اوراق مشتقه‌

آتی صندوق اهرم قراردادی است که امکان معامله روی قیمت آینده واحدهای صندوق اهرمی کاریزما را فراهم می‌کند. در این بازار، معامله‌گران می‌توانند با تأمین بخشی از ارزش قرارداد به‌عنوان وجه تضمین، موقعیت خرید یا فروش بگیرند. این ویژگی، امکان کسب سود از رشد یا افت قیمت قرارداد را ایجاد می‌کند؛ اما به همان نسبت، زیان معامله نیز می‌تواند در مقایسه با سرمایه اولیه بزرگ باشد. برای شروع معامله جهرم، تنها شناخت صندوق اهرم کافی نیست؛ باید بدانید قرارداد آتی چگونه کار می‌کند، وجه تضمین چه نقشی دارد و در سررسید چه تعهدی خواهید داشت. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، آتی صندوق اهرم، نحوه معامله، محاسبه سود و زیان و مراحل دریافت دسترسی معاملاتی آن را به زبان ساده بررسی می‌کنیم. آتی صندوق اهرم چیست؟ قرارداد آتی صندوق اهرم، یکی از ابزارهای مشتقه بازار سرمایه است که دارایی پایه آن، واحدهای قابل معامله صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی کاریزما با نماد «اهرم» است. ابزار مشتقه به قراردادی گفته می‌شود که ارزش آن به یک دارایی دیگر وابسته است. در این قرارداد، خریدار و فروشنده برای معامله تعداد مشخصی از واحدهای صندوق در سررسید معین، بر سر قیمت توافق می‌کنند. هر دو طرف تعهد دارند و برای تضمین اجرای تعهدات خود، وجه تضمین می‌گذارند. قراردادهای آتی اهرم در بازار مشتقه بورس تهران معامله می‌شوند. برای مثال، فرض کنید قیمت هر واحد در یک قرارداد آتی ۵ هزار تومان باشد. با گرفتن موقعیت خرید، از افزایش قیمت همان قرارداد سود و از کاهش آن زیان می‌کنید. در موقعیت فروش، جهت سود و زیان برعکس است. اگر پیش از سررسید از معامله خارج شوید، نتیجه معامله بر مبنای اختلاف قیمت ورود و خروج محاسبه می‌شود. برای فعالیت در بازار آتی نیاز به کد بورسی و ثبت‌نام در یک کارگزاری دارید که امکان انجام معاملات آتی در آن وجود داشته باشد. یکی از کارگزاری‌هایی که امکان انجام معاملات آتی را به صورت کاملا حرفه‌ای فراهم کرده است، کارگزاری کاریزماست. برای ثبت‌نام رایگان در این کارگزای، روی دکمه زیر کلید کنید. در نظر داشته باشید که باز کردن موقعیت خرید آتی، به‌خودی‌خود به معنی اضافه‌شدن واحدهای صندوق اهرم به پرتفوی شما نیست. انتقال واحدهای صندوق در صورت انجام تسویه فیزیکی و طبق مقررات سررسید اتفاق می‌افتد. برای آشنایی بیشتر با صندوق اهرم، مقاله «صندوق اهرمی چیست؟ سازوکار، مزایا، معایب و ریسک‌ها» را مطالعه کنید. تفاوت آتی صندوق اهرم با خرید صندوق اهرم چیست؟ در خرید صندوق اهرم کاریزما، مبلغ خرید را می‌پردازید و مالک واحدهای صندوق می‌شوید. در آتی اهرم، یک موقعیت قراردادی دارید که باید وجه تضمین و تعهدات آن را مدیریت کنید. مقایسه خرید آتی اهرم و خرید واحدهای صندوق اهرم مورد مقایسه خرید نقدی واحدهای اهرم معامله آتی اهرم موضوع معامله واحدهای صندوق قرارداد مبتنی بر واحدهای صندوق پرداخت اولیه ارزش خرید به‌علاوه کارمزد وجه تضمین موردنیاز به‌علاوه هزینه معامله مالکیت واحدهای صندوق پس از خرید و طی فرایند تسویه صرف بازکردن موقعیت، مالکیت ایجاد نمی‌کند استفاده از کاهش قیمت خرید نقدی به‌تنهایی از افت قیمت سود نمی‌گیرد با موقعیت فروش، امکان سود از افت قیمت قرارداد وجود دارد سررسید خرید واحد صندوق سررسید قراردادی ندارد هر قرارداد تاریخ سررسید مشخص دارد پیگیری وجه تضمین در خرید نقدی بدون اعتبار وجود ندارد باید موجودی و وجه تضمین پیگیری شود واحدهای ممتاز صندوق اهرم خود دارای عملکرد اهرمی هستند. در قرارداد آتی این صندوق، سازوکار وجه تضمین نیز اهرم دیگری ایجاد می‌کند؛ بنابراین، حساسیت سود و زیان نسبت به پول اولیه معامله‌گر بیشتر می‌شود.  