ورود به بورس‌

سامانه میراث، به‌منظور تسهیل فرآیند تقسیم سهام عدالت متوفیان ایجاد شد‌ه است. جدیدترین اخبار منتشره از سوی شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار مبنی بر این است که بالاخره تکلیف سهام عدالت متوفیان روشن شد… برای دریافت سود سهام عدالت متوفیان لازم است که یکی از وراث در سامانه سهام عدالت متوفیان «میراث» ثبت‌نام کند. همچنین تمامی وراث نیز باید برای دریافت سود سهام عدالت در سامانه سجام ثبت‌نام کنند تا در زمان پرداخت سود سهام عدالت بتوانند سود را دریافت کنند. در این مقاله از کاریزما لرنینگ قصد داریم تمامی مراحل ثبت نام در سامانه میراث جهت سهام عدالت و نکات مربوط آن را توضیح دهیم. سهام عدالت متوفیان کی واریز میشود؟ رئیس هیات مدیره شرکت‌های تعاونی سهام عدالت در جدیدترین اظهارات خود بیان داشت که سود سهام عدالت متوفیان در ابتدای سال ۱۴۰۳ به وراث آنها واریز می‌شود. برای اطلاع از زمان دقیق واریز سود سهام عدالت متوفیان، ایمیل خود را در باکس زیر وارد نمایید تا در اولین فرصت به شما اطلاع داد‌ه شود: سهام عدالت متوفیان را چگونه بگیریم؟ از آنجائی‌که ارزش روز سهام عدالت اخیرا بسیار بالا رفتـه است، وراث قانونی اغلب متوفیان در پی این هستند که بدانند سهام عدالت متوفیان کی پرداخت میشود؟! از همین جهت، سامانه میراث انتقال سهام عدالت تشکیل یافتـه تا وراث بتوانند با راهکاری ساده و آسان اقدام به انجام این کار کنند. نحوه ورود به سامانه میراث و استعلام وضعیت سهام عدالت متوفی با ورود به سامانه میراث، دیگری نیازی به طی روند اداری طولانی و پیچید‌ه برای دریافت سهام عدالت متوفیان نیست. کافی‌ست با در دست داشـتن مدارک مربوطه در سامانه https://ddn.csdiran.ir/ ثبت نام کنید تا در سریع‌ترین زمان ممکن سبد سهام متوفیان خود را مشاهده و عمل انتقال سهام آنها را انجام دهید. با استفاده از شماره تلفن همراه و کد ملی متوفی می‌توانید به سامانه استعلام و آزادسازی سهام عدالت مراجعه کنید. در این سامانه، می‌توانید دارایی‌های موجود را مشاهده کنید. پس از ورود به سامانه استعلام و آزادسازی سهام عدالت، در ابتدا صفحه زیر را مشاهده خواهید کرد: در صورتی‌که قادر به مشاهده اطلاعات نیستید یکی از وراثی که قبل‌تر کد سجام دریافت کرده است، می‌تواند از طریق درگاه یکپارچه ذی‌نفعان بازار سرمایه و وارد شد‌ن به صفحه میز خدمت الکترونیک، درخواست مشاهده پرتفوی متوفی توسط یکی از وراث را به ثبت برساند. سامانه پس از بررسی مدارک شخص درخواست‌کننده، فهرست دارایی‌های فرد متوفی را نمایش خواهد داد. نحوه دریافت سهام عدالت متوفیان از طریق کارگزاری کاریزما وراث قانونی متوفیان پس از اطلاع از وضعیت سهام عدالت شخص متوفی و طی مراحل و فرآیند مربوط به انحصار وراثت سهام وی، می‌توانند فرآیند دریافت سهام متوفی را آغاز کنند. چگونه سهام عدالت متوفیان را انتقال دهیم؟ پس از ورود به سامانه میراث انتقال سهام عدالت و مشاهده سبد دارایی فرد متوفی، باید مراحل زیر را برای تشکیل پرونده طی کنید: گام اول: وارد درگاه یکپارچه ذینفعان بازار سرمایه شوید. گام دوم: وارد بخش “امور سهام عدالت متوفی” شوید. سپس با وارد کردن تاریخ تولد متوفی و کد ملی وی در بخش “استعلام نوبت تشکیل پرونده”، در رابطه با این موضوع اطلاعات کسب کنید. گام سوم: در صورت تائید زمان تشکیل پرونده می‌توانید به هرکدام از شعب سه‌گانه کارگزاری کاریزما مراجعه کنید. گام چهارم: پس از تشکیل پرونده در یکی از شعب کارگزاری کاریزما، پیگیری پرونده از بخش “استعلام وضعیت پرونده” در درگاه یکپارچه برای وراث، قابل دسترس خواهد بود. برای گرفتن سهام عدالت متوفیان چه مدارکی لازم است؟ خواهشمند است همراه با مدارک زیر به یکی از شعب کارگزاری کاریزما مراجعه شود: 1- تصویر کارت ملی و صفحه اول شناسنامه متوفی 2- اصل یا تصویر برابر با اصل کارت ملی و صفحه اول شناسنامه تمامی وراث تعیین‌شده در گواهی حصر وراثت (رسید متقاضی کارت ملی و یا گواهی شماره ملی ممهور به مهر سازمان ثبت احوال می‌تواند جایگزین کارت ملی باشد) نکته: لازم به ذکر است که اگر یکی از شرایط زیر برقرار باشد، ارائه تمامی صفحات شناسنامه متوفی و وراث الزامی است: الف) مادر فرد متوفی جزو وراث باشد. ب) فرد متوفی یا وراث، نام یا نام خانوادگی خود را تغییر داد‌ه باشند. ج) در صورتی که فرد متوفی، تعدد زوجین داشتند. 3- اصل یا تصویر برابر با اصل گواهی حصر وراثت متوفی (شایان ذکر است در صورتی‌که مادر در عداد وراث باشد؛ مستنبط از بند ب ماده 892 قانون مدنی جهت کنترل حاجب، صفحات شناسنامه مربوط به تعداد فرزندان پدر و مادر متوفی نیز الزامی است) 4- در صورتیکه متوفی دارای وصیت نامه رسمی باشد که در گواهی حصر وراثت به آن اشاره شد‌ه است، ارائه اصل یا تصویر برابر با اصل وصیت نامه نیز ضروری خواهد بود. 5- ارائه اصل یا تصویر برابر با اصل گواهی پرداخت مالیات بر ارث مندرج بر سهام عدالت ضروری است. چراکه مطابق تبصره سه ماده دو آیین‌نامه اجرایی آزادسازی سهام عدالت، تقسیم سهام عدالت متوفیانی که تاریخ فوت آن‌ها بعد از تاریخ ۱۳۹۹/۰۵/۰۱ باشد، منوط به پرداخت مالیات بر ارث است. در نهایت سهام عدالت متوفیان چگونه پرداخت میشود؟! همانطور که در مطلب فوق اشاره شد، برای دریافت سود سهام عدالت متوفیان بایستی در ابتدا وراث قانونی وی در سامانه میراث ثبت‌نام کنند. سپس با طی مراحل مذکور در مقاله و ارائه مدارک لازم، سود سهام عدالت فوتی‌ها در تاریخ اعلام شد‌ه از سوی سپرده‌گذاری مرکزی به حساب آنها واریز خواهد شد.

