بهترین صندوق‌های درآمد ثابت ۱۴۰۵؛ مقایسه بازدهی و سود ماهانه

بهترین صندوق درآمد ثابت در سال ۱۴۰۵ کدام است؟ پاسخ این سؤال به هدف شما از سرمایه‌گذاری بستگی دارد. صندوق‌هایی مانند کارا، آوند، افران و ثبات برای افرادی که به دنبال بازدهی سالانه بالاتر از بانک هستند، گزینه‌های قابل بررسی‌اند. در مقابل، صندوق‌هایی مانند کمند، همای و لوتوس پارسیان سود نقدی ماهانه پرداخت می‌کنند.

برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت، تنها مقایسه درصد سود کافی نیست. باید بازدهی واقعی، نحوه پرداخت سود، نقدشوندگی، کارمزد و میزان ریسک صندوق‌ها را هم بررسی کرد. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، بهترین صندوق‌های درآمد ثابت ۱۴۰۵ را با استفاده از داده‌های بازار مقایسه می‌کنیم تا بتوانید متناسب با نیاز خود، گزینه مناسب‌تری انتخاب کنید.

بهترین صندوق‌ های درآمد ثابت در سال ۱۴۰۵ کدام‌اند؟

کارا، آوند، افران، ثبات، لبخند، کمند، همای، لوتوس پارسیان و صندوق با درآمد ثابت کاریزما از گزینه‌های شناخته‌شده برای مقایسه در سال ۱۴۰۵ هستند. این صندوق‌ها از نظر بازدهی، شیوه معامله و نحوه پرداخت سود تفاوت دارند؛ بنابراین نمی‌توان یکی از آن‌ها را برای همه سرمایه‌گذاران بهترین دانست.

صندوق درآمد ثابت نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که بیشتر دارایی خود را در اوراق بدهی، سپرده‌های بانکی و سایر ابزارهای مالی کم‌ریسک قرار می‌دهد. به همین دلیل، معمولاً نوسان کمتری نسبت به صندوق‌های سهامی دارد. برای آشنایی با مفهوم کلی صندوق‌ها، مقاله «صندوق سرمایه گذاری چیست» را بخوانید. اگر می‌خواهید با سازوکار صندوق‌های درآمد ثابت بیشتر آشنا شوید، مطالعه مقاله «صندوق درآمد ثابت چیست» مفید است.

مهم‌ترین تفاوت صندوق‌های درآمد ثابت در نحوه دریافت بازدهی است. بعضی از آن‌ها سود را در دوره‌های مشخص (مثلا ماهانه) به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌کنند. بعضی دیگر سود نقدی پرداخت نمی‌کنند و بازدهی آن‌ها در افزایش ارزش واحدهای سرمایه‌گذاری منعکس می‌شود.

جدول مقایسه صندوق‌ های درآمد ثابت

در جدول زیر، فهرستی از صندوق‌های درآمد ثابت قابل بررسی در سال ۱۴۰۵ آورده شده است. این فهرست تمام صندوق‌های بازار را شامل نمی‌شود و هدف آن آشنایی با گزینه‌هایی است که شیوه پرداخت سود و ساختار متفاوتی دارند.

تاریخ بررسی: ۲۸ مهر ۱۴۰۵. منبع: صفحات رسمی صندوق‌ها و شرکت‌های مدیریت‌کننده.

کلمه ETF مخفف صندوق قابل معامله در بورس است؛ یعنی می‌توانید واحدهای آن را مانند سهام، از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری خود خریدوفروش کنید. در صندوق‌های صدور و ابطالی، خریدوفروش با ثبت درخواست در سامانه صندوق انجام می‌شود.

این جدول برای مقایسه اولیه است. برای مثال، اگر پرداخت ماهانه سود برای شما اهمیت دارد، صندوق کمند و همای می‌توانند در فهرست بررسی شما باشند. اما اگر ترجیح می‌دهید بازدهی به ارزش واحدهای سرمایه‌گذاری اضافه شود، کارا، آوند و افران گزینه‌های قابل بررسی هستند.

همچنین نام‌هایی مانند یاقوت، سپر، کیان و پاسارگاد در میان صندوق‌های درآمد ثابت بورس دیده می‌شوند که می‌توان عملکرد آن‌ها را در کنار گزینه‌های جدول بررسی کرد.