تفاوت آتی اهرم با اختیار معامله اهرم چیست؟ آتی اهرم و اختیار معامله اهرم هر دو از ابزارهای مشتقه‌ای هستند که ارزش آن‌ها به واحدهای صندوق اهرم وابسته است؛ اما ساختار تعهد، نحوه ورود به معامله و ریسک آن‌ها با یکدیگر تفاوت دارد. مهم‌ترین تفاوت این دو ابزار در حق و تعهد طرفین است. در قرارداد آتی، خریدار و فروشنده هر دو وارد یک تعهد می‌شوند و برای حفظ موقعیت خود باید الزامات مربوط به وجه تضمین را رعایت کنند. سود و زیان موقعیت نیز به‌صورت روزانه محاسبه می‌شود و در صورت کاهش موجودی حساب، ممکن است معامله‌گر با کسری وجه تضمین روبه‌رو شود. در اختیار معامله، خریدار با پرداخت مبلغی به نام بهای اختیار یا پرمیوم، حق خرید یا فروش دارایی پایه را با قیمت و شرایط مشخص به دست می‌آورد؛ اما معمولاً الزامی برای اعمال این حق ندارد. در مقابل، فروشنده اختیار در صورت اعمال قرارداد از سوی خریدار، تعهد مربوط به قرارداد را بر عهده دارد. مقایسه آتی اهرم و اختیار معامله اهرم مورد مقایسه آتی اهرم اختیار اهرم ماهیت تعهد خرید یا فروش حق خرید یا فروش تعهد خریدار دارد ندارد تعهد فروشنده دارد در صورت اعمال دارد پرداخت اولیه وجه تضمین بهای اختیار تسویه روزانه دارد ندارد کسری وجه تضمین ممکن است بیشتر برای فروشنده مطرح است زیان خریدار می‌تواند بیشتر از وجه تضمین باشد محدود به بهای اختیار سود از رشد بازار موقعیت خرید اختیار خرید سود از افت بازار موقعیت فروش اختیار فروش سررسید دارد دارد اصطلاحات مهم در معاملات آتی صندوق اهرم برای خواندن مشخصات قرارداد و ثبت سفارش، با این اصطلاحات آشنا شوید: دارایی پایه: واحدهای صندوق اهرم که قرارداد بر مبنای آن‌ها تعریف شده است. اندازه قرارداد: تعداد واحدهای صندوق در هر قرارداد. اگر اندازه قرارداد هزار واحد باشد، معامله یک قرارداد معادل تعهد مربوط به هزار واحد است. موقعیت باز: قراردادی که هنوز با معامله معکوس بسته یا در سررسید تسویه نشده است. سررسید: تاریخی که تعهدات موقعیت‌های باقی‌مانده طبق ضوابط قرارداد تعیین تکلیف می‌شود. وجه تضمین اولیه: مبلغ لازم برای بازکردن موقعیت. وجه تضمین لازم: وجه موردنیاز برای نگهداری موقعیت که طبق ضوابط قرارداد محاسبه و به‌روزرسانی می‌شود. حداقل وجه تضمین: آستانه‌ای که کاهش موجودی به زیر آن می‌تواند باعث صدور اخطار کسری وجه تضمین شود. قیمت تسویه روزانه: قیمت مبنای محاسبات تسویه روزانه؛ این عدد لزوماً با آخرین قیمت معامله یکسان نیست. آتی صندوق اهرم چگونه معامله می‌شود؟ در بازار آتی می‌توان روی هر قرارداد موقعیت خرید یا موقعیت فروش گرفت: موقعیت خرید؛ با انتظار افزایش قیمت اگر انتظار دارید قیمت قرارداد افزایش پیدا کند، می‌توانید موقعیت خرید بگیرید. فرض کنید قرارداد را در قیمت ۵ هزار تومان بخرید و بعد در قیمت ۵٬۳۰۰ تومان ببندید. […]

قرارداد آتی صندوق پشتوانه طلای لوتوس یا به اختصار "آتی طلا" نیز مانند دیگر قراردادهای آتی بر روی یک دارایی پایه که همان واحدهای سرمایه گذاری صندوق طلای لوتوس باشد، بنا شده است. در واقع سرمایه گذاران با اتخاذ موقعیت خرید و فروش در این قرارداد آتی، واحد های صندوق را معامله میکنند بدون آنکه نیازی به داشتن این واحد ها باشد.

اختیار معامله یا option یکی از پیچیده ترین مفاهیم بازار سرمایه است و نوعی ابزار مشتقه محسوب می شود که فعالین بازار سهام میتوانند آن را خرید و فروش کنند. اختیار معامله در واقع یک قرارداد است میان خریدار و فروشنده اوراق که خریدار با پرداخت مبلغی به فروشنده حق اجرای معامله ی مشخصی در آینده را برای خودش خریداری میکند. همانطور که گفته شد این مفهوم یکی از پیچیده ترین ابزار های بازار سرمایه است که در زندگی روزمره هم استفاده های فراوانی دارد که در ادامه به آنها اشاره میکنیم.

