بهترین سرمایه گذاری بعد از توافق ایران و آمریکا در سال 1405
بهترین سرمایه گذاری بعد از توافق ایران و آمریکا الزاماً یک بازار واحد نیست؛ اگر توافق پایدار و اجرایی شود، بورس میتواند در میانمدت شانس بیشتری برای رشد داشته باشد؛ اما برای سرمایهگذاری در همین نقطه، بعد از رشد سریع بورس و افت همزمان طلا و دلار، تصمیم منطقیتر ساختن یک سبد پلهای از بورس، طلا و صندوق درآمد ثابت است.
در ابتدای ۱۴۰۵، بازارها نشان دادند که به خبر توافق خیلی سریع واکنش نشان میدهند؛ شاخص کل بورس در یک ماه، از شروع بازگشایی، 38 درصد رشد داشت، اما طلا و دلار با فشار نزولی روبهرو شدند؛ همین رفتار نشان میدهد که توافق، در مرحله اول، میتواند انتظارات تورمی را کاهش دهد و بخشی از سرمایه را از بازارهای پوشش ریسک مثل طلا و دلار به سمت بورس ببرد؛ در این مقاله از کاریزما لرنینگ بررسی میکنیم که بهترین بازار بعد از توافق کدام است چگونه میتوان بدون تصمیمگیری هیجانی، یک سبد سرمایهگذاری متعادل ساخت.
بهترین سرمایه گذاری بعد از توافق ایران و آمریکا کدام است؟
اگر معیار، ظرفیت رشد بازار در افق ۶ تا ۱۸ ماهه باشد، بورس میتواند بهترین بازار بعد از توافق باشد؛ زیرا توافق میتواند ریسک سیستماتیک بازار را کاهش دهد، انتظارات سودآوری شرکتها را بهبود ببخشد و بر تولید، تجارت، حملونقل، دسترسی مالی و انتظارات تورمی اثر بگذارد؛ با این حال، این به معنای ورود یکجای سرمایه به بورس یا خروج کامل از طلا نیست؛ چون بخشی از خوشبینی بازار ممکن است پیشتر در قیمتها منعکس شده باشد.
بنابراین بهترین سرمایه گذاری بعد از توافق ایران و آمریکا در سال ۱۴۰۵ برای همه یکسان نیست؛ سرمایهگذار ریسکپذیر میتواند وزن بیشتری به بورس بدهد، فرد محتاط بهتر است صندوق درآمد ثابت را هسته اصلی سبد نگه دارد و کسی که نسبت به پایداری توافق تردید دارد، نباید طلا را بهطور کامل از داراییهای خود حذف کند. برای بررسی دقیقتر این سناریو، در ادامه بخشی از تحلیل کارشناس مالی کاریزما را میشنویم.
جدول زیر بر اساس رفتار اخیر بازارهای مالی ایران در تیر ۱۴۰۵ و یک سناریوی تحلیلی از اثر توافق تهیه شده است؛ مقادیر مربوط به سناریو بازدهی، پیشبینی قطعی نیستند و صرفاً برای مقایسه و کمک به تصمیمگیری بهتر ارائه شدهاند.
| سناریوهای احتمالی بازارها بعد از توافق | ||
| نوع بازار | کوتاه مدت (3 ماه) | بلند مدت (1 سال) |
| دلار | نوسانی ( محدوده 180 هزار تومان) | صعودی با شیب کم ( محدوده 230 هزار تومان) |
| بورس | صعودی (محدوده 6 میلیون 200 هزار واحد) | صعودی ( محدوده 8 ملیون واحد) |
| نقره | صعودی ( محدوده 420 هزار تومان) | صعودی ( محدوده 550 هزار تومان) |
| طلای 18 عیار | صعودی ( محدوده 18 میلیون و 500 هزار تومان) | صعودی ( محدوده 25 میلیون تومان) |
بعد از توافق، تصمیم درست فقط انتخاب یک بازار نیست؛ بلکه مدیریت وزن داراییها است. اگر بورس بخشی از رشد خود را تجربه کرده، ورود به آن بهتر است پلهای باشد. اگر طلا و نقره با فشار هیجانی افت کردهاند، حذف کامل آنها میتواند ریسک سبد را بالا ببرد. صندوق درآمد ثابت هم میتواند نقش نقدینگی آماده را داشته باشد تا سرمایهگذار در زمان اصلاح بازار، فرصت خرید پلهای را از دست ندهد؛ بنابراین سبد مناسب بعد از توافق، سبدی منعطف است؛ سبدی که هم از فرصت رشد بورس استفاده کند و هم در برابر برگشت ریسک سیاسی، بیدفاع نباشد.
