ورود به بورس‌

حراج ناپیوسته در بورس یکی از مکانیزم‌های کلیدی در بازار بورس است که برای کشف قیمت عادلانه و شفاف سهام به کار می‌رود. این روش در شرایط خاصی مانند آغاز معاملات روزانه، بازگشایی نماد پس از توقف و سایر موقعیت‌های ویژه استفاده می‌شود. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به بررسی جامع حراج ناپیوسته، نحوه عملکرد، کاربردها، مزایا و معایب آن خواهیم پرداخت. آشنایی با حراج معاملاتی به زمان ساده! حراج معاملاتی یکی از اصطلاحات بورسی مهم است که تمامی معامله‌گران باید با آن آشنا باشند. فرآیندی است که طی آن سهام یا سایر اوراق بهادار برای تعیین قیمت واقعیشان از طریق عرضه و تقاضا در یک بستر شفاف و عادلانه به فروش گذاشته می‌شوند. به عبارت دیگر، حراج معاملاتی سازوکاری است که در آن خریداران و فروشندگان با ارائه پیشنهادهای خود، به تعیین قیمت سهام یا اوراق بهادار کمک می‌کنند. حراج معاملاتی در ایران به دو صورت پیوسته و ناپیوسته انجام می‌شود. در ادامه این مقاله به بررسی جامع روش ناپیوسته حراج معاملاتی می‌پردازیم. حراج ناپیوسته در بورس چیست؟ این حراج فرآیندی است که در آن سفارش‌های خرید و فروش در یک بازه زمانی مشخص جمع‌آوری می‌شوند، بدون اینکه در این مدت معامله‌ای صورت بگیرد. پس از پایان این دوره، بر اساس مکانیزم حراج، قیمتی تعیین می‌گردد که بیشترین تطابق بین عرضه و تقاضا را دارد. سپس تمامی سفارشات به‌صورت یک‌جا با یک قیمت واحد انجام می‌شوند. البته حراج ناپیوسته به دو روش حراج ناپیوسته بدون دامنه نوسان و حراج ناپیوسته با محدودیت نوسان انجام می‌شود. نحوه عملکرد حراج ناپیوسته چگونه است؟ حراج ناپیوسته در بورس در سه مرحله اصلی انجام می‌شود: جمع‌آوری سفارشات: در این مرحله، معامله‌گران سفارش‌های خرید و فروش خود را با قیمت‌های مورد نظر وارد سامانه معاملاتی می‌کنند. در این بازه زمانی، هیچ معامله‌ای انجام نمی‌شود و تنها ثبت، ویرایش یا حذف سفارشات امکان‌پذیر است. محاسبه قیمت تعادلی (قیمت نظری گشایش یا TOP): پس از پایان دوره جمع‌آوری سفارشات، سامانه معاملاتی با تحلیل سفارش‌های ثبت‌شده، قیمتی را تعیین می‌کند که در آن بیشترین حجم معاملات قابل انجام است. این قیمت به عنوان قیمت تعادلی یا قیمت نظری گشایش شناخته می‌شود. انجام معاملات: پس از تعیین قیمت تعادلی، تمامی سفارشات ثبت‌شده، در قیمت تعادلی انجام می‌شوند. حراج ناپیوسته در چه زمان اجرا می‌شود؟ حر‌اج نا‌پیوسته، به عنوان یک سازوکار معاملاتی مهم در بازار بورس، در شرایط خاص و به منظور دستیابی به اهداف مشخصی اجرا می‌شود. این نوع حراج، در موارد زیر به کار گرفته می‌شود. 1. پیش‌گشایش بازار در ابتدای هر روز معاملاتی، حراج ناپیوسته به منظور تعیین قیمت تعادلی سهام و ایجاد یک نقطه شروع منصفانه برای معاملات روزانه اجرا می‌شود. 2. بازگشایی نماد پس از افشای اطلاعات الف در صورتی که یک نماد پس از افشای اطلاعات با اهمیت گروه “الف” بازگشایی شود، فرآیند حراج ناپیوسته بدون محدودیت دامنه نوسان انجام می‌شود تا قیمت جدید آن به‌طور شفاف و عادلانه کشف شود. 3. بازگشایی نماد پس از افشای اطلاعات ب اگر افشای اطلاعات منتشرشده از نوع “ب” باشد، بازگشایی نماد از طریق حراج ناپیوسته، اما با محدودیت دامنه نوسان صورت می‌گیرد تا تعادل قیمتی رعایت شود. 4. بازگشایی نماد پس از برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه پس از برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه، بازگشایی نماد بسته به نوع تصمیمات اتخاذشده، در دو حالت انجام می‌شود: اگر هدف از مجمع، تصویب صورت‌های مالی و تقسیم سود باشد، بازگشایی نماد با حراج ناپیوسته و بدون محدودیت دامنه نوسان صورت می‌گیرد. اگر مجمع عمومی صرفاً به بررسی و تصویب صورت‌های مالی پرداخته و تصمیمی در خصوص تقسیم سود اتخاذ نکرده باشد، بازگشایی نماد با حراج ناپیوسته و همراه با محدودیت دامنه نوسان انجام خواهد شد. ۴. بازگشایی نماد پس از برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده پس از مجمع عمومی فوق‌العاده، بازگشایی نماد در دو حالت زیر انجام