بهترین صندوق‌ های درآمد ثابت با پرداخت سود ماهیانه

بهترین صندوق‌های درآمد ثابت با پرداخت سود ماهیانه برای افرادی مناسب‌اند که می‌خواهند بدون فروش واحدهای سرمایه‌گذاری، در زمان‌های مشخص پول دریافت کنند. در این صندوق‌ها، سود معمولاً بر اساس مدت نگهداری واحدها محاسبه می‌شود و در پایان دوره به حساب سرمایه‌گذار واریز خواهد شد.

برای مثال، فرض کنید ۱۰۰ میلیون تومان در صندوقی سرمایه‌گذاری کرده‌اید که بازدهی یک دوره ۳۰روزه آن ۲٫۵ درصد است. در این صورت، سود آن دوره حدود ۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان خواهد بود؛ البته به شرط آنکه سرمایه در تمام دوره مشمول این بازدهی باشد. این عدد صرفاً یک مثال است و مبلغ واقعی سود به عملکرد صندوق و شرایط سرمایه‌گذاری بستگی دارد.

نکته مهم این است که پرداخت سود ماهانه با بازدهی ماهانه تفاوت دارد. ممکن است صندوقی در یک ماه ۳ درصد بازدهی داشته باشد، اما هیچ مبلغی به حساب بانکی شما واریز نکند؛ زیرا بازدهی در ارزش واحدهای آن باقی می‌ماند.

جدول مقایسه صندوق‌ های دارای تقسیم سود ماهانه

در جدول زیر، چند مورد از بهترین صندوق‌های درآمد ثابت با پرداخت سود ماهیانه ۱۴۰۵ را از نظر شیوه پرداخت و آخرین نرخ‌های قابل استناد مقایسه کرده‌ایم.

تاریخ بررسی: ۲۸ مهر ۱۴۰۵. نرخ‌ها براساس آخرین اطلاعیه‌های در دسترس هستند و مبنای محاسبه و دوره اعلام آن‌ها یکسان نیست.

آشنایی با مفهوم تفاوت نرخ اسمی و مؤثر نیز اهمیت دارد. نرخ اسمی، سود سالانه را بدون در نظر گرفتن اثر سرمایه‌گذاری مجدد نشان می‌دهد؛ اما نرخ مؤثر فرض می‌کند که سودهای دریافتی دوباره سرمایه‌گذاری می‌شوند. بنابراین نمی‌توان نرخ اسمی یک صندوق را مستقیماً با نرخ مؤثر صندوق دیگر مقایسه کرد.

کدام صندوق برای دریافت درآمد دوره‌ای مناسب‌تر است؟

اگر می‌خواهید سود سرمایه‌گذاری هر ماه به حساب شما واریز شود، در وهله اول باید سراغ صندوق‌هایی بروید که تقسیم سود ماهانه دارند. با‌این‌حال، بررسی این چهار موضوع به انتخاب دقیق‌تر شما کمک می‌کند:

• مبلغ سود پرداختی: سود واقعی آخرین دوره را بررسی کنید، نه فقط نرخ پیش‌بینی‌شده سالانه.
• زمان واریز سود: مشخص کنید سود در چه تاریخی محاسبه و چه زمانی به حساب شما واریز می‌شود (ابتدای ماه، اواسط ماه یا انتهای ماه).
• ثبات پرداخت‌ها: عملکرد چند ماه گذشته را بررسی کنید تا مشخص شود مبلغ سود چقدر تغییر کرده است.
• دسترسی به اصل سرمایه: ببینید در صورت نیاز به پول، چه زمانی می‌توانید واحدهای صندوق را بفروشید یا ابطال کنید.

برای مثال، کمند یک صندوق ETF با تقسیم سود ماهانه است که طبق اطلاعات رسمی، سود آن در اولین روز کاری پس از پانزدهم هر ماه واریز می‌شود. در مقابل، صندوق با درآمد ثابت کاریزما از نوع صدور و ابطالی است و تقسیم سود آن پس از بیست‌وپنجم هر ماه انجام می‌شود.

