ورود به بورس‌

عرضه اولیه سهام شرکت‌ها یکی از گزینه‌های بسیار جذاب برای سرمایه‌گذاران، به ویژه افراد تازه ‌وارد در بورس به شمار می‌رود. چون سهام‌هایی که در این عرضه به فروش می‌رسند در بیشتر مواقع سودآور هستند و به همین دلیل...

همان طور که می دانیم این روزها با همه گیر شدن بورس و افزایش تقاضا برای سرمایه گذاری در آن مواجه هستیم. هنگامی که از بورس صحبت می کنیم بیشتر در فکرمان بورس اوراق بهادار می گذرد اما جالب است بدانیم که بورس فقط همین نیست و انواع مختلفی دارد که در ادامه به توضیح آن می پردازیم.

ارزش اسمی سهام به انگلیسی Par Value، یکی از مفاهیم پایه‌ای در دنیای سرمایه‌گذاری است که هر سرمایه‌گذار باید با آن آشنا باشد. این ارزش که اغلب با ارزش اسمی هر سهم یا ارزش اسمی هر سهام شناخته می‌شود، نقش مهمی در تعیین ارزش اولیه سهام و محاسبات مربوط به سرمایه شرکت ایفا می‌کند. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به بررسی جامع ارزش اسمی سهام در بازار سرمایه، نحوه ثبت ارزش اسمی سهام و کاربردهای آن در بازار سرمایه ایران می‌پردازیم. ارزش اسمی به چه معناست؟ ارزش اسمی سهام، یکی از معروف‌ترین اصطلاحات بورسی است که هر فردی در ابتدای مسیر ورود به بورس با آن آشنا می‌شود. اگر بخواهیم تعریف ارزش اسمی سهام به زبان ساده را مطرح کنیم؛ این مفهوم عبارت است از مبلغی که در اساسنامه شرکت برای هر سهم تعیین می‌شود. این مبلغ، ارزش اولیه سهام را نشان می‌دهد و معمولاً در هنگام تأسیس شرکت یا افزایش سرمایه تعیین می‌شود. ارزش اسمی هر سهام در بازار سرمایه، اغلب به‌عنوان یک مقدار ثابت در نظر گرفته می‌شود و تغییر نمی‌کند، مگر اینکه شرکت تصمیم به تغییر اساسنامه خود بگیرد. ارزش اسمی سهم لزوماً با قیمت فروش آن در بازار برابر نیست. قیمت بازار سهام تحت‌تأثیر عوامل مختلفی نظیر وضعیت بازار و شرایط شرکت قرار دارد و ممکن است از ارزش اسمی آن بیشتر یا کمتر باشد. به طور خلاصه، ارزش اسمی سهم ارتباط مستقیمی با قیمت بازار آن ندارد. ارزش اسمی هر سهام در بازار سرمایه چقدر است؟ ارزش اسمی سها‌م در بورس ایران و مطابق با قانون تجارت، ۱۰۰۰ ریال تعیین شده است. این مبلغ در زمان پذیره‌نویسی و تأسیس شرکت‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد. ارزش اسمی سها‌م عادی معمولا با ارزش اسمی سهام عام و ارزش اسمی سهام ممتاز تفاوتی ندارد. نحوه‌ی محاسبه ارز‌ش اسمی سها‌م چگونه است؟ محاسبه ارزش اسمی سهام به روش زیر انجام می‌شود: ارزش اسمی سهام = تعداد کل سها‌م منتشرشده ÷ سرمایه ثبت‌شده شرکت برای مثال فرض کنید یک شرکت با سرمایه ثبت‌شده ۱۰۰ میلیارد ریال تأسیس شده و تعداد ۱۰۰ میلیون سهم منتشر کرده است. در این صورت ارزش اسمی هر برگه سهم، 100 تومان خواهد بود. همان‌طور که گفتیم، مطابق قانون تجارت ایران، ارزش اسمی هر سهم ۱۰۰۰ ریال (۱۰۰ تومان) در نظر گرفته می‌شود، مگر اینکه در اساسنامه شرکت به‌گونه‌ای دیگر تعیین شده باشد. ارز‌ش اسمی سها‌م چه کاربردهایی دارد؟ ارزش اسمی سهام در بازار سرمایه و حسابداری شرکت‌ها نقش مهمی دارد. برخی از کاربردهای اصلی آن عبارت‌اند از: تعیین سرمایه ثبت‌شده شرکت: سرمایه ثبت‌شده یک شرکت از حاصل‌ضرب ار‌زش اسمی هر سهم در تعداد کل سها‌م منتشرشده محاسبه می‌شود. این مقدار در ترازنامه شرکت به‌عنوان سرمایه اولیه ثبت می‌شود و مبنایی برای محاسبات مالی است. مبنای حسابداری و گزارشگری مالی: ار‌زش اسمی به‌عنوان یک عدد ثابت در ترازنامه شرکت ثبت می‌شود و مبنای تهیه صورت‌های مالی و گزارش‌های رسمی شرکت است. تأثیر بر ساختار سها‌م شرکت: در برخی شرکت‌ها، میزان حقوق سهام‌داران و نسبت مالکیت آن‌ها ممکن است بر اساس ارزش اسمی تعیین شود. محاسبه سود تقسیمی (DPS) و افزایش سرمایه: میزان سود تقسیمی یا سود نقدی به‌ازای هر سهم (DPS) و تعداد سهام جدید در افزایش سرمایه بر اساس ارز‌ش ا‌سمی محاسبه می‌شود. صدور و قیمت‌گذاری اوراق بهادار: شرکت‌ها هنگام عرضه اولیه سها‌م (IPO)، معمولاً ارز‌ش اسمی سها‌م را مشخص می‌کنند و بر اساس آن، سها‌م را برای اولین‌بار در بازار عرضه می‌کنند. استفاده در محاسبه نسبت‌های مالی: برخی از نسبت‌های مالی؛ مانند نسبت حقوق صاحبان سهام به سرمایه اسمی از ارز‌ش ا‌سمی برای تحلیل عملکرد شرکت‌ها استفاده می‌کنند. مبنای محاسبه در ادغام و تملیک شرکت‌ها: در فرایند ادغام و تملیک (M&A) شرکت‌ها، ار‌زش اسمی سها‌م یکی از فاکتورهای تعیین ارزش شرکت و سهم سهام‌داران در ساختار جدید است. تفاوت ارزش بازار و ارز‌ش اسمی سها‌‌م چیست؟ ارزش اسمی و ارزش بازار، دو مفهوم متفاوت هستند که هر کدام نقش و کاربرد خاص خود را دارند. تا این بخش از مقاله با ارزش اسمی آشنا شدیم. اما ارزش بازار، قیمتی است که سهام در بازار بورس با آن معامله می‌شود. این قیمت تحت‌تأثیر عوامل مختلفی مانند عرضه و تقاضا، عملکرد شرکت و شرایط اقتصادی قرار دارد و به طور مداوم در حال تغییر است. به‌عبارت‌دیگر، ارزش اسمی بیشتر جنبه قانونی و حسابداری دارد، درحالی‌که ارزش بازار جنبه اقتصادی و معاملاتی دارد. برای مثال، ممکن است ارزش اسمی یک سهم 1000 ریال باشد، اما ارزش بازار آن به دلیل رشد شرکت و افزایش تقاضا، به چند برابر این مبلغ برسد. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که ارزش اسمی سهم لزوماً با قیمت فروش آن در بازار برابر نیست. درواقع برای تصمیم‌گیری در مورد خرید و فروش سهام، باید به ارزش بازار آن توجه کنند.                مقایسه ارزش اسمی و ارزش بازار ویژگی ارزش اسمی ارزش بازار تعریف مبلغ ثبت‌شده در اساسنامه شرکت قیمت واقعی در بازار بورس نوسان‌پذیری ثابت و تغییری ندارد مگر با اصلاح اساسنامه متغیر و تحت‌تأثیر عرضه و تقاضا عوامل مؤثر تصمیمات اولیه شرکت عملکرد مالی شرکت، اخبار، تحلیل‌ها و شرایط بازار مقدار در ایران معمولاً ۱۰۰۰ ریال متغیر و وابسته به بازار نحوه ثبت ارزش اسمی سهام چگونه است؟ ثبت ار‌زش اسمی سها‌م در ایران ابتدا در اساسنامه شرکت انجام می‌شود. سپس در اداره ثبت شرکت‌ها، گزارش‌های مالی و هنگام عرضه سهام در بورس درج می‌گردد. این مقدار مبنای محاسباتی برای سرمایه شرکت و گزارش‌های حسابداری است و در فرآیندهایی مانند افزایش سرمایه و تقسیم سود نیز استفاده می‌شود. جمع‌بندی ارزش اسمی سهام، مفهومی پایه‌ای در بازار سرمایه است که بیانگر مبلغی است که در اساسنامه شرکت برای هر سهم تعیین می‌شود. این مقدار معمولاً ۱۰۰۰ ریال است و برخلاف ارزش بازار، تغییرپذیر نیست مگر با اصلاح اساسنامه شرکت. ارزش اسمی نقش مهمی در تعیین سرمایه ثبت‌شده شرکت، حسابداری و گزارشگری مالی، محاسبه سود تقسیمی و افزایش سرمایه دارد. همچنین، در عرضه اولیه سهام و صدور اوراق بهادار نیز مورد استفاده قرار می‌گیرد. بااین‌حال، ارز‌ش بازار سها‌م که در بورس تعیین می‌شود، می‌تواند بسیار متفاوت از ارز‌ش اسمی باشد. این موضوع به عوامل متعددی همچون عرضه و تقاضا، عملکرد مالی شرکت و شرایط اقتصادی بستگی دارد. ازاین‌رو، سرمایه‌گذاران باید برای تصمیم‌گیری، علاوه بر ارزش […]

در دنیای سرمایه‌گذاری، بورس تنها راه برای ورود به بازار سرمایه نیست. بلکه فرابورس، به‌عنوان یک بازار پویا و پرظرفیت، فرصت‌های بی‌نظیری را برای سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد. اما منظور از فرابورس چیست؟ فرابورس بازاری برای معامله سهام شرکت‌هایی است که نمی‌توانند یا نمی‌خواهند در بورس پذیرش شوند، اما همچنان فرصت معامله در یک بستر قانونی و تحت نظارت را دارند. این بازار، گزینه‌ای مناسب برای شرکت‌های کوچک و متوسط است که می‌خواهند از طریق عرضه سهام سرمایه جذب کنند و درعین‌حال، به سرمایه‌گذاران فرصت می‌دهد که با شرایط متنوع‌تری وارد دنیای بورس شوند. اما چگونه در فرابورس سرمایه‌گذاری کنیم؟ آیا راه ورود به فرابورس نیز کارگزاری است؟ چه شرکت‌هایی در این بازار فعالیت دارند؟ و ریسک‌های آن چیست؟ در ادامه این مقاله از کاریزما لرنینگ، به تمام این سؤالات پاسخ می‌دهیم. اگر می‌خواهید هوشمندانه‌تر در بازار سرمایه فعالیت کنید، این مقاله را از دست ندهید! تعریف فرابورس چیست؟ برای تعریف فرابورس به زبان ساده می‌توان گفت که فرابورس، بازاری برای معاملات سهام شرکت‌ها است. با این تفاوت که به دلیل سهولت در پذیرش، شرکت‌های کوچک نیز می‌توانند سهام خود را در این بازار عرضه کنند. باتوجه‌به مزایای ورود به بورس، بسیاری از شرکت‌های سهامی به دنبال عرضه سهام خود در این بازار هستند. بااین‌وجود، به دلیل قوانین سخت‌گیرانه سازمان بورس و اوراق بهادار، ورود به بورس برای بسیاری از شرکت‌ها دشوار است. به‌منظور حل این مشکل، بازار فرابورس (OTC) ایجاد شده است. شرکت‌هایی که واجد شرایط ورود به بورس نیستند، می‌توانند با احراز حداقل استانداردها وارد این بازار شده و از مزایای آن بهره‌مند شوند. اگرچه پذیرش در فرابورس ساده‌تر است، اما این بازار نیز تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار قرار دارد. ساختار فرابورس چیست و انواع آن بازار فرابورس ایران به بخش‌های مختلفی تقسیم شده است تا شرکت‌ها با شرایط گوناگون بتوانند در آن فعالیت کنند. این تقسیم‌بندی بر اساس میزان ریسک و شفافیت شرکت‌ها انجام می‌شود. به‌این‌ترتیب، هر شرکتی می‌تواند باتوجه‌به وضعیت خود، در یکی از بازارهای فرابورس که مناسب آن است، حضور داشته باشد. در ادامه به بررسی ساختار بازار فرابورس ایران می‌پردازیم: بازار اول فرابورس بازار دوم فرابورس بازار سوم (عرضه اوراق بهادار) بازار ابزارهای نوین مالی بازار پایه فرابورس بازار شرکت‌های کوچک و متوسط (SME) بازار اول فرابورس چیست؟ در این بازار، شرکت‌هایی که از نظر شفافیت مالی، سودآوری و رعایت الزامات سازمان بورس در سطح مناسبی قرار دارند، پذیرش می‌شوند. این شرکت‌ها از نظر نقدشوندگی و ریسک سرمایه‌گذاری وضعیت مطلوب‌تری نسبت به سایر بخش‌های فرابورس دارند. بازار دوم فرابورس چیست؟ این بازار برای شرکت‌هایی طراحی شده که هنوز شرایط لازم برای ورود به بازار اول را ندارند؛ اما از حداقل استانداردهای پذیرش برخوردارند. شرکت‌های تازه‌تأسیس یا شرکت‌هایی که از لحاظ سودآوری و ساختار مالی در سطح پایین‌تری نسبت به بازار اول قرار دارند، معمولاً در این بازار پذیرش می‌شوند. بازار سوم فرابورس چیست؟ این بازار مخصوص عرضه اوراق بهاداری است که هنوز در هیچ‌یک از بازارهای بورس یا فرابورس پذیرفته نشده‌اند. این اوراق می‌توانند شامل سهام شرکت‌های در شرف پذیرش، اسناد خزانه اسلامی، اوراق مشارکت و سایر ابزارهای مالی باشند. بازار ابزارهای نوین مالی در این بخش، انواع ابزارهای مالی؛ مانند اوراق مشارکت، اوراق اجاره، اوراق مرابحه، اسناد خزانه اسلامی و سایر اوراق بدهی معامله می‌شوند. هدف این بازار، تأمین مالی برای شرکت‌ها و دولت از طریق انتشار ابزارهای مالی اسلامی است. بازار شرکت‌های کوچک و متوسط (SME) این بازار برای شرکت‌های دانش‌بنیان، استارتاپ‌ها و کسب‌وکارهای کوچک و متوسط ایجاد شده است تا بتوانند از طریق بازار سرمایه تأمین مالی کنند. پذیرش در این بازار شرایط ساده‌تری نسبت به سایر بازارها دارد و هدف اصلی آن، حمایت از رشد شرکت‌های نوآور است. بازار پایه فرابورس این بازار شامل شرکت‌هایی است که شرایط پذیرش در بازارهای اول و دوم را ندارند؛ اما همچنان امکان معامله سهام آن‌ها وجود دارد. بازار پایه خود به سه تابلو (زرد، نارنجی و قرمز) تقسیم می‌شود که هر کدام بر اساس میزان شفافیت اطلاعاتی و سطح ریسک شرکت‌ها تعریف شده‌اند: دسته اول: شرکت‌هایی که تمایلی به پذیرش ندارند، اما به دلیل الزامات قانونی باید در این بازار حضور داشته باشند. دسته دوم: شرکت‌هایی که قبلاً در بازار بورس بوده‌اند، اما شرایط لازم برای پذیرش در آن را از دست ‌داده‌اند. دسته سوم: شرکت‌هایی که شرایط پذیرش در بورس و فرابورس را ندارند و به همین دلیل پذیرش آن‌ها لغو شده است. مقررات ارائه اطلاعات در بازار پایه نسبت به بازارهای اول و دوم ساده‌تر است و به همین دلیل، ریسک سرمایه‌گذاری در این بازار بالاتر است.  بازار توافقی فرابورس چیست؟ بازار توافقی فرابورس یکی از بخش‌های بازار پایه فرابورس ایران است که در آن، معاملات بر اساس توافق مستقیم بین خریدار و فروشنده انجام می‌شود. در این بازار، برخلاف سایر بازارهای فرابورس که قیمت‌ها از طریق عرضه و تقاضا در سامانه معاملاتی تعیین می‌شوند، قیمت معاملات به‌صورت توافقی بین طرفین مشخص شده و سپس در سامانه ثبت می‌شود. ویژگی‌های بازار توافقی فرابورس بازار توافقی فرابورس می‌تواند فرصت‌های مناسبی را برای معامله‌گران حرفه‌ای و شرکت‌های خاص فراهم کند. بااین‌حال، به دلیل ریسک‌های موجود