انتخاب بهترین کارگزاری، دغدغه‌ای مشترک بین سرمایه‌گذاران است. چرا که هر کارگزاری با ارائه خدمات و مزایای خاص خود، طیف متفاوتی از نیازها را برآورده می‌کند. همچنین انتخاب یک کارگزاری بورس مناسب، می‌تواند تاثیر مستقیمی بر موفقیت و عملکرد سرمایه‌گذار در بازار بورس داشته باشد. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به بررسی معیارهای انتخاب بهترین کارگزاری بورس در ایران و معرفی بهترین کارگزاری های بورس می‌پردازیم. انتخاب کارگزاری مناسب چه اهمیتی دارد؟ یکی از اولین قدم‌ها برای ورود به بازار بورس ایران و سرمایه‌گذاری در آن، انتخاب یک کارگزاری بورس مناسب است. در تمامی بازارهای مالی، برای دسترسی به سیستم معاملات مرکزی، به یک شرکت واسطه نیاز دارید که در بازار بورس ایران این شرکت‌ها به عنوان کارگزاری شناخته می‌شوند. اگر نمی‌دانید کارگزاری چیست و چه خدماتی ارائه می‌کند، ابتدا حتما مقاله زیر را مطالعه بفرمایید: با توجه به اهمیت انتخاب یک کارگزاری مناسب و تفاوت‌هایی که در خدمات ارائه شده توسط کارگزاری‌های مختلف وجود دارد، انتخاب کارگزاری که با ارائه خدمات مناسب به شما در مسیر سرمایه‌گذاری کمک کند، از اهمیت بالایی برخوردار است. در حال حاضر، بیش از 110 کارگزاری‌ در ایران به کاربران خدمات ارائه می‌دهند و شما می‌توانید به راحتی و حتی بدون نیاز به حضور فیزیکی در دفتر یکی از این کارگزاری‌ها، کد بورسی خود را دریافت کرده و معاملات خود را در بازار آغاز کنید.  اما سوال مهم این است که کدام یک از کارگزاری‌های بورس ایران بهترین شرایط را برای معاملات فراهم می‌کند و چگونه می‌توانیم اطلاعات کافی درباره کارگزاری‌های مختلف کسب کنیم؟ در ادامه، به بررسی این موضوع و پاسخ‌های مرتبط با آن خواهیم پرداخت. لیست بهترین کارگزاری ها در ایران سازمان بورس و اوراق بهادار بر اساس معیارهایی مانند مبلغ گردش (که مجموع خرید و فروش است) و… کارگزاری‌های فعال در بازار بورس را رتبه‌بندی می‌کند. بر این اساس، کارگزاری‌ها به رتبه‌های الف، ب و ج تقسیم می‌شوند تا سرمایه‌گذاران بتوانند با دید بهتری کارگزاری مناسب خود را انتخاب کنند. اما باید به این نکته توجه کنید که تعداد کارگزاری‌های دارای رتبه الف زیاد است و تنها تکیه بر این معیار ممکن است باعث اشتباه در تصمیم‌گیری شود. بنابراین، قبل از ثبت نام و شروع فعالیت در یک کارگزاری، باید بررسی‌های لازم را انجام دهید تا یک کارگزاری با خدمات و امکانات مناسب پیدا کرده و با اطمینان سرمایه خود را به آن بسپارید. اما چه عوامل دیگری برای انتخاب بهترین شرکت کارگزاری بورس باید در نظر گرفته شوند؟  معیارهای انتخاب بهترین کارگزاری بورس چیست؟ کارگزاری‌های زیادی در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند، اما بهترین کارگزاری از نظر مردم معمولاً ویژگی‌های خاصی دارد. در ادامه به برخی از مهم‌ترین ویژگی‌ها اشاره می‌کنیم: خدمات و امکانات ارائه خدمات متنوع و امکانات به‌روز مانند سیستم‌های معاملاتی آنلاین، تحلیل‌های بازار و مشاوره‌های سرمایه‌گذاری از جمله ویژگی‌هایی است که می‌تواند یک کارگزاری را متمایز کند. کارمزد معاملات کارمزد معاملاتی یکی از هزینه‌های اصلی در سرمایه‌گذاری بورس است. کارگزاری‌هایی با کارمزد کمتر، برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر هستند. پشتیبانی مشتریان پشتیبانی یکی از مهم‌ترین خدمات هر کارگزاری است؛ زیرا کاربران ممکن است در هر زمان از شبانه روز با مشکلات یا سوالاتی مواجه شوند که نیاز به پاسخگویی سریع و دقیق دارند. برای مثال، ممکن است یک کاربر با مشکلات فنی روبرو شود یا درباره نحوه خرید سهام در زمان باز بودن بازار سوال داشته باشد؛ بنابراین پاسخگویی به موقع بسیار مهم است تا کاربران تصمیمات اشتباهی نگیرند. آموزش و اطلاع‌رسانی کارگزاری‌هایی که برنامه‌های آموزشی و اطلاع‌رسانی مستمر دارند، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا با دانش بیشتری وارد بازار شوند و تصمیم‌گیری‌های بهتری انجام دهند. عدم نیاز به مراجعه حضوری هرچه یک کارگزاری بتواند خدمات بیشتری را به صورت غیرحضوری ارائه دهد، جذابیت بیشتری برای افراد خواهد داشت. مثلاً احراز هویت و ثبت نام اگر به صورت ساده و آنلاین انجام شود، اهمیت زیادی دارد. به همین دلیل، یکی از معیارها برای شناسایی بهترین کارگزاری از لحاظ سرعت انجام خدمات است. اعتبار و سابقه سابقه و اعتبار کارگزاری از جمله عواملی است که می‌تواند اطمینان خاطر سرمایه‌گذار را جلب کند. کارگزاری‌های با سابقه معمولاً از نظر اعتبار و امنیت در سطح بالاتری قرار دارند. فعالیت در بازارهای معاملاتی مختلف بازار بورس ایران به چهار بخش بازار بورس اوراق بهادار، فرابورس، بورس کالا و بورس انرژی تقسیم می‌شود. کارگزاری که در همه این بازارها به مشتریان خود خدمات ارائه دهد، گزینه بهتری است.  سیستم معاملاتی مناسب یکی از نکات مهم برای انتخاب یک کارگزاری خوب، داشتن سیستم معاملاتی آنلاین بهینه است. اگر سامانه معاملاتی کارگزاری شما دائماً قطع یا کند باشد، ممکن است فرصت‌های خوب معاملاتی را از دست بدهید. ارائه خدمات مشاوره سرمایه‌گذاری در بورس افراد مختلفی با سرمایه‌هایی از چند صد هزار تومان تا چند ده میلیارد تومان وجود دارند. به همین دلیل، نیاز به مشاوره از افراد خبره در خرید و فروش سهام و سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری وجود دارد. کارگزاری‌هایی که خدمات مشاوره‌ای ارائه می‌دهند، می‌توانند گزینه بهتری برای سرمایه‌گذاری باشند. برگزاری کلاس‌های آموزشی برخی از کارگزاری‌های خوب برای کمک به سرمایه‌گذاران در انجام معاملات منطقی و سودآور، کلاس‌های آموزش بورس برگزار می‌کنند. تنوع خدمات گسترده کارگزاری‌ها علاوه بر انجام معاملات، می‌توانند در حوزه‌های دیگری مانند سبدگردانی و ایجاد صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعالیت کنند.  