پربازده‌ترین صندوق‌های درآمد ثابت در سال ۱۴۰۵

پربازده‌ترین صندوق درآمد ثابت، صندوقی است که در یک دوره مشخص، بیشترین بازدهی کل را ثبت کرده باشد. با این حال، رتبه صندوق‌ها می‌تواند در دوره‌های یک‌ماهه، سه‌ماهه و یک‌ساله متفاوت باشد.

بر اساس داده‌های فیپیران، صندوق اعتماد داریک با بازدهی یک‌ساله ۴۳٫۵۳ درصد، در رتبه نخست صندوق‌های درآمد ثابت بررسی‌شده قرار دارد. پس از آن، صندوق آریا با نماد یارا و بازدهی ۴۳٫۰۱ درصد و صندوق افرا نماد پایدار با نماد افران و بازدهی ۴۲٫۵۲ درصد در رتبه‌های دوم و سوم قرار گرفته‌اند. در جدول زیر می‌توانید ۱۰ صندوق درآمد ثابت با بیشترین بازدهی یک‌ساله را به همراه ارزش دارایی آن‌ها مقایسه کنید.

منبع: مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران (فیپیران)، بخش صندوق‌های با درآمد ثابت؛ تاریخ مبنای اعداد گزارش‌شده: ۲۸ مهر ۱۴۰۵.

مقایسه بازدهی یک‌ماهه، سه‌ماهه، شش‌ماهه و یک‌ساله

جدول زیر بازدهی پنج صندوق درآمد ثابت ETF را در بازه‌های یک‌ماهه، سه‌ماهه، شش‌ماهه و یک‌ساله نشان می‌دهد. این ارقام براساس تغییر قیمت ابطال واحدهای صندوق‌ها در داده‌های تاریخی فیپیران و با تاریخ پایان ۲۵ مهر ۱۴۰۵ محاسبه شده‌اند.

منبع: فایل‌های تاریخی پنج صندوق از فیپیران، بر مبنای تغییر قیمت ابطال واحدها.

براساس داده‌های تاریخی فیپیران تا ۲۵ مهر ۱۴۰۵، صندوق افران با بازدهی یک‌ساله ۴۲٫۵۲ درصد، بیشترین بازدهی را در میان پنج صندوق منتخب ثبت کرده است. پس از آن، ثبات با ۳۸٫۶۵ درصد و کارا با ۳۸٫۵۸ درصد قرار دارند.

بهترین صندوق‌های درآمد ثابت ETF در بورس

صندوق‌های کارا، آوند، افران، ثبات، لبخند، یاقوت و سپر از گزینه‌های قابل بررسی در میان بهترین صندوق‌های درآمد ثابت ETF هستند. مزیت اصلی این صندوق‌ها، امکان خریدوفروش واحدها از طریق سامانه‌های معاملاتی بورس است.

برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF باید کد بورسی داشته باشید. پس از ورود به سامانه کارگزاری، کافی است نماد صندوق موردنظر را جست‌وجو کنید، قیمت و تعداد واحدها را مشخص کرده و سفارش خرید ثبت کنید.

البته ETF بودن به معنای انجام معامله در هر ساعت شبانه‌روز نیست. طبق تغییر ساعت معاملات در مهر ۱۴۰۵، معاملات صندوق‌های درآمد ثابت مشمول این مقررات از ساعت ۸:۳۰ تا ۱۸ انجام می‌شود و مرحله پیش‌گشایش از ۸:۲۵ تا ۸:۳۰ است. این زمان‌بندی شامل روزهای معاملاتی می‌شود و ممکن است طبق اطلاعیه‌های بعدی تغییر کند.

تفاوت ETF با صندوق صدور و ابطال از نظر انتخاب و نقدشوندگی

تفاوت اصلی این دو روش، نحوه خریدوفروش و دسترسی به سرمایه است.

در ETF، برای بررسی نقدشوندگی باید به تعداد خریداران و فروشندگان، حجم و ارزش معاملات و فاصله قیمت پیشنهادی خرید و فروش توجه کنید.

در صندوق صدور و ابطالی نیز باید بررسی کنید که درخواست ابطال چه زمانی نهایی می‌شود و وجه سرمایه‌گذاری چه موقع به حساب شما می‌رسد. براساس اطلاعیه‌ها و صفحات رسمی در دسترس، وضعیت سه صندوق معرفی‌شده در مقاله به این صورت است:

زمان ثبت درخواست، تأیید ابطال و رسیدن پول به حساب بانکی ممکن است با یکدیگر متفاوت باشد. پیش از تصمیم‌گیری، محدودیت ساعت ثبت سفارش، سقف واریز آنی و نوع حساب بانکی را هم بررسی کنید.

