نویسنده: میثم رحمتی

10 درصد تخفیف خرید بیمه شخص ثالث (ویژه ایثارگران) مهلت استفاده: تا آخر مرداد 1403 بیمه گر: بیمه دی تا سقف: یک میلیون تومان 15 درصد تخفیف خرید بیمه بدنه (ویژه ایثارگران) مهلت استفاده: تا آخر مرداد 1403 بیمه گر: بیمه دی تا سقف: دو میلیون تومان 10 درصد تخفیف خرید بیمه شخص ثالث (ویژه فرهنگیان) مهلت استفاده: تا آخر مرداد 1403 بیمه گر: بیمه معلم تا سقف: یک میلیون تومان 15 درصد تخفیف خرید بیمه بدنه (ویژه فرهنگیان) مهلت استفاده: تا آخر مرداد 1403 بیمه گر: بیمه معلم تا سقف: دو میلیون تومان 10درصد تخفیف خرید بیمه درمان انفرادی (ویژه عموم افراد) مهلت استفاده: تا آخر مرداد 1403 تا سقف: یک میلیون تومان 10درصد تخفیف خرید بیمه درمان خانواده (ویژه عموم افراد) مهلت استفاده: تا آخر مرداد 1403 تا سقف: یک میلیون تومان

اعتبار معاملاتی یکی از راهکارهای مناسب برای تامین سرمایه از طریق کارگزاری‌ برای بهره‌گیری از فرصت‌های معاملاتی، با مبلغی بیش از دارایی فعلی خود است. به این صورت که کارگزار به سرمایه‌گذاران مبلغی را ارائه می‌دهد که آنها با استفاده از آن، بتوانند قدرت خرید و سرمایه خود را در بازار بورس افزایش دهند. به طور کلی قوانین و مقررات مربوط به اعتبار معاملاتی توسط سازمان بورس و اوراق بهادار تنظیم می‌شوند، ولی هر کارگزار ممکن است شرایط خاص خود را در ارائه اعتبار معاملاتی به اشخاص داشته باشد. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به بررسی مفهوم اعتبار معاملاتی در بورس و جزئیات مربوطه و نحوه دریافت اعتبار معاملاتی از کارگزاری کاریزما و استعلام اعتبار معاملاتی افراد خواهیم پرداخت. اعتبار معاملاتی چیست؟ اعتبار معاملاتی که در سامانه معاملاتی انجام می‌شود مبلغی است که به صورت موقت از طرف کارگزاران در اختیار معامله‌گران قرار داده می‌شود تا با آن اقدام به خرید و فروش در بازار سرمایه کنند و در موعد تعیین شده اقدام به تسویه آن نمایند. در واقع اعتبار معاملاتی (Margin Trading) سرمایه‌ای‌ است که سرویس اعتبار معاملاتی برخی از کارگزاری‌ها در اختیار مشتریان فعال خود قرار می‌دهند و به این صورت به این مشتری‌ها اجازه داده می‌شود تا طبق تحلیل شخصی بتوانند از فرصت‌های معاملاتی بازار به صورت اهرمی استفاده نمایند. ریسک اعتباری چیست؟ ریسک اعتباری یا ریسک نکول همان ریسک عدم تسویه اعتبار توسط مشتریان است. به عبارت دیگر وام گیرنده به تعهدات خود در قبال وام دهنده عمل نمی‌کند. کارگزاران همواره به دنبال کاهش و حداقل سازی این نوع ریسک هستند و بدین منظور ریسک وام‌گیرنده به دقت بررسی می‌شود و تحت شرایط خاصی و با گرفتن تضامین لازم، اعتبار کارگزاری به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌شود. تفاوت اعتبار معاملاتی و وام بانکی چیست؟ گرفتن اعتبار از کارگزاری علی‌رغم شباهت‌های زیادی که با وام بانکی دارد ولی در عمل تفاوت‌هایی نیز بین آن دو وجود دارد. به طور کلی تفاوت اصلی بین اعتبار معاملاتی کارگزاری و وام بانکی را از دو جهت می‌توان بررسی کرد: هدف استفاده: اعتبار معاملاتی تنها در جهت سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه و برای خرید اوراق بهاداری مانند سهام استفاده می‌شود ولی پس از دریافت وام بانکی هر فعالیتی می‌توان انجام داد. نوع وثیقه: در کارگزاری میزان وثیقه درصدی از سرمایه را به عنوان وثیقه دریافت می‌کند ولی در وام بانکی مدل وثیقه متفاوت است. نرخ بهره: در بانک‌ها نرخ بهره به صورت ثابت است ولی در کارگزاری‌ها این نرخ بهره متغیر حساب می‌شود. مزایای دریافت اعتبار از کارگزاری اعتبار معاملاتی در بورس مزایای زیادی برای معامله‌گران دارد و یکی از بهترین خدمات کارگزاری‌ها محسوب می‌شود. برخی از مزایای اعتبار مبادلاتی در بورس عبارتند از: امکان کسب سود بیشتر معامله‌گران می‌توانند با استفاده از اعتبار مبادلات با ریسک بیشتر، سود بیشتری کسب کنند. به عنوان مثال، اگر یک معامله‌گر با سرمایه 100 میلیون تومانی، 90 میلیون تومان اعتبار معاملاتی