بهترین صندوق اهرمی بورس 1405 | مقایسه کامل و به‌روز

وقتی بازار سهام وارد فاز صعودی می‌شود، صندوق اهرمی با بازدهی‌های چشمگیر خیلی سریع توجه سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر را جلب می‌کنند و سؤال بهترین صندوق اهرمی کدام است؟ در ذهن بسیاری از افراد مطرح می‌شود.

اما صندوق‌های اهرمی ریسک بسیار بالایی دارند به همین دلیل، جذابیت بازدهی آن‌ها می‌تواند گمراه‌کننده باشد. برای شناسایی واقعی بهترین صندوق‌های اهرمی، باید معیارهای متعددی را همزمان بررسی کرد. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، با تحلیل داده‌های به‌روز بازار، صندوق‌های اهرمی را مقایسه کرده‌ایم تا بتوانید بهترین صندوق اهرمی بازار را بشناسید.

بهترین صندوق اهرمی کدام است؟

برای پاسخ به این سؤال که بهترین صندوق اهرمی کدام است، نباید فقط به بازدهی اخیر صندوق‌ها توجه کرد. در جدول زیر صندوق‌های اهرمی بازار از چند زاویه مهم مقایسه شده‌اند. این مقایسه کمک می‌کند تا علاوه بر شناسایی پربازده‌ترین صندوق‌ها، گزینه‌هایی را هم ببینیم که از نظر نقدشوندگی و حجم معاملات شرایط مناسب‌تری دارند. این جدول در تاریخ 23 خرداد 1405 تنظیم شده است.

مقایسه صندوق های اهرمی بازار
نماد	ارزش	میانگین ماهانه ارزش معاملات (هزار میلیارد ریال)	بازدهی یک‌ساله	بازدهی شش‌ماهه	بازدهی سه‌ماهه	بازدهی ماهانه
اهرم	9.5 هزار میلیارد ریال	672.8	71.26٪	123.55٪	23.59٪	45.36٪
بیدار	1.2 هزار میلیارد ریال	143.6	122.51٪	159.12٪	35.06٪	48.8٪
پیشران	6.4 هزار میلیارد ریال	10	–	160.04٪	40.07٪	54.02٪
توان	2.1 هزار میلیارد ریال	147.3	93.49٪	153.3٪	30.47٪	51.35٪
جهش	9.3 هزار میلیارد ریال	105.8	106.64٪	166.11٪	30.92٪	58.31٪
دوایکس	1.6 هزار میلیارد ریال	92.2	–	209.9٪	44.5٪	50.31٪
شتاب	980.1 هزار میلیون ریال	83.9	121.24٪	151.23٪	34.15٪	55.93٪
موج	25 هزار میلیارد ریال	397.2	126.32٪	168.89٪	30.3٪	50.61٪
نارنج	505.7 هزار میلیون ریال	91.7	186.44٪	221.19٪	49.29٪	67.22٪

در جدول بالا برای دو صندوق پیشران و دوایکس بازدهی یک ساله تعیین نشده است؛ زیرا شروع فعالیت این دو صندوق هنوز به یک سال نرسیده است. توجه کنید که بهترین صندوق سرمایه گذاری همیشه پربازده‌ترین صندوق نیست. برای انتخاب درست باید بازدهی، حباب قیمتی، ضریب اهرمی، نقدشوندگی، ارزش معاملات، ترکیب دارایی و سابقه صندوق را هم‌زمان بررسی کرد. 

بهترین صندوق اهرمی 1405 در یک نگاه

بر اساس داده‌های منتهی به ۲۳ خرداد ۱۴۰۵، نمی‌توان یک صندوق را در همه معیارها بهترین دانست. اگر معیار اصلی بازدهی باشد، صندوق نارنج در بازه‌های ماهانه، شش‌ماهه و یک‌ساله عملکرد بهتری داشته است. اگر ضریب اهرمی واقعی و حباب منفی ملاک باشد، صندوق جهش در جایگاه بالاتری قرار می‌گیرد. اما اگر نقدشوندگی، سابقه فعالیت و امکان ورود و خروج راحت‌تر اهمیت بیشتری داشته باشد، صندوق اهرمی کاریزما با نماد «اهرم» یکی از گزینه‌های اصلی قابل بررسی است. 