اگر در ابتدای مسیر هستید و میخواهید قبل از انتخاب بازار، با مفهوم سرمایهگذاری و انواع آن آشنا شوید، مقاله «سرمایه گذاری چیست؟ معرفی 8 روش سرمایه گذاری در 1405» نقطه شروع مناسبی است.
توافق ایران و آمریکا چه تأثیری بر بازارهای مالی ایران دارد؟
اثر توافق ایران و آمریکا بر بازارهای مالی ایران از سه مسیر اصلی میگذرد:
- کاهش ریسک سیاسی
- تعدیل انتظارات تورمی
- تغییر چشمانداز تجارت و تأمین مالی
به همین دلیل هنگام توافق، واکنش بازار فقط محدود به بورس نیست و میتواند همزمان روی دلار، طلا و نقره هم اثر بگذارد.
نمودار مقایسه بازدهی بورس، دلار، طلا و نقره از ۹ بهمن ۱۴۰۴ تا ۱ تیر ۱۴۰۵ نشان میدهد در این دوره، شاخص کل بورس حدود ۳۱.۲ درصد رشد کرده، اما طلای ۱۸ عیار حدود ۲۲ درصد و شمش نقره حدود ۳۷.۴ درصد افت داشتهاند. دلار نیز با رشد نزدیک به یک درصد، تقریباً بدون تغییر جدی باقی مانده است؛ این واگرایی نشان میدهد بخشی از نقدینگی از داراییهای امن فاصله گرفته و به سمت بورس و داراییهای ریالی حرکت کرده است.
در چنین شرایطی، بورس از کاهش ریسک سیستماتیک و بهبود انتظارات سودآوری شرکتها نفع میبرد؛ اما طلا، نقره و دلار با کاهش تقاضای احتیاطی و تعدیل انتظارات تورمی میتوانند تحت فشار قرار بگیرند؛ البته اثر توافق قطعی و یکطرفه نیست؛ اگر توافق اجرایی شود، بورس و برخی داراییهای ریالی میتوانند همچنان مورد توجه باشند؛ اما اگر توافق شکننده یا فرسایشی شود، طلا، دلار و نقره دوباره میتوانند نقش پوشش ریسک پیدا کنند.
| مقایسه بازارهای مالی ایران در صورت توافق | |||
| سناریو | اثر محتمل بر بازارها | بهترین بازار مالی | بازار مالی پیشنهادی دوم |
| توافق پایدار و اجرایی | افت ریسک سیاسی، افت فشار ارزی، بهبود تجارت و P/E بازار | بورس | صندوق درآمد ثابت |
| توافق نیمبند یا فرسایشی | نوسان رفتوبرگشتی، افت و برگشت در دلار و طلا، رشد انتخابی سهام | ترکیب بورس، طلا و دلار | طلا |
| شکست یا توقف توافق | بازگشت ریسک، رشد انتظارات تورمی، فشار بر سهام | طلا و دلار | صندوق درآمد ثابت |
بنابراین تصمیم سرمایهگذاری بعد از توافق باید بر اساس پایداری توافق، وضعیت نرخ ارز، انتظارات تورمی و افق زمانی سرمایهگذار گرفته شود، نه صرفاً بر اساس واکنش کوتاهمدت بازارها.