دریافت کند، اگر قیمت سهام افزایش یابد، معامله‌گر با 190 میلیون تومان سرمایه، سود بیشتری کسب می‌کند و همینطور با کاهش قیمت سهام، با 190 میلیون تومان سرمایه اولیه، ضرر متحمل می‌شود. امکان خرید و فروش بیشتر اعتبار معامله با افزایش نقدینگی معامله‌گران، این امکان را ایجاد می‌کند تا معامله‌گران بتوانند در انواع مختلفی از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری کنند تا هیچ یک از موقعیت‌های مبادلاتی مناسب را از دست ندهند. تسهیل ورود به بازار بورس سرویس اعتبار معاملاتی می‌تواند به معامله‌گران تازه‌کار کمک کند تا حتی با سرمایه اولیه کم نیز وارد بازار بورس شوند. انجام فرآیند دریافت اعتبار به‌صورت آنلاین دریافت اعتبار از کارگزاری به‌صورت کاملا آنلاین و از طریق سامانه کارگزاری مدنظر انجام می‌شود و نیازی به انجام فرآیندهای زمان‌بر و حضوری ندارد. مقاله پیشنهادی: کارگزاری چیست؟ | تاریخچه کارگزاری ها تا وظایف آنها محدودیت های دریافت اعتبار کارگزاری معمولا دریافت اعتبار کارگزاری با محدویت‌هایی همراه است که فهم و شناخت این محدودیت‌ها می‌تواند در تصمیم‌گیری جهت اخذ یا عدم اخذ اعتبار کارگزاری بسیار کمک کننده باشد. در ادامه به معرفی محدودیت‌های ناشی از اخذ اعتبار معاملات خواهیم پرداخت: فریز شدن پرتفوی مشتری: با توجه به اینکه دارایی اشخاص نزد کارگزاری از پرتفوی و وجه نقد تشکیل شد‌ه است، به همین دلیل پس از دریافت اعتبار، بخشی از این دارایی یا همه آن نزد کارگزار فریز شد‌ه و شخص نمی‌تواند آن را از طریق تغییرکارگزار ناظر به کارگزاری ناظر دیگری منتقل نماید. محدودیت درخواست وجه: نکته بعدی در مورد محدودیت‌های دریافت اعتبار کارگزاری را می‌توان درخواست وجه عنوان کرد. کاربرانی که از اعتبار معاملات استفاده می‌کنند تنها تحت شرایط خاصی قادر خواهند بود تا درخواست وجه داده و مبلغ را دریافت نمایند. افزایش ریسک: اگر قیمت سهام تا نزدیکی ارزش وثیقه و اعتبار معاملاتی کاهش یابد، معامله‌گر باید میزان اعتبار معاملات به کارگزاری را پرداخت کند. در صورتی که معامله‌گر برای بازپرداخت وجه اعتباری اقدام نکند، کارگزاری امکان فروش سهام او برای دریافت اصل و سود اعتبار را خواهد داشت. تسویه یا تمدید اعتبار معاملاتی چگونه است؟ در زمان تسویه اعتبار کارگزاری، فرد سرمایه‌گذار باید مبلغ تعیین شد‌ه جهت تسویه اعتبار را به صورت نقد در حساب خود داشته باشد. این کار باعث می‌شود که کارگزاری بتواند آن مبلغ را از حساب وی برداشت نماید. در صورتیکه در تاریخ تسویه شخص مبلغ لازم جهت تسویه را به صورت نقد نداشته باشد، کارگزار مطابق با قوانین اقدامات لازم را انجام خواهد داد. همچنین لازم به ذکر است که برای در کارگزاری‌‌ها معمولا امکان تسویه زودتر از موعد و تمدید اعتبار نیز وجود دارد.  برای اطلاعات از جزئیات آن باید با کارگزار خود ارتباط داشته باشید. شرایط دریافت اعتبار از کارگزاری چگونه است؟ برای دریافت اعتبار معاملاتی از هر کارگزاری باید شرایط خاصی رعایت شود. همانطور که میدانید کارگزاری‌ها یکی از ارکان نهادهای مالی هستند که شرایط دریافت اعتبار از کارگزاری طبق دستورالعمل‌های سازمان بورس و آن کارگزاری مشخص می‌شود، اما به طور کلی معمولا کارگزاران مشتریان فعال خود را برای پرداخت اعتبار معاملاتی انتخاب می‌کنند. مراحل دریافت اعتبار معاملاتی هم در هر کارگزاری متفاوت است. برای آشنایی با این مراحل می‌توانید با ارتباط با کارگزاری خود از آن اطلاع حاصل نمایید. دریافت اعتبار کاریزما به‌گونه‌ای طراحی شد‌ه است که تمامی کاربران بتوانند از مزایای آن بهره‌مند شد‌ه و عواملی مانند تاریخ ثبت‌نام، […]