خرید آسان صندوق اهرمی

معیارهای انتخاب بهترین صندوق اهرمی

برای انتخاب بهترین صندوق اهرمی بورس باید مجموعه‌ای از معیارها را کنار هم بررسی کرد. در ادامه، مهم‌ترین معیارهای انتخاب بهترین صندوق های اهرمی بورس را بررسی می‌کنیم:

۱. بازدهی صندوق در بازه‌های مختلف

اولین معیاری که بیشتر سرمایه‌گذاران به آن توجه می‌کنند، بازدهی صندوق است. بازدهی نشان می‌دهد صندوق در گذشته چه عملکردی داشته، اما باید به این نکته توجه کرد که بازدهی گذشته تضمینی برای آینده نیست. برای بررسی درست عملکرد صندوق اهرمی، بهتر است بازدهی را در چند بازه مختلف بررسی کنیم. البته در همه بازه‌ها باید بررسی کرد که رشد صندوق ناشی از افزایش واقعی NAV بوده یا بیشتر تحت تاثیر رشد قیمت و حباب شکل گرفته است. 

نکته مهم این است که در صندوق‌های اهرمی باید بین بازدهی قیمت و بازدهی NAV تفاوت قائل شد. ممکن است قیمت بازار صندوق رشد زیادی کرده باشد، اما NAV آن کمتر رشد کرده باشد. در چنین شرایطی، بخشی از بازدهی سرمایه‌گذار ناشی از افزایش حباب بوده و ممکن است در آینده تخلیه شود.

۲. حباب صندوق اهرمی

حباب یکی از مهم‌ترین معیارها در مقایسه صندوق های اهرمی است. حباب نشان می‌دهد قیمت بازار صندوق چه فاصله‌ای با ارزش ذاتی یا NAV آن دارد.

اگر قیمت بازار صندوق بالاتر از NAV باشد، صندوق حباب مثبت دارد. این یعنی سرمایه‌گذار واحد صندوق را گران‌تر از ارزش خالص دارایی‌های آن می‌خرد. حباب مثبت بالا می‌تواند ریسک خرید را افزایش دهد؛ چون حتی اگر NAV صندوق رشد کند، ممکن است قیمت بازار به دلیل تخلیه حباب رشد نکند یا حتی کاهش یابد.

اگر قیمت بازار صندوق پایین‌تر از NAV باشد، صندوق حباب منفی دارد. این وضعیت در نگاه اول جذاب به نظر می‌رسد؛ چون سرمایه‌گذار واحد صندوق را ارزان‌تر از ارزش ذاتی آن می‌خرد. اما حباب منفی همیشه به معنی فرصت خرید نیست. گاهی بازار به دلیل نگرانی از افت آینده، ضعف نقدشوندگی یا فشار فروش، صندوق را با فاصله منفی نسبت به NAV معامله می‌کند.

۳. ضریب اهرمی صندوق

ضریب صندوق اهرمی نشان می‌دهد صندوق تا چه اندازه نسبت به نوسانات بازار حساس است. هرچه ضریب اهرمی بالاتر باشد، صندوق در بازار مثبت ظرفیت رشد بیشتری دارد؛ اما در بازار منفی هم ممکن است افت بیشتری را تجربه کند. بنابراین در انتخاب بهترین صندوق اهرمی برای خرید نباید همیشه به دنبال بیشترین ضریب اهرمی بود. برای تحلیل صندوق‌های اهرمی معمولاً چند نوع ضریب اهرمی بررسی می‌شود:

• ضریب اهرمی کلاسیک تصویر کلی از ساختار اهرمی صندوق می‌دهد. این عدد نشان می‌دهد صندوق از نظر ترکیب واحدهای عادی و ممتاز تا چه حد خاصیت اهرمی دارد.
• ضریب اهرمی بالقوه نشان می‌دهد صندوق در صورت استفاده کامل‌تر از ظرفیت اهرمی خود، چه میزان پتانسیل اهرم دارد. این معیار برای بررسی ظرفیت آینده صندوق اهمیت دارد.
• ضریب اهرمی واقعی مهم‌ترین معیار برای سرمایه‌گذار است؛ چون نشان می‌دهد واحدهای ممتاز صندوق در عمل چقدر خاصیت اهرمی دارند. هرچه ضریب اهرمی واقعی بالاتر باشد، نوسان صندوق بیشتر می‌شود.