ارائه اعتبار معاملاتی برخی کارگزاری‌ها به معامله‌گران بر اساس میزان گردش و حجم سرمایه اعتبار می‌دهند که این خدمات نیز می‌تواند در انتخاب بهترین کارگزاری مؤثر باشد. با اینکه برای انتخاب بهترین کارگزاری باید معیارهای زیادی در نظر گرفته شود، اما برخی از معیارها برای سرمایه‌گذاران مهم‌تر هستند. مثلا برای افرادی که حجم معاملات زیادی دارند، سرعت سامانه معاملاتی از اهمیت بالایی برخوردار است. همچنین برای افرادی که امکان مراجعه حضوری به کارگزاری‌ها را ندارند، امکان دسترسی آنلاین به تمامی خدمات و پشتیبانی کارگزاری از اهمیت بالایی برخوردار خواهد بود. به همین دلیل به بررسی برخی از مهم‌ترین معیارها می‌پردازیم: بهترین پنل کارگزاری بورس کدام است؟ بهترین پنل کارگزاری برای هر فرد با توجه به نیازها و شرایطش متفاوت است. اما به طور کلی، سامانه معاملاتی بهترین کارگزاری برای ترید و همچنین بهترین کارگزاری برای خرید عرضه اولیه، باید دارای ویژگی‌های رابط کاربری ساده و مناسب، سرعت بالا، فضای کاربری ساده و قابل درک، امنیت بالا و… باشد.  برخی از معامله‌گران برای […]

کارمزد معاملات یکی از موضوعات اساسی و حائز اهمیت برای سرمایه‌گذاران در بورس است. این کارمزد‌ها نه تنها به عنوان هزینه‌های معاملاتی تلقی می‌شوند بلکه می‌توانند تاثیرات چشمگیری بر روی سود نهایی سرمایه‌گذاران داشته باشند. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به بررسی جامع و دقیق کارمزد معاملات بورس پرداخته و درصد کارمزد معاملات بورس را ارائه خواهیم داد. کارمزد معاملات چیست؟ برای معامله سهام یا اوراق بهادار در بورس باید از طریق کارگزاری‌های بورسی اقدام کرد. کارگزاری واسطه‌ای میان خریداران و فروشندگان است که هدف اصلی آن‌ تسهیل معاملات در بورس است. کارگزاری در ازای ارائه خدمات به مشتریان و واسطه‌گری میان خریداران و فروشندگان، مبلغی را به عنوان کارمزد معاملاتی دریافت می‌کند. کارمزد معامله یکی از اصطلاحات بورسی است که برای تعریف کارمزد معاملات باید اینگونه گفت “به مجموعه‌ای از هزینه‌ها گفته می‌شود که سرمایه‌گذاران در ازای هر معامله در بازار بورس پرداخت می‌کنند“. این هزینه‌ها به منظور هزینه‌های عملیاتی، نظارت و اجرای معاملات و همچنین به عنوان منبع درآمدی برای نهادها و سازمان‌های مختلف بازار سرمایه در نظر گرفته می‌شوند. کارمزد معاملات بورس چقدر است؟ این عدد در بورس اوراق بهادار شامل هزینه‌های مختلفی است که سرمایه‌گذاران باید در ازای هر معامله پرداخت کنند. این کارمزد‌ها ممکن است بسته به نوع معامله، حجم معامله و نوع اوراق بهادار متفاوت باشند. در حالت کلی، کارمزد معامله بورس شامل بخش‌های زیر است: کارمزد کارگزاری: هزینه‌ای که به کارگزار به عنوان ارائه‌دهنده خدمات معامله پرداخت می‌شود. این کارمزد معمولاً به صورت درصدی از ارزش معامله محاسبه می‌شود. کارمزد سازمان بورس:  هزینه‌ای که به سازمان بورس به عنوان نهاد ناظر و تنظیم‌کننده بازار پرداخت می‌شود. کارمزد شرکت سپرده‌گذاری مرکزی: هزینه‌ای که به شرکت سپرده‌گذاری مرکزی به عنوان نهادی که مسئولیت نگهداری و تسویه اوراق بهادار را دارد، پرداخت می‌شود. مالیات: بخشی از کارمزد معامله به عنوان مالیات به دولت پرداخت می‌شود. این مالیات معمولاً به صورت درصدی از ارزش معامله محاسبه می‌شود. هزینه مدیریت فناوری: این هزینه به شرکت مدیریت فناوری بورس تعلق می‌گیرد که وظیفه ارائه و نگهداری زیرساخت‌های فنی برای انجام معاملات بورس را بر عهده دارد. کارمزد معاملات سهام برای معاملات سهام در مجموع،  ۰.۰۰۳۷۱۲ از مبلغ خرید سهام و ۰.۰۰۸۸ مبلغ فروش بابت کارمزد معامله کسر می‌شود. نرخ کارمزد معامله کارگزاری‌ها برای خرید 0.304 درصد و برای فروش 0.0304 درصد کارمزد کارگزاری کسر می شود. به این نکته توجه کنید که بعضی از کارگزاری‌ها برای مشتریان تخفیف کارمزد معامله در نظر می‌گیرند. در جدول پایین سقف و نرخ کارمزد معامله بورس را مشاهده می‌کنید. بخشی از جدول با عنوان “حداکثر مبلغ کارمزد خرید”و  “حداکثر مبلغ کارمزد فروش” مشخص شده است که این قسمت نشان‌دهنده سقف کارمزدی که معامله‌گر در یک معامله می‌پردازد، است. در هنگام فروش سهام، علاوه بر کارمزد، مبلغی به عنوان مالیات نیز پرداخت می‌شود که از حساب سرمایه‌گذار نزد کارگزار به صورت مستقیم کسر می‌شود. لازم به ذکر است مبلغی که تحت عنوان کارمزد پرداخت می‌شود، به حساب کارگزاری وارد می‌شود اما از مبلغ مالیات، بخشی مربوط به نهاد مربوطه مانند سازمان بورس، شرکت سپرده‎گذاری مرکزی، شرکت مدیریت فناوری بورس و بخشی مربوط به کارگزاری است. مبلغ کارمزد خرید = تعداد سهام * قیمت هر سهم * مجموع کارمزد خرید مبلغ کارمزد فروش = تعداد سهام * قیمت هر سهم * مجموع کارمزد فروش نرخ کارمزد پرداختی با توجه به نوع سرمایه قابل معامله که سهام یا اوراق بهادار است و نوع بازار که شامل بازار بورس، فرابورس، بورس انرژی، بورس کالا