ورود به بورس‌

اعتبار معاملاتی یکی از راهکارهای مناسب برای تامین سرمایه از طریق کارگزاری‌ برای بهره‌گیری از فرصت‌های معاملاتی، با مبلغی بیش از دارایی فعلی خود است. به این صورت که کارگزار به سرمایه‌گذاران مبلغی را ارائه می‌دهد که آنها با استفاده از آن، بتوانند قدرت خرید و سرمایه خود را در بازار بورس افزایش دهند. به طور کلی قوانین و مقررات مربوط به اعتبار معاملاتی توسط سازمان بورس و اوراق بهادار تنظیم می‌شوند، ولی هر کارگزار ممکن است شرایط خاص خود را در ارائه اعتبار معاملاتی به اشخاص داشته باشد. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به بررسی مفهوم اعتبار معاملاتی در بورس و جزئیات مربوطه و نحوه دریافت اعتبار معاملاتی از کارگزاری کاریزما و استعلام اعتبار معاملاتی افراد خواهیم پرداخت. اعتبار معاملاتی چیست؟ اعتبار معاملاتی که در سامانه معاملاتی انجام می‌شود مبلغی است که به صورت موقت از طرف کارگزاران در اختیار معامله‌گران قرار داده می‌شود تا با آن اقدام به خرید و فروش در بازار سرمایه کنند و در موعد تعیین شده اقدام به تسویه آن نمایند. در واقع اعتبار معاملاتی (Margin Trading) سرمایه‌ای‌ است که سرویس اعتبار معاملاتی برخی از کارگزاری‌ها در اختیار مشتریان فعال خود قرار می‌دهند و به این صورت به این مشتری‌ها اجازه داده می‌شود تا طبق تحلیل شخصی بتوانند از فرصت‌های معاملاتی بازار به صورت اهرمی استفاده نمایند. ریسک اعتباری چیست؟ ریسک اعتباری یا ریسک نکول همان ریسک عدم تسویه اعتبار توسط مشتریان است. به عبارت دیگر وام گیرنده به تعهدات خود در قبال وام دهنده عمل نمی‌کند. کارگزاران همواره به دنبال کاهش و حداقل سازی این نوع ریسک هستند و بدین منظور ریسک وام‌گیرنده به دقت بررسی می‌شود و تحت شرایط خاصی و با گرفتن تضامین لازم، اعتبار کارگزاری به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌شود. تفاوت اعتبار معاملاتی و وام بانکی چیست؟ گرفتن اعتبار از کارگزاری علی‌رغم شباهت‌های زیادی که با وام بانکی دارد ولی در عمل تفاوت‌هایی نیز بین آن دو وجود دارد. به طور کلی تفاوت اصلی بین اعتبار معاملاتی کارگزاری و وام بانکی را از دو جهت می‌توان بررسی کرد: هدف استفاده: اعتبار معاملاتی تنها در جهت سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه و برای خرید اوراق بهاداری مانند سهام استفاده می‌شود ولی پس از دریافت وام بانکی هر فعالیتی می‌توان انجام داد. نوع وثیقه: در کارگزاری میزان وثیقه درصدی از سرمایه را به عنوان وثیقه دریافت می‌کند ولی در وام بانکی مدل وثیقه متفاوت است. نرخ بهره: در بانک‌ها نرخ بهره به صورت ثابت است ولی در کارگزاری‌ها این نرخ بهره متغیر حساب می‌شود. مزایای دریافت اعتبار از کارگزاری اعتبار معاملاتی در بورس مزایای زیادی برای معامله‌گران دارد و یکی از بهترین خدمات کارگزاری‌ها محسوب می‌شود. برخی از مزایای اعتبار مبادلاتی در بورس عبارتند از: امکان کسب سود بیشتر معامله‌گران می‌توانند با استفاده از اعتبار مبادلات با ریسک بیشتر، سود بیشتری کسب کنند. به عنوان مثال، اگر یک معامله‌گر با