می‌شود: اگر مجمع یا هیئت‌مدیره در خصوص افزایش یا کاهش سرمایه تصمیم‌گیری کند، بازگشایی نماد با حراج ناپیوسته و بدون محدودیت دامنه نوسان صورت می‌گیرد. اگر تصمیمات اتخاذشده در مجمع تأثیری بر میزان سرمایه شرکت نداشته باشد، نماد از طریق حراج ناپیوسته و با محدودیت دامنه نوسان بازگشایی خواهد شد. ۵. بازگشایی نماد در شرایط ظن دستکاری بازار چنانچه شائبه دستکاری بازار، چه در انتشار اطلاعات و چه در انجام معاملات وجود داشته باشد یا خرید و فروش بر اساس اطلاعات نهانی انجام شده باشد، سازمان بورس اقدام به توقف نماد خواهد کرد. در این شرایط، بازگشایی نماد از طریق حراج ناپیوسته و با محدودیت دامنه نوسان صورت می‌گیرد. ۶. بازگشایی نمادهای مشمول گره معاملاتی نمادهایی که به دلیل کمبود نقدشوندگی دچار گره معاملاتی شده‌اند، به روش حراج ناپیوسته و با دامنه نوسانی حداکثر دو برابر میزان مجاز روزانه بازگشایی خواهند شد. ۷. نوسان ۵۰ درصد و ۳۰ درصد اگر قیمت پایانی یک سهم در ۱۵ روز معاملاتی متوالی و در دامنه نوسان عادی، بیش از ۵۰ درصد افزایش یا بیش از ۳۰ درصد کاهش داشته باشد، نماد حداکثر به مدت دو روز متوقف شده و پس از آن، با حراج ناپیوسته و محدودیت دامنه نوسان بازگشایی خواهد شد. دلایل برگزاری حراج ناپیوسته حراج ناپیوسته بدون محدودیت دامنه نوسان حراج ناپیوسته با محدودیت دامنه نوسان افشای اطلاعات الف افشای اطلاعات ب مجمع عمومی ( تنها به هدف تصویب صورت‌های مالی و تقسیم سود) مجمع عمومی مجمع فوق العاده ( تنها به هدف افزایش سرمایه یا کاهش آن) مجمع فوق العاده (سایر موارد) ظن دستکاری بازار گره معاملاتی (حداکثر دو برابر دامنه نوسان مجاز) قانون نوسان 50 و 30 درصد چطور می توان از حراج ناپیوسته در بورس مطلع شد؟ اطلاعیه‌های مربوط به حراج ناپیوسته در بورس، توسط ناظر بازار اعلام می‌شود. برای اطلاع دقیق از زمان برگزاری این حراج‌، می‌توانید به دو روش اقدام کنید: بررسی پیام ناظر در سامانه کارگزاری: با مراجعه به سامانه معاملاتی کارگزاری خود، در بخش «پیام ناظر»، اطلاعیه‌های مربوط به زمان دقیق حراج‌ها را مشاهده کنید. مراجعه به تابلوی معاملاتی سهم در سایت TSETMC: در سایت TSETMC و در صفحه مربوط به هر سهم، بخش «پیام ناظر» را بررسی کنید. در این بخش، اطلاعیه‌های مربوط به شروع حراج ناپیوسته برای آن سهم قابل مشاهده است. مثال از نحوه بررسی اطلاعیه حراج ناپیوسته فرض کنید می‌خواهیم حراج ناپیوسته را برای نماد نوری بررسی کنیم. برای […]

بازار گردان، (به انگلیسی: Market maker) افراد یا شرکت‌هایی هستند، که با هدف کسب سود، اقدام به خرید و فروش دارایی مالی (اوراق بهادار) یا کالاهای اقتصادی کرده و بنا به ماهیت عملکرد، از نوسانات ناخواسته قیمت دارایی می‌کاهند.

گاهی شاهد رشد غیرمنطقی قیمت برخی از دارایی‌ها هستیم؛ رشدی که نه بر پایه تحلیل‌های بنیادی، بلکه بر اساس هیجان، طمع یا موج‌سواری جمعی شکل می‌گیرد. به این وضعیت، «حباب قیمت» گفته می‌شود. حباب‌ها در بازارهای مالی پدیده‌ای تکرارشونده هستند که می‌توانند اثرات مخرب گسترده‌ای بر سرمایه‌گذاران و حتی اقتصاد کشورها بگذارند.  در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به‌زبان ساده و دقیق بررسی می‌کنیم که حباب قیمت چیست؟، چگونه شکل می‌گیرد، چه عواملی در ایجاد آن نقش دارند، و چه نشانه‌هایی می‌توانند ما را نسبت به آن هوشیار کنند. همچنین نگاهی می‌اندازیم به نمونه‌های تاریخی حباب قیمت در جهان و پیامدهایی که پس از ترکیدن آن‌ها به‌وجود آمده است. اگر می‌خواهید سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تری داشته باشید، تا انتهای مقاله همراه ما باشید. حباب قیمت چیست؟ حباب قیمت یکی از مهم‌ترین اصطلاحات بورسی است و به نقل از سایت investopedia: «به حالتی در بازار گفته می‌شود که قیمت یک دارایی، مثل سهام، به‌صورت غیرمنطقی و بسیار سریع افزایش می‌یابد، در حالی‌که این رشد قیمت با عوامل بنیادی مثل سودآوری، عرضه و تقاضای واقعی یا وضعیت اقتصادی پشتیبانی نمی‌شود. بلکه قیمت آن دارایی صرفاً بر اساس هیجان، تبلیغات، طمع برای سود سریع و رفتار جمعی بالا می‌رود.» این وضعیت پایدار نیست و پس از مدتی، با از بین رفتن اعتماد و کاهش تقاضا، حباب می‌ترکد و قیمت به‌شدت سقوط می‌کند. البته در نظر بگیرید که حباب قیمت تنها به بازار سهام محدود نمی‌شود بلکه می‌تواند در سایر دارایی‌های مالی مانند مسکن، انواع رمزارزها، خودرو و غیره نیز ایجاد شود. مراحل تشکیل حباب قیمت حباب قیمتی زمانی شکل می‌گیرد که قیمت یک دارایی بسیار بیشتر از ارزش واقعی یا ذاتی آن دارایی شود. این اتفاق معمولاً در اثر هیجانات بازار، انتظارات غیرواقع‌بینانه از رشد قیمت، و رفتارهای دسته‌جمعی سرمایه‌گذاران رخ می‌دهد. در ادامه روند کلی شکل‌گیری یک حباب قیمتی را توضیح می‌دهیم: ۱. مرحله شروع این مرحله با وقوع یک تغییر بنیادین در اقتصاد یا بازار آغاز می‌شود؛ مثلاً معرفی یک فناوری جدید (مثل اینترنت در دهه ۹۰)، یا سیاست اقتصادی خاص (مثل کاهش نرخ بهره). سرمایه‌گذاران اولیه که شناخت خوبی از بازار دارند، شروع به سرمایه‌گذاری می‌کنند. در این مرحله، قیمت‌ها رشد ملایمی دارند و عمدتاً تحلیل‌ها منطقی هستند. ۲. رشد سریع و ورود عمومی با دیده‌شدن رشد قیمت، توجه عموم مردم و رسانه‌ها به آن جلب می‌شود. تحلیلگران شروع به پیش‌بینی رشد بیشتر می‌کنند و سرمایه‌گذاران تازه‌وارد بدون تحلیل کافی، صرفاً برای عقب نماندن از سود، وارد بازار می‌شوند. این مرحله معمولاً با تبلیغات، خبرهای مثبت و فضای عمومی خوش‌بین همراه است. ۳. هیجان و توهم سود در این مرحله، قیمت‌ها با سرعتی بسیار بیشتر از قبل رشد می‌کنند. مردم به این باور می‌رسند که قیمت‌ها همیشه رو به بالا خواهد بود. خریداران جدید اغلب فقط به امید افزایش بیشتر قیمت وارد می‌شوند، نه بر اساس تحلیل واقعی ارزش دارایی. عبارت‌هایی مثل «این‌بار فرق می‌کند» یا «پایان ندارد» زیاد شنیده می‌شود. این دوره با خوش‌بینی افراطی و طمع همراه است. ۴. اوج قیمت و شک قیمت‌ها به نقطه‌ای می‌رسند که دیگر خرید در آن سطح توجیه اقتصادی ندارد. سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و قدیمی‌تر شروع به فروش می‌کنند و برخی سرمایه‌گذاران تازه‌وارد دچار تردید می‌شوند. نوسانات افزایش می‌یابد و بازار از ثبات خارج می‌شود. ۵. ترکیدن حباب با کاهش تقاضا یا بروز یک عامل بیرونی (مثل تغییر قوانین، اخبار منفی یا افزایش نرخ بهره)، روند معکوس می‌شود. فروش گسترده آغاز می‌گردد، قیمت‌ها سقوط می‌کنند و هجوم برای فروش دارایی شدت می‌گیرد. این افت قیمت‌ها می‌تواند بسیار سریع و سنگین باشد و بخش زیادی از سرمایه‌گذاران دچار ضررهای سنگین شوند. دلایل شکل‌گیری حباب قیمت دلایل شکل‌گیری حباب قیمتی، ترکیبی از عوامل روان‌شناختی، اقتصادی و رفتاری هستند که باعث می‌شوند قیمت یک دارایی از ارزش واقعی‌اش فاصله بگیرد. در ادامه مهم‌ترین دلایل را بررسی می‌کنیم: رفتار هیجانی سرمایه‌گذاران وقتی افراد به‌جای تحلیل منطقی، بر پایه احساسات تصمیم می‌گیرند، بازار به سمت رفتارهای افراطی حرکت می‌کند. ترس از جا ماندن از سود یا طمع برای کسب درآمد سریع، عامل کلیدی رشد حباب است. دنبال‌روی از جمع (رفتار گله‌ای) بسیاری از سرمایه‌گذاران، به‌ویژه تازه‌واردها، بدون بررسی کافی فقط به‌دلیل این‌که «همه خرید می‌کنند» وارد بازار می‌شوند. این رفتار جمعی می‌تواند قیمت‌ها را به شکل غیرواقعی بالا ببرد. سیاست‌های پولی و مالی انبساطی وقتی بانک‌های مرکزی نرخ بهره را پایین می‌آورند یا نقدینگی زیادی وارد بازار می‌کنند، سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف جذاب‌تر می‌شود و پول زیادی به سمت بازارهای پرریسک سرازیر می‌گردد. فقدان دانش مالی و تحلیل بنیادی افرادی که بدون آگاهی از ارزش ذاتی یک دارایی وارد بازار می‌شوند، ممکن است صرفاً به دلیل افزایش ظاهری قیمت، خرید کنند. نبود دانش مالی یکی از دلایل مهم شکل‌گیری حباب‌هاست. رسانه‌ها و شبکه‌های اجتماعی پوشش خبری مداوم و تبلیغات گسترده در رسانه‌ها و فضای مجازی می‌تواند هیجانات را تحریک کرده و انتظارات غیرواقعی در سرمایه‌گذاران ایجاد کند. مخصوصاً در سال‌های اخیر، شبکه‌های اجتماعی نقش مهمی در تحریک رفتارهای