۴. نقدشوندگی و ارزش معاملات

نقدشوندگی یعنی سرمایه‌گذار بتواند در زمان مناسب و با کمترین اختلاف قیمت، واحدهای صندوق را بخرد یا بفروشد. در صندوق‌های اهرمی، نقدشوندگی اهمیت زیادی دارد؛ چون نوسان این صندوق‌ها بالاست و سرمایه‌گذار ممکن است بخواهد سریع‌تر از بازار خارج شود. برای بررسی نقدشوندگی باید به چند شاخص توجه کرد:

• ارزش معاملات روزانه: نشان می‌دهد چه مقدار پول در صندوق جابه‌جا شده است. هرچه ارزش معاملات بالاتر باشد، ورود و خروج برای سرمایه‌گذار راحت‌تر است.
• حجم معاملات: نشان می‌دهد چه تعداد واحد صندوق در طول روز معامله شده است. حجم بالا معمولاً نشانه توجه بیشتر بازار به صندوق است.
• سرانه خرید و فروش حقیقی: اگر سرانه خرید حقیقی بالاتر از سرانه فروش باشد، می‌تواند نشانه قدرت تقاضا باشد. البته این شاخص باید در کنار روند قیمت و NAV بررسی شود.
• بازارگردان: وجود بازارگردان فعال هم اهمیت زیادی دارد. صندوق‌هایی که بازارگردانی بهتری دارند، معمولاً اختلاف قیمت خرید و فروش کمتری دارند و معاملات آن‌ها روان‌تر انجام می‌شود.

۵. ورود و خروج پول

ورود و خروج پول یکی از معیارهای مهم در تحلیل صندوق‌های اهرمی است؛ ورود پول می‌تواند نشانه توجه بیشتر سرمایه‌گذاران باشد و خروج پول هم معمولاً از افزایش فشار فروش یا کاهش جذابیت صندوق خبر می‌دهد. البته این شاخص به‌تنهایی کافی نیست؛ چون ورود پول بعد از رشد شدید می‌تواند با ریسک اصلاح همراه باشد و خروج پول هم همیشه به معنی ضعف صندوق نیست. بنابراین بهتر است جریان پول در کنار حباب، رشد NAV، بازدهی و نقدشوندگی صندوق بررسی شود.

۶. ترکیب دارایی و درصد سهام

از آن‌جا که صندوق‌های اهرمی بخش زیادی از دارایی خود را در سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند، درصد سهام و ترکیب پرتفوی آن‌ها نقش مهمی در میزان ریسک و بازدهی دارد. هرچه درصد دارایی‌های سهامی بیشتر باشد، صندوق در بازار صعودی پتانسیل رشد بالاتری دارد، اما در بازار نزولی هم بیشتر تحت فشار قرار می‌گیرد. بنابراین برای انتخاب بهترین صندوق اهرمی، باید علاوه بر درصد سهام، نوع صنایع، سهم‌های اصلی پرتفوی و میزان دارایی‌های کم‌ریسک صندوق هم بررسی شود.

۷. اندازه صندوق و ارزش دارایی‌ها

اندازه صندوق یکی از معیارهای مهم در انتخاب بهترین صندوق اهرمی بورس است؛ صندوق‌های بزرگ‌تر معمولاً شناخته‌شده‌تر و نقدشونده‌ترند، اما همیشه بازدهی بالاتری ندارند. در مقابل، صندوق‌های کوچک‌تر گاهی در بازارهای صعودی چابک‌تر عمل می‌کنند. بنابراین اندازه صندوق باید در کنار نقدشوندگی، بازدهی و ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار بررسی شود.

۸. سابقه فعالیت صندوق

سابقه فعالیت صندوق نشان می‌دهد که عملکرد آن در شرایط مختلف بازار چگونه بوده است. صندوق‌های باسابقه امکان بررسی دقیق‌تری از بازدهی میان‌مدت و بلندمدت می‌دهند، اما صندوق‌های جدید را هم نباید صرفاً به دلیل سابقه کمتر کنار گذاشت؛ فقط باید عملکرد آن‌ها را با احتیاط بیشتری تحلیل کرد. برای آشنایی بیشتر با بهترین صندوق اهرمی، ویدئوی زیر را مشاهده کنید.