وجود زمینه‌های مختلف برای سرمایه‌گذاری، فرصتی برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا با انتخاب سبدی متنوع، ریسک ناشی از نوسانات قیمت در یک زمینه خاص را به حداقل برسانند. یکی از زمینه‌های فعال برای سرمایه‌گذاری در نقره، معاملات قرارداد آتی نقره است. در این نوع معاملات، سرمایه‌گذاران با دانش و تخصص لازم، اقدام به خریدوفروش تعهدی یک دارایی در تاریخ معینی در آینده می‌کنند. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به معرفی قرارداد آتی نقره و نکات مربوط به آن می‌پردازیم. اگر به دنبال کسب سود از نوسانات نقره هستید و یا نقره یکی از کالاهای مورد نیاز شماست، در این مقاله همراه ما باشید. قرارداد آتی نقره چیست؟ نقره به‌عنوان یکی از فلزات گران‌بها، همواره مورد توجه سرمایه‌گذاران بوده است. در دوران رونق اقتصادی، تقاضا برای خرید نقره افزایش می‌یابد. اغلب سرمایه‌گذاران با خرید نقره، به دنبال کسب سود از نوسانات قیمت این فلز ارزشمند هستند. قراداد آتی نقره، قراردادی دوطرفه و با امکان استفاده از اهرم مالی است که در بورس کالا انجام می‌شود. در این قرارداد، خریدار و فروشنده متعهد می‌شوند تا در تاریخ معینی در آینده (سررسید) مقدار مشخصی نقره را با قیمت توافق‌شده معامله کنند. ویژگی بارز قراردادهای آتی نقره، دوطرفه بودن آن‌ها است. به این معنا که هر دو طرف معامله (خریدار و فروشنده) به طور یکسان در معرض سود و ضرر قرار دارند. مزیت اصلی این نوع قراردادها این است که خریدار می‌تواند بدون پرداخت وجه کامل، کالای موردنظر خود را پیش‌خرید کند و فروشنده نیز می‌تواند کالای خود را پیش‌فروش کند. تمامی قراردادهای آتی نقره دارای ویژگی‌هایی هستند که در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم: مشخصات قرارداد آتی نقره ۱. دارایی پایه: دارایی پایه این قرارداد، گواهی پسته بادامی است. ۲. اندازه قرارداد: اندازه قرارداد آتی نقره، معادل ۱۰۰ گرم تعيين می‌شود. ۳. استاندارد کالای تحویلی: نقره تحویلی به خریدار به‌صورت ساچمه با حداقل درجه خلوص ۹۹۹ خواهد بود. ۴. ماه قرارداد: این مشخصه توسط سازمان بورس و اوراق بهادار تعیین می‌شود و می‌تواند تمامی ماه‌های سال باشد. ۵. دامنه نوسان روزانه: نوسان روزانه بین ۵- تا ۵+ درصد بر اساس قیمت تسویه روزانه روز قبل خواهد بود. ۶. محل تحویل کالا: کالای معامله شد‌ه در انبارهای تحت نظارت سازمان بورس تحویل داد‌‌ه می‌شود. انبارهای مدنظر ۱۰ روز پیش از پایان دوره معاملاتی هر نماد، توسط بورس اعلام خواهد شد. ۷. دوره تحویل: این دوره در اطلاعیه تحویل به خریدار ابلاغ می‌شود. ۸. کمترین تغییر قیمت سفارش: این مقدار برای هر گرم نقره، ۱۰ تومان و برای هر قرارداد ۱۰۰۰ تومان خواهد بود. ۹. وجه تضمین اولیه: معامله‌گر برای تضمین تعهد خود، وجه مشخصی را به‌عنوان وجه تضمین به اتاق پایاپای بورس پرداخت می‌کند. این مقدار ثابت نیست و بر اساس فرمول‌های محاسباتی سازمان بورس و اوراق بهادار تعیین و به معامله‌گر اطلاع داد‌ه می‌شود. ۱۰. حداقل وجه تضمین: حداقل وجه تضمین ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه خواهد بود. ۱۱. بیشترین حجم هر سفارش: حجم هر سفارش حداکثر تا ۲۵ قرارداد قابل‌پذیرش است. ۱۲. ساعت معامله: شنبه تا چهارشنبه 12:00 الی 18:00 و پیش گشایش از 11:45 الی 12:00 ۱۳. مهلت ارائه گواهی آمادگی تحویل: معامله‌گر برای ارائه گواهی آمادگی تحویل کالا، تا ۱۵ دقیقه پس از اتمام آخرین جلسه معاملاتی مهلت دارد. مقاله پیشنهادی: قرارداد آتی چیست؟ چه تضمینی برای انجام تعهدات طرفین در قرارداد آتی نقره وجود دارد؟ اتاق پایاپای بورس به‌عنوان واسطه، مبلغی را به‌عنوان وجه تضمین از طرفین دریافت می‌کند. وجه تضمین مبلغی است که از طرفین معامله (خریدار و فروشنده) در معاملات آتی دریافت می‌شود تا ریسک معامله را کاهش داد‌ه و انجام تعهدات آن‌ها را تضمین کند. میزان وجه تضمین ثابت نیست و به‌صورت پویا در طول زمان تغییر می‌کند. این تغییر بر اساس میانگین قیمت‌های تسویه روزانه در کلیه سررسید قراردادهای آتی در دارایی پایه مربوطه محاسبه می‌شود. حداقل وجه تضمین قراردادهای نقره، معادل ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه تعیین شد‌ه است. اگر موجودی حساب عملیاتی به کمتر از حداقل وجه تضمین برسد، اخطاریه افزایش وجه تضمین صادر می‌شود. برای محاسبه وجه تضمین، می‌توان از فرمول زیر استفاده کرد: A : درصد وجه تضمین اولیه؛ معادل ۱۰٪ B : میان ین قیمتهای تسویه روزانه در کلیه سررسیدهای قراردادهای آتی دارایی پایه C : براکت تغییرات وجه تضمین؛ معادل دویست هزار ریال S : اندازه قرارداد؛ معادل ۱۰۰ توجه داشتـه باشید که وجه تضمین در پایان هر روز معاملاتی بر اساس فرمول فوق تعدیل شد‌ه و تغییرات اعمال شد‌ه پس از دو روز کاری اعمال می‌گردد. برای مثال فرض کنید، میانگین قیمت‌های تسویه روزانه در کلیه سررسیدهای قراردادهای آتی نقره  در روز شنبه ۶۰ هزار تومان باشد؛ بنابراین وجه تضمین در روز شنبه بر اساس این میانگین محاسبه می‌گردد. تغییرات اعمال‌شده در وجه تضمین، از روز دوشنبه اعمال خواهد شد. نماد قرارداد آتی نقره در بورس چیست؟ نماد نقره در بورس کالا با حروف SIL نمایش داد‌ه می‌شود. به این حروف، چهار رقم دیگر اضافه می‌شود که دو رقم اول نماد اختصاصی ماه قرارداد و دو رقم بعدی نشان‌دهنده سال سررسید قرارداد هستند. برای مثال، SILOR03 نماد قرارداد آتی نقره با سررسید اردیبهشت 1403 و SILKH03 نماد قرارداد آتی نقره با سررسید خرداد 1403 است. مزایای قرارداد آتی نقره معاملات آتی، مزایای بسیاری را برای تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان نقره و همچنین نوسان گیران به وجود آورد‌ه است. برخی از این مزایا شامل موارد زیر می‌شود: کاهش ریسک با مشخص بودن تاریخ سررسید، مقدار، کیفیت و قیمت کالا، ریسک معامله برای طرفین کاهش می‌یابد. قابلیت برنامه‌ریزی سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از قراردادهای آتی، به طور دقیق برای آینده برنامه‌ریزی کنند. برای مثال، جواهرسازان یا افرادی که به فلز نقره نیاز دارند، می‌توانند آن را با قیمت مشخص، برای تاریخ معلومی در آینده پیش‌خرید کرده و برای تولیدات خود برنامه‌ریزی مناسبی داشته باشند. نقدشوندگی بالا بازار قراردادهای آتی، بازاری با نقدشوندگی بالا است و به‌راحتی می‌توان در آن معامله کرد. کارمزد اندک کارمزد معاملات قراردادهای آتی نقره بسیار اندک است. اهرم مالی معامله‌گران می‌توانند با استفاده از اهرم مالی، بدون داشتن کل مبلغ معامله، به خریدوفروش نقره بپردازند. بازاری دوطرفه در بازار آتی نقره، معامله‌گران می‌توانند هم از افزایش قیمت و هم از کاهش قیمت نقره سود ببرند. به این معنا که امکان ورود به قرارداد فروش نقره، حتی […]

در این مقاله با اصطلاحات بازار آتی، نحوه خرید زعفران از بورس‌کالا و به طور کلی هرآنچه نیاز است درمورد قراردادهای آتی زعفران بدانید اشاره شده است.

قرارداد آتی کهربا در واقع همان قرارداد آتی صندوق سرمایه‌گذاری طلای کهربا است. صندوق طلای کهربا یک صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا است که در بورس کالای ایران معامله می‌شود. این قرارداد جذابیت بسیاری برای معامله‌گرانی که علاقه به سرمایه‌گذاری روی طلا دارند و به دنبال کسب بازدهی‌های چند برابری از طریق استفاده از ویژگی اهرم هستند، دارد. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به بررسی قرارداد آتی کهربا و نکات آن می‌پردازیم. قرارداد آتی کهربا چیست؟ قرارداد آتی صندوق کهربا، ابزاری نوین در بازار سرمایه ایران است که فرصتی جذاب برای سرمایه‌گذاری در طلا را فراهم می‌کند. این قرارداد، با داشتن امکان استفاده از اهرم مالی، فرصتی رابرای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند که بدون نیاز به داشتن مبلغ کل قرارداد یا حتی دارایی پایه آن، اقدام به معامله کرده و بازدهی متناسب با نوسانات قیمت طلا کسب کنند. درواقع، قرارداد آتی کهربا نوعی توافق بین خریدار و فروشنده است که در آن، متعهد به خرید یا فروش تعداد مشخصی از واحدهای صندوق طلای کهربا در تاریخ معینی در آینده و با قیمتی مشخص می‌شوند. صندوق طلای کهربا یک صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا است که در بورس کالای ایران معامله می‌شود. این صندوق، به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا بدون نیاز به خرید و نگهداری فیزیکی طلا، از مزایای سرمایه‌گذاری در این فلز گرانبها بهره‌مند شوند. مقاله پیشنهادی: صندوق طلا چیست؟ مشخصات قرارداد آتی صندوق کهربا مشخصات این قرارداد از طریق سایت بورس کالای ایران قابل بررسی است. بر اساس اطلاعات موجود در این سایت، مشخصات قرارداد آتی کهربا به صورت زیر است: ۱. دارایی پایه: دارایی پایه این قرارداد، واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق سسرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر طلای کهربا است. ۲. اندازه قرارداد: اندازه قرارداد آتی کهربا، معادل ۱۰۰۰ واحد سرمایه‌گذاری صندوق طلای کهربا است. ۳. استاندارد کالای تحویلی: با توجه به اینکه دارایی پایه این قرارداد، واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق است و در این قرارداد آتی، کالایی معامله نمی‌شود، استاندارد خاصی برای آن وجود ندارد. ۴. ماه قرارداد: می‌تواند تمامی ماه‌های سال به تشخیص شرکت بورس کالای ایران باشد. ۵. دامنه نوسان روزانه: نوسان روزانه قیمت این قرارداد، بین ۵- تا ۵+ درصد بر اساس قیمت تسویه روزانه روز قبل خواهد بود. ۶. دوره تحویل: این دوره در اطلاعیه تحویل به خریدار ابلاغ می‌شود. ۷. کمترین تغییر قیمت سفارش: این مقدار برای هر واحد سرمایه‌گذاری، ۱۰ ریال و برای هر قرارداد ۱۰۰۰۰ ریال خواهد بود. ۸. وجه تضمین اولیه: معامله‌گر برای تضمین تعهد خود، وجه مشخصی را به‌عنوان وجه تضمین به اتاق پایاپای بورس پرداخت می‌کند. این مقدار ثابت نیست و بر اساس فرمول‌های محاسباتی سازمان بورس و اوراق بهادار تعیین و به معامله‌گر اطلاع داد‌ه می‌شود. ۹. حداقل وجه تضمین: حداقل وجه تضمین ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه خواهد بود. ۱۰. بیشترین حجم هر سفارش: حجم هر سفارش حداکثر تا ۲۵ قرارداد قابل‌پذیرش است. ۱۱. ساعت معامله: پیش گشایش از 11:45 تا 12:00 و ساعت معاملات از 12:00 الی 18:00 ۱۲. مهلت ارائه گواهی آمادگی تحویل: معامله‌گر موظف است تا ۱۵ دقیقه پس از پایان آخرین جلسه معاملاتی، گواهی آمادگی تحویل کالا را ارائه دهد. مقاله پیشنهادی: قرارداد آتی چیست؟ نمادهای معاملاتی آتی صندوق کهر‌با قراردادهای آتی کهربا به‌صورت KBMMYY نمایش داد‌ه می‌شوند. البته MM نماد اختصاری ماه قرارداد و YY نشان‌دهنده سال سررسید قرارداد است. برای مثال، در حال حاضر سه قرارداد آتی صندوق طلای کهربا با نمادهای KBKH03 ،KBFA03 و KBSH03 در بورس کالای ایران قابلیت معامله دارند که تایخ سررسید آن‌ها به ترتیب فروردین ۱۴۰۳، خرداد ۱۴۰۳ و شهریور ۱۴۰۳ است. تابلوی معاملات قرارداد آتی کهربا امکان بررسی تابلوی معاملات قرارداد کهربا، از طریق سایت بورس کالای ایران مهیاست. شما می‌توانید پس از ورود به این سایت، وارد بخش «نمای بازارها» شد‌ه و در قسمت «آتی»، گروه صندوق طلای کهربا را بررسی کنید. ساعت معاملات قرارداد آتی کهر‌با ساعات معامله قراردادهای آتی صندوق طلای کهربا در روزهای شنبه تا چهارشنبه از 12:00 الی 18:00 است. البته از 11:45 تا 12:00 نیز زمان پیش‌گشایش در نظر گرفته شده است. چرا برای قرارداد آتی کهربا وجه تضمین در نظر گرفتـه می‌شود؟ وجه تضمین در قراردادهای آتی، مبلغی است که توسط سازمان بورس از هر دو طرف معامله (خریدار و فروشنده) به عنوان تضمین برای انجام تعهدات گرفتـه می‌شود. این وجه تضمین، معادل درصدی از ارزش قرارداد است و به منظور کاهش ریسک نکول در معامله در نظر گرفتـه می‌شود. این مبلغ به صورت زیر محاسبه می‌گردد: A: درصد وجه تضمین اولیه؛ معادل %۱۰ B: میانگین قیمت‌های تسویه روزانه در کلیه سررسیدهای قراردادهای آتی دارایی پایه C: براکت تغییرات وجه تضمین؛ معادل ۱۰۰،۰۰۰ ریال S: اندازه قرارداد؛ معادل ۱۰۰۰ میانگین قیمت‌های تسویه روزانه در کلیه سررسیدهای قرارداد آتی برای هر روز محاسبه شد‌ه و وجه تضمین بر اساس میانگین قیمت محاسبه شد‌ه در روز قبل، تعدیل می‌شود. البته تغییرات اعمال شد‌ه در وجه تضمین، دو روز کاری بعد از محاسبه، اعمال خواهد شد. برای مشاهده وجه تضمین مورد نیاز برای ورود به قرارداد آتی صندوق کهربا، می‌توانید در سایت بورس کالا، به بخش نمای بازار بورس کالای ایران مراجعه نمایید. نکول و جریمه آن در قرارداد آتی کهربا چیست؟ نکول در بازار آتی صندوق کهربا به معنای عدم پایبندی به تعهدات توسط خریدار یا فروشنده است. این تعهدات شامل موارد زیر می‌شود: ارائه گواهی آمادگی تحویل توسط خریدار ارائه رسید انبار توسط فروشنده واریز وجه ارزش قرارداد توسط خریدار برای جبران ضرر معامله‌گران، یک‌دهم درصد ارزش قرارداد بر مبنای قیمت تسویه روزانه آخرین روز معاملاتی از طرفی که نکول‌کرده دریافت شد‌ه و به طرف دیگر معامله پرداخت می‌شود. همچنین کارمزد تسویه و تحویل هر دو سر معامله به نفع بورس از مشتری نکول‌کننده دریافت خواهد شد. مزایای قرارداد آتی طلای کهربا مزایای این قرارداد، شامل موارد زیر می‌شود: داشتن اهرم مالی: معامله‌گران می‌توانند با استفاده از اهرم مالی، بدون داشتن کل مبلغ معامله، به خریدوفروش واحدهای صندوق طلای کهربا بپردازند. دو طرفه بودن بازار: در بازار آتی طلا، معامله‌گران می‌توانند هم از افزایش قیمت و هم از کاهش قیمت واحدهای صندوق کهربا سود ببرند. به این معنا که امکان ورود به قرارداد فروش صندوق رمایه‌گذاری، حتی بدون داشتن دارایی پایه نیز مهیاست. تسویه‌حساب به صورت روزانه: سود و زیان معامله‌گران در پایان هر روز معاملاتی به‌حساب آن‌ها واریز یا کسر می‌شود. تضمين معاملات توسط […]