اگر توافق به نتیجه نرسد یا ریسکهای سیاسی دوباره افزایش پیدا کند، شرایط بازارها بیشتر شبیه سناریوهای بحرانی میشود؛ در چنین وضعیتی، مطالعه مقاله «بهترین سرمایه گذاری در زمان جنگ» میتواند دید کاملتری درباره رفتار داراییها در شرایط پرریسک بدهد.
بعد از توافق بورس بهتر است یا طلا؟
در کوتاهمدت بعد از خبر توافق، معمولاً بورس دست بالا را دارد و طلا ضعیفتر میشود؛ چون کاهش ریسک سیاسی میتواند انتظارات سودآوری شرکتها را بهتر کند و بخشی از نقدینگی را از بازارهایی مثل طلا و دلار به سمت سهام ببرد. دادههای خرداد ۱۴۰۵ هم این را نشان میدهند: بورس در یک ماه جهش کرد، اما طلا و دلار عقب نشستند. از این زاویه، پاسخ کوتاه به سؤال «بعد از توافق بورس بهتر است یا طلا» این است که بورس بعد از توافق ایران و آمریکا برای موج اول، گزینه قابل بررسی است و برای مرحله بعد از هیجان، طلا میتواند دوباره جذاب شود.
اگر میخواهید از رشد بازار بورس در موج اول خبر توافق استفاده کنید اما درگیر تحلیل سهم، انتخاب نماد و نوسانهای تکسهمی نشوید، طرح استاکس کاریزما میتواند گزینهای سادهتر برای سرمایه گذاری در بورس باشد؛ در این طرح، سرمایهگذاری شما بر مبنای شاخص کل انجام میشود و بازدهی آن به عملکرد کلی بازار سرمایه وابسته است. برای اطلاعات بیشتر بر روی دکمه زیر کلیک کنید.
در بلندمدت، تحلیل طلا فقط به دلار داخلی محدود نمیشود و مسیر اونس جهانی هم نقش مهمی در قیمت آن دارد؛ حتی اگر در سناریوی توافق، افت دلار به طلای داخلی فشار وارد کند، عواملی مثل کاهش بازده اوراق، ضعف دلار جهانی، تقاضای سرمایهای و خرید بانکهای مرکزی میتوانند مانع افت شدید طلا شوند؛ نمودار اونس جهانی در TradingView هم نشان میدهد با وجود اصلاحهای کوتاهمدت، طلا در بازههای بلندمدت همچنان عملکرد قابلتوجهی داشته است.
همین رفتار اونس نشان میدهد تصمیمگیری بعد از توافق نباید صفر و یکی باشد؛ در گزارش Reuters نیز آمده که پس از خبر توافق ایران و آمریکا، طلای جهانی برخلاف انتظار برخی معاملهگران رشد کرده است؛ بنابراین افت دلار داخلی لزوماً به معنای ریزش سنگین طلا نیست.
بنابراین حذف کامل طلا از سبد بعد از توافق میتواند تصمیمی عجولانه باشد. رویکرد منطقیتر این است که طلا برای پوشش ریسک در سبد باقی بماند، اما خرید آن بهجای ورود یکباره، بهصورت پلهای انجام شود که در مقاله “خرید پله ای طلا“ بیشتر توضیح دادهایم؛ برای سرمایهگذارانی که میخواهند بدون دغدغه نگهداری فیزیکی، مالیات و محدودیت زمانی روی طلا سرمایهگذاری کنند، خرید آنلاین طلا بهصورت ۲۴ ساعته میتواند مسیر سادهتری برای اجرای همین استراتژی باشد.
طرح سرمایه گذاری در طلا کاریزما
پیش بینی قیمت طلا در صورت توافق فقط به نرخ دلار داخلی وابسته نیست و اونس جهانی هم نقش مهمی در آن دارد؛ برای بررسی سناریوهای بعدی این بازار، مقاله «پیش بینی قیمت طلا» را بخوانید.