 

بهترین صندوق های اهرمی از نظر بازدهی ماهانه

اگر معیار اصلی ما برای انتخاب بهترین صندوق اهرمی بازدهی ماهانه (منتهی به 23 خرداد 1405) باشد، 3 صندوق اهرمی برتر به شکل زیر است:

1. نارنج: 67.22٪
2. جهش: 58.31٪
3. شتاب: 55.93٪

بهترین صندوق اهرمی از نظر بازدهی شش‌ماهه

بازدهی شش‌ماهه برای تحلیل صندوق‌های اهرمی اهمیت زیادی دارد؛ چون نشان می‌دهد صندوق در یک دوره میان‌مدت چگونه عمل کرده است. سه صندوقی که در بازه 6 ماهه (منتهی به 23 خرداد 1405) بالاترین بازدهی را کسب کرده‌اند، شامل موارد زیر می‌شوند:

1. نارنج: 221.19٪
2. دوایکس: 209.9٪
3. موج: 168.89٪

در بازه شش‌ماهه، نارنج و دوایکس بهترین عملکرد را ثبت کرده‌اند. البته دوایکس از نظر بازدهی شش‌ماهه بسیار قوی ظاهر شده، اما ضریب اهرمی بالایی هم دارد. بنابراین برای افرادی که تحمل ریسک کمتری دارند، باید با احتیاط انتخاب شود.

بهترین صندوق اهرمی از نظر بازدهی یک‌ساله

بازدهی یک‌ساله برای صندوق‌هایی که سابقه کافی دارند، معیار مهمی محسوب می‌شود. این بازه نشان می‌دهد صندوق در یک دوره طولانی‌تر چقدر توانسته برای سرمایه‌گذار بازدهی ایجاد کند.

1. نارنج: 186.44٪
2. موج: 126.32٪
3. بیدار: 122.51٪

در بازه یک‌ساله (منتهی به 23 خرداد 1405) نیز نارنج در رتبه اول قرار دارد. این صندوق با بازدهی 186.44 درصدی، عملکرد بهتری نسبت به سایر صندوق‌های دارای سابقه یک‌ساله ثبت کرده است. بعد از نارنج، صندوق‌های موج و بیدار عملکرد نزدیک‌تری به هم داشته‌اند. این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال ترکیبی از سابقه، بازدهی و نقدشوندگی هستند، مناسب‌اند.

بهترین صندوق اهرمی از نظر حباب قیمتی

حباب صندوق‌های اهرمی یکی از مهم‌ترین شاخص‌هایی است که قبل از خرید باید بررسی شود. جدول زیر وضعیت حباب صندوق‌های اهرمی را نشان می‌دهد. این جدول در تاریخ 23 خرداد 1405 تنظیم شده است.

حباب صندوق های اهرمی
نماد	درصد حباب
جهش	14.82٪-
بیدار	13.49٪-
شتاب	13.25٪-
نارنج اهرم	10.18٪-
موج	8.12٪-
اهرم	6.87٪-
دوایکس	5.24٪-
توان	4.78٪-
پیشران	19.14٪

در حال حاضر، اکثر صندوق‌های اهرمی با حباب منفی معامله می‌شوند؛ یعنی قیمت بازار آن‌ها کمتر از NAV است. در این میان، جهش، بیدار، شتاب و نارنج حباب منفی بیشتری دارند. البته حباب منفی به‌تنهایی معیار خرید نیست و باید همراه با نقدشوندگی و روند صندوق بررسی شود. 

در مقابل، پیشران با حباب مثبت 19.14 درصدی ریسک بیشتری دارد؛ چون در صورت تخلیه حباب، ممکن است قیمت آن حتی با رشد NAV هم بازدهی مطلوبی نداشته باشد.

بهترین صندوق اهرمی از نظر ضریب اهرمی

ضریب اهرمی نشان می‌دهد واحدهای ممتاز صندوق تا چه اندازه از نوسانات بازار اثر می‌گیرند. جدول زیر در تاریخ 23 خرداد 1405 تنظیم شده است.