معامله می‌شود، متفاوت خواهد بود. کارمزد معاملات صندوق ها در بورس کارمزد معاملات صندوق های سرمایه گذاری به عنوان هزینه‌ای است که سرمایه‌گذاران برای دریافت خدمات به صندوق پرداخت می‌کنند. درصد کارمزد معاملات بورس در صندوق‌های سرمایه‌گذاری از ارزش کل دارایی تعیین می‌شود. اهمیت این کارمزد می‌تواند تأثیر مستقیمی بر نرخ بازدهی سرمایه‌گذاری داشته باشد و باید به دقت ارزیابی شود. صندوق های سرمایه‌گذاری قابل معامله، معاف از مالیات هستند اما مبلغی به عنوان کارمزد خرید و فروش از طرفین معامله دریافت می‌شود. کارمزد خرید صندوق های قابل معامله 0.00116 و کارمزد فروش 0.0011875 و در مجموع 0.0023475 می‌باشد. لازم به ذکر است که کارمزد معامله صندوق اهرم و کارمزد معامله صندوق سهامی نیز به همین صورت است. اگر بخواهیم مثالی در این باره بگوییم در یک معامله 20 میلیون تومانی، کارمزد خریدار 23 هزار و 200 تومان و کارمزد فروشنده 23 هزار و 750 تومان خواهد بود. کارمزد معاملات طلا کارمزد معامله خرید و فروش اوراق صندوق‌های کالایی مبتنی بر طلا در هر معامله 0.00125 می‌باشد که این درصد کارمزد در قیمت اوراق ضرب شده و در زمان معامله از طرفین معامله دریافت می‌شود. به عنوان مثال در یک معامله 20 میلیونی، کارمزد خریدار و فروشنده 25 هزار تومان خواهد بود. کارمزد معاملات صندوق درآمد ثابت کارمزد معامله صندوق درآمد ثابت در خرید 0/00018 و در فروش 0/00018 می‌باشد که برای محاسبه کارمزد کل معامله آن را در قیمت کل ضرب می‌کنیم. ارکان کارمزد معامله صندوق درآمد ثابت به شرح زیر است: کارمزد معاملات سکه در بورس کارمزد معامله سکه در بورس کالا نیز برابر با 0.125% از ارزش معامله است. برای معامله سپرده سکه طلا، مالیاتی به آن تعلق نمی‌گیرد. این نکته را در نظر بگیرید که علاوه بر کارمزد،در هنگام تحویل، به ازای هر سکه مبلغی نیز جهت کارشناسی سکه دریافت می‌شود. نرخ کارمزد معامله سکه در بورس به شرح زیر است: کارمزد معاملات قراردادهای آتی کارمزد معامله قراردادهای آتی شامل هزینه‌هایی است که به ازای هر خرید و فروش قراردادهای آتی در بازار بورس از معامله‌گران دریافت می‌شود. این کارمزدها برای پوشش هزینه‌های عملیاتی، نظارتی، نگهداری زیرساخت‌ها و خدمات ارائه شده توسط نهادهای مختلف بازار بورس در نظر گرفته می‌شوند. قراردادهای آتی و اختیار معامله از ابزارهای مهم مالی در بازارهای سرمایه‌گذاری هستند که برای مدیریت ریسک و کسب سود از نوسانات قیمت‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرند. نرخ کارمزد معاملات اختیار سهام و آتی به شرح زیر است: کارمزد معاملات فرابورس کارمزد معاملات بورس و فرابورس با یکدیگر متفاوت است زیرا سازمان بورس و سازمان فرابورس ۲ سازمان جدا از هم هستند و هر کدام قوانین و مقررات خودشان را دارند؛  نحوه محاسبه کارمزد برای معاملات بورس و فرابورس متفاوت می‌باشد که تفاوت میزان کـارمزد بورس و فرابورس […]

سهام جایزه همواره یکی از موضوعات بحث‌برانگیز در بازار بورس بوده است. زیرا برخی از افراد آن را فرصتی طلایی برای افزایش ثروت و برخی دیگر، دامی برای فریب سرمایه‌گذاران می‌دانند. اما واقعا سهام جایزه چیست؟ چه مزایا و معایبی دارد و سرمایه‌گذاران در مواجهه با آن باید چه رویکردی داشته باشند؟ در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به بررسی موشکافانه مزایا و معایب سهام جایزه، روش دریافت و استفاده از سهام جایزه و نکات کلیدی آن خواهیم پرداخت. بنابراین در ادامه این مقاله همراه ما باشید تا با با سهام جایزه آشنا شوید. سهام جایزه در بورس چیست؟ سهام جایزه، نوعی از سهام است که شرکت‌ها بدون هیچ هزینه‌ای، در اختیار سهامداران فعلی خود قرار می‌دهند. این سهام اضافی بر اساس تعداد سهامی که سهامداران در حال حاضر در اختیار دارند، توزیع می‌شود. به بیان ساده‌تر، اگر شما تعدادی سهام از یک شرکت داشته باشید و آن شرکت تصمیم بگیرد سهام جایزه صادر کند، سهام جایزه‌ای که به شما تخصیص پیدا می‌کند، بر اساس تعداد سهامی است که مالکیت آن را بر عهده دارید. دلیل انتشار سهام جایزه چیست؟ برای پاسخ به این سوال و بررسی دلیل انتشار سهام جایزه، ابتدا باید با مفهوم افزایش سرمایه آشنا شویم. می‌دانیم که شرکت‌ها برای رشد و سودآوری بیشتر، به پول نیاز دارند. یکی از راه‌های تامین این پول، افزایش سرمایه است. در این روش، شرکت سهام جدیدی منتشر می‌کند و به سهامداران فعلی یا افراد جدید می‌فروشد. با این کار، پول جدیدی وارد شرکت می‌شود و شرکت می‌تواند از آن برای سرمایه‌گذاری، خرید تجهیزات جدید، گسترش فعالیت‌های خود و… استفاده کند. اگر نمی‌دانید افزایش سرمایه چیست، حتما مقاله زیر را مطالعه کنید: افزایش سرمایه به روش‌های مختلفی انجام می‌شود که در ادامه به بررسی آن‌ها می‌پردازیم: تجدید ارزیابی دارایی‌ها در روش افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی، شرکت ارزش دارایی‌های خود مانند زمین، ساختمان و ماشین‌آلات را به روز می‌کند. بسیاری از شرکت‌ها و کارخانه‌جات دارای ملک، زمین، تجهیزات و ابزارآلاتی هستند کا با گذشت زمان و در اثر تورم، ارزششان بیشتر می‌شود. بنابراین شرکت با به‌روزرسانی ارزش دارایی‌های ثابت خود در ترازنامه، از مازاد ارزش آن‌ها برای افزایش سرمایه استفاده می‌کند. آورده نقدی و مطالبات حال شد‌ه سهامداران در فرآیند افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شد‌ه