آینده طلا بعد از توافق چه میشود؟
طلا بعد از توافق ایران و آمریکا به میزان پایداری توافق بستگی دارد؛ اگر توافق پایدار و اجرایی شود، احتمال فشار کوتاهمدت بر طلای داخلی بیشتر است؛ چون دلار میتواند تحت فشار قرار بگیرد؛ اگر توافق نیمبند یا فرسایشی باشد، طلا وارد فاز نوسانی میشود و با هر خبر مثبت یا منفی، رفتوبرگشت قیمتی خواهد داشت؛ اما اگر توافق شکست بخورد یا متوقف شود، طلا دوباره میتواند به یکی از گزینههای اصلی حفظ ارزش پول تبدیل شود.
| تصمیمگیری برای طلا یا دلار بعد از توافق | |||
| سناریو | اثر احتمالی بر دلار | اثر احتمالی بر طلا | رفتار منطقی سرمایهگذار |
| توافق پایدار و اجرایی | کاهش یا ثبات نسبی | فشار نزولی کوتاهمدت | کاهش وزن طلا، اما حذف نکردن کامل |
| توافق نیمبند و فرسایشی | نوسان رفتوبرگشتی | نوسان بالا | خرید پلهای و نگهداری بخشی از سبد در طلا |
بنابراین پاسخ به سؤال «این روزها طلا بخریم یا بفروشیم» قطعی نیست؛ خرید یکجای طلا بعد از خبر توافق میتواند ریسک داشته باشد، اما اگر قیمت طلا را در محدوده جذابی میبینید و احتمال میدهید در میانمدت دوباره رشد کند، خرید پلهای میتواند تصمیم منطقیتری باشد؛ حتی اگر نقدینگی کافی برای خرید کامل ندارید، میتوانید خرید قسطی طلا را هم بررسی کنید؛ روشی که کمک میکند بدون ورود یکباره تمام سرمایه، بخشی از دارایی خود را به طلا اختصاص دهید.
بعد از افتهای هیجانی، زمان ورود به طلا اهمیت زیادی پیدا میکند؛ برای شناخت نشانههای ورود مناسب، مقاله «بهترین زمان خرید طلا» را بخوانید.
بعد از توافق دلار بخریم یا نه؟
دلار بعد از توافق ایران و آمریکا معمولاً گزینه جذابی برای خرید نیست؛ بازار آزاد در خرداد ۱۴۰۵ نشان داد که با سیگنالهای مثبت سیاسی، دلار میتواند سریع افت کند؛ چون کاهش ریسک سیاسی میتواند فشار نزولی روی نرخ ارز ایجاد کند.
قیمت دلار آزاد از حدود 177 هزار تومان در 9 خرداد به حدود 160 هزار تومان در 1 تیر رسید؛ این یعنی خرید دلار درست بعد از اوجگرفتن خبر توافق، از منظر ریسک به بازده، چندان جذاب نیست.
با این حال، دلار نباید کاملاً از سبد حذف شود؛ اگر مذاکرات تضعیف شود، جلسهای به تعویق بیفتد یا ابهام سیاسی برگردد، دلار میتواند بخشی از افت قبلی را جبران کند؛ بنابراین بعد از توافق، دلار بیشتر نقش ابزار پوشش ریسک دارد، نه دارایی اصلی برای رشد سرمایه. برای معاملهگری هیجانی، گزینه مناسبی نیست؛ اما نگهداری محدود آن برای پوشش ریسک شکست یا ناپایداری توافق میتواند قابل بررسی باشد.
اگر میخواهید مزایا، ریسکها و محدودیتهای این بازار را دقیقتر بشناسید، مقاله «سرمایه گذاری در دلار» را مطالعه کنید.