هیچ‌کدام از این دو روش به‌طور مطلق نقدشوندگی بهتری ندارند. برای مثال، ممکن است فروش واحدهای یک ETF با حجم معاملات پایین دشوارتر از ابطال واحدهای یک صندوق بزرگ با فرایند پرداخت مشخص باشد.

معیارهای انتخاب بهترین صندوق درآمد ثابت

برای انتخاب بهترین صندوق با درآمد ثابت، بهتر است چند معیار را هم‌زمان بررسی کنید. به‌ویژه زمانی که بازدهی صندوق‌ها به یکدیگر نزدیک است، عواملی مانند نقدشوندگی، هزینه‌ها و ترکیب دارایی می‌توانند در نتیجه سرمایه‌گذاری تفاوت ایجاد کنند.

بازدهی و روش پرداخت سود

پیش از مقایسه سود صندوق‌ها، مشخص کنید که بازدهی به چه روشی محاسبه شده است. سه مفهوم اصلی در این زمینه عبارت‌اند از:

• بازدهی دوره‌ای: سود واقعی سرمایه‌گذاری در یک بازه مشخص، مثلاً سه ماه یا یک سال.
• نرخ سود اسمی سالانه: نرخی که سود سالانه را بدون اثر سرمایه‌گذاری مجدد نشان می‌دهد.
• بازدهی مؤثر سالانه: نرخی که اثر سود مرکب را با فرض سرمایه‌گذاری مجدد در صندوق لحاظ می‌کند.

برای مثال، اگر یک سرمایه‌گذاری در هر ماه ۲ درصد بازدهی داشته باشد و این بازدهی در تمام ماه‌های سال تکرار و دوباره سرمایه‌گذاری شود، بازده مؤثر سالانه آن حدود ۲۶٫۸ درصد خواهد بود؛ نه ۲۴ درصد.

این محاسبه صرفاً یک مثال فرضی است. بازدهی واقعی صندوق ممکن است در ماه‌های مختلف تغییر کند.

همچنین هنگام مقایسه صندوق‌های دارای تقسیم سود، مجموع سودهای نقدی و تغییر ارزش واحدها باید لحاظ شود. سود نقدی که قبلاً در بازدهی گزارش‌شده صندوق محاسبه شده است، نباید دوباره به آن اضافه شود.

برای آشنایی بیشتر با فرمول‌ها و مثال‌های عددی، مقاله «محاسبه سود صندوق درآمد ثابت» را مطالعه کنید.

ریسک و ترکیب دارایی‌ها

یکی از تفاوت‌های مهم میان انواع صندوق درآمد ثابت، ترکیب دارایی آن‌هاست. این صندوق‌ها بخش عمده سرمایه را در سپرده‌های بانکی و اوراق با درآمد ثابت قرار می‌دهند، اما برخی از آن‌ها می‌توانند بخشی از دارایی خود را به سهام یا سایر دارایی‌های پرنوسان اختصاص دهند. همین تفاوت باعث می‌شود میزان ریسک و بازدهی صندوق‌ها یکسان نباشد.

برای بررسی ریسک صندوق، بهتر است ببینید سرمایه آن در چه دارایی‌هایی قرار دارد، اوراق موجود در صندوق را چه نهادهایی منتشر کرده‌اند و چه زمانی موعد بازپرداخت آن‌هاست. همچنین تغییر نرخ سود در بازار می‌تواند بر ارزش اوراق صندوق اثر بگذارد. بنابراین، کم‌ریسک بودن صندوق درآمد ثابت به معنای بدون ریسک بودن یا تضمین سود آن نیست؛ مگر اینکه ضمانت مشخصی در اسناد رسمی صندوق وجود داشته باشد.

نقدشوندگی، هزینه‌ها و ارزش معاملات

نقدشوندگی یعنی بتوانید دارایی خود را در زمان مناسب و با هزینه یا اختلاف قیمت محدود به پول تبدیل کنید.