سهامداران، شرکت اوراقی به نام حق تقدم سهام منتشر می‌کند و به سهامداران فعلی خود ارائه می‌دهد. سهامداران می‌توانند با استفاده از حق تقدم سهام، اقدام به خرید سهام جدید شرکت کنند. مدت زمان مجاز برای خرید و فروش حق تقدم سهام، معمولاً دو ماه است که به آن مهلت پذیره‌نویسی گفته می‌شود. صرف سهام صرف سهام به تفاوت قیمت فروش هر سهم با ارزش اسمی آن در یک شرکت سهامی اشاره دارد. در روش افزایش سرمایه از محل صرف سهام، هدف شرکت تامین مالی از طریق فروش سهام جدید با قیمتی بالاتر از ارزش اسمی آن‌ها است. سود انباشته در پایان هر سال مالی، شرکت‌ها بخشی از سود خود را به عنوان سود انباشته در صورت‌های مالی خود نگه می‌دارند. این سود انباشته می‌تواند برای اهداف مختلفی از جمله پرداخت سود سهام به سهامداران، سرمایه‌گذاری در پروژه‌های جدید، یا بازپرداخت بدهی‌ها استفاده شود. یکی از روش‌های استفاده از سود انباشته، افزایش سرمایه از محل سود انباشته است. در این روش، شرکت از سود انباشته خود برای انتشار سهام جدید به صورت رایگان به سهامداران فعلی استفاده می‌کند. این سهام جدید به عنوان سهام جایزه شناخته می‌شود. سهام جایزه نتیجه کدام یک از روش‌های افزایش سرمایه است؟ در دو روش افزایش سرمایه از محل سود انباشته و تجدید ارزیابی دارایی‌ها، شرکت به سهامداران خود، سهام جدید به صورت رایگان نخصیص می‌دهد. به این سهام جدید سهام جایزه گفته می‌شود. نکته قابل توجه این است که سهام جایزه می‌تواند از طریق روش افزایش سرمایه از محل صرف سهام نیز به سهامداران فعلی واگذار شود. با این حال، استفاده از روش افزایش سرمایه از محل صرف سهام برای اعطای سهام جایزه در کشور ما کمتر رایج است. بلکه سهام جایزه از محل سود انباشته و سهام جایزه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها متداول‌تر است. سهام جایزه به چه کسانی تعلق میگیرد​؟ همان‌طور که گفتیم، اگر شرکتی افزایش سرمایه از محل سود انباشته یا تجدید ارزیابی دارایی‌ها داشته باشد، به سهام‌داران خود، سهام جایزه تحصیص خواهد داد. اما توجه داشته باشید که سهام جایزه تنها به سهامدارانی تعلق می‌گیرد که در تاریخ برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده مبنی بر تصویب افزایش سرمایه، سهام آن شرکت را در پرتفوی خود داشته باشند. بنابراین افرادی که سهام خود را پیش از برگزاری این مجمع به فروش برسانند، سهام جایزه دریافت نخواهند کرد. همچنین تعداد سهام جایزه که به هر سهامدار تعلق می‌گیرد، با توجه به درصد افزایش سرمایه شرکت و نسبت مالکیت هر سهامدار در شرکت محاسبه می‌شود. برای مثال، فرض کنید شما دارای سهام شرکتی هستید که قصد افزایش سرمایه 100 درصدی از محل سود انباشته داشته باشد و شما در تاریخ برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده این شرکت برای افزایش سرمایه آن، مالک 200 سهم از آن شرکت بوده‌اید. بنابراین در صورا طی شدن فرآیند افزایش سرمایه این شرکت، به شما 200 سهام جایزه تعلق خواهد گرفت. سهام جایزه را چگونه دریافت کنیم؟ اگر شرایط لازم برای دریافت سهام جایزه را داشته باشید، یعنی در زمان برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده برای تصویب تصمیم افزایش سرمایه شرکت مدنظر، سهام‌دار بوده باشید، سهام جایزه پس از طی شدن فرآیند افزایش سرمایه از جانب شرکت مربوطه به شما تخصیص داده خواهد شد و برای دریافت آن نیازی به اقدامی از سمت شما نخواهد بود. توجه داشته باشید که فرآیندهای افزایش سرمایه کمی زمان‌بر هستند. چگونه سهام جایزه را به پرتفو اضافه کنیم؟ بعد از افزایش سرمایه، سهام جایزه به تعداد سهام شما اضافه می‌شود، اما در پرتفوی (سبد سهام) شما قرار نمی‌گیرد و نمی‌توانید آن را معامله کنید. مدت زمانی که طول می‌کشد تا سهام جایزه به پرتفوی شما اضافه شود، به میزان افزایش سرمایه بستگی دارد. به طور کلی، دو حالت زیر ممکن است رخ دهد: افزایش سرمایه کمتر از ۲۰۰ درصد باشد: در این حالت، حداکثر دو روز کاری بعد از اعلام تصمیمات مجمع، نماد سهم دوباره باز و قابل معامله می‌شود، اما سهام جایزه تا […]

افزایش سرمایه از محل سود انباشته یکی از روش‌های معمول برای تامین مالی شرکت‌هاست. افزایش سرمایه از محل سود انباشته و سایر اندوخته ها به شرکت‌ها این امکان را می‌دهد تا با استفاده از سودهای جمع‌آوری‌شده در طول سال‌های گذشته بدون نیاز به تامین مالی خارجی، سرمایه خود را افزایش دهند. در این مقاله از کاریزما لرنینگ به بررسی جزئیات افزایش سرمایه از محل سود انباشته در بورس، تاثیر افزایش سرمایه از محل اندوخته بر قیمت سهم، مزایا و معایب آن خواهیم پرداخت. در ادامه با ما همراه باشید. افزایش سرمایه از محل سود انباشته چیست؟ براساس قانون تجارت، شرکت‌ها موظف هستند از 10 درصد تا تمام سود سالانه خود را به‌ عنوان سود نقدی میان سهامداران تقسیم کنند. به عنوان مثال اگر شرکتی تنها 10 درصد از سود سالانه خود را میان سهامداران تقسیم کرده باشد، مابقی این سود باید تحت عنوان سود انباشته در حساب اندوخته ذخیره شود. افزایش سرمایه از محل اندوخته به این معنا است که شرکتی که سود مناسبی در طی سال‌های مالی کسب کرده، به جای توزیع این سود به صورت نقدی میان سهامداران، سود انباشته خود را در قالب سهام جدید به سهامداران اعطا می‌کند. این اقدام باعث افزایش سرمایه ثبت‌شده شرکت می‌شود و به طور همزمان تعداد سهام بعد از افزایش سرمایه از محل سود انباشته نیز افزایش میابد. نشان‌ دادن افزایش سرمایه در ترازنامه شرکت معمولاً برای سهامداران خبر خوشایندی نیست زیرا قیمت سهام بعد از افزایش سرمایه از محل اندوخته کاهش میابد؛ افزایش سرمایه هرچند باعث کاهش قیمت سهم می‌شود اما منجر به افزایش بازده حقوق صاحبان سهام و همچنین تعداد سهام خواهد شد. افزایش سرمایه از محل اندوخته، یک ویژگی مهم برای شرکت‌ها و سازمان‌هایی است که به دنبال گسترش کسب و کار خود هستند که با استفاده از آن می‌توان فعالیت‌های زیر را انجام داد: شرکت‌ها می‌توانند اقدام به سرمایه‌گذاری‌های جدید کنند. پروژه‌های تحقیق و توسعه خود را پشتیبانی کنند. تجهیزات و فناوری‌های جدید را به‌روزرسانی کنند. به توسعه بازار و گسترش فعالیت‌های خود بپردازند. افزایش سرمایه به روش‌های متعددی انجام می‌شود که در مقاله ” افزایش سرمایه چیست؟ | انواع افزایش سرمایه” انواع مختلف آن را شرح داده‌ایم. افزایش سرمایه از محل سود انباشته به چه صورت است؟ ﺷﺮﮐﺖ‌ﻫﺎی ﺳﻬﺎﻣﯽ ﻋﺎم، پیش از اﻗﺪام ﺑﻪ اﻧﺠﺎم اﻓﺰاﯾﺶ ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﺑﺎﯾﺪ ﻧﺴﺒﺖ ﺑﻪ ﺗﻌﯿﯿﻦ واجد شرایط بودن افزایش سرمایه از محل سود اندوخته ﻧﺰد ﺳﺎزﻣﺎن ﺑﻮرس و اوراق ﺑﻬﺎدار اﻗﺪام ﻧﻤﺎﯾﻨﺪ. مراحل افزایش سرمایه از محل سود انباشته به شرح زیر است: 1- تصمیم‌گیری در مجمع فوق العاده ابتدا اعضای هیئت مدیره ابتدا باید نیاز به افزایش سرمایه را احساس کنند و گزارش توجیهی افزایش سرمایه از محل اندوخته تهیه کنند. این گزارش باید شامل مواردی مانند میزان سود انباشته، نیازهای سرمایه‌گذاری، و برنامه‌های آتی شرکت، میزان افزایش سرمایه، تعداد سهام جدید و قیمت اسمی آنها باشد. پس از تهیه گزارش توجیهی در سایت کدال و تاییدیه از سازمان بورس، اعضای هیئت مدیره باید پیشنهاد افزایش سرمایه را به مجمع فوق‌العاده ارائه دهد تا سهامداران آن را تصویب کنند. در نهایت سند حسابداری افزایش سرمایه از محل سود انباشته توسط سازمان بورس تصویب می‌شود. پس از تصویب آن و برگزاری مجمع فوق العاده، آگهی افزایش سرمایه در سایت کدال منتشر می‌شود. به طور مختصر فرآیند این قسمت به شرح زیر است: ارائه  پیشنهاد اعضای هیأت مدیره انتشار گزارش توجیهی در سامانه کدال نظارت حسابرس قانونی سازمان بورس ثبت حسابداری افزایش سرمایه از محل سود اندوخته صدور مجوز از سازمان بورس تشکیل مجمع عمومی فوق‌العاده برگزاری مجمع فوق‌العاده افزایش سرمایه تنظیم صورت جلسه و ثبت آن 2- انتشار آگهی افزایش سرمایه پس از تشکیل مجمع فوق العاده در زمان مشخص شده، اطلاعیه و آگهی از سمت شرکت تحت عنوان “تصمیمات مجمع عمومی فوق العاده” در سایت کدال به صورت عمومی منتشر می‌شود. در این آگهی، تمامی تصمیمات و آرا این مجمع مبنی بر افزایش سرمایه، محل تأمین آن به صورت شفاف بیان می‌شود. اعضای هیأت مدیره، براساس جلسه‌ای که ساعت و تاریخ آن در کدال اعلام شده، تشکیل جلسه می‌دهند و درباره اقدامات مورد نیاز جهت افزایش سرمایه و تغییر اساسنامه شرکت تصمیم‌گیری می‌کنند. در نهایت اطلاعیه‌ای با عنوان “ثبت افزایش سرمایه” در کدال منتشر می‌گردد. 3- تخصیص سهام جدید به سهامداران شرکت‌ها متعهد می‌شوند که افزایش سرمایه صورت گرفته را تا پیش از پایان سال مالی، نزد مراجع  ثبت شرکت‌ها به ثبت برسانند. پس از انجام تمامی مراحل بالا تغییرات در پرتفوی سهامداران اعمال می‌گردد. به این نکته توجه شود که اگر افزایش سرمایه زیر 200 درصد باشد، چند روز پس از مجمع بازگشایی نماد انجام می‌شود اما در مورد افزایش سرمایه‌ بیشنر از 200 درصد، تا زمانی که افزایش سرمایه ثبت نشود، باز نمی‌گردد. افزایش سرمایه از محل سود انباشته چقدر طول میکشد؟ مدت زمان ثبت افزایش سرمایه از محل سود اندوخته، به تصمیم‌گیری اعضای هیئت مدیره و مجمع عمومی فوق‌العاده در حوزه افزایش سرمایه از محل اندوخته بستگی دارد. پس از تصمیم‌گیری نهایی و تصویب صورت جلسه، باید حداکثر ظرف مدت یک ماه به اداره ثبت شرکت‌ها تحویل داده شود. محاسبه افزایش سرمایه از محل سود انباشته به چه صورت است؟ در افزایش سرمایه از محل سود اندوخته به سهامداران شرکت تعلق خواهد گرفت. علاوه‌بر اینکه تعداد سهام سهامداران افزایش پیدا می‌یابد، برای ثبات دارایی‌ها، باید قیمت سهام کاهش پیدا کند اما اینکه چگونه می‌توان آن را محاسبه کرد، لازم است با فرمول زیر آشنا شد:  تعداد سهام * درصد افزایش سرمایه = تعداد سهام جایزه ۱ + قیمت پایانی قبل از افزایش سرمایه / درصد افزایش سرمایه = قیمت تئوریک بعد از افزایش سرمایه در این نحوه محاسبه قیمت پایانی، میانگین وزنی قیمت معاملات نماد مورد نظر در آخرین روز معاملاتی است. قیمت پایانی  را می‌توان از شرکت مدیریت فناوری بورس تهران tsetmc دریافت کرد. مزایا و معایب افزایش سرمایه از محل سود انباشته مزایای افزایش سرمایه از محل اندوخته به شرح زیر است: افزایش تعداد سهام سهامداران اطمینان از سودده بودن شرکت کمک به سودسازی شرکت در میان مدت و بلند مدت کمک کننده به طرح‌های توسعه‌ای شرکت عدم نیاز به پرداخت مبلغ اضافی به ازای دریافت سهام جایزه معایب افزایش سرمایه از محل سود انباشته و سایر اندوخته ها به شرح زیر است: بلوکه شدن درصدی از […]

عرضه اولیه سهام شرکت‌ها یکی از گزینه‌های بسیار جذاب برای سرمایه‌گذاران، به ویژه افراد تازه ‌وارد در بورس به شمار می‌رود. چون سهام‌هایی که در این عرضه به فروش می‌رسند در بیشتر مواقع سودآور هستند و به همین دلیل...