مقایسه ضریب اهرمی در صندوق های اهرمی
نماد	ضریب اهرمی کلاسیک	ضریب اهرمی بالقوه	ضریب اهرمی واقعی
پیشران	1.46	1.26	1.06
اهرم	1.55	1.47	1.58
بیدار	1.71	1.4	1.62
توان	1.66	1.54	1.62
شتاب	1.68	1.41	1.63
موج	1.56	1.54	1.68
دوایکس	1.83	1.81	1.91
نارنج اهرم	1.82	1.74	1.94
جهش	1.88	1.69	1.98

از نظر ضریب اهرمی واقعی، جهش، نارنج اهرم و دوایکس در جایگاه‌های بالاتری قرار دارند. این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذارانی مناسب‌ترند که انتظار رشد بازار سهام را دارند و می‌توانند نوسان بالا را تحمل کنند.

در مقابل، پیشران با ضریب اهرمی واقعی 1.06 کمترین ضریب اهرم را در بین صندوق‌های بررسی‌شده دارد. البته پیشران از نظر بازدهی ماهانه عملکرد خوبی داشته، اما حباب مثبت بالای آن باعث می‌شود ریسک خرید در قیمت‌های فعلی بیشتر شود.

بهترین صندوق اهرمی بورس بر اساس ترکیب پرتفوی

درصد سهام نشان می‌دهد چه بخشی از دارایی صندوق در بازار سهام سرمایه‌گذاری شده است.

صندوق‌های توان، موج و اهرم بیشترین سهام را در پرتفوی خود دارند؛ بنابراین در بازار صعودی پتانسیل رشد بیشتری دارند، اما در بازار نزولی هم بیشتر تحت فشار قرار می‌گیرند. در مقابل، بیدار و پیشران درصد سهام کمتری دارند و ممکن است رفتار متعادل‌تری نسبت به سایر صندوق‌های اهرمی نشان دهند. این جدول در تاریخ 23 خرداد 1405 تنظیم شده است.

مقایسه ترکیب دارایی صندوق های اهرمی
نماد	درصد سهام	درصد گواهی سپرده و سایر دارایی ها	درصد دارایی کم‌ریسک
توان	95.75٪	1.44٪	2.81٪
موج	94.78٪	0.93٪	4.29٪
اهرم	94.36٪	2.21٪	3.43٪
دوایکس	90.7٪	6.41٪	3.39٪
نارنج اهرم	89.69٪	9.95٪	0.36٪
جهش	89.58٪	5.64٪	4.78٪
شتاب	88.75٪	8.97٪	2.28٪
بیدار	85.67٪	8.71٪	5.62٪
پیشران	84.47٪	10.25٪	5.28٪

بهترین صندوق اهرمی از نظر ارزش معاملات و نقدشوندگی

نقدشوندگی یکی از معیارهای مهم در انتخاب بهترین صندوق اهرمی است؛ چون سرمایه‌گذار باید بتواند در زمان مناسب و بدون ایجاد فشار جدی روی قیمت، واحدهای صندوق را خرید و فروش کند. در بین صندوق‌های اهرمی بازار، صندوق اهرمی کاریزما با نماد «اهرم» به‌عنوان بزرگ‌ترین صندوق اهرمی، از نظر ارزش دارایی و عمق معاملات جایگاه مهمی دارد. 

بزرگ بودن صندوق و تعداد بالای سرمایه‌گذاران فعال در آن باعث شده اهرم نقدشوندگی بالایی داشته باشد و برای افرادی که ورود و خروج آسان‌تر برایشان اهمیت دارد، یکی از گزینه‌های قابل بررسی باشد. 

بهترین صندوق اهرمی 1405 کدام است؟

اگر معیار اصلی بازدهی در دوره‌های مختلف باشد، صندوق نارنج طی ماه‌های اخیر بیشترین بازده را ساخته است، اگرچه بازدهی گذشته صندوق ملاکی برای تضمین بازدهی آینده صندوق نیست و بهتر است برای انتخاب صندوق، آن را از همه نظر تحلیل کرد.