یکی از مباحث جذابی که در تحلیل تکنیکال وجود دارد، شناخت انواع الگوها است که پیشتر در مقاله های متعدد به آن‌ها اشاره کردیم. الگوی ادامه دهنده یا Continuation Patterns یکی از انواع الگوها در تکنیکال است که اگر در نمودار قیمتی بورس یا هر شاخص دیگری مشاهده شوند نشان دهنده تداوم روند قبلی است. در این مقاله قرار است به طور مفصل به الگوهای ادامه دهنده در تحلیل تکنیکال بپردازیم و ضمن معرفی آن‌ها، نحوه به کارگیری آن‌ها در تحلیل بهتر نمودارها را آموزش دهیم. انواع الگوها در تحلیل تکنیکال پیش از اینکه به طور خاص به الگوهای ادامه دهنده در تحلیل تکنیکال و نحوه شناخت و معامله با استفاده از آن‌ها بپردازیم خوب است بدانیم به طور کلی در تکنیکال چند نوع الگو وجود دارد و در حال حاضر ما کدام بخش را بررسی می‌کنیم. الگوهای نموداری یا همان chart patterns به اشکال و الگوهایی گفته می‌شود که در نمودار قیمتی سهام یا هر شاخص دیگری به طور تکرار شونده و مشابه دیده می‌شوند و نسبت های ریاضی و هندسی خاصی دارند. در مقاله «انواع الگوهای تحلیل تکنیکال» به طور کامل به دسته بندی 4 گانه الگوهای تکنیکال اشاره کرده ایم. به عنوان مثال الگوهای قیمتی و شمعی دو دسته از آن‌ها هستند که هر کدام دارای الگوهای ادامه دهنده و برگشتی هستند که موضوع بحث ما در این مقاله الگوهای ادامه دهنده است. با وجود آنکه الگوهای ادامه دهنده قیمتی و شمعی داریم با این حال به دلیل کاربرد بیشتر الگوهای قیمتی، بیشتر به الگوهای ادامه دهنده قیمتی می‌پردازیم که به الگوهای ادامه کلاسیک نیز معروف هستند. مقاله پیشنهادی: انواع الگوهای برگشتی در تحلیل تکنیکال الگوی ادامه دهنده چیست؟ الگوی ادامه دهنده در تحلیل تکنیکال به این معنی است که روند نمودار پس از خروج از الگو با روند پیش از ورود به آن هم جهت خواهد بود. به طور دقیق تر یعنی اینکه اگر نمودار قیمتی پیش از ورود به الگوی ادامه دهنده روندی صعودی داشته، پس از خروج از الگو نیز روندی صعودی خواهد داشت و در صورتیکه پیش از الگوی ادامه دهنده روندی نزولی داشته، پس از خروج از آن نیز روندی نزولی خواهد داشت. این الگوها در نمودارهای قیمتی بازار سهام و دیگر دارایی ها قابل مشاهده است. همانطور که گفته شد الگوهای ادامه دهنده که ترجمه عبارت Continuation Patterns است، دارای مثال های زیادی است که احتمالا با برخی از آنها مانند الگوهای مثلت و پرچم آشنا باشید. در ادامه هر کدام را به طور کامل توضیح خواهیم داد. اهمیت تشخیص درست الگوهای ادامه دهنده قبل از هر چیز لازم است نکته بسیار مهمی را متذکر شویم. عنوان الگوی ادامه دهنده به این دلیل به برخی الگوهای تکنیکال اطلاق می‌شود که با احتمال بالایی نمودار قیمتی تمایل به ادامه روند پس از تشکیل الگو دارد. درک درست این موضوع به ما کمک می‌کند تا متوجه شویم چرا در برخی مواقع امکان این وجود دارد که الگو به درستی تشکیل نشده باشد و تحلیل ما با شکست مواجه شود که اصطلاحا می‌گویند الگو Fail شده است. در هر صورت باید درصدی از احتمال را برای شکست در الگو در نظر بگیرید. تنها در این صورت است که می‌توانید استراتژی مناسبی را اتخاذ کنید و با داشتن حد ضرر، ریسک سرمایه گذاری خود را کاهش دهید. ترسیم خطوط روند و استفاده از برخی روش ها مانند الگوهای پرایس اکشن می‌تواند کمک بهتری در تحلیل روند داشته باشیم. مقاله پیشنهادی:پرایس اکشن چیست؟ انواع الگوی ادامه دهنده در تحلیل تکنیکال برخی از معروف ترین الگوهای ادامه دهنده در تحلیل تکنیکال شامل الگوی مثلت، الگوی مستطیل، الگوی پرچم هستند که می‌تواند به شکل پرچم مستطیل یا پرچم مثلثی باشد. 1) الگوی مثلث الگوی مثلث زمانی تشکیل می‌شود که نمودار قیمتی یک سهم وارد فاز اصلاحی می‌شود که به آن correction گفته می‌شود. نوسان در این مرحله به گونه ای است که اگر حمایت ها و مقاومت ها ترسیم شود یک الگوی مثلث به ما می‌دهد که می‌تواند به شکل مثلث قائم الزاویه در ضلع بالا (مثلث افزایشی رو به بالا) یا مثلث با ضلع قائمه پایین (مثلث کاهشی رو به پایین) و یا حتی مثلث متقارن باشد. هر کدام از این سه شکل تشکیل شود نکته ای که باید به آن دقت کنیم این است که خروج نمودار قیمتی از الگو شرط تایید الگو است و برگشت از محدوده های حمایت و مقاومت به معنی Fail شدن احتمالی الگو است. با این وجود هر برگشتی به معنای شکست الگو نیست و احتمال دارد تنها یک پولبک و قدرت گرفتن روند برای تداوم باشد. شکل