سهام شناور در بورس (Free Float) از آن دسته از اصطلاحاتی است که از اهمیت ویژه‌‌ای برخوردار است؛ در این مقاله به مفهوم سهام شناور می‌پردازیم و به این سوال پاسخ می‌دهیم که سهام شناور چیست؟ و تاثیر آن در بورس به چه شکل است. در ادامه با این مطلب از کاریزما لرنینگ با ما همراه باشید. منظور از سهام شناور آزاد چیست و به چه معناست؟ سهام شناور که به آن سهام شناور آزاد نیز گفته می‌شود یکی از اصطلاحات بورسی است که به بخشی از سهام کل آن اشاره دارد که در دست سهامداران خرد قرار دارد و توانایی خرید و فروش آزادانه دارند. برای محاسبه سهام شناور، ابتدا تمام سهام شرکت مشخص می‌شود سپس سهم سهامداران عمده که معمولاً تمایلی به خرید و فروش سهام خود ندارند، از کل سهام کسر می‌شود. مقدار باقی‌مانده که نشان‌دهنده سهم سهامداران خرد است و به راحتی در بازار خرید و فروش می‌شود. سهام شناور به درصدی از سهام یک شرکت گفته می‌شود که در دسترس عموم مردم برای خرید و فروش قرار می‌گیرد. به عنوان مثال اگر دو شرکت 70 درصد از سهام یک شرکت را برای کنترل کردن و مدیریت کردن سهام شرکت داشته باشند، آن 70 درصد عملا غیرشناور محسوب می‌شود و تنها 30% باقی می‌ماند که آزادانه قابلیت معامله در بورس دارند و محدود به گروه خاصی از سهامداران نیست. مفهوم شناور در اینجا به آزاد و در دسترس بودن سهام اشاره دارد، این سهام نیز در بازار بورس در جریان است و به راحتی جابه‌جا می‌شود. هر چقدر سهام شناور یک شرکت بیشتر باشد نقدشوندگی آن سهام نیز بیشتر می‌شود. این نوع سهام نشان‌دهنده قابلیت شرکت در جذب سرمایه‌های جدید از طریق بازار سرمایه است. وجود سهام شناور، این امکان را به سرمایه‌گذران می‌دهد تا در کوتاه مدت، سهام خود را خرید و فروش کنند. در میان عموم مردم انواع سهام شناور، به سهام شناور آزاد و شناور صفر تقسیم می‌شود که باور اشتباهی است، این اسامی تنها اصطلاحاتی است که در میان مردم استفاده می‌شود. سهام شناور صفر به چه معناست؟ جهت مشاهده میزان سهام شناور شرکت های بورسی و اطلاعات سهام شناور، باید نماد آن را در سایت tsetmc.com جستجو کرد. در تابلوی معاملاتی، درصد شناوری هر سهم و اسامی و درصد سهامداران نیز به نمایش گذاشته‌ می‌شود. شرکت‌های فرابورس و بازار پایه، سهام شناور آنها نمایش داد‌ه نمی‌شود و سهام شناوری این شرکت‌ها در سامانه کدال منتشر می‌گردد. شاخص سهام شناور آزاد چیست؟ هدف از شاخص سهام شناور، بررسی قسمتی از بورس با قدرت نقدشوندگی بیشتر است و نوسانات آن در تصمیم بسیاری از فعالان تأثیر می‌گذارد. در واقع هرچه میزان شاخص افزایش پیدا کند، به این معناست که سهامداران راهبردی و عمده اقدام به فروش سهام کرده‌اند و ریزش (اصلاح) در پیش است. برای اطلاعات بیشتر از شاخص سهام شناور، مقاله آموزش سایت TSETMC را مشاهده کنید. درصد سهام شناور چیست؟ درصد سهام شناور بیانگر میزان سهامی از یک شرکت در بورس است که در دستان سهامداران خرد قرار دارد و به راحتی در بازار خرید و فروش می‌شود. این درصد معمولاً براساس کل سهام شرکت تعیین می‌شود. مقدار این درصد بستگی به استراتژی و شرایط هر شرکت دارد و ممکن است براساس اهداف مالی و مدیریتی شرکت متفاوت باشد. در برخی از بورس‌های دنیا اگر سهام شناور شرکتی کمتر از 25 درصد باشد، نمی‌تواند در بورس فعالیت کند. دلیل آن هم این است که سهام شناور کمتر از 25 درصد به معنای این است که مالکان شرکت علاقه‌ای چندانی به در اختیار گذاشتـن سهام خود به مردم ندارند وعلاقه‌مند به نگه‌داری سهم‌های خود هستند. البته به ان نکته توجه کنید قانون 25 درصدی سهام شناور در بورس ایران وجود ندارد. در بورس ایران هر شرکتی که قرار است برای اولین بار سهام خود را در بازار عرضه کند، موظف است درصدی از سهام خود را به صورت عرضه اولیه به سرمایه‌گذاران ارائه دهد ولی میزان سهام شناور هر شرکت متغیر است و قابلیت تغییر دارد. به طور میانگین، مقدار شناوری سهام در ایران 21%  است. بهترین میزان سهام شناور چند درصد است؟ افزایش نقدشوندگی، جذب سرمایه‌گذاران و کارآیی بازار از تاثیر سهام شناور در بورس است؛ به همین علت باید عدد معقول و مناسبی داشته باشد. معمولا 20 الی 35 درصد سهام شناوری عددی معقول برای سهام شرکت‌ها می‌باشد؛ زیرا در این شرایط نوسانات سهم متعادل است و باعث می شود تا نماد قابل اعتمادتر شود. به طور کلی حداقل سهام شناور در بورس 5 درصد است اما هیچ سقف مشخصی برای حداکثر میزان سهام شناور وجود ندارد. سهام شناور بالا و پایین در بورس ایران هر کدام مزیت و معایبی دارد. به عنوان مثال سهام شناوری بالا معمولا باعث نوسانات زیاد در سهام می‌شود و سهام شناوری خیلی کم هم باعث خشک شدن کل سهم و بروز مشکل در خرید و فروش سهام می‌شود. در پاسخ به این سوال که سهام شناور بالا خوبه یا پایین باید مزایا و معایب هر کدام را بدانیم. ویژگی سهم شـناور بالا در بورس چیست؟ سهام شناور بالا دارای ویژگی‌های زیر است: نوسان قیمتی کمتر امکان دستکاری کمتر قیمت تمایل بیشتر سهامداران به خرید نقدشوندگی بیشتر ویژگی کمترین سهم شـناور در بورس چیست؟ سهام شناور کم در بورس دارای ویژگی‌های زیر است: نوسان قیمتی بیشتر امکان دستکاری قیمت تمایل کمتر سهامداران به خرید نقدشوندگی کمتر سهم شـناور چه تاثیری بر قیمت سهام دارد؟ سهام شناور تأثیرات متعددی بر قیمت سهام دارد که می‌توان به چند جنبه اصلی آن اشاره کرد: افزایش نقدشوندگی کاهش نوسانات قیمت جذب سرمایه‌گذاران کشف بهترین قیمت در معامله نحوه محاسبه سهام شناور محاسبه سهام شناور در بورس بدین شکل است که سهام عمده و راهبردی افراد حقیقی یا حقوقی در بورس و سهم‌های غیرقابل معامله، از کل سهام منتشر شده کم می‌شود. مقدار باقیمانده، همان سهام شناور در بورس است. برای به‌ دست‌آوردن درصد سهام شناور نیز، عدد به‌ دست‌آمده، تقسیم بر کل سهام شرکت سپس ضرب در ۱۰۰ می‌شود. به عنوان مثال اگر یک شرکت جمعا 80 میلیون سهم منتشر کرده‌باشد که از این مقدار 40 میلیون به سهام مدیرعامل، 20 میلیون سهام به هیئت مدیره و 10 میلیون به طرح مالکیت کارکنان اختصاص داده شده است. اگر مجموع این […]