توده‌ای ایفا کرده‌اند. نمونه‌هایی از حباب قیمت در جهان برخی از مهم‌ترین حباب‌های قیمتی که در گذشته به‌وجود آمده‌اند شامل موارد زیر می‌شوند: حباب دریای جنوب در سال 1720 در بریتانیا، سهام شرکت دریای جنوب که قرار بود تجارت پرسودی با آمریکای جنوبی داشته باشد، به شدت افزایش یافت و سپس سقوط کرد و بسیاری از سرمایه‌گذاران را ورشکسته کرد. حباب قیمت دارایی ژاپن (1986-1991) در بین سال‌های 1986 تا 1991 ژاپن، قیمت املاک و مستغلات و سهام به طور چشمگیری افزایش یافت و سپس در اوایل دهه 1990 سقوط کرد و منجر به یک دوره طولانی رکود اقتصادی شد که به دهه گمشده معروف است. حباب گل لاله در قرن هفدهم، قیمت گل لاله در هلند به‌حدی بالا رفت که برخی پیازها به‌اندازه‌ی یک خانه معامله می‌شدند. وقتی مردم فهمیدند این قیمت‌ها توجیه ندارد، تقاضا به‌سرعت سقوط کرد و قیمت‌ها فرو پاشیدند. حباب دات‌کام با رشد اینترنت و فناوری‌های نوظهور در دهه 90 میلادی، شرکت‌های نوپا بدون سود یا حتی بدون محصول خاص وارد بازار سهام شدند و ارزش‌های نجومی پیدا کردند. پس از مدتی بازار سقوط کرد و میلیاردها دلار از بین رفت. بیت‌کوین ۲۰۱۷ قیمت بیت‌کوین در کمتر از یک سال از حدود ۱۰۰۰ دلار به ۲۰۰۰۰ دلار رسید و پس از آن به زیر ۴۰۰۰ دلار سقوط […]

رنج کشیدن در بورس می‌تواند یکی از هیجان‌انگیزترین اتفاقات در بازار بورس باشد. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که قیمت دارایی‌ها در بازار سرمایه بر اثر ثبت سفارش‌های خاص، به سرعت تغییر کند. این حرکت سریع قیمت، چه به سمت بالا و چه به سمت پایین، معمولا توسط سرمایه‌گذاران قدرتمند صورت می‌گیرد؛ افرادی که با نقدینگی بالا یا در قالب سهامداران کلان، می‌توانند قیمت سهم را مطابق با هدف خود جابه‌جا کنند. در این مقاله از کاریزما لرنینگ به معرفی انواع رنج کشیدن، نحوه تشخیص آن و اهداف آن می‌پردازیم. رنج کشیدن در بورس چیست؟ رنج کشیدن یا رنج زدن در بورس یکی از اصطلاحات بورسی است و به نوسان ناگهانی قیمت یک سهم در بازه معاملاتی گفته می‌شود. در این حالت، قیمت سهم به یک‌باره به سمت قیمت‌های بالاتر یا پایین‌تر نسبت به قیمت فعلی حرکت می‌کند که ممکن است منجر به ایجاد صف خرید یا صف فروش شود. البته همیشه این نوسان‌ها به تشکیل صف ختم نمی‌شود و گاهی تغییرات قیمتی اندک یا موقتی ایجاد می‌شود. انواع رنج کشیدن در بورس رنج کشیدن در بورس به طور کلی به دو نوع اصلی تقسیم می‌شود: 1. رنج مثبت رنج مثبت کشیدن در بورس به معنای افزایش ناگهانی قیمت یک سهم به سمت قیمت‌های بالاتر است. این کار معمولاً با هدف ایجاد صف خرید، جلب توجه معامله‌گران و ایجاد جو مثبت در سهم انجام می‌شود. بازیگران سهم با خریدهای سنگین یا سفارش‌های هدفمند، قیمت را بالا می‌برند و دیگران را به خرید بیشتر ترغیب می‌کنند. 2. رنج منفی رنج منفی زمانی رخ می‌دهد که قیمت سهم به سرعت به سمت قیمت‌های پایین‌تر کشیده شود. هدف از این کار ممکن است ترساندن سهامداران خرد، ایجاد صف فروش، یا فرصت خرید در قیمت‌های پایین‌تر برای بازیگران سهم باشد. در رنج منفی، سفارش‌های فروش بزرگ یا معاملات سنگین در قیمت‌های پایین ثبت می‌شود تا قیمت سهم افت کند. چه کسانی می‌توانند رنج بکشند؟ اشخاص حقیقی یا حقوقی که مالک درصد قابل توجهی از سهام یک شرکت هستند، پتانسیل رنج کشی در بورس را دارند که اصطلاحا به آن‌ها بازیگران سهم گفته می‌شود. درواقع حجم سهام تحت مالکیت آن‌ها باید به حدی باشد که سفارش‌های بزرگ خرید یا فروش آن‌ها بتواند نوسانات قابل توجهی در قیمت سهام ایجاد کند. به عبارت دیگر، فروش حجم بالای سهام توسط این افراد می‌تواند منجر به کاهش قیمت و خرید مجدد حجم قابل توجهی از سهام توسط آن‌ها می‌تواند سبب افزایش قیمت شود. نکته حائز اهمیت این است که در سهام شرکت‌های بزرگ‌تر، به دلیل حجم بالای معاملات و شناوری سهام بیشتر، پدیده رنج کشی کمتر اتفاق می‌افتد. مثال از رنج کشیدن روی یک سهم برای اینکه بهتر با فرایند رنج کشیدن روی یک سهم آشنا شوید، تابلوی معاملاتی زیر را برای نماد «وثوق» در تاریخ 8 اردیبهشت 1404 با بازه قیمتی 15550 