الگوهای ادامه دهنده مثلث صعودی و نزولی را می‌توانید در تصویر زیر ببینید. الگوی ادامه دهنده مثلث متقارن نیز به شرط خروج نمودار قیمتی از ضلع مقابل تایید می‌شود و تفاوت آن این است که شکل مثلث آن پس از ترسیم حمایت ها و مقاومت های آن متقارن است که در تصویر زیر قابل مشاهده است. دقت شود نقطه ورود به سهم زمانی است که نمودار قیمتی به طور کامل حمایت یا مقاومت ضلع مقابل را بکشند و برای اطمینان بهتر است حتی یک کندل نیز پس از آن تشکیل شود. شکست یا Fail شدن الگو نیز زمانی اتفاق میوفتد که قیمت مجدد به سطوح قبلی بازمیگردد و قدرت روند به قدری نیست که تداوم روند صعودی یا نزولی قبل از الگو را داشته باشد. بنابراین وقتی روند صعودی است و وارد الگوی مثلت صعودی (افزایشی می‌شود) خروج نمودار از ضلع بالا به معنای تداوم روند صعودی است. در مورد روند نزولی نیز چنین است و خروج نمودار از ضلع پایین مثلث و شکست حمایت به معنای تداوم روند نزولی است و باید منتظر کاهش بیشتر قیمت بود. 2) الگوی مستطیل الگوی مستطیل نیز نوعی correction یا اصلاح است که در محدوده کف و سقف مشخص و موازی رخ می‌دهد. به عنوان مثال اگر روندی صعودی باشد و سپس نمودار وارد یک روند نوسانی شود به طوریکه در یک محدوده حمایت و مقاومت مشخصی نوسان داشته باشد یک مستطیل خواهیم داشت که به الگوی ادامه دهنده مستطیل معروف است. شکل زیر یک الگوی مستطیل صعودی است. شکست سقف این الگو که در ادامه یک روند صعودی اتفاق میوفتد به معنای تداوم روند […]

تسلط به تحلیل تکنیکال یکی از جذابیت‌های دنیای تحلیلگری است و بسیاری به آن علاقه زیادی دارند. افرادی که قصد دارند به یک تکنیکالیست حرفه ای تبدیل شوند به صورت مداوم و پیوسته به دنبال یادگیری ابزارها و روش‌های قدیمی و نوین در این حوزه هستند تا بتوانند سطح تحلیل خود را ارتقاء دهند. همانطور که می‌دانید مطالب بسیار زیادی در حوزه تکنیکال وجود دارد که برخی پایه و اساس آن هستند و دانستن آن برای هر تحلیلگری الزامی است. برخی نیز مطالب پیشرفته تری هستند که دانستن آن‌ها در تحلیل هرچه بهتر چارت‌‌ها و روندها کمک می‌کند. شناخت الگوها در تحلیل تکنیکال از مطالبی است که سطح مبتدی تا پیشرفته را شامل می‌شود و هرچه بیشتر بر آن‌ها مسلط باشید می‌توانید اتکای بیشتری به تحلیل خود داشته باشید. در این مقاله قرار است نگاه جامعی داشته باشیم به انواع الگوها در تحلیل تکنیکال. الگوهای نموداری در تحلیل تکنیکال چه هستند؟ الگوهای نموداری (chart patterns) به اشکالی گفته می‌شود که در نمودارهای قیمتی به صورت تکرارشونده و مشابه مشاهده می‌شوند و عموما از نسبت‌های هندسی و ریاضی تبعیت می‌کنند یا براساس روانشناسی بازار کشف شده اند. شناخت و یادگیری این الگوهای نموداری به احتمال زیاد منجر به پیش بینی درست روند می‌شوند. دقت کنید که در بحث تحلیل تکنیکال احتمالات بسیار با اهمیت است و بهتر است همواره آن را مد نظر قرار بدهید. به عنوان مثال درستی برخی الگوها در تحلیل تکنیکال بسیار زیاد است و گاهی گفته می‌شود به محض مشاهده الگوی X به احتمال خیلی زیاد روند قیمتی تغییر جهت می‌دهد یا به مسیر قبلی خود ادامه می‌دهد. بنابراین هرچه الگوهای بیشتر و پیشرفته تری را یاد بگیرید به نتایج بهتری در تحلیل خود می‌رسید. احتمالا از الگوهای قیمتی بسیار شنیده اید و الگوهای صعودی و نزولی را مطالعه کرده اید. الگوهای قیمتی ادامه دهنده و یا الگوهای قیمتی برگشتی از جمله الگوهای کلاسیک تکنیکال هستند که افراد زیادی با آن‌ها آشنایی دارند. همچنین الگوهای شمعی یا (Candle stick) نیز شاید از جمله مواردی باشند که نام آن‌ها را بسیار شنیده باشید. با این حال الگوهای پیشرفته تری نیز وجود دارند که در تکنیکال نئوکلاسیک با آن‌ها آشنا می‌شوید. در این مقاله انواع الگوهای تحلیل تکنیکال را نام می‌بریم و موارد مهم هر کدام را آموزش خواهیم داد تا بتوانید در تحلیل‌های خود آن‌ها را به کار ببرید. انواع الگوهای قیمتی در تکنیکال به طور کلی می‌توان گفت در تحلیل تکنیکال 4 نوع الگو وجود