آیا با توافق ایران و آمریکا ماشین ارزان میشود؟
در صورت توافق پایدار، احتمال کاهش یا رکود قیمت خودرو وجود دارد؛ چون افت دلار، کاهش انتظارات تورمی و بهبود شرایط واردات قطعه میتواند فشار قیمت را کمتر کند؛ با این حال، ارزان شدن خودرو قطعی و فوری نیست. قیمت ماشین به عواملی مثل نرخ ارز، میزان عرضه، سیاست واردات خودرو، هزینه قطعات و رفتار تقاضا بستگی دارد. معمولاً خودروهای وارداتی و مونتاژی سریعتر از خودروهای داخلی به تغییرات دلار و خبرهای سیاسی واکنش نشان میدهند.
بعد از توافق چه صنایعی در بورس جذابتر میشوند؟
بعد از توافق ایران و آمریکا، صنایعی جذابتر میشوند که هم از کاهش ریسک سیاسی و بهبود تجارت خارجی نفع ببرند و هم نشانه ورود پول حقیقی داشته باشند؛ بر اساس دادههای منتهی به 1 تیر ۱۴۰۵، گروههای بانکی، خودرو، فلزات اساسی، فرآوردههای نفتی و شیمیایی از مهمترین صنایع قابل بررسی بعد از توافق هستند؛ چون هم ارزش معاملات بالایی دارند و هم ورود پول قابلتوجهی در آنها دیده میشود.
برای بررسی دقیقتر، جدول زیر ارزش معاملات خرد، خالص ورود پول حقیقی و نسبت ورود پول به معاملات هر صنعت را مقایسه میکند؛ این نسبت نشان میدهد چه بخشی از معاملات یک صنعت با ورود پول حقیقی همراه بوده، اما برای تحلیل درست باید در کنار اندازه معاملات و جایگاه صنعت بررسی شود. در جدول زیر به بهترین سهام در صورت توافق در صنایع مختلف میپردازیم.
| مقایسه ماهانه صنایع جذاب در بورس براساس میلیارد ریال (منتهی به 1 تیر 1405) | |||
| نام گروه | ارزش معاملات خرد (میانگین ماهانه) |
خالص ورود پول حقیقی (میانگین ماهانه) |
نسبت ورود پول به ارزش معاملات هر صنعت |
| خودرو | 12,206 | 10,004 | 81.9 |
| بانکی | 26,795 | 19,778 | 73.8 |
| فلزات اساسی | 19,628 | 13,924 | 70.9 |
| فرآورده نفتی | 13,819 | 10,121 | 73.2 |
| گروه شیمیایی | 17,817 | 12,079 | 67.8 |
| کانه فلزی | 10,734 | 6,808 | 63.4 |
| کانی غیرفلزی | 1,707 | 1,392 | 81.5 |
| مواد دارویی | 6,113 | 4,478 | 73.3 |
| سیمان | 8,050 | 5,636 | 70 |
| سرمایه گذاریها | 7,710 | 4,923 | 63.9 |
| انبوه سازی | 4,185 | 3,800 | 90.8 |
| زراعت | 2,774 | 2,084 | 75.1 |
| غذایی بجز قند | 7,036 | 5,440 | 77.3 |
| حمل و نقل | 2,135 | 1,236 | 57.8 |
بر اساس جدول، گروه بانکی از نظر عمق معاملات و ورود پول حقیقی جایگاه مهمی دارد و در صورت کاهش محدودیتهای مالی، میتواند یکی از گروههای مورد توجه بازار باشد؛ گروه خودرو نیز با نسبت ورود پول ۸۱.۹ سیگنال قابلتوجهی از میزان نقدینگی نشان میدهد؛ فلزات اساسی، فرآوردههای نفتی و شیمیایی هم به دلیل ارزش معاملات بالا و اثرپذیری از تجارت و صادرات، جزو صنایع مهم بعد از توافق هستند؛ هرچند اثر احتمالی افت نرخ ارز بر شرکتهای صادراتمحور باید در تحلیل آنها در نظر گرفته شود.