در صندوق‌های ETF، میانگین ارزش معاملات و فاصله قیمت خرید و فروش صندوق از معیارهای مهم هستند. همچنین باید قیمت بازار را با ارزش خالص دارایی یا NAV مقایسه کنید.

برای سنجش اولیه نقدشوندگی، جدول زیر میانگین ارزش معاملات پنج ETF منتخب را در ۳۰ جلسه معاملاتی اخیر نشان می‌دهد. این ارقام در ۲۸ و ۲۹ مهر ۱۴۰۵ استخراج شده و از ریال به تومان تبدیل و گرد شده‌اند.

NAV ارزش خالص دارایی‌های صندوق پس از کسر بدهی‌هاست. وقتی آن را بر تعداد واحدها تقسیم کنیم، ارزش خالص هر واحد به دست می‌آید. اگر قیمت بازار یک ETF بالاتر از NAV هر واحد باشد، ممکن است هنگام خرید مبلغ بیشتری از ارزش خالص دارایی آن بپردازید.

کارمزدها نیز بر بازده نهایی اثر دارند. در صندوق‌های ETF معمولاً هزینه معاملاتی خریدوفروش وجود دارد. هزینه‌های مدیریت و سایر مخارج داخلی نیز در محاسبه NAV منعکس می‌شوند و نباید هنگام مقایسه بازدهی دوباره از آن کسر شوند.

همچنین زمان فروش و زمان دریافت پول به حساب بانکی یکسان نیست. حتی اگر واحدهای صندوق را همان روز بفروشید، برداشت وجه به تسویه و مقررات پرداخت کارگزاری بستگی دارد.

اگر زمان ورود به صندوق برایتان اهمیت دارد، مقاله «زمان خرید صندوق درآمد ثابت» نیز اطلاعات تکمیلی خوبی در این زمینه ارائه می‌دهد.

سابقه مدیریت و عملکرد صندوق

سابقه فعالیت و تجربه مدیر صندوق می‌تواند اطلاعات مفیدی درباره نحوه مدیریت دارایی‌ها در شرایط مختلف بازار ارائه دهد.

برای ارزیابی عملکرد بهتر است فقط به آخرین ماه توجه نکنید. بررسی بازدهی دوره‌های مختلف، میزان نوسان، ثبات عملکرد و مقایسه با صندوق‌های هم‌نوع تصویر دقیق‌تری به شما می‌دهد.

اندازه صندوق نیز یکی از شاخص‌های قابل بررسی است؛ اما بزرگی صندوق به‌تنهایی به معنای ریسک کمتر یا بازدهی بالاتر نیست. همچنین عملکرد موفق گذشته مدیر صندوق، تضمینی برای تکرار همان بازدهی در آینده محسوب نمی‌شود.

مقایسه صندوق کارا، کمند و سایر صندوق‌های درآمد ثابت

در میان محصولات کاریزما، صندوق درآمد ثابت کارا و کمند دو گزینه با شیوه دریافت سود متفاوت هستند. کارا تقسیم سود نقدی ندارد و بازدهی آن در ارزش واحدها منعکس می‌شود؛ در حالی که کمند سود ماهانه پرداخت می‌کند.

در کنار این دو صندوق، آوند مفید، افران و سایر ETFهای درآمد ثابت نیز از گزینه‌های قابل مقایسه هستند.

صندوق کارا یا کمند؛ کدام برای هدف شما مناسب‌تر است؟

تفاوت مهم کارا و کمند به نحوه پرداخت سود آن‌ها مربوط می‌شود.

صندوق کارا از نوع درآمد ثابت نوع دوم و قابل معامله در بورس است. این صندوق سود نقدی ماهانه پرداخت نمی‌کند و بازدهی آن با افزایش ارزش واحدها ایجاد می‌شود. طبق صفحه رسمی صندوق در زمان بررسی، نرخ مؤثر سالانه اعلام‌شده کارا ۴۰ درصد است. این نرخ نباید با بازدهی یک‌ساله محقق‌شده در جدول قبلی یکسان در نظر گرفته شود.

صندوق کمند نیز یک صندوق قابل معامله در بورس است؛ اما برخلاف کارا، سود ماهانه میان سرمایه‌گذاران تقسیم می‌کند. طبق صفحه رسمی صندوق، نرخ مؤثر سالانه اعلام‌شده کمند ۳۷٫۱ درصد است. این رقم نیز به‌تنهایی نشان‌دهنده بازدهی قطعی سال آینده نیست.