دارد که شامل موارد زیر می‌شوند. •    الگوهای قیمتی کلاسیک •    الگوهای شمعی ژاپنی •    الگوهای هارمونیک •    امواج الیوت و الگوهای قیمتی آن الگوهای قیمتی و الگوهای شمعی ژاپنی را می‌توان از الگوهای کلاسیک تحلیل تکنیکال به حساب آورد و الگوهای هارمونیک و الگوهای امواج الیوت نیز اصطلاحا الگوهای نئوکلاسیک تکنیکال هستند. در ادامه هر کدام را به صورت مجزا توضیح می‌دهیم. الگوهای قیمتی تکنیکال الگوهای قیمتی یکی از آشناترین و مرسوم ترین الگوها در تحلیل تکنیکال هستند. تشخیص درست خطوط روند و ترسیم آن در الگوهای قیمتی بسیار اهمیت دارد. خطوط روند در واقع مناطق حمایت و مقاومت در نمودار قیمتی را مشخص می‌کند و نقاط مهم یا تریگرهایی هستند که می‌تواند به عنوان تاییدی در تداوم روند یا یک هشدار از تغییر روند باشد. به عنوان مثال الگوهای سروشانه از الگوهای کلاسیک پیشرفته هستند که هنگام تشکیل آن‌ها به احتمال زیاد تغییر روند خواهیم داشت. الگوهای قیمتی خود عموما به دو دسته الگوهای قیمتی ادامه دهنده و الگوهای قیمتی برگشتی تقسیم می‌شوند، با این حال الگوهایی نیز وجود دارند که الگوهایی دو طرفه هستند یعنی می‌توانند هم تداوم روند و هم حرکت عکس روند قبل را به همراه داشته باشند. در ادامه معروف ترین الگوهای قیمتی را نام می‌بریم و مخصرا توضیح می‌دهیم. الگوهای ادامه دهنده الگوهای قیمتی ادامه دهنده pattern یا اشکالی  هستند که در صورتیکه نمودار قیمتی به آن وارد شود و از آن خارج شود روند سهم مانند قبل خواهد بود. از جمله متداول ترین الگوهای قیمتی ادامه دهنده می‌توان به الگوی پرچم، الگوی مثلث صعودی یا مثلث نزولی اشاره کرد. همانطور که گفته شد برخی الگوها نیز هستند مانند الگوی مثلث متقارن یا الگوی کنج که در برخی مواقع تداوم روند و در برخی مواقع نیز برگشت روند را به دنبال دارند و خروج نمودار قیمتی از سقف یا کف الگو تعیین کننده خواهد بود. بنابراین می‌توان این الگوها را در هر دو گروه قرار داد. الگوهای برگشتی شاید بتوان گفت الگوهای برگشتی برای تحلیلگران می‌تواند جذاب تر باشد چرا که هشدار دهنده شکل گیری یک روند جدید در سهم هستند و لازم است که معامله گران در موقعیت معاملاتی خود تجدید نظر کنند. الگوهای سقف و کف دو قلو، سقف و کف سه قلو و الگوی سروشانه از جمله الگوهای بازگشتی معروف هستند. برخی از اشکال این الگوها در تصویر زیر نشان داده شده است. همچنین در صورتیکه علاقه‌مند به یادگیری الگوهای برگشتی هستید می‌توانید به مقاله «الگوهای برگشتی» مراجعه کنید. در تصویر زیر اشکال این الگوها را می‌توانید مشاهده کنید. در ادامه خلاصه از الگوهای کلاسیک پیشرفته ادامه دهنده و برگشتی را می‌توانید در عکسهای زیر مشاهده کنید. الگوهای بازگشتی الگوهای ادامه دهنده   الگوهای شمعی ژاپنی یکی دیگر از الگوهای معروف در تحلیل تکنیکال الگوهای شمعی است. هرچند تاریخچه استفاده از الگوهای شمعی به صدها سال پیش و به کارگیری آن توسط ژاپنی ها برمی‌گردد اما در دهه 80 فردی به نام استیو نیسون در کتاب خود این الگو را به جوامع غربی معرفی کرد و از آن پس استفاده از آن رایج شد. هر شمع یا candlestick با کمک 4 قیمت در هر بازه ای از زمان ترسیم می‌شود که شامل اولین، بالاترین، پایین ترین و آخرین قیمت است. الگوهای شمعی در واقع تحلیل روانشناسی خریداران و فروشندگان در بازه زمانی مورد نظر هستند. الگوهای شمعی می‌توانند تک کندلی یا چند کندلی باشند و عموما برای دو الی سه کندل دیگر اعتبار دارند. یعنی در صورتیکه در تایم فریم روزانه در حال تحلیل نمودار هستید احتمالا پس از تایید الگو برای دو الی سه روز آینده تحلیل شما معتبر خواهد بود. در برخی مواقع بیش از این میزان الگو تایید می‌شود. از جمله الگوهای شمعی ژاپنی […]

افزایش سرمایه از صرف سهام با سلب حق تقدم بدین معنی است که شرکت قرار است سهام جدید را به قیمتی بیش از قیمت ارزش اسمی 1000 ریالی منتشر کند و برای این کار اولویت دیگر سهامداران فعلی نیست و حق تقدم از آن‌ها گرفته می‌شود به سهامدار جدید داده می‌شود.

