریسک افراد سرمایه‌گذار هست. اگه یک فرد کم‌ریسک هستی و علاقه به کسب سود ماهانه ثابت داری یا یک فرد پر ریسک هستی که می‌خوای سریع بازدهی مناسب خودت رو کسب کنی صندوق‌های سرمایه‌گذاری کاملاً مناسب خودت هست.

خطا!

متن جستجو باید حداقل 3 حرف باشد.

آموزش حتی با چشم بسته!

قابلیت جدید پخش صوتی مطالب به کمک هوش مصنوعی

از این به بعد هر مقاله‌ای که آیکن داره رو می‌تونی بصورت صوتی هم گوش کنی.