اطلاعات ویژگی‌ها و شرایط از صفحات رسمی صندوق‌ها در ۲۸ مهر ۱۴۰۵ بررسی شده است. نرخ‌های اعلامی دو صندوق معیار مقایسه بازدهی واقعی یک دوره مشترک نیستند.

در نهایت، انتخاب بین کارا و کمند به هدف سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد. صندوق کمند با پرداخت سود ماهانه، برای افرادی که به دریافت درآمد دوره‌ای نیاز دارند، گزینه قابل بررسی است. در مقابل، صندوق درآمد ثابت کارا کاریزما سود نقدی ماهانه پرداخت نمی‌کند و بازدهی آن در ارزش واحدهای صندوق منعکس می‌شود؛ بنابراین برای افرادی که قصد برداشت دوره‌ای سود را ندارند، می‌تواند گزینه مناسب‌تری باشد.

بررسی ویژگی‌های صندوق آوند و دیگر گزینه‌های قابل مقایسه

آوند یکی از صندوق‌های درآمد ثابت نوع دوم تحت مدیریت مجموعه مفید است. این صندوق مانند کارا، قابل معامله در بورس است و سود نقدی ماهانه تقسیم نمی‌کند.

بازدهی آوند از افزایش ارزش واحدهای صندوق حاصل می‌شود. طبق داده‌های تاریخی فیپیران تا ۲۵ مهر ۱۴۰۵، بازدهی یک‌ساله آوند ۳۷٫۱۵ درصد بوده است؛ در حالی که کارا در همین دوره ۳۸٫۵۸ درصد بازدهی براساس تغییر قیمت ابطال واحدها ثبت کرده است.

بنابراین در دوره بررسی‌شده، کارا بازدهی بیشتری داشته است. البته این اختلاف به معنای عملکرد بهتر کارا در تمام دوره‌ها یا در آینده نیست. برای تصمیم‌گیری باید نقدشوندگی، ترکیب دارایی و فاصله قیمت بازار با NAV را نیز مقایسه کرد.

صندوق‌های افران، ثبات و لبخند هم در گروه ETFهای درآمد ثابت قرار می‌گیرند و برای مقایسه بازدهی و رشد ارزش سرمایه قابل بررسی هستند. در جدول بازدهی همین مقاله، افران و ثبات در دوره یک‌ساله بررسی‌شده، عملکرد بالاتری نسبت به سایر گزینه‌های جدول ثبت کرده‌اند.

در پاسخ به سؤال «صندوق آوند بخریم یا نه؟» باید گفت آوند برای بررسی سرمایه‌گذاری در صندوق درآمد ثابت بدون تقسیم سود ماهانه مناسب است؛ اما مناسب‌بودن خرید آن به قیمت ورود، بازدهی مورد انتظار، نقدشوندگی و هدف مالی سرمایه‌گذار بستگی دارد.

صندوق با سود مرکب بهتر است یا پرداخت سود ماهانه؟

تفاوت اصلی سود مرکب و پرداخت سود ماهانه در نحوه استفاده از بازدهی سرمایه‌گذاری است.

در صندوقی مانند کارا که تقسیم سود ندارد، بازدهی در ارزش واحدهای سرمایه‌گذاری باقی می‌ماند و امکان رشد ارزش سرمایه در دوره‌های بعد وجود دارد. به این ترتیب، سرمایه‌گذار برای حفظ بازدهی در سرمایه‌گذاری، نیازی به دریافت سود نقدی و خرید مجدد واحدها ندارد.

در مقابل، صندوق‌هایی مانند کمند سود را ماهانه پرداخت می‌کنند. اگر سرمایه‌گذار به پول نیاز داشته باشد، می‌تواند از آن استفاده کند؛ اما اگر بخواهد سود مرکب ایجاد کند، باید سود دریافتی را دوباره سرمایه‌گذاری کند.

فرض کنید ۱۰۰ میلیون تومان سرمایه‌گذاری کرده‌اید و بازدهی ماهانه در تمام سال ۲ درصد باقی بماند:

همان‌طور که مشاهده می‌کنید، سرمایه‌گذاری مجدد سود می‌تواند ارزش نهایی دارایی را افزایش دهد؛ اما این ویژگی محدود به صندوق‌های بدون تقسیم سود نیست. سرمایه‌گذار می‌تواند سود نقدی دریافتی از صندوق‌های ماهانه را نیز دوباره سرمایه‌گذاری کند.