صندوق بخشی چیست؟ در پاسخ این سوال می‌توان گفت که این صندوق نوعی از صندوق سرمایه‌گذاری سهامی است که بخش بزرگی از پرتفوی خود را به یک صنعت خاص اختصاص می‌دهد. برای مثال، اگر یک صندوق بخشی بر روی صنعت فلزات اساسی تعریف شود، باید بخش بزرگی از پرتفوی خود را به این صنعت اختصاص دهد. البته صندوق بخشی با رعایت حد نصاب‌ها می‌تواند از صنایع و بخش‌های دیگر نیز در پرتفوی خود داشتـه باشد. اگر این سوال هم برای شما وجود دارد که صندوق بخشی چیست؟ و مشتاق کسب اطلاعات بیشتر در زمینه صندوق بخشی هستید، در ادامه این مقاله از کاریزما لرنینگ با ما همراه باشید. صندوق بخشی چیست؟ صندوق‌های سرمایه‌گذاری بخشی، نوعی از صندوق سهامی است که بر سرمایه‌گذاری در یک صنعت خاص تمرکز می‌کنند. در واقع، بیشتر پرتفوی سرمایه‌گذاری خود را به سهام مرتبط با صنعتی که صندوق بر مبنای آن تشکیل‌شده است، تخصیص می‌دهند.  برای مثال، یک صندوق بخشی فلزات، دارایی خود را در سهام شرکت‌های فعال در بخش فلزات اساسی سرمایه‌گذاری می‌کند. این صندوق، با سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌هایی مانند فولاد مبارکه، ذوب‌آهن اصفهان، گل‌گهر و … از رشد صنعت فلزات بهره‌مند می‌شود. هدف صندوق‌های سرمایه‌گذاری بخشی، کسب بازدهی از یک صنعت خاص است. این صندوق‌ها، با سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های یک صنعت خاص، می‌توانند از رشد آن صنعت بهره‌مند شوند و بازدهی بالاتری از سرمایه‌گذاری مستقیم کسب کنند. مقاله پیشنهادی: صندوق سهامی چیست؟ نحوه عملکرد صندوق بخشی چگونه است؟ فرض کنید در یک بازه زمانی خاص، صنعت پتروشیمی به طور چشمگیری اوج بگیرد. در این صورت می‌توانید به جای صرف زمان برای تحلیل سهم‌های این صنعت و سرمایه‌گذاری در سهام آن، با خرید صـندوق بخشی پتروشیمی، از کل این صنعت سود مناسبی کسب کنید. با رشد بازار سرمایه و ایجاد صندوق‌های بخشی متنوع، امکان کسب سود از صنایع مختلف، از طریق خرید این نوع از صندوق‌ها، ایجاد شده است. با این حال، صندوق‌های سرمایه‌گذاری بخشی، ریسک بالاتری نسبت به صندوق‌های سهامی و مختلط دارند. زیرا این صندوق‌ها، به دلیل سرمایه‌گذاری در یک صنعت خاص، بیشتر در معرض نوسانات و ریسک‌های صنعت هستند. چه صنایعی دارای صندوق بخشی هستند؟ در حال حاضر، صندوق‌های بخشی موجود در بازار سرمایه ایران شامل صندوق فلزات اساسی، صندوق بخشی سیمان، صندوق بخشی پتروشیمی و صندوق بخشی خودرو می‌شوند. البته سازمان بورس اجازه فعالیت صندوق های بخشی در ۸ صنعت زیر را داد‌ه است: سیمان حمل‌ونقل مواد دارویی فلزات اساسی صنایع شیمیایی استخراج کانه‌های فلزی خودرو و ساخت قطعات بیمه و صندوق بازنشستگی احتمالا در آینده‌ای نه چندان دور، شاهد روی کار آمدن صندوق های بخشی در تمام این صنایع باشیم. برای بررسی لیست صندوق بخشی در بورس ایران، می‌توانید وارد سایت فیپیران شده و از بخش «فهرست صندوق‌های سرمایه‌گذاری»، صندوق‌های بخشی موجود را مشاهده کنید.  تفاوت صندوق بخشی و شاخصی چیست؟ همان‌طور که گفته شد، صندوق‌های بخشی فقط بر روی یک صنعت متمرکز هستند و سعی در کسب بازدهی متناسب با آن صنعت دارند. اما صندوق‌های شاخصی بر روی یک شاخص خاص که در حال حاضر شاخص کل و شاخص 30 شرکت بزرگ بازار است، فعالیت می‌کنند و هدفشان کسب بازدهی مطابق با شاخص است. همچنین اساسنامه و ترکیب دارایی این دو نوع صندوق نیز متفاوت است. ترکیب دارایی‌های صندوق بخشی عموما نمی‌توان از پرتفوی صندوق بخشی انتظار تنوع بالایی داشت. این صندوق‌ها بخش بزرگی از دارایی‌های خود را در آن صنعتی که در آن فعالیت دارند، سرمایه‌گذاری می‌کنند. هر چند که می‌توانند از سهام و صنایع دیگر نیز با رعایت حد نصاب‌های تعیین شده در اساسنامه، در پرتفوی خود داشتـه باشند. در تصویر زیر می‌توانید ترکیب دارایی‌های صندوق بخشی که مصوب سازمان است را مشاهده کنید. مزایای صندوق بخشی صندوق‌های بخشی نیز همانند هر صندوق سرمایه‌گذاری دیگری مزایای خاصی را به همراه دارند که مهم‌ترین آن‌ها عبارتند از: عدم نیاز به تحلیل تمام سهام یک صنعت تا پیش از این باید برای انتخاب پرتفویی از یک صنعت، کل سهام آن صنعت را تحلیل و فیلتر می‌کردید تا به چند سهم مناسب برسید. همانطور که می‌دانید، همین موضوع هم امکان خطا و اشتباه داشت. اکنون، با صندوق‌های بخشی دیگر نیاز به روندهای طولانی انتخاب سهم نیست و در کمترین زمان امکان کسب بازدهی از صنایع مختلف را دارید. افزایش تنوع در پرتفوی تا پیش از این شما ممکن بود چندین سهم از یک صنعت را برای کسب بازدهی در پرتفوی خود داشتـه باشید. به عنوان