در این بازار، لازم است که معامله‌گران بادقت و آگاهی کامل وارد این بازار شوند. برخی از مهم‌ترین ویژگی‌های این بازار شامل موارد زیر می‌شود: عدم محدودیت نوسان قیمت برخلاف سایر بازارهای بورس و فرابورس که دامنه نوسان قیمت دارند، در بازار توافقی قیمت‌ها بدون محدودیت تعیین می‌شوند و طرفین می‌توانند با هر قیمتی که توافق کنند، معامله را انجام دهند. شفافیت کمتر نسبت به سایر بازارها شرکت‌هایی که در بازار توافقی فرابورس فعالیت می‌کنند، معمولاً از نظر افشای اطلاعات مالی و الزامات سازمان بورس در سطح پایین‌تری قرار دارند. به همین دلیل، سرمایه‌گذاری در این بازار ریسک بیشتری دارد. روش انجام معاملات در این بازار، معاملات به‌صورت بلوکی یا عمده انجام می‌شود. خریدار و فروشنده قبل از ثبت سفارش، بر سر قیمت و شرایط معامله به توافق می‌رسند و سپس معامله را در سامانه فرابورس ثبت می‌کنند. نحوه معامله در بازار فرابورس بازار فرابورس ایران بستری را برای خریدوفروش سهام شرکت‌هایی که شرایط ورود به بورس ندارند، فراهم می‌کند. به همین دلیل، معاملات در این بازار شباهت زیادی به معاملات بورس دارد و از طریق سامانه‌های آنلاین کارگزاری‌ها انجام می‌شود. بنابراین، برای شروع معامله […]

در بازار بورس، گاهی با وضعیتی به نام «صف خرید» یا «صف فروش» روبه‌رو می‌شویم. اما صف خرید و صف فروش چیست؟ این وضعیت زمانی پیش می‌آید که تقاضا برای خرید یا فروش یک سهم به طور قابل‌توجهی افزایش یابد و در مقابل، عرضه یا تقاضای کافی برای پاسخگویی وجود نداشته باشد. به بیان ساده، تعداد خریداران از فروشندگان یا برعکس، تعداد فروشندگان از خریداران بیشتر می‌شود. در نتیجه، معامله‌گران ناچارند در صف انتظار بمانند تا سفارش آن‌ها انجام شود. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به بررسی تعریف صف خرید و صف فروش و نکات آن می‌پردازیم. صف خرید چیست؟ صف خرید به انگلیسی (shopping queue) یکی از اصطلاحات بورسی است و زمانی اتفاق می‌افتد که تقاضا برای خرید یک سهم بسیار زیاد باشد، اما تعداد افرادی که حاضر به فروش آن سهم هستند، کم باشند. در این شرایط، چون عرضه کمتر از تقاضاست، خریداران زیادی در صف منتظر می‌مانند تا اگر فروشنده‌ای پیدا شد، سهام را بخرند. معمولاً در این وضعیت، قیمت سهم افزایش پیدا می‌کند. عوامل ایجاد صف خر‌ید باتوجه‌به معنی صف خرید در بورس، این صف به دلیل افزایش تقاضا برای یک سهم و کمبود عرضه آن شکل می‌گیرد. برخی از عوامل مهمی که باعث ایجاد صف خرید می‌شوند عبارت‌اند از: انتشار اطلاعات مثبت درباره یک سهم: اگر خبر مثبتی درباره یک شرکت منتشر شود، مانند افزایش سودآوری، معرفی محصول جدید یا عقد قراردادهای بزرگ، ممکن است تقاضا برای خرید سهام آن شرکت افزایش یابد و صف خرید تشکیل شود. تحلیل مثبت فعالان بازار سرمایه: اگر تحلیلگران و فعالان بازار سرمایه، آینده روشنی برای یک سهم پیش‌بینی کنند و رشد آن را محتمل بدانند، ممکن است تقاضا برای خرید آن سهم افزایش یابد و صف خرید تشکیل شود. صف خرید چه زمانی تشکیل میشود؟ فرض کنید با انتشار خبر جدید درباره سهام یک شرکت، بازدهی احتمالی آن در آینده افزایش داشته باشد، این خبر باعث می‌شود سرمایه‌گذاران زیادی بخواهند سهام آن شرکت را بخرند. اما ازآنجایی‌که تعداد کمی از سهام‌داران حاضر به فروش سهام خود هستند، تعداد خریداران بیشتر از فروشندگان می‌شود. در نتیجه، صف خرید در بیشترین قیمت مجاز تشکیل می‌شود و کسانی که زودتر سفارش داده‌اند، شانس بیشتری برای خرید دارند، درحالی‌که بقیه در صف منتظر می‌مانند. صف فروش چیست؟ بر خلاف صف خرید، صف فروش زمانی شکل می‌گیرد که تعداد زیادی از سهام‌داران بخواهند سهم خود را بفروشند، اما خریداران کمی برای آن وجود داشته باشند. در این شرایط، چون عرضه بیشتر از تقاضاست، فروشندگان زیادی در صف انتظار می‌مانند تا اگر خریداری پیدا شد، سهام خود را بفروشند. معمولاً در این وضعیت، قیمت سهم کاهش می‌یابد. عوامل ایجاد صف فر‌وش چیست؟ عوامل مختلفی می‌توانند منجر به ایجاد صف فروش در بورس شوند. برخی از این عوامل عبارت‌اند از: انتشار اخبار منفی درباره یک سهم: اگر خبر منفی درباره یک شرکت منتشر شود، مانند کاهش سودآوری، مشکلات مالی، ازدست‌دادن قراردادهای بزرگ یا تغییرات مدیریتی منفی، ممکن است سهام‌داران نگران آینده شرکت شوند و تصمیم به فروش سهام خود بگیرند. این موضوع می‌تواند منجر به افزایش عرضه سهام و تشکیل صف فروش شود. تحلیل منفی فعالان بازار سرمایه: اگر تحلیلگران و فعالان بازار سرمایه، آینده روشنی برای یک سهم پیش‌بینی نکنند، ممکن است سهام‌داران به فروش سهام خود ترغیب شوند. این امر نیز می‌تواند منجر به افزایش عرضه سهام و تشکیل صف فروش شود. شرایط کلی بازار: گاهی اوقات، شرایط کلی بازار سرمایه نامساعد می‌شود و شاخص‌های بورس کاهش می‌یابند. در این شرایط، بسیاری از سهام‌داران به دلیل ترس از ضرر بیشتر، اقدام به فروش سهام خود می‌کنند که می‌تواند منجر به تشکیل صف فروش در بسیاری از نمادها شود. مثال از تشکیل صف فر‌و‌ش فرض کنید یک شرکت گزارش مالی ضعیفی منتشر کند و نشان دهد که بازدهی آن کاهش‌یافته یا حتی دچار ضرر شد‌‌ه است. این خبر باعث نگرانی سهام‌داران می‌شود و بسیاری از آن‌ها تصمیم می‌گیرند سهام خود را بفروشند.  اما ازآنجایی‌که خریداران کمی حاضر به خرید هستند، تعداد فروشندگان بیشتر از خریداران می‌شود. در نتیجه، صف فروش تشکیل می‌شود و کسانی که زودتر سفارش فروش ثبت کرده‌اند، شانس بیشتری برای فروش دارند، درحالی‌که بقیه در صف انتظار می‌مانند. در صف فروش چه کنیم؟ درصورتی‌که با صف فروش مواجه شدید، چند نکته و اقدام وجود دارد که می‌تواند به شما کمک کند تا بهترین تصمیم را در این شرایط بگیرید: تحلیل دلایل صف فروش: قبل از هر اقدامی، باید دلایل ایجاد صف فروش را بررسی کنید. اگر این صف فروش به دلیل اخبار منفی یا گزارش‌های مالی ضعیف شکل‌ گرفته باشد، احتمال کاهش قیمت سهام در آینده وجود دارد. اما اگر صف فروش ناشی از ترس یا هیجانات بازار باشد، ممکن است فرصت خوبی برای خرید باشد. عدم تصمیم‌گیری هیجانی: در مواقع صف فروش، بسیاری از سرمایه‌گذاران تحت‌تأثیر ترس تصمیم‌گیری می‌کنند. مهم است که از تصمیمات احساسی پرهیز کنید و به تحلیل‌های بنیادی و تکنیکالی خود تکیه کنید. صبر و مشاهده