در مقابل، صنایعی مثل انبوهسازی، کانی غیرفلزی، غذایی و زراعت نسبت ورود پول بالایی دارند، اما به دلیل ارزش معاملات کمتر، بیشتر گزینههای پرتحرک و نوسانی محسوب میشوند؛ بنابراین اگر انتخاب صنعت یا سهم برای سرمایهگذار دشوار باشد، سرمایه گذاری بر مبنای شاخص کل میتواند مسیر سادهتری برای استفاده از رشد کلی بورس باشد؛ روشی که در آن بهجای انتخاب یک صنعت یا نماد خاص، بازدهی سرمایه به عملکرد کلی بازار سرمایه گره میخورد.
در طرح استاکس کاریزما، سرمایهگذاری شما بر مبنای شاخص کل بورس انجام میشود؛ یعنی بهجای انتخاب یک سهم یا صنعت خاص، بازدهی سرمایهتان به عملکرد کلی بازار گره میخورد؛ این طرح برای افرادی مناسب است که میخواهند از رشد احتمالی بورس استفاده کنند، اما درگیر تحلیل سهم، انتخاب نماد و ثبتنام سجام نشوند.
صندوق درآمد ثابت بعد از توافق چه جایگاهی دارد؟
در سناریوی توافق، کنار گذاشتن کامل صندوق درآمد ثابت تصمیم دقیقی نیست؛ درست است که با کاهش ریسک سیاسی، بخشی از توجه بازار میتواند به سمت بورس و داراییهای ریالی برود، اما صندوق درآمد ثابت همچنان نقش مهمی در کنترل ریسک سبد دارد. این صندوقها به سرمایهگذار کمک میکنند بخشی از دارایی خود را نقدشوندهتر نگه دارد، نوسان کلی سبد را کاهش دهد و برای خرید پلهای در اصلاحهای احتمالی بازار آماده بماند.
به بیان ساده، سرمایهگذار لازم نیست بین «ورود کامل به بورس» و «خروج کامل از بازار» یکی را انتخاب کند؛ بخشی از سرمایه میتواند در صندوق درآمد ثابت باقی بماند تا در صورت کاهش هیجان بازار، فرصت جابهجایی مرحلهای به داراییهای دیگر فراهم شود. برای افراد کمریسک هم صندوق درآمد ثابت بعد از توافق همچنان میتواند ستون باثبات سبد باشد؛ چون همه سرمایهگذاران آمادگی پذیرش نوسان سهام را ندارند.
در این بخش، صندوق درآمد ثابت کارا میتواند گزینهای قابل بررسی باشد؛ چون برای سرمایهگذارانی طراحی شده که به دنبال بازدهی باثباتتر، ریسک کمتر و نقدشوندگی بالاتر نسبت به سرمایهگذاری مستقیم در سهام هستند؛ در صندوق کارا، سود بهصورت روزانه به ارزش واحدهای سرمایهگذاری اضافه میشود و سرمایهگذار میتواند بدون درگیر شدن با نوسانهای شدید بازار، بخشی از سبد خود را در یک ابزار کمریسکتر نگه دارد.
بهترین سبد سرمایه گذاری بعد از توافق
خطای رایج بعد از خبر توافق این است که سرمایهگذار با ذهنیت صفر و یکی تصمیم بگیرد؛ یعنی یا تمام طلا را بفروشد و وارد بورس شود، یا از ترس برگشت ریسک، اصلاً وارد بورس نشود. هر دو رفتار میتواند پرریسک باشد.
در چنین فضایی، بورس میتواند بخش رشد سبد باشد؛ اما چون ممکن است بخشی از خوشبینی بازار قبلاً در قیمتها منعکس شده باشد، ورود پلهای منطقیتر از خرید یکجاست. طلا هم با وجود افت هیجانی، همچنان میتواند نقش پوشش ریسک را حفظ کند؛ بهویژه اگر توافق به مرحله اجرای کامل نرسد یا اونس جهانی در سطوح بالا باقی بماند. برای بررسی دقیقتر این موضوع، مقاله «نقش طلا در تنوع سازی سبد سرمایه گذاری» را مطالعه کنید.