مثال، برای کسب بازدهی از صنعت فلزات اساسی، 4 یا 5 سهم را خرید می‌کردید تا بازدهی مناسبی کسب کنید. همین امر باعث پراکندگی و شلوغی پرتفوی سرمایه‌گذاری می‌شد. با صـندوق بخشی شما به راحتی می‌توانید پرتفوی منظم‌تری داشتـه باشد. پیش‌بینی و کسب بازدهی متناسب با تحلیل شما در صندوق‌های سهامی عادی، شما دقیق نمی‌دانید که با خرید صندوق مذکور، متناسب با چه صنایع و سهامی کسب بازدهی می‌کنید. در واقع، تنوع بالای دارایی و خرید و فروش‌ها و تغییرات مداوم پرتفوی این صندوق‌ها، پیش‌بینی بازدهی آینده آنها را مشکل می‌کند. اما با صندوق سرمایه گذاری بخشی، شما به راحتی می‌توانید بازدهی آینده صندوق را متناسب با آن صنعت تصور کنید. کاهش ریسک سرمایه‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری بخشی، همچون دیگر صندوق‌های سرمایه‌گذاری، توسط مدیران حرفه‌ای مدیریت می‌شوند. این مدیران، با استفاده از دانش و تجربه خود، تلاش می‌کنند تا با کاهش ریسک‌های صندوق، بازدهی مناسبی برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند. در صورت تمایل به بررسی مزایای تمامی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، مقاله «صندوق سرمایه گذاری چیست؟» را مطالعه کنید. معایب صندوق بخشی چیست؟ در کنار مزایای صندوق بخشی، این نوع از صندوق‌ها معایبی هم به همراه دارند. موارد زیر را می‌توان به عنوان معایب صـندوق بخشی معرفی کرد: وابستگی بالا به صنعت مربوطه بزرگ‌ترین مشکل صندوق‌های بخشی، وابستگی شدید بازدهی آن‌ها به صنعت آن صندوق است. به ندرت پیش می‌آید که در بلند مدت یک صنعت همواره رشد بیشتری نسبت به تمام شاخص‌ها و صنایع دیگر داشتـه باشد. بنابراین برای سرمایه‌گذاری در صـندوق بخشی حتما باید نقاط ورود و خروج مناسبی داشتـه باشید. عدم تنوع بالا در سرمایه گذاری تمرکز بر روی یک دارایی، ریسک سرمایه‌گذاری را بالا می‌‍برد. از آن‌جایی که سهام مربوط به یک صنعت معمولا به‌صورت دسته‌جمعی حرکت می‌کنند، این موضوع ریسک صـندوق بخشی را افزایش می‌دهد. ریسک سیستماتیک صنایع صندوق‌های سرمایه‌گذاری بخشی، به […]

پرایس اکشن یکی از روش های تحلیل و پیش بینی قیمت در بازارهای مالی است که از محبوبیت بالایی بین معامله گران و تحلیلگران برخوردار است. در این مقاله اصول پرایس اکشن را بررسی کرده و باهم می بینیم که چرا پرایس اکشن از محبوبیت بالایی در بازار های مالی برخوردار است.

اعتبار معاملاتی یکی از راهکارهای مناسب برای تأمین سرمایه اضافی از طریق کارگزاران است. در مواقعی که روند میان‌مدت بازار بورس به صورت صعودی است، بسیاری از سرمایه‌گذاران تمایل دارند برای بهره‌گیری از فرصت‌های معاملاتی، با مبلغی بیش از دارایی فعلی خود اقدام به سرمایه‌گذاری کنند. از این رو اقدام به اخذ اعتبار معاملاتی می‌کنند. در این بخش از مجله کاریزما، به بررسی مفهوم اعتبار معاملاتی در بورس و جزئیات مربوطه در مورد نحوه دریافت آن خواهیم پرداخت. اعتبار معاملاتی چیست؟ اعتبار معاملاتی در بورس مبلغی است که به صورت موقت در اختیار معامله‌گران قرار داد‌ه می‌شود تا با آن اقدام به خرید و فروش در بازار سرمایه کنند و در موعد تعیین شد‌ه اقدام به تسویه آن نمایند. در واقع، اعتبار معاملاتی یا Margin Trading سرمایه‌ای است که برخی از کارگزاری‌ها در اختیار مشتریان فعال خود قرار می‌دهند. بدین صورت به مشتری‌ها اجازه داد‌ه می‌شود تا طبق تحلیل شخصی بتوانند از فرصت‌های معاملاتی بازار به صورت اهرمی استفاده نمایند. به طوریکه کارگزار به سرمایه‌گذاران مبلغی را ارائه می‌دهد که آنها بتوانند قدرت خرید و سرمایه خود را در بازار بورس افزایش دهند. به طور کلی، قوانین و مقررات مربوط به اعتبار معاملاتی توسط سازمان بورس و اوراق بهادار تنظیم می‌شوند. ولی هر کارگزار ممکن است شرایط خاص خود را در ارائه اعتبار معاملاتی به مشتریان داشتـه باشد. اعتبار کارگزاری علی‌رغم شباهت‌های زیادی که با وام بانکی دارد ولی در عمل تفاوت‌هایی نیز بین آن دو وجود دارد که در ادامه به ذکر آن خواهیم پرداخت. تفاوت اعتبار معاملاتی و وام بانکی؟ به طور کلی، تفاوت اصلی بین اعتبار معاملاتی کارگزاری و وام بانکی را از دو جهت زیر می‌توان بررسی کرد: منبع و هدف استفاده: اعتبار معاملاتی از سود کارگزار و برای افزایش قدرت خرید برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس انجام می‌شود ولی وام بانکی برای تامین نیازهای مالی عمومی افراد و شرکت‌ها از بانک‌ دریافت می‌شود. تضمین و وثیقه: در صورت اعطای اعتبار معاملاتی توسط کارگزاری، سرمایه‌گذار باید به عنوان تضمین، میزانی از سرمایه خود را به کارگزار ارائه دهد. ولی در وام بانکی، معمولاً نیاز به وثیقه وجود دارد و بانک از سرمایه‌گذار یا وام‌گیرنده درخواست می‌کند تا اموال یا دارایی‌های قابل انعقاد را به عنوان تضمین ارائه نماید. ریسک اعتباری چیست؟ ریسک اعتباری یا ریسک نکول همان ریسک عدم تسویه اعتبار توسط مشتریان است. به عبارت دیگر، وام‌گیرنده به تعهدات خود در قبال وام‌دهنده عمل نمی‌کند. کارگزاران همواره به‌دنبال کاهش و حداقل‌سازی این نوع ریسک هستند و بدین منظور ریسک وام‌گیرنده به دقت بررسی می‌شود و تحت شرایط خاصی و با گرفتـن تضامین لازم، اعتبار کارگزاری به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌شود. چگونه می‌توان اعتبار معاملاتی دریافت کرد؟ برای دریافت اعتبار معاملاتی از هر کارگزاری باید شرایط خاصی رعایت شود که این شرایط طبق دستورالعمل‌های سازمان بورس و دستورالعمل‌های آن کارگزاری مشخص می‌شود. اما معمولا کارگزاران مشتریان فعال خود را برای پرداخت اعتبار معاملاتی انتخاب می‌کنند. مراحل دریافت اعتبار معاملاتی هم در هر کارگزاری متفاوت بود‌ه و برای آشنایی با این مراحل می‌توانید با ارتباط با کارگزاری خود از آن اطلاع حاصل نمایید. محدودیت‌های دریافت اعتبار معاملاتی از کارگزاری معمولا دریافت اعتبار کارگزاری با محدویت‌هایی همراه است که فهم و شناخت این محدودیت‌ها می‌تواند در تصمیم‌گیری جهت اخذ یا عدم اخذ اعتبار کارگزاری بسیار کمک‌کننده باشد. در ادامه، به معرفی محدودیت‌های ناشی از اخذ اعتبار معاملاتی خواهیم پرداخت: فریز شد‌ن پرتفوی مشتری: باتوجه به اینکه دارایی اشخاص نزد کارگزاری از پرتفوی و وجه نقد تشکیل شد‌ه است، به همین دلیل پس از دریافت اعتبار، بخشی از این دارایی یا همه آن نزد کارگزار فریز شد‌ه و شخص نمی‌تواند آنرا ازطریق تغییر کارگزار ناظر به کارگزاری ناظر دیگری منتقل نماید. تشکیل پرتفوی با ریسک کم: در طول زمان استفاده از اعتبار معاملاتی، پرتفوی معامله‌گران باید همواره شرایط مورد نیاز تعیین‌شده از نظر ارزش پرتفوی و تنوع دارایی‌ها را داشتـه باشد. به همین دلیل ممکن است پس از دریافت اعتبار حق انتخاب سهام محدود شود و افراد نتوانند همانند وضعیت پیشین، اقدام به انتخاب سهام پرریسک نمایند. محدودیت درخواست وجه: نکته بعدی در مورد محدودیت‌های دریافت اعتبار کارگزاری را می‌توان درخواست وجه عنوان کرد. کاربرانی که از اعتبار معاملاتی استفاده می‌کنند تنها تحت شرایط خاصی قادر خواهند بود تا درخواست وجه داد‌ه و مبلغ را دریافت نمایند. تسویه یا تمدید اعتبار معاملاتی در زمان تسویه اعتبار کارگزاری، فرد سرمایه‌گذار باید مبلغ تعیین‌شده جهت تسویه اعتبار را به صورت نقد در حساب خود داشتـه باشد تا کارگزاری وی بتواند آن مبلغ را از حساب وی برداشت نماید. در صورتی‌که در تاریخ تسویه شخص مبلغ لازم جهت تسویه را به صورت نقد نداشتـه باشد، کارگزار مطابق با قوانین معینی اقدامات لازم را انجام خواهد داد. لازم به ذکر است که در کارگزاری‌‌ها معمولا امکان تسویه زودتراز موعد و تمدید اعتبار نیز وجود دارد که برای اطلاعات از جزئیات آن باید با کارگزار خود ارتباط داشتـه باشید. شرایط دریافت اعتبار از کاریزما حال که با مفهوم اعتبار معاملاتی و شرایط دریافت و محدودیت‌های آن آشنا شدیم در این بخش به معرفی یک کارگزار جهت اخذ اعتبار معاملاتی خواهیم پرداخت. دریافت اعتبار معاملاتـی از کارگزاری کاریزما به سادگی انجام می‌شود و برای دریافت آن لازم است تا در این کارگزاری عضویت نمایید. برای عضویت در کارگزاری کاریزما از لینک زیر اقدام فرمایید. پس از سپری شدن یک روز از عضویت در کارگزاری کاریزما، می‌توانید درخواست اخذ اعتبار را از این کارگزاری ثبت نمایید. بدین منظور شما باید گردش حساب 3 ماهه خود در کارگزاری قبلی را بارگزاری نمود‌ه و پرتفوی خود را به کارگزاری کاریزما انتقال نمایید و پس از اعتبارسنجی و تعیین حد اعتبار، کارگزاری کاریزما سقف خرید شما را در کارگزاری به میزان توافق‌شده افزایش خواهد داد. مقاله پیشنهادی: نحوه دریافت اعتبار از کارگزاری کاریزما نکات متمایزکننده کارگزاری کاریزما در اعطای اعتبار با دریافت اعتبار معاملاتی از کاریزما، مزایایی برای شما ایجاد می‌شود که عبارتند از: دریافت اعتبار بیشتر معمولا حداکثر اعتبار دریافتی در کارگزاری‌ها ضریبی از متوسط گردش حساب سه ماهه‌ است. یعنی هر چقدر ارزش معاملات سه ماهه گذشته بیشتر باشد، فرد می‌تواند اعتبار بیشتری دریافت نماید. به‌طور معمول، این ضریب در کارگزاری‌ها ۱۰ درصد گردش حساب است. ولی در کاریزما ۲۰ درصد متوسط گردش سه ماه در نظر […]