سرمایه 100 میلیون تومانی، 90 میلیون تومان اعتبار معاملاتی دریافت کند، اگر قیمت سهام افزایش یابد، معامله‌گر با 190 میلیون تومان سرمایه، سود بیشتری کسب می‌کند و همینطور با کاهش قیمت سهام، با 190 میلیون تومان سرمایه اولیه، ضرر متحمل می‌شود. امکان خرید و فروش بیشتر اعتبار معامله با افزایش نقدینگی معامله‌گران، این امکان را ایجاد می‌کند تا معامله‌گران بتوانند در انواع مختلفی از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری کنند تا هیچ یک از موقعیت‌های مبادلاتی مناسب را از دست ندهند. تسهیل ورود به بازار بورس سرویس اعتبار معاملاتی می‌تواند به معامله‌گران تازه‌کار کمک کند تا حتی با سرمایه اولیه کم نیز وارد بازار بورس شوند. انجام فرآیند دریافت اعتبار به‌صورت آنلاین دریافت اعتبار از کارگزاری به‌صورت کاملا آنلاین و از طریق سامانه کارگزاری مدنظر انجام می‌شود و نیازی به انجام فرآیندهای زمان‌بر و حضوری ندارد. مقاله پیشنهادی: کارگزاری چیست؟ | تاریخچه کارگزاری ها تا وظایف آنها محدودیت های دریافت اعتبار کارگزاری معمولا دریافت اعتبار کارگزاری با محدویت‌هایی همراه است که فهم و شناخت این محدودیت‌ها می‌تواند در تصمیم‌گیری جهت اخذ یا عدم اخذ اعتبار کارگزاری بسیار کمک کننده باشد. در ادامه به معرفی محدودیت‌های ناشی از اخذ اعتبار معاملات خواهیم پرداخت: فریز شدن پرتفوی مشتری: با توجه به اینکه دارایی اشخاص نزد کارگزاری از پرتفوی و وجه نقد تشکیل شد‌ه است، به همین دلیل پس از دریافت اعتبار، بخشی از این دارایی یا همه آن نزد کارگزار فریز شد‌ه و شخص نمی‌تواند آن را از طریق تغییرکارگزار ناظر به کارگزاری ناظر دیگری منتقل نماید. محدودیت درخواست وجه: نکته بعدی در مورد محدودیت‌های دریافت اعتبار کارگزاری را می‌توان درخواست وجه عنوان کرد. کاربرانی که از اعتبار معاملات استفاده می‌کنند تنها تحت شرایط خاصی قادر خواهند بود تا درخواست وجه داده و مبلغ را دریافت نمایند. افزایش ریسک: اگر قیمت سهام تا نزدیکی ارزش وثیقه و اعتبار معاملاتی کاهش یابد، معامله‌گر باید میزان اعتبار معاملات به کارگزاری را پرداخت کند. در صورتی که معامله‌گر برای بازپرداخت وجه اعتباری اقدام نکند، کارگزاری امکان فروش سهام او برای دریافت اصل و سود اعتبار را خواهد داشت. تسویه یا تمدید اعتبار معاملاتی چگونه است؟ در زمان تسویه اعتبار کارگزاری، فرد سرمایه‌گذار باید مبلغ تعیین شد‌ه جهت تسویه اعتبار را به صورت نقد در حساب خود داشته باشد. این کار باعث می‌شود که کارگزاری بتواند آن مبلغ را از حساب وی برداشت نماید. در صورتیکه در تاریخ تسویه شخص مبلغ لازم جهت تسویه را به صورت نقد نداشته باشد، کارگزار مطابق با قوانین اقدامات لازم را انجام خواهد داد. همچنین لازم به ذکر است که برای در کارگزاری‌‌ها معمولا امکان تسویه زودتر از موعد و تمدید اعتبار نیز وجود دارد.  برای اطلاعات از جزئیات آن باید با کارگزار خود ارتباط داشته باشید. شرایط دریافت اعتبار از کارگزاری چگونه است؟ برای دریافت اعتبار معاملاتی از هر کارگزاری باید شرایط خاصی رعایت شود. همانطور که میدانید کارگزاری‌ها یکی از ارکان نهادهای مالی هستند که شرایط دریافت اعتبار از کارگزاری طبق دستورالعمل‌های سازمان بورس و آن کارگزاری مشخص می‌شود، اما به طور کلی معمولا کارگزاران مشتریان فعال خود را برای پرداخت اعتبار معاملاتی انتخاب می‌کنند. مراحل دریافت اعتبار معاملاتی هم در هر کارگزاری متفاوت است. برای آشنایی با این مراحل می‌توانید با ارتباط با کارگزاری خود از آن اطلاع حاصل نمایید. دریافت اعتبار کاریزما به‌گونه‌ای طراحی شد‌ه است که تمامی کاربران بتوانند از مزایای آن بهره‌مند شد‌ه و عواملی مانند تاریخ ثبت‌نام، […]

اعتبار معاملاتی یکی از راهکارهای مناسب برای تأمین سرمایه اضافی از طریق کارگزاران است. در مواقعی که روند میان‌مدت بازار بورس به صورت صعودی است، بسیاری از سرمایه‌گذاران تمایل دارند برای بهره‌گیری از فرصت‌های معاملاتی، با مبلغی بیش از دارایی فعلی خود اقدام به سرمایه‌گذاری کنند. از این رو اقدام به اخذ اعتبار معاملاتی از کارگزاری می‌کنند. در این بخش از مجله کاریزما، به بررسی مفهوم اعتبار معاملاتی در بورس و جزئیات مربوطه در مورد نحوه دریافت آن خواهیم پرداخت. اعتبار معاملاتی چیست؟ اعتبار معاملاتی در بورس مبلغی است که به صورت موقت در اختیار معامله‌گران قرار داد‌ه می‌شود تا با آن اقدام به خرید و فروش در بازار سرمایه کنند و در موعد تعیین شد‌ه اقدام به تسویه آن نمایند. در واقع، اعتبار معاملاتی یا Margin Trading سرمایه‌ای است که برخی از کارگزاری‌ها در اختیار مشتریان فعال خود قرار می‌دهند. بدین صورت به مشتری‌ها اجازه داد‌ه می‌شود تا طبق تحلیل شخصی بتوانند از فرصت‌های معاملاتی بازار به صورت اهرمی استفاده نمایند. به طوریکه کارگزار به سرمایه‌گذاران مبلغی را ارائه می‌دهد که آنها بتوانند قدرت خرید و سرمایه خود را در بازار بورس افزایش دهند. به طور کلی، قوانین و مقررات مربوط به اعتبار معاملاتی توسط سازمان بورس و اوراق بهادار تنظیم می‌شوند. ولی هر کارگزار ممکن است شرایط خاص خود را در ارائه اعتبار معاملاتی به مشتریان داشتـه باشد. اعتبار کارگزاری علی‌رغم شباهت‌های زیادی که با وام بانکی دارد ولی در عمل تفاوت‌هایی نیز بین آن دو وجود دارد که در ادامه به ذکر آن خواهیم پرداخت. تفاوت اعتبار معاملاتی و وام بانکی؟ به طور کلی، تفاوت اصلی بین اعتبار معاملاتی کارگزاری و وام بانکی را از دو جهت زیر می‌توان بررسی کرد: منبع و هدف استفاده: اعتبار معاملاتی از سود کارگزار و برای افزایش قدرت خرید برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس انجام می‌شود ولی وام بانکی برای تامین نیازهای مالی عمومی افراد و شرکت‌ها از بانک‌ دریافت می‌شود. تضمین و وثیقه: در صورت اعطای اعتبار معاملاتی توسط کارگزاری، سرمایه‌گذار باید به عنوان تضمین، میزانی از سرمایه خود را به کارگزار ارائه دهد. ولی در وام بانکی، معمولاً نیاز به وثیقه وجود دارد و بانک از سرمایه‌گذار یا وام‌گیرنده درخواست می‌کند تا اموال یا دارایی‌های قابل انعقاد را به عنوان تضمین ارائه نماید. ریسک اعتباری چیست؟ ریسک اعتباری یا ریسک نکول همان ریسک عدم تسویه اعتبار توسط مشتریان است. به عبارت دیگر، وام‌گیرنده به تعهدات خود در قبال وام‌دهنده عمل نمی‌کند. کارگزاران همواره به‌دنبال کاهش و حداقل‌سازی این نوع ریسک هستند و بدین منظور ریسک وام‌گیرنده به دقت بررسی می‌شود و تحت شرایط خاصی و با گرفتـن تضامین لازم، اعتبار کارگزاری به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌شود. چگونه می‌توان اعتبار معاملاتی دریافت کرد؟ برای دریافت اعتبار معاملاتی از هر کارگزاری باید شرایط خاصی رعایت شود که این شرایط طبق دستورالعمل‌های سازمان بورس و دستورالعمل‌های آن کارگزاری مشخص می‌شود. اما معمولا کارگزاران مشتریان فعال خود را برای پرداخت اعتبار معاملاتی انتخاب می‌کنند. مراحل دریافت اعتبار معاملاتی هم در هر کارگزاری متفاوت بود‌ه و برای آشنایی با این مراحل می‌توانید با ارتباط با کارگزاری خود از آن اطلاع حاصل نمایید. محدودیت‌های دریافت اعتبار معاملاتی از کارگزاری معمولا دریافت اعتبار کارگزاری با محدویت‌هایی همراه است که فهم و شناخت این محدودیت‌ها می‌تواند در تصمیم‌گیری جهت اخذ یا عدم اخذ اعتبار کارگزاری بسیار کمک‌کننده باشد. در ادامه، به معرفی محدودیت‌های ناشی از اخذ اعتبار معاملاتی خواهیم پرداخت: فریز شد‌ن پرتفوی مشتری: باتوجه به اینکه دارایی اشخاص نزد کارگزاری از پرتفوی و وجه نقد تشکیل شد‌ه است، به همین دلیل پس از دریافت اعتبار، بخشی از این دارایی یا همه آن نزد کارگزار فریز شد‌ه و شخص نمی‌تواند آنرا ازطریق تغییر کارگزار ناظر به کارگزاری ناظر دیگری منتقل نماید. تشکیل پرتفوی با ریسک کم: در طول زمان استفاده از اعتبار معاملاتی، پرتفوی معامله‌گران باید همواره شرایط مورد نیاز تعیین‌شده از نظر ارزش پرتفوی و تنوع دارایی‌ها را داشتـه باشد. به همین دلیل ممکن است پس از دریافت اعتبار حق انتخاب سهام محدود شود و افراد نتوانند همانند وضعیت پیشین، اقدام به انتخاب سهام پرریسک نمایند. محدودیت درخواست وجه: نکته بعدی در مورد محدودیت‌های دریافت اعتبار کارگزاری را می‌توان درخواست وجه عنوان کرد. کاربرانی که از اعتبار معاملاتی استفاده می‌کنند تنها تحت شرایط خاصی قادر خواهند بود تا درخواست وجه داد‌ه و مبلغ را دریافت نمایند. تسویه یا تمدید اعتبار معاملاتی در زمان تسویه اعتبار کارگزاری، فرد سرمایه‌گذار باید مبلغ تعیین‌شده جهت تسویه اعتبار را به صورت نقد در حساب خود داشتـه باشد تا کارگزاری وی بتواند آن مبلغ را از حساب وی برداشت نماید. در صورتی‌که در تاریخ تسویه شخص مبلغ لازم جهت تسویه را به صورت نقد نداشتـه باشد، کارگزار مطابق با قوانین معینی اقدامات لازم را انجام خواهد داد. لازم به ذکر است که در کارگزاری‌‌ها معمولا امکان تسویه زودتراز موعد و تمدید اعتبار نیز وجود دارد که برای اطلاعات از جزئیات آن باید با کارگزار خود ارتباط داشتـه باشید. شرایط دریافت اعتبار از کاریزما حال که با مفهوم اعتبار معاملاتی و شرایط دریافت و محدودیت‌های آن آشنا شدیم در این بخش به معرفی یک کارگزار جهت اخذ اعتبار معاملاتی خواهیم پرداخت. دریافت اعتبار معاملاتـی از کارگزاری کاریزما به سادگی انجام می‌شود و برای دریافت آن