بنابراین تصمیم حرفهای بعد از توافق، انتخاب یک بازار نیست؛ مدیریت وزن داراییها است. بورس برای رشد، طلا برای پوشش ریسک، و صندوق درآمد ثابت برای کنترل نوسان و نگهداری نقدینگی لازم است.
توافق میتواند وزن بازارها را تغییر دهد، اما انتخاب نهایی همچنان به شرایط اقتصادی ایران، ریسکپذیری و افق زمانی سرمایهگذار بستگی دارد؛ برای مقایسه کاملتر گزینهها، مقاله «بهترین سرمایه گذاری در ایران» را بخوانید.
در نهایت، بهترین بازار بعد از توافق کدام است؟
بهترین سرمایه گذاری بعد از توافق ایران و آمریکا، انتخاب هیجانی یک بازار نیست؛ بلکه ساختن سبدی متعادل بر اساس ریسکپذیری، افق زمانی و میزان اطمینان به پایداری توافق است. اگر توافق اجرایی شود، بورس میتواند بخش رشد دهنده سبد باشد، اما ورود یکجای سرمایه بعد از رشد سریع بازار میتواند ریسک اصلاح را بالا ببرد؛ از طرف دیگر، طلا همچنان میتواند نقش پوشش ریسک را حفظ کند و صندوق درآمد ثابت هم برای کنترل نوسان و نگهداری نقدینگی آماده اهمیت دارد؛ بنابراین انتخاب بهترین بازار بعد از توافق، ترکیب هوشمندانه بورس، طلا و صندوق درآمد ثابت است؛ نه خروج کامل از یک بازار و نه تمرکز همه سرمایه روی یک گزینه.
سوالات متداول
بعد از توافق ایران و آمریکا، بهتر است سرمایه فقط روی یک بازار متمرکز نشود. اگر توافق پایدار باشد، بورس میتواند گزینه مناسبی برای رشد میانمدت باشد؛ اما طلا برای پوشش ریسک و صندوق درآمد ثابت برای کنترل نوسان و نگهداری نقدینگی همچنان جایگاه مهمی در سبد دارند.
در موج اول خبر توافق، معمولاً سرمایه گذاری در بورس میتواند جذابتر از طلا باشد؛ چون کاهش ریسک سیاسی به نفع بازار سهام است؛ با این حال، طلا را نباید بهطور کامل از سبد حذف کرد؛ زیرا اگر توافق فرسایشی شود یا ریسکهای سیاسی برگردد، طلا دوباره میتواند نقش پوشش ریسک داشته باشد.
بعد از توافق پایدار، خرید هیجانی دلار معمولاً تصمیم جذابی نیست؛ چون کاهش ریسک سیاسی میتواند فشار نزولی روی نرخ ارز ایجاد کند؛ با این حال، نگهداری محدود دلار برای پوشش ریسک شکست یا ناپایداری توافق میتواند قابل بررسی باشد؛ اما دلار نباید هسته اصلی سبد سرمایهگذاری باشد.
برای افراد کمریسک، صندوق درآمد ثابت میتواند گزینه مناسبتری باشد؛ چون نوسان کمتری نسبت به بورس دارد و نقدشوندگی سرمایه را حفظ میکند؛ این گروه میتوانند بخشی از سرمایه را در صندوق درآمد ثابت نگه دارند و در صورت کاهش هیجان بازار، بهصورت پلهای وارد بورس یا طلا شوند.
در صورت توافق پایدار، معمولاً داراییهایی که از ریسک سیاسی و انتظارات تورمی اثر میگیرند، بیشتر در معرض افت یا رکود قرار میگیرند؛ مثل دلار، طلا، سکه و برخی کالاهای وارداتی. البته میزان کاهش قیمت به اجرای واقعی توافق، وضعیت نرخ ارز، انتظارات تورمی و شرایط بازار جهانی بستگی دارد.