معاملات قرارداد آتی پسته از تاریخ ۲۱ مهرماه سال ۱۳۹۸ در بورس کالای ایران شروع گردید. ایران و آمریکا، دو تولیدکننده اصلی پسته جهان هستند. این محصول ارزشمند که امروزه به عنوان خوراکی لوکس در سبد غذایی تمامی افراد دنیا جای دارد، در بیش از ۳۶۰ هزار هکتار از زمین‌های زراعی ایران کشت می‌شود. پسته، دو بار راهی بورس کالا شد‌ه است. اولین تجربه در سال ۱۳۸۷ با استقبال سرمایه‌گذاران روبرو نشد، اما در سال ۱۳۹۸، ورود مجدد پسته به بازار آتی کالا، با استقبال چشمگیر خریداران همراه شد. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به بررسی قرارداد آتی پسته، نکات و روش معامله آن می‌پردازیم. قرارداد آتی پسته چیست؟ قرارداد آتی پسته یک توافق بین دو طرف (خریدار و فروشنده) است که در آن، فروشنده متعهد می‌شود در تاریخ مشخصی در آینده، مقدار معینی پسته با مشخصات تعیین‌شد‌ه را به قیمتی که در حال حاضر توافق شد‌ه، به خریدار تحویل دهد. در مقابل، خریدار نیز متعهد می‌شود که در تاریخ سررسید، مبلغ قرارداد را به فروشنده پرداخت کند. مقاله پیشنهادی: قرارداد آتی چیست؟ قراردادهای آتی پسته، ابزاری نوین در بازار پسته هستند که به باغداران، صادرکنندگان، مصرف‌کنندگان و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ریسک نوسانات قیمت پسته را مدیریت کرده و از فرصت‌های سودآوری در این بازار بهره‌مند شوند. نگرانی از قیمت پسته در آینده، دغدغه‌ای همیشگی برای باغداران و خریداران این محصول ارزشمند بوده است. نوسانات قیمت پسته در بازار، برنامه‌ریزی را برای باغداران و حتی خریداران این محصول، دشوار می‌کند. قراردادهای آتی پسته به‌عنوان راه‌حلی نوین، به کمک باغداران و خریداران آمد‌ه است. در این نوع قرارداد، باغداران می‌توانند قبل از تولید و برداشت پسته، محصول خود را با قیمتی مشخص به خریداران بفروشند. از سوی دیگر، خریداران نیز می‌توانند پسته موردنیاز خود را در آینده، با قیمتی معین و بدون نگرانی از افزایش قیمت، پیش‌خرید کنند. در این نوع قرارداد، فروشنده بدون تحویل پسته و خریدار بدون پرداخت پول، فقط با امضای قرارداد، معامله را انجام می‌دهند. اما برای تضمین انجام تعهدات طرفین، از هر دو نفر مبلغی به‌عنوان «وجه تضمین» دریافت می‌شود. این وجه که به طور میانگین 20 درصد کل ارزش معامله است، در اختیار بورس قرار می‌گیرد تا فروشنده در موعد مقرر، پسته را به خریدار تحویل دهد و خریدار نیز در زمان سررسید، مبلغ قرارداد را به فروشنده پرداخت کند. مشخصات قرارداد آتی پسته مشخصات کامل قرارداد آتی پسته در سایت رسمی بورس کالا قرار گرفتـه است. از طریق بخش «آمار معاملات آتی» این وب‌سایت می‌توانید امیدنامه مربوط به آن و مشخصات قرارداد را مطالعه کنید. در ادامه به بررسی برخی از مشخصات این قرارداد پرداختـه می‌شود. ۱. دارایی پایه: دارایی پایه این قرارداد، بسته بادامی است. ۲. اندازه قرارداد: اندازه قرارداد آتی پسته، معادل ۱۰ کیلوگرم پسته بادامی است. ۳. استاندارد کالای تحویلی: استاندارد کالای تحویلی قرارداد آتی پسته، بر مبنای استاندارد گواهی سپرده پسته بادامی است. ۴. ماه قرارداد: می‌تواند تمامی ماه‌های سال، به تشخیص سازمان بورس و اوراق بهادار باشد. ۵. دامنه نوسان روزانه: نوسان روزانه بین ۵- تا ۵+ درصد بر اساس قیمت تسویه روزانه روز کاری قبل خواهد بود. ۶. محل تحویل کالا: کالای معامله شد‌ه در انبارهای سازمان بورس کالای ایران تحویل داده می‌شود. ۷. دوره تحویل: مطابق با تاریخ اعلام شد‌ه در اطلاعیه تحویل است. ۸. حداقل تغییر قیمت سفارش: این مقدار برای هر کیلوگرم پسته، ۱۰ تومان و برای هر قرارداد ۱۰۰ تومان خواهد بود. ۹. وجه تضمین اولیه: معامله‌گران برای تضمین تعهدات خود در معامله آتی پسته، مبلغی به‌عنوان وجه تضمین به اتاق پایاپای بورس پرداخت می‌کنند. این مبلغ ثابت نیست و با فرمول‌های محاسباتی سازمان بورس و اوراق بهادار تعیین و به معامله‌گر اطلاع داد‌ه می‌شود. ۱۰. حداقل وجه تضمین: حداقل وجه تضمین ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه خواهد بود. ۱۱. بیشترین حجم هر سفارش: حداکثر حجم هر سفارش می‌تواند تا ۲۵ قرارداد باشد. ۱۲. ساعت معامله: در حال حاضر معاملات قراردادهای آتی پسته غیر فعال است. ۱۳. مهلت ارائه گواهی آمادگی تحویل: تا ۱۵ دقیقه پس از اتمام آخرین جلسه معاملاتی مهلت دارد. نماد قرارداد آتی پسته چیست؟ نماد پسته در معاملات آتی با حروف «PS» نمایش داد‌ه می‌شود. چهار رقم بعدی به ترتیب نشان‌دهند‌ه ماه و سال قرارداد هستند. برای مثال نماد «PSKH03» قرارداد آتی پسته با تاریخ سررسید خرداد ۱۴۰۳ را نشان می‌دهد. وجه تضمین قرارداد آتی پسته وجه تضمین، ابزاری برای کاهش ریسک و افزایش شفافیت در معاملات آتی پسته است. میزان وجه تضمین ثابت نیست و با نوسانات قیمت پسته در زمان انجام معامله مشخص می‌شود. پسته بادامی، دارایی پایه در قرارداد آتی است که مبنای محاسبه وجه تضمین قرار می‌گیرد. به 70 درصد وجه تضمین اولیه، وجه تضمین لازم گفتـه می‌شود که باید همواره در حساب عملیاتی مشتری موجود باشد. در صورت کاهش موجودی حساب، اخطاریه افزایش وجه تضمین از طرف اتاق پایاپای صادر می‌شود. مشتری موظف است پس از دریافت اخطاریه، نسبت به افزایش موجودی حساب خود اقدام کند یا موقعیت‌های تعهدی باز ایفا نشد‌ه خود را ببندد. برای محاسبه وجه تضمین، می‌توان از فرمول زیر استفاده کرد: A: درصد وجه تضمین اولیه؛ معادل ۱۰٪ B: میانگین قیمتهای تسویه روزانه در کلیه سررسیدهای قراردادهای آتی دارایی پایه C: براکت تغییرات وجه تضمین؛ معادل ۲۰۰/۰۰۰ ریال S: اندازه قرارداد؛ معادل ۱۰ همان‌طور که مطرح شد، این مبلغ ثابت نیست و با نوسانات قیمت پسته در هر روز معاملاتی، تعدیل می‌شود. همچنین تغییرات اعمال شد‌‌ه در وجه تضمین، دو روز کاری پس از محاسبه، به‌حساب مشتریان اعمال می‌گردد. جرایم نکول در قراردادهای آتی پسته نکول به عدم انجام تعهدات توسط یکی از طرفین قرارداد آتی نقره گفتـه می‌شود. این تعهدات می‌تواند شامل موارد زیر باشد: عدم ارائه گواهی آمادگی تحویل توسط خریدار یا فروشنده عدم ارائه رسید انبار توسط فروشنده عدم واریز وجه ارزش قرارداد بر اساس قیمت تسویه نهایی توسط خریدار در صورت عدم پایبندی به تعهدات توسط معامله‌گران در بازار آتی نقره، دو جریمه به شرح زیر برای آن‌ها اعمال می‌شود: ۱- جریمه نقدی میزان جریمه نقدی فرد نکول‌کننده، یک‌ درصد ارزش قرارداد بر مبنای قیمت تسویه روزانه آخرین روز معاملاتی، به هدف جبران ضرر طرفی است که به تعهد خود عمل کرده باشد. این جریمه از طرفی که نکول کرد‌ه اخذ شد‌ه و به طرفی که به تعهد خود عمل کرده پرداخت می‌شود. ۲- کارمزد تسویه […]

بازار آتی کالا یکی از بازارهای مالی جذاب در بازار سرمایه ایران است. این بازار امکانی را برای معامله‌گران فراهم می‌کند که بدون داشتن کالا یا حتی وجه نقد اقدام به خرید و فروش کالا کنند. به این ترتیب، تولید‌کنندگان می‌توانند کالای خود را حتی پیش از تولید آن به فروش رساند‌ه و ریسک نوسانات قیمت را به حداقل برسانند. همچنین خریداران کالا می‌توانند آن را با تنها با درصد اندکی از کل ارزش معامله پیش‌خرید کنند. این موضوع به افراد و شرکت‌هایی که نیازمند کالای به‌خصوصی هستند، کمک می‌کند تا از تامین کالای مورد نیاز خود مطمئن شوند. اگر فعالیت در بازار آتی بورس کالا برای شما نیز جذاب بوده و می‌خواهید بدانید بازار آتی کالا چیست و چه نکاتی دارد، برای آموزش بازار آتی کالا، در این مقاله از کاریزما لرنینگ همراه ما باشید. بازار آتی کالا چیست؟ بازار آتی کالا یک نوع بازار مالی است که در آن معاملات بر روی کالاهای مشخص، مانند زعفران، نفت، طلا و… انجام می‌شود. معاملات در بازار آتی کالا به صورت استاندارد انجام شد‌ه و شرایط مشخصی برای قراردادها تعیین می‌شود. در واقعُ قراداد آتی کالا توافقی بین دو طرف است که در آن، متعهد می‌شوند در تاریخ مشخصی در آینده، کالای معینی را با مشخصات و قیمتی از پیش تعیین‌شده، با یکدیگر مبادله کنند. این بازار به تجار و تولیدکنندگان کمک می‌کند تا ریسک نوسانات قیمت کالاها را کاهش دهند. مقاله پیشنهادی: بازار آتی چیست؟ چه تضمینی برای ایفای تعهدات قرارداد آتی وجود دارد؟ بورس کالا برای جلوگیری از نکول (عدم انجام تعهد) در بازار آتی کالا، از سیستم حساب ودیعه یا وجه تضمین استفاده می‌کند. به این ترتیب، در ابتدای معامله هر دو طرف معامله باید وجهی به عنوان وجه تضمین اولیه (معمولاً ۲۰٪ ارزش معامله) در حساب ودیعه خود واریز کنند. با توجه به تغیر قیمت‌های تسویه روزانه و ارزش معاملات به صورت روزانه، سود یا زیان ناشی از قرارداد نیز به صورت روزانه محاسبه و در حساب ودیعه افراد منظور می‌شود. همچنین به ۷۰٪ وجه تضمین اولیه، حداقل وجه تضمین گفتـه می‌شود. اگر مقدار وجه تضمین به این مقدار برسد، به معامله‌گر هشدار داد‌ه می‌شود تا وجه خود را افزایش دهد. به این مکانیزم تسویه حساب روزانه یا Daily Settlement می‌گویند. تاریخچه قراداد آتی کالا چیست؟ استفاده از ابزارهای مشابه قراردادهای آتی به دوران باستان بازمی‌گردد. در یونان باستان، کشاورزان برای پیش‌فروش محصولات خود و تضمین قیمت، از قراردادهایی مشابه قراردادهای آتی استفاده می‌کردند. همچنین، در روم باستان نیز معاملاتی مشابه قراردادهای آتی برای گندم و سایر کالاها انجام می‌شد. با ظهور بازارهای آتی مدرن، اولین بازار آتی مدرن در جهان در سال ۱۷۱۰ در شهر دوکوم هلند برای معامله گندم تأسیس شد. اواخر قرن هجدهم و اوایل قرن نوزدهم، با گسترش تجارت و نیاز به مدیریت ریسک نوسانات قیمت، بازارهای آتی در سایر نقاط جهان نیز راه‌اندازی شدند. نقاط عطف مهم در تاریخچه بازارهای آتی شامل تأسیس بورس کالای شیکاگو (CBOT) در سال ۱۸۴۸، آغاز معاملات آتی نفت در بورس کالای پنسیلوانیا در سال ۱۸۶۵، تأسیس بورس آتی لندن (LIFFE) در سال ۱۹۷۲، آغاز معاملات آتی شاخص‌های بورس در بورس کالای شیکاگو در سال ۱۹۸۲، گسترش استفاده از ابزارهای مشتقه مانند قراردادهای آتی در بازارهای مالی در دهه ۱۹۹۰ و ظهور معاملات آتی آنلاین و افزایش دسترسی به این بازارها در سال ۲۰۰۰ بود. همچنین معاملات قرارداد آتی در بورس کالای ایران از سال ۱۳۸۶ آغاز شد. مزایای قرارداد آتی کالایی بازار آتی کالا مزایای متعددی را برای تولیدکنندگان، مصرف کنندگان و حتی معامله‌گرانی که به دنبال نوسان‌گیری و کسب سود هستند، ایجاد کرده است. برخی از این مزایای شامل موارد زیر می‌شوند: فراهم شدن امکان عقد قراردادهای مدت دار با خریداران خارجی کشف قیمت منصفانه و شفاف در قالب قراردادهای آتی از طریق بورس کالا ارتقای جایگاه ایران به عنوان مرجع قیمتی در بازارهای جهانی افزایش سهم ایران از ارزش افزوده جهانی کالاهای مورد نظر انتشار قیمت‌ها و رفع نابرابری‌های اطلاعاتی به نفع واسطه‌گران تقویت جایگاه تولیدکنندگان در بازار دو طرفه بودن بازار امکان استفاده از اهرم مالی بای معامله‌گران معافیت مالیاتی کارمزد معاملات اندک فعالان بازار آتی کالا چه افرادی هستند؟ بازار آتی کالا می‌تواند پاسخگوی نیازهای ۴ دسته از افراد مختلف باشد: افرادی که در آینده نیاز به کالایی خواهند داشت و نگران افزایش قیمت آن هستند تولیدکنندگان (مانند کشاورزان) که در آینده قصد فروش کالای خود را دارند و نگران کاهش قیمت آن هستند افرادی که قصد خرید و فروش کالا در آینده را ندارند. اما می‌خواهند از طریق پیش‌بینی صحیح روند قیمت‌ها، کسب سود کنند آربیتراژگرانی که قصد کسب سود از اختلاف قیمت یک کالا در دو بازار مختلف را در یک زمان مشخص دارند نحوه ثبت نام در بازار آتی کالا برای انجام معامله در بازار معاملات آتی کالا باید علاوه بر داشتن کد بورسی، کد بازار آتی را نیز دریافت کرده باشید. کد معاملات آتی شناسه‌ای منحصر به فرد است که معامله‌گران را در بورس کالا شناسایی می‌کند. کد معاملاتی آتی کالا، همانند کد بورسی برای فعالیت در بازار آتی ضروری است. این کد به معامله‌گران امکان می‌دهد که به وسیله آن، در سامانه معاملات برخط بورس کالای ایران معامله کنند. توجه داشتـه باشید که این کد فقط در سامانه معاملاتی بورس کالا اعتبار دارد و قابل استفاده در سامانه معاملاتی بازار سهام نیست. همچنین در مقاله «نحوه دریافت کد معاملاتی آتی» به بررسی کامل فرآیند دریافت کد آتی پرداخته‌ایم. لیست دارایی‌های پایه قرارداد آتی در بورس‌های کالایی دنیا، دارایی‌های مختلفی مانند محصولات کشاورزی، فلزات، فراورده‌های نفتی و… به عنوان دارایی پایه در قراردادهای آتی مورد استفاده قرار می‌گیرند. قرارداد آتی بورس کالا می‌تواند روی دارایی‌های پایه بسیاری ایجاد شود. از مهم‌ترین دارایی‌های پایه که در بازار آتی بورس کالای ایران قابلیت معامله دارند، می‌توان به سکه طلا، زعفران، نقره، پسته و… اشاره کرد. برای هر کدام از کالاها، شرایط خاصی توسط بورس تعیین می‌شود تا کالاهای مورد معامله از نظر کیفیت و مشخصات با یکدیگر یکسان باشند. در صورت تمایل به بررسی لیست قراردادهای آتی و مشخصات آن‌ها، می‌توانید به سایت بورس کالای ایران مراجعه کنید. با توجه به اطلاعات موجود در سایت بورس کالای ایران، در حال حاضر قراردادهای آتی فعال شامل زعفران رشته‌ای بریده ممتاز […]