لازم است تا در این کارگزاری عضویت نمایید. برای عضویت در کارگزاری کاریزما از لینک زیر اقدام فرمایید. پس از سپری شدن یک روز از عضویت در کارگزاری کاریزما، می‌توانید درخواست اخذ اعتبار را از این کارگزاری ثبت نمایید. بدین منظور شما باید گردش حساب 3 ماهه خود در کارگزاری قبلی را بارگزاری نمود‌ه و پرتفوی خود را به کارگزاری کاریزما انتقال نمایید و پس از اعتبارسنجی و تعیین حد اعتبار، کارگزاری کاریزما سقف خرید شما را در کارگزاری به میزان توافق‌شده افزایش خواهد داد. مقاله پیشنهادی: نحوه دریافت اعتبار از کارگزاری کاریزما نکات متمایزکننده کارگزاری کاریزما در اعطای اعتبار با دریافت اعتبار معاملاتی از کاریزما، مزایایی برای شما ایجاد می‌شود که عبارتند از: دریافت اعتبار بیشتر معمولا حداکثر اعتبار دریافتی در کارگزاری‌ها ضریبی از متوسط گردش حساب سه ماهه‌ است. یعنی هر چقدر ارزش معاملات سه ماهه گذشته بیشتر باشد، فرد می‌تواند اعتبار بیشتری دریافت نماید. به‌طور معمول، این ضریب در کارگزاری‌ها ۱۰ درصد گردش حساب است. ولی در کاریزما ۲۰ درصد متوسط گردش سه ماه […]

اگر بر اثر زیان‌های وارده حداقل نصف سرمایه شرکت از بین برود، هیات مدیره مکلف است بلافاصله مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام را دعوت نماید تا موضوع انحلال یا بقاء شرکت مورد شور و رای واقع شود.

امروزه افراد بیشتری با مفهوم سرمایه گذاری آشنا هستند و همواره به دنبال یافتن بهترین گزینه سرمایه گذاری اند تا علاوه بر اینکه مانع کاهش ارزش ثروت خود شوند، بتوانند از سرمایه خود کسب سود کنند. با وجود گزینه های بسیار زیاد و متنوع سرمایه گذاری، سردرگمی افراد برای انتخاب بیشتر می‌شود، بنابراین وجود معیاری برای سنجش فرصت های سرمایه گذاری ضروری است. یک معیار ساده و بسیار کاربردی در سنجش گزینه ها و فرصت های مختلف سرمایه گذاری، مفهومی به نام نرخ بازگشت سرمایه (نرخ بازده سرمایه) یا ROI است.

افزایش سرمایه از صرف سهام با سلب حق تقدم بدین معنی است که شرکت قرار است سهام جدید را به قیمتی بیش از قیمت ارزش اسمی 1000 ریالی منتشر کند و برای این کار اولویت دیگر سهامداران فعلی نیست و حق تقدم از آن‌ها گرفته می‌شود به سهامدار جدید داده می‌شود.

سرمایه گذار حرفه ای به اشخاص حقیقی یا حقوقی گفته می‌شود که حداقل یکی از شرایط ذکر شده زیر را داشته باشد. در برخی مواقع برخی عرضه ها به این افراد تعلق می‌گیرد.

سبد سهام یا پرتفوی ترکیبی از سهم‌های مختلفی است که یک سرمایه گذار آن‌ها را خریداری کرده و جزو دارایی های وی به شمار می‌آیند. سبد سهام (پرتفوی) می‌تواند براساس اهداف، انتظارات و میزان ریسک ‌پذیری هر فرد متفاوت باشد.

شاخص کل، شاخص کل(هم‌وزن)، شاخص قیمت(وزنی-ارزشی)، شاخص قیمت(هم وزن)، شاخص آزاد شناور، شاخص بازار اول و شاخص بازار دوم مجموعه‎ای از شاخص‎هایی هستند که در صفحه شرکت مدیریت فناوری بورس تهران به چشم می‌خورند.برای آَشنایی با انواع شاخص‎های بورس و کاربردی که هر کدام از این شاخص‌ها برای سهامداران خواهند داشت ابتدا باید با مفهوم شاخص در بازار سرمایه آشنا شویم.