با این حال، اگر نقدشوندگی، اندازه صندوق و عمق معاملات برای سرمایه‌گذار اهمیت بیشتری داشته باشد، صندوق اهرمی کاریزما با نماد «اهرم» به‌عنوان بزرگ‌ترین صندوق اهرمی بازار می‌تواند گزینه مهمی برای بررسی باشد. در نهایت، بهترین صندوق اهرمی برای خرید صندوقی است که با شرایط بازار، افق سرمایه‌گذاری و میزان ریسک‌پذیری فرد هماهنگ باشد. 

آیا صندوق اهرمی کاریزما گزینه مناسبی است؟

صندوق اهرمی کاریزما با نماد اهرم یکی از شناخته‌شده‌ترین صندوق‌های اهرمی بازار است و به دلیل سابقه، اندازه صندوق و نقدشوندگی، جایگاه مهمی در بین صندوق‌های اهرمی دارد.

بر اساس داده‌های فعلی، اهرم بازدهی ماهانه 45.36 درصدی، بازدهی شش‌ماهه 123.55 درصدی و بازدهی یک‌ساله 71.26 درصدی ثبت کرده است. این بازدهی در مقایسه با برخی صندوق‌های جدیدتر کمتر است، اما اهرم از نظر ارزش دارایی، شناخت بازار و نقدشوندگی همچنان یکی از گزینه‌های مهم در بین بهترین صندوق های اهرمی بورس محسوب می‌شود. برای سرمایه‌گذارانی که علاوه بر بازدهی، به سابقه صندوق، اندازه بازار و امکان ورود و خروج راحت‌تر توجه دارند، اهرم می‌تواند در لیست بررسی قرار بگیرد. 

 

اشتباهات رایج در انتخاب بهترین صندوق اهرمی

پیش از انتخاب بهترین صندوق اهرمی، بهتر است با چند خطای رایج آشنا شوید؛ چون همین اشتباه‌ها می‌توانند ریسک سرمایه‌گذاری را افزایش دهند:

• خرید صندوق با حباب مثبت بالا: وقتی قیمت صندوق بالاتر از NAV معامله می‌شود، سرمایه‌گذار واحد صندوق را گران‌تر از ارزش واقعی آن می‌خرد و در معرض ریسک تخلیه حباب قرار می‌گیرد.
• بی‌توجهی به نقدشوندگی: صندوقی که ارزش و حجم معاملات پایینی دارد، ممکن است در زمان فروش دردسرساز شود؛ به‌ویژه در روزهای منفی بازار.
• سرمایه‌گذاری کل دارایی در صندوق اهرمی: صندوق‌های اهرمی ریسک بالایی دارند و بهتر است فقط بخشی از پرتفوی به آن‌ها اختصاص داده شود.
• خرید در اوج هیجان بازار: رشد چندروزه یا صف خریدهای پی‌درپی نباید تنها دلیل خرید باشد؛ چون در چنین شرایطی احتمال اصلاح کوتاه‌مدت بیشتر می‌شود.

جمع‌بندی: بهترین صندوق اهرمی

برای انتخاب بهترین صندوق اهرمی نباید فقط به یک شاخص توجه کرد. بازدهی، حباب، ضریب اهرمی، نقدشوندگی، ورود و خروج پول، درصد سهام، ترکیب دارایی و سابقه صندوق باید هم‌زمان بررسی شوند.

بهترین صندوق اهرمی برای خرید به هدف سرمایه‌گذار بستگی دارد. اگر فرد ریسک‌پذیر است و دید مثبتی به بازار سهام دارد، صندوق‌های با ضریب اهرمی بالاتر می‌توانند جذاب باشند. اما اگر فرد ریسک متوسطی دارد، بهتر است صندوقی را انتخاب کند که علاوه بر بازدهی مناسب، حباب منطقی و نقدشوندگی قابل قبول داشته باشد.

بر اساس معیارهایی مثل اندازه صندوق، سابقه فعالیت و نقدشوندگی، صندوق اهرمی کاریزما با نماد «اهرم» به‌عنوان بزرگ‌ترین و قدیمی‌ترین صندوق اهرمی بازار، یکی از گزینه‌های مهم برای بررسی است. 

سوالات متداول