در بازارهای مالی برای حفظ ثبات در عرضه و تقاضا، قوانین و ابزارهایی داریم که از جملۀ آن‌ها می‌توان به توقف معاملات و دامنه مجاز نوسان اشاره کرد. اما دامنه نوسان چیست؟ به طور خلاصه، دامنه نوسان یکی از اصطلاحات بورسی مهم و ابزاری است که از تلاطم و تصمیمات هیجانی در بازار بورس جلوگیری و بازار را کنترل می‌کند. اما کار به همینجا ختم نمی‌شود. در این مطلب از کاریزما لرنینگ، کامل توضیح می‌دهیم که دامنه نوسان چیست و چه کاربرد و اهمیتی در بورس ایران دارد. دامنه نوسان چیست و چه کاربردی در بورس دارد؟ در تعریف دامنه نوسان باید گفت دامنه نوسان حداقل و حداکثر قیمتی است که یک دارایی (مانند یک سهم در بورس) می‌تواند در طول یک دورۀ زمانی (مثلاً در طول یک روز) معامله شود. قیمت هر سهم در بورس ایران در طول هر روز معاملاتی، می‌تواند مقدار مشخصی نسبت به روز قبل جابه‌جا شود که به این جابه‌جایی، دامنه نوسان می‌گویند. چرا دامنه نوسان در بورس اهمیت دارد؟ در خصوص مزایا و معایب وجود دامنه نوسان در ادامه بیشتر صحبت خواهیم کرد؛ اما به طور کلی سازمان بورس به عنوان یک سازمان ناظر، وظیفه دارد جلوی هرگونه سوءاستفاده را بگیرد و اجازه ندهد بازار سهام از حالت طبیعی خارج شود. به همین دلیل، در صورت مشاهده‌ی هرگونه فعالیت خارج از عرف، یا پیشامد‌های مختلف، فوراً معاملات متوقف و نظارت‌ها بیشتر می‌شوند. دامنه نوسان یکی از ابزارهای نظارتی سازمان بورس است که با استفاده از این ابزار، بازار سهام کنترل می‌شود و تصمیمات هیجانی سهامداران به حداقل ممکن می‌رسد. اینکه چرا در بورس ایران دامنه نوسان داریم، دلایل دیگری نیز دارد. از جمله این دلایل می‌توان به سه مورد زیر اشاره کرد: دامنه نوسان جلوی دستکاری قیمت توسط سهامداران بزرگ را می‌گیرد. هیچ سهامداری نمی‌تواند با خرید یا فروش‌های سنگین، قیمت را به سمت دلخواه بکشاند. قیمت واقعی سهم کشف می‌شود. وقتی قیمت یک سهم به‌قدری افزایش یا کاهش می‌یابد که به محدودۀ دامنه نوسان نزدیک می‌شود، معاملات متوقف می‌شوند و سهامدار فرصت تفکر و بررسی بیشتر را دارد تا دچار تصمیمات هیجانی در بازار نشود. تغییرات قیمت سهم محدود می‌شود و جلوی هیجانات عجیب و غریب در بازار گرفته می‌شود. محدودیت دامنه نوسان چیست و چقدر است؟ برای مشاهده دامنه نوسان یک نماد می‌توانید به سامانه‌ معاملاتی کارگزاری کاریزما (به صورت عددی نمایش داده می‌شود) یا وب‌سایت TSETMC مراجعه کنید. دامنه نوسان شرکت‌های مختلف به بازاری که در آن معامله می‌شوند، بستگی دارد. در جدول زیر می‌توانید دامنه نوسان سهام و حق تقدم معامله‌شده در بازارهای بورس و فرابورس را مشاهده کنید. برای قراداد‌های آتی نیز دامنه نوسان داریم. با مراجعه به سایت بورس کالای ایران، می‌توانید در بخش قراردادهای آتی، دامنه نوسان مربوط به هر قرارداد را مشاهده کنید. محدودیت نوسان قیمت چگونه محاسبه می‌شود؟ دامنه نوسان بر اساس قیمت نهایی روز قبل تعیین می‌شود. اگر به تابلوی بورس توجه کنید، قیمت‌های مختلفی برای یک سهم داریم: قیمت آغازین: اولین قیمتی که سهم مورد نظر اولین معامله را با آن شروع کرده است. قیمت پایانی: قیمت آخرین معامله انجام‌شده در آن سهم در انتهای روز را نشان می‌دهد. کمترین و بیشترین قیمت: قیمت‌های حداقلی و حداکثری مربوط به یک سهم هستند. قیمت نهایی یک سهم از میانگین وزنی معاملات انجام‌شده در طول روز به‌دست می‌آید. قیمت به‌دست‌آمده معیار تعیین دامنه نوسان سهام در روز بعد است. در هر روز کاری در بورس، دامنه نوسان مثبت و منفی ۵ درصد، بر اساس قیمت روز قبل لحاظ می‌شود. در چه صورت حذف دامنه نوسان را خواهیم داشت؟ برای دامنه نوسان، سه مورد استثناء داریم. حذف دامنه نوسان بورس در این شرایط اتفاق می‌آفتد: اگر برای یک سهم افشای اطلاعات با اهمیت نوع الف داشته باشیم، هنگام باز شدن بازار، قیمت سهم هیچ دامنه نوسانی ندارد و بدون محدودیت می‌تواند معامله شود. در صورت برگزاری مجمع سالانه با هدف تقسیم سود یا تصویب صورت‌های مالی، قیمت سهم در روز باز شدن بدون محدودیت دامنه نوسان باز خواهد شد. اگر معاملات یک سهم به دلیل افزایش سرمایه یک شرکت متوقف شوند، در روز ابتدایی باز شدن سهم، معاملات بدون نوسان قیمت خواهند بود. در این شرایط بهتر است کاملاً هوشیارانه عمل کنیم و مراقب باشیم تا حذف محدودیت دامنه نوسان منجر به ضرر و از دست رفتن سرمایه نشود! آیا بورس سایر کشورها هم دامنه نوسان دارد؟ برای پاسخ به این سوال، باید به همان فلسفه‌ی حضور سازمان بورس به عنوان سازمان ناظر برگردیم. اگر قرار باشد نهادهای نظارتی بر بازار و اتفاقات آن تمرکز و با مسائل خارج از عرف مقابله کنند و بازار را به حالت عادی برگردانند، آنگاه بله، قطعاً در سایر کشورها دامنه نوسان داریم. اما سوال اینجاست که دامنه نوسان بازاری مانند بورس آمریکا همانند ایران است؟ با بررسی منابع و مطالعۀ بیشتر متوجه خواهیم شد که در بازارهای جهانی، دو نوع محدودسازی یا به عبارتی همان دامنه نوسان داریم: Circuit Breakers (قطع‌کننده مدار) Limit Up / Down (محدودسازی دامنه حرکت قیمت) عبارت “Circuit Breakers” به چه معناست؟ معروف‌ترین واژه یا معادل دامنه نوسان در سایر بازارهای مالی، عبارت “Circuit Breakers” یا در ترجمۀ تحت‌اللفظی «قطع‌کننده مدار» است. از این مفهوم بیشتر در بازار سهام آمریکا استفاده می‌شود و به زمانی اشاره دارد که شاخص‌های مهم (و نه سهام) مانند داو جونز، نوسان بیش از حد داشته باشند. منظور از نوسان بیش از حد چیست؟ منظور از نوسان در اینجا این است که شاخص‌های مهم 7، 10، 13 یا 20 درصد نوسان داشته باشند.‌ این چهار عدد بیانگر چهار سطح از نوسان در بازار بورس آمریکا است و در هر سطح تصمیمات مختلفی از سوی سازمان‌های ناظر گرفته می‌شود. پویایی دامنه نوسان مهمترین ویژگی بازار سهام آمریکا است. به عبارت بهتر، در صورتی که شاخص‌ها شدیداً نوسان کنند، محدودیت‌های مختلفی بر بازار سهام در ساعت‌های مختلف اعمال می‌شود. برای مثال، در 30 دقیقه‌ی ابتدایی باز شدن بازار، یا در ساعت پایانی معاملات، خرید و فروش سهام‌ (البته نه تمام سهم‌ها) محدود می‌شود. هیچ‌یک از این محدودیت‌ها دائمی نیستند و روی تمام بازار اعمال نمی‌شوند. گاهی ممکن است برای 10 دقیقه اجازه‌ی معامله از همه سلب شود، اما زمانی که شرایط عادی شد، تمام محدودیت‌ها فوراً برداشته می‌شوند. منظور از “Limit […]