بنابراین «صندوق با سود مرکب» لزوماً یک نوع صندوق مستقل نیست و هیچ‌کدام از دو روش برای تمام سرمایه‌گذاران بهتر محسوب نمی‌شود.

اگر به دریافت پول برای هزینه‌های ماهانه نیاز دارید، صندوق دارای تقسیم سود می‌تواند کاربردی‌تر باشد. در مقابل، اگر هدفتان افزایش ارزش سرمایه است و قصد برداشت دوره‌ای ندارید، صندوق بدون تقسیم سود می‌تواند فرایند سرمایه‌گذاری را ساده‌تر کند.

اشتباهات رایج در انتخاب بهترین صندوق درآمد ثابت

بسیاری از اشتباهات هنگام انتخاب صندوق درآمد ثابت به مقایسه نادرست بازدهی یا توجه‌نکردن به شرایط واقعی سرمایه‌گذاری مربوط می‌شوند.

• انتخاب صندوق فقط براساس بیشترین سود: صندوقی که در یک ماه بیشترین بازدهی را داشته، لزوماً در یک سال هم پربازده‌ترین نیست. عملکرد را در دوره‌های زمانی مختلف بررسی کنید.
• مقایسه نرخ اسمی و مؤثر: ممکن است سود اسمی یک صندوق کمتر از نرخ مؤثر صندوق دیگر باشد، اما این دو عدد به‌صورت مستقیم قابل مقایسه نیستند. ابتدا مبنای محاسبه را یکسان کنید.
• یکسان دانستن سود ماهانه و رشد ارزش واحدها: بازدهی ماهانه لزوماً به معنای واریز پول به حساب نیست. پیش از خرید، سیاست تقسیم سود صندوق را بررسی کنید.
• تصور تضمینی بودن سود: صندوق‌های درآمد ثابت معمولاً کم‌ریسک‌تر از صندوق‌های سهامی هستند، اما این ویژگی به معنای تضمین اصل سرمایه یا بازدهی نیست.
• بی‌توجهی به زمان دریافت پول: ممکن است فروش یا ابطال واحدها انجام شود، اما واریز وجه به حساب بانکی زمان بیشتری ببرد. شرایط تسویه و برداشت را پیش از سرمایه‌گذاری بررسی کنید.
• نادیده گرفتن هزینه‌ها و قیمت خرید: کارمزد معاملات و اختلاف قیمت بازار با NAV ممکن است بر بازده نهایی اثر بگذارد.
• انتخاب صرفاً براساس اندازه صندوق یا نام شرکت: اعتبار و سابقه مدیر اهمیت دارد، اما برای انتخاب کافی نیست. بازدهی واقعی، ریسک و نقدشوندگی نیز باید بررسی شوند.

در نهایت، بهتر است صندوقی را انتخاب کنید که شیوه دریافت سود، شرایط معامله و میزان ریسک آن با هدف سرمایه‌گذاری شما هماهنگ باشد.

جمع‌بندی؛ کدام صندوق درآمد ثابت را انتخاب کنیم؟

انتخاب بهترین صندوق درآمد ثابت ۱۴۰۵ به هدف سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد. اگر دریافت سود نقدی ماهانه برایتان اهمیت دارد، صندوق‌هایی مانند کمند، همای و لوتوس پارسیان گزینه‌های قابل بررسی هستند. در مقابل، اگر ترجیح می‌دهید بازدهی در ارزش سرمایه‌گذاری باقی بماند، می‌توانید صندوق‌هایی مانند کارا، آوند، افران، ثبات و لبخند را مقایسه کنید.

بااین‌حال، بازدهی گذشته به‌تنهایی معیار مناسبی برای انتخاب نیست. بهتر است پیش از سرمایه‌گذاری، علاوه بر مقایسه سود، به نقدشوندگی، کارمزد، ترکیب دارایی و نحوه پرداخت سود صندوق‌ها توجه کنید تا بتوانید متناسب با نیاز خود تصمیم بگیرید.

سوالات متداول