تا 16510 ریال در نظر بگیرید. تصور کنید شخصی اقدام به ثبت سفارش خریدی با حجم 130 هزار سهم و با قیمت 16200 ریال کند؛ بنابراین با توجه به قیمت‌های پیشنهادی فروشندگان در تابلوی معاملات، تمام 130 هزار سهمی که با قیمت‌های 16030 تا 16200 ریال برای فروش قرار گرفته‌اند، فورا خریداری خواهند شد. اگر این خریدار بتواند حجم خرید خود را به حدی برساند که دیگر هیچ فروشنده‌ای در قیمت‌های پایین‌تر وجود نداشته باشد، یک صف خرید ایجاد کرده است. این عمل در اصطلاح بورسی به «رنج مثبت کشیدن» معروف است و باعث هدایت نماد معاملاتی به سمت صف خرید می‌شود. اگر بازیگر این سهم بخواهد رنج منفی روی آن بکشد، می‌تواند با ثبت سفارش‌های فروش در حجم بالا و در پایین‌ترین قیمت مجاز روزانه، قیمت آن را به سمت صف فروش هدایت کنند، این فرایند نماد معاملاتی را به سوی صف فروش سوق می‌دهد. هدف از رنج کشیدن در بورس چیست؟ رنج مثبت و رنج منفی اهداف متفاوتی دارند که در ادامه به بررسی آن‌ها می‌پردازیم: هدف از رنج مثبت در بورس رنج مثبت کشیدن در بورس معمولا با اهداف زیر انجام می‌شود: ایجاد جو مثبت برای خرید: با حرکت ناگهانی قیمت به سمت بالا، بازیگران سهم سعی می‌کنند احساس مثبت و هیجان خرید را بین معامله‌گران خرد ایجاد کنند. وقتی معامله‌گران ببینند سهمی در حال رشد سریع است، معمولاً بدون تحلیل دقیق خرید می‌کنند. افزایش تقاضا و جذب نقدینگی: رنج مثبت باعث جلب توجه سرمایه‌گذاران به سهم می‌شود. افراد بیشتری به امید رشد بیشتر سهم وارد معاملات می‌شوند و این موضوع نقدینگی تازه‌ای را وارد سهم می‌کند. فروش سهم در قیمت‌های بالاتر (توزیع سهم): بازیگران سهم پس از بالا بردن قیمت و جذب خریداران، می‌توانند سهم‌های خود را در قیمت‌های بالاتر به فروش برسانند و سود خود را نقد کنند. شکستن مقاومت‌های تکنیکالی: رنج مثبت می‌تواند به سهم کمک کند تا از سطوح مقاومتی مهم عبور کند. با عبور از مقاومت، روند صعودی سهم تثبیت و انگیزه خریداران برای ورود بیشتر می‌شود. هدف از رنج منفی در بورس رنج منفی به دلایل زیر ایجاد می‌شود: ایجاد ترس، ناامیدی و فروش هیجانی: افت شدید و ناگهانی قیمت سهم باعث ایجاد ترس و اضطراب در میان سهامداران خرد می‌شوند. این موضوع می‌تواند آن‌ها را وادار به فروش هیجانی و بدون تحلیل کند. خرید سهم در قیمت‌های پایین‌تر (تجمیع سهم): بازیگران می‌توانند پس از رنج منفی و کاهش قیمت، سهم را با قیمت‌های پایین‌تر و در حجم بیشتری خریداری کنند. این کار به آن‌ها این امکان را می‌دهد که با هزینه کمتری مالکیت بیشتری روی سهم داشته باشند. شکستن حمایت‌های تکنیکالی: رنج منفی می‌تواند حمایت‌های قیمتی را بشکند. با شکستن حمایت‌ها، روند نزولی سهم تثبیت می‌شود و جو منفی حاکم بر سهم می‌تواند فرصت‌های خرید بیشتری برای بازیگران فراهم کند. روش تشخیص رنج کشیدن در بورس چیست؟ تشخیص رنج کشیدن در بازار بورس نیازمند ترکیبی از دقت در تابلوخوانی و استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال است. هیچ ابزار یا روش قطعی برای اثبات رنج کشیدن وجود ندارد، اما می‌توان با بررسی الگوها و نشانه‌های خاص، احتمال آن را ارزیابی کرد. دقت در حجم معاملات برای بررسی حجم معاملات به عنوان یکی از ابزارهای تشخیص رنج کشیدن، باید به چند نکته توجه داشت. اولین نکته افزایش یا کاهش ناگهانی و غیر معمول حجم معاملات در قیمت‌های خاص، به ویژه در نزدیکی سطوح حمایت و مقاومت […]

در بازار بورس ایران، گروه بانکی همیشه یکی از جذاب‌ترین و پرمعامله‌ترین گروه‌ها برای سرمایه‌گذاران بوده است. در این مقاله از کاریزما لرنینگ سعی داریم با ترکیبی از تحلیل بنیادی و تکنیکال، تعدادی از سهام بانکی را بررسی کنیم تا ببینیم کدام نمادها در سال ۱۴۰۴ می‌توانند بهترین سهام بانکی برای سرمایه گذاری باشند. پس برای تجربه یک سرمایه‌گذاری موفق در صنعت بانکی، تا انتهای مقاله همراه ما باشید. بهترین سهام بانکی کدام است؟ در بازار بورس، نام بانک‌های زیادی به چشم می‌خورد؛ از بانک‌هایی با قدمت بالا گرفته تا بانک‌های جدیدی که به‌دنبال سهم بیشتر از بازار سرمایه هستند. اما میان این همه گزینه، بهترین سهام گروه بانکی کدام است؟ ما 5 مورد از بهترین سهام بانکی را با نام‌های ونوین، وبملت، وپست، سامان و وخاور به شما معرفی می‌کنیم و با استفاده از تحلیل تکنیکال و بنیادی، بهترین سهام برای خرید را پیدا می‌کنیم که در سال جاری پتانسیل رشد و سوددهی مناسبی داشته باشد. ویژگی‌های بهترین سهام بانکی 1404                           حاشیه سود ناخالص (%) حاشیه سود خالص (%) P/B P/S ttm P/E ttm نماد 37 25 0.6 0.5 2 ونوین 45 50 1 1.4 1.7 وبملت 74 42 1.6 1.7 4.1 وپست 15 19 1 0.6 3.3 سامان 31 34 1.6 1.6 3.7 وخاور برای اینکه دید جامعی از روند بازدهی این سهم‌ها داشته باشید، نمودار زیر را در بازه زمانی یک‌ساله (منتهی به خرداد ماه 1404) مشاهده کنید. در ادامه مقاله با بررسی نمودار هر سهم، به بررسی تحلیل تکنیکال آن می‌پردازیم و در نهایت، با دید بنیادی، هر سهم را بررسی خواهیم کرد. بررسی تکنیکالی بهترین سهام بانکی تمرکز تحلیل‌های تکنیکال ما در این مقاله، بر روند بلندمدت قیمت، کانال‌های صعودی، رفتار اندیکاتور RSI و حجم معاملات است. همچنین نقاط کلیدی ورود، حمایت، مقاومت و اهداف قیمتی هر سهم را مورد تحلیل قرار می‌دهیم. تحلیل تکنیکال نماد ونوین  نمودار زیر وضعیت تکنیکال سهم ونوین را در تایم‌فریم هفتگی نمایش می‌دهد. این تحلیل به بررسی روند قیمتی، کانال تکنیکالی، اندیکاتور RSI و حجم معاملات می‌پردازد. در ادامه، هر بخش به‌طور جداگانه بررسی شده است. ۱. روند بلندمدت و کانال صعودی سهم ونوین در یک کانال صعودی بلندمدت در حال حرکت است. قیمت توانسته از خط میانی این کانال (خط‌چین آبی) عبور کند و اکنون به‌سمت سقف کانال در حال حرکت است. محدوده‌های قیمتی مهم در این کانال عبارت‌اند از: حمایت مهم: ۲٬۸۴۹ ریال (محدوده‌ای که احتمال بازگشت قیمت یا پولبک در آن وجود دارد) مقاومت اول: ۶٬۲۵۶ ریال (مطابق با خط میانی قبلی) هدف بلندمدت: حدود ۱۷٬۹۴۰ ریال (سقف کانال) ۲. حجم معاملات و ورود پول هوشمند در محدوده‌ای که روی تصویر با دایره نارنجی مشخص شده است، حجم معاملات رشد قابل‌توجهی داشته است که همزمان با عبور از مقاومت قبلی رخ داده است. این نشانه می‌تواند تأییدی بر ورود پول هوشمند و آغاز یک روند صعودی جدید باشد. ۳. بررسی اندیکاتور RSI اندیکاتور RSI نکات مهمی را نشان می‌دهد. عبور RSI از مقاومت قبلی و رسیدن به سطح ۸۵.۲۶ بیانگر ورود به ناحیه اشباع خرید است. شکست خط روند نزولی در RSI نیز یک سیگنال صعودی قوی به‌شمار می‌رود. با این حال، ممکن است در کوتاه‌مدت نیاز به اصلاح یا تثبیت داشته باشد. چرا در ونوین سرمایه‌گذاری کنیم؟ با توجه به شکست مقاومت کلیدی، افزایش حجم معاملات و عبور RSI از سطح مقاومتی، به نظر می‌رسد ونوین وارد فاز جدیدی از رشد شده است. با این حال، قرار گرفتن RSI در ناحیه اشباع خرید می‌تواند نشانه‌ای از احتمال اصلاح موقت یا پولبک به سطح ۲٬۸۴۹ ریال باشد. در صورت حفظ این حمایت، اهداف میان‌مدت و بلندمدت سهم فعال خواهند بود. تحلیل تکنیکال نماد وبملت در تصویر زیر می‌توانید نمودار نماد وبملت را در تایم‌فریم هفتگی مشاهده کنید. بررسی تکنیکالی سهم نشان می‌دهد که وبملت در حال عبور از یک فاز مهم صعودی است. این نمودار از جنبه‌های مختلف تحلیل می‌کنیم:  ۱. روند قیمتی و کانال صعودی سهم وبملت در یک کانال صعودی میان‌مدت قرار دارد و اخیراً موفق شده است که مقاومت تاریخی (خط آبی افقی نزدیک به ۲٬۰۲۴ ریال) را بشکند و تثبیت کند. حمایت مهم: 2024 ریال اولین مقاومت مهم: 3200 ریال هدف بلندمدت: 7640 ریال  ۲. حجم معاملات و قدرت پول در ماه‌های اخیر، افزایش چشم‌گیر حجم معاملات در این نماد دیده می‌شود که نشانه‌ای از ورود پول سنگین به سهم است. این افزایش حجم تأییدی بر شکست مقاومت تاریخی بوده و می‌تواند نقش پیشران صعود بعدی را ایفا کند.  ۳. تحلیل اندیکاتور RSI اندیکاتور RSI در سطح ۷۰.۲۵ قرار دارد که در آستانه ناحیه اشباع خرید است. نکات مهمی که می‌توان از این فهمید این است که: شکست خط روند صعودی RSI رخ داده است که می‌تواند هشدار اصلاح موقت باشد. در صورتی که RSI به خط روند شکسته شده بازگردد و از آن عبور نکند، امکان اصلاح قیمتی وجود دارد. بازگشت سریع RSI به روند صعودی قبلی می‌تواند سیگنال ادامه رشد باشد. این اطلاعات درباره وبملت چه می‌گویند؟ وبملت یکی از نمادهای بانکی قدرتمند بازار است که با شکست مقاومت‌های کلیدی وارد فاز صعودی شده است. اگرچه RSI نشان از امکان اصلاح کوتاه‌مدت دارد، اما در صورت حفظ حمایت ۲٬۰۲۴ و حفظ حجم معاملات بالا، می‌توان به رشدهای بعدی سهم امیدوار بود. اهداف میان‌مدت و بلندمدت سهم فعال هستند. تحلیل تکنیکال نماد وپست نمودار زیر نشان‌دهنده روند نماد وپست (پست بانک ایران) در تایم‌فریم هفتگی است. سهم وپست در ماه‌های اخیر با عبور از مقاومت تاریخی خود، وارد فاز صعودی قدرتمندی شده است. این نماد را بر اساس داده‌های قیمتی، حجم معاملات، فیبوناچی و اندیکاتور RSI تحلیل می‌کنیم: ۱. شکست مقاومت بلندمدت وپست پس از سال‌ها حرکت در یک کانال مقاومتی صعودی، توانست در محدوده ۷٬۱۹۲ ریال مقاومت مهم خود را بشکند. این شکست همراه با تثبیت قیمتی بالاتر از مقاومت، می‌تواند آغاز یک روند پرقدرت صعودی باشد.  ۲. اهداف قیمتی بر اساس فیبوناچی با استفاده از ابزار فیبوناچی اکسپنشن (Projection)، اهداف سهم به صورت زیر پیش‌بینی می‌شوند: مقاومت مهم: 1000 تومان هدف نهایی: 2000 تومان  ۳. بررسی اندیکاتور RSI اندیکاتور RSI اکنون در سطح ۷۸.۸۸ قرار دارد که وارد منطقه اشباع خرید شده است. با این حال، […]

بازار سرمایه و بورس از این جهت که می‌تواند بازدهی ای بیش از بازدهی بانک برای سرمایه گذاران داشته باشد از جذابیت بالایی برخوردار است.

دو سهم را در نظر بگیرید که قیمت یکی از آن‌ها در یک روز ۶۰ درصد رشد و قیمت دیگری ۴۰ درصد سقوط می‌کند. تکرار این شرایط منجر به از دست رفتن کارایی بازار می‌شود! در همین نقطه، دامنه نوسان بورس به کمک ما می‌آید. دامنه نوسان یکی از مهم‌ترین ابزارهای کنترلی بازار سرمایه است که نقشی کلیدی در ایجاد آرامش و نظم در بازار دارد؛ هرچند مخالفان و منتقدان وجود دامنه نوسان را مضر می‌دانند. در این مقاله از کاریزما لرنینگ ابتدا به اهمیت دامنه نوسان و تاثیر آن بر روند معاملات می‌پردازیم، سپس مزایا و معایب این سازوکار را بررسی می‌کنیم. اگر می‌خواهید بدانید این ابزار چگونه بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران اثر می‌گذارد و چه تفاوت‌هایی با بورس جهانی دارد، تا پایان همراه ما بمانید. دامنه نوسان بورس چیست؟ در تعریف دامنه نوسان باید گفت دامنه نوسان حداقل و حداکثر قیمتی است که یک دارایی (مانند یک سهم در بورس) می‌تواند در طول یک دوره زمانی (مثلاً در طول یک روز) معامله شود. قیمت هر سهم در بورس ایران در طول هر روز معاملاتی، می‌تواند مقدار مشخصی نسبت به روز قبل جابه‌جا شود که به این جابه‌جایی، دامنه نوسان می‌گویند. محدودیت دامنه نوسان چیست و چرا اهمیت دارد؟ دامنه نوسان یکی از ابزارهای نظارتی سازمان بورس است که با استفاده از این ابزار، بازار کنترل می‌شود و تصمیمات هیجانی سهامداران به حداقل ممکن می‌رسد. اینکه چرا دامنه نوسان داریم، دلایل دیگری نیز دارد. از جمله دلایل وجود دامنه نوسان قیمت سهام در بورس ایران می‌توان به سه مورد زیر اشاره کرد: دامنه نوسان جلوی دستکاری قیمت توسط سهامداران بزرگ را می‌گیرد. هیچ سهامداری نمی‌تواند با خرید یا فروش‌های سنگین، قیمت را به سمت دلخواه بکشاند. قیمت واقعی سهم کشف می‌شود. وقتی قیمت یک سهم به‌قدری افزایش یا کاهش می‌یابد که به محدوه دامنه نوسان نزدیک می‌شود، معاملات متوقف می‌شوند و سهامدار فرصت تفکر و بررسی بیشتر را دارد تا دچار تصمیمات هیجانی در بازار نشود. تغییرات قیمت سهم محدود می‌شود و جلوی هیجانات عجیب و غریب در بازار گرفته می‌شود. حداقل و حداکثر نوسان مجاز در بازار بورس و فرابورس چقدر است؟ برای مشاهده دامنه نوسان یک نماد می‌توانید به سامانه‌ معاملاتی کارگزاری کاریزما یا وب‌سایت TSETMC مراجعه کنید. جدول زیر دامنه نوسان بورس در سال 1404 را برای سهام و حق تقدم معامله‌شده در بازارهای بورس و فرابورس نشان می‌دهد. دامنه نوسان در بازار بورس ایران نوع دارایی بازار محدودیت دامنه نوسان سهام و حق تقدم سهام بورس مثبت و منفی 3 درصد سهام و حق تقدم سهام فرابورس مثبت و منفی 3 درصد صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) سهامی بورس و فرابورس مثبت و منفی 3 درصد صندوق‌های قابل معامله سهامی اهرمی بورس و فرابورس مثبت و منفی 4 درصد صندوق‌های طلا بورس مثبت و منفی 10 درصد صندوق‌های درآمد ثابت بورس و فرابورس مثبت و منفی 10 درصد پایه فرابورس: بازار نارنجی مثبت و منفی 2 درصد پایه فرابورس: بازار قرمز مثبت و منفی 1 درصد برای قراداد‌های آتی نیز دامنه نوسان داریم. با مراجعه به سایت بورس کالای ایران، می‌توانید در بخش قراردادهای آتی، دامنه نوسان مربوط به هر قرارداد را مشاهده کنید. از تاریخ ۱۷ تیرماه ۱۴۰۴، دامنه نوسان معاملات برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله اهرمی به مثبت و منفی ۴ درصد افزایش یافته است. محدودیت نوسان قیمت چگونه محاسبه می‌شود؟ دامنه نوسان بر اساس قیمت نهایی روز قبل تعیین می‌شود. اگر به تابلوی بورس توجه کنید، قیمت‌های مختلفی برای یک سهم داریم: قیمت آغازین: اولین قیمتی که سهم مورد نظر اولین معامله را با آن شروع کرده است. قیمت پایانی: قیمت آخرین معامله انجام‌شده در آن سهم در انتهای روز را نشان می‌دهد. کمترین و بیشترین قیمت: قیمت‌های حداقلی و حداکثری مربوط به یک سهم هستند. قیمت نهایی یک سهم از میانگین وزنی معاملات انجام‌شده در طول روز به‌دست می‌آید. قیمت به‌دست‌آمده معیار تعیین دامنه نوسان سهام در روز بعد است. مزایا و معایب دامنه نوسان چیست؟ بحث بر سر مزایا و معایب وجود دامنه نوسان همواره برقرار بوده است. در این بخش هم به مزایا و هم به نقاط ضعف دامنه نوسان در بورس می‌پردازیم. مزایای دامنه نوسان چیست؟ گاهی اخباری در بازار منتشر می‌شود که به‌دنبال این اخبار، ممکن است گروهی از سرمایه‌گذارها تصمیمات عجیبی بگیرند. در این حالت اگر دامنه نوسان نداشته باشیم و حداقل و حداکثر نوسان مجاز در بازار بورس برای یک سهم تعریف نشده باشد، این احتمال وجود دارد که بخش مهمی از سرمایه یک سرمایه‌گذار تنها در یک روز از دست برود! مطلب مهم بعدی این است که بعضی از شرکت‌هایی که در تابلوی قرمز بازار پایه فرابورس معامله می‌شوند، ورشکسته هستند. ریسک سرمایه‌گذاری در این شرکت‌ها بسیار بالا است! تنها محدودیت جدی دامنه نوسان باعث می‌شود سرمایه‌گذارها ضررهای شدیدی را متحمل نشوند. کاهش ریسک معاملات، به ویژه برای معامله‌گران تازه‌وارد نیز دیگر مزیت دامنه نوسان است تا آن‌ها در طول روز بیش از مقدار مشخصی ضرر نکنند! این نکته را نیز مد نظر داشته باشید که عدد مثبت و منفی 3 درصد، مقدار کمی نیست که هر کسی بتواند با چند خرید و فروش، قیمت سهم را تا این حد جابه‌جا کند! اما در هر حال، دامنه نوسان همیشه منتقدان خود را داشته است. معایب محدودیت دامنه نوسان در بورس چیست؟ مهمترین نقطه ضعف دامنه نوسان در بورس ایران این است که این محدودیت همیشه وجود دارد و جلوی رشد سهم را می‌گیرد. با بررسی بازارهای جهانی، برای مثال سهام انویدیا (NVIDIA Corp)، می‌بینیم که در طی رشد 600 درصدی این سهم، هرگز محدودیتی بر این سهم اعمال نشده است. محدودیت دامنه نوسان باعث کاهش ارزش معاملات در بورس نیز می‌شود، و این موضوع قطعاً اعتماد به بازار سهام را کمرنگ می‌کند. توصیه می‌کنیم مقاله‌ی زیر را بخوانید تا به عمق این داستان بهتر پی ببرید. قبل از ادامه‌ی مطلب، بهتر است با اصطلاحی به نام حجم مبنا آشنا شویم. حجم مبنا به حداقل تعداد سهامی گفته می‌شود که باید در طول یک روز معامله شود تا قیمت یک سهم بتواند نوسان مثبت یا منفی داشته باشد. حال ارتباط بین دامنه نوسان و حجم مبنا چگونه است؟ ارتباط بین حجم مبنا و دامنه نوسان تا حجم مبنا پر نشود، قیمت سهم روی تابلو تغییر نمی‌کند. پر […]

یکی از بندهای مهم این بسته حمایتی"بیمه سهام اشخاص حقیقی" می باشد. طبق این بند قرار است سهامداران خرد و به نوعی مردم سرمایه‌گذار اصل ارزش سهام و سودشان بیمه شود که مبنای این بیمه، ترکیب سبد افراد در آخرین روز معاملاتی "چهار شنبه ۴ آبان ۱۴۰۱" می‌باشد.