روند بازار: برخی از سهم‌ها ممکن است در طول زمان به طور معکوس حرکت کنند، یعنی روند کاهش قیمت موقتی باشد و در نهایت بازگشت به روند صعودی داشته باشند؛ بنابراین، مشاهده شرایط و روند بازار قبل از تصمیم‌گیری برای فروش یا خرید، مفید است. مقایسه صف خرید و صف فروش ویژگی صف خرید صف فروش وضعیت بازار افزایش قیمت سهم کاهش قیمت سهم علت تشکیل تقاضای بالا، انتشار اخبار مثبت، تحلیل‌های مثبت عرضه زیاد، انتشار اخبار منفی، تحلیل‌های منفی، شرایط نامساعد بازار روند شکل‌گیری تعداد خریداران بیشتر از فروشندگان تعداد فروشندگان بیشتر از خریداران تاثیر در قیمت احتمال افزایش قیمت احتمال کاهش قیمت تأثیر روانی موجب افزایش هیجان خرید باعث ترس و وحشت از کاهش بیشتر قیمت مثال از علت تشکیل انتشار خبرهای مثبت از عملکرد مالی شرکت انتشار گزارش ضعیف یا کاهش پیش‌بینی سود صف فروش فیک چیست؟ صف فروش فیک (Fake Sell Order) به صف‌هایی گفته می‌شود که هدف اصلی آن‌ها ایجاد تأثیر روانی یا فریب بازار است. این نوع صف‌ها به طور عمدی برای نشان‌دادن فشار فروش غیرواقعی ایجاد می‌شوند تا سایر معامله‌گران را به اشتباه بیندازند و در نهایت باعث فروش سهام بیشتر شوند. دلایل و اهداف ایجاد صف فروش فیک عبارت‌اند از: فریب بازار و ایجاد ترس دست‌کاری قیمت دست‌کاری با حجم معاملات […]

عرضه اولیه محتشم در روز دوشنبه، 8 بهمن ۱۴۰۳ برگزار می‌شود. برگزاری این عرضه اولیه به روش ثبت سفارش جهت کشف قیمت خواهد بود. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، اطلاعات کاملی درباره نحوه شرکت در این عرضه اولیه، سقف خرید، حداقل نقدینگی مورد نیاز خواهید یافت. اگر تصمیم دارید در عرضه اولیه محتشم مشارکت کنید، توصیه می‌کنیم تا پایان این مقاله همراه ما باشید. تاریخ و جزئیات عرضه اولیه محتشم بر اساس اطلاعیه منتشرشده توسط شرکت فرابورس ایران، عرضه اولیه با نماد «محتشم» در روز دوشنبه، 8 بهمن ۱۴۰۳ برگزار خواهد شد. در این عرضه، تعداد ۱۸۰,۰۰۰,۰۰۰ سهم معادل ۹ درصد از شرکت نساجی هدیه البرز مشهد، به بازار ارائه می‌شود. زمان دقیق ثبت سفارش برای عموم سرمایه‌گذاران نیز در روز عرضه توسط ناظر بازار اعلام می‌شود. جزئیات عرضه اولیه محتشم تعداد سهام قابل عرضه ۱۸۰,۰۰۰,۰۰۰ سهم حداکثر تعداد سهام قابل خریداری ۵۰۰ سهم حداکثر قیمت عرضه ۱۳,۵۰۰ ریال حداقل قیمت عرضه ۱۱,۹۸۰ ریال حداکثر نقدینگی مورد نیاز ۶,۷۷۵,۰۵۶ ریال حداکثر نقدینگی مورد نیاز برای عر‌ضه او‌لیه محتشم چقدر است؟ برای تعیین مبلغ موردنیاز اشخاص حقیقی، ابتدا باید قیمت دقیق عرضه مشخص شود که این قیمت در روز دوشنبه اعلام خواهد شد. اما اگر قیمت عرضه در سقف ۱۳,۵۰۰ ریال تعیین شود و هر فرد حداکثر ۵۰۰ سهم خریداری کند، مبلغ موردنیاز حدود ۶,۸۰۰,۰۰۰ ریال خواهد بود. پیش‌بینی می‌شود که در این عرضه اولیه بیش از ۱,۵۰۰,۰۰۰ نفر شرکت کنند. در این صورت، به هر فرد حداکثر ۱۲۰ سهم تخصیص داده می‌شود که با فرض قیمت ۱۳,۵۰۰ ریال، مبلغ موردنیاز برای خرید حدود ۱,۶۲۰,۰۰۰ ریال خواهد بود. چگونه در عرضه اولیه محتشم شرکت کنیم؟ برای خرید عرضه اولیه محتشم از طریق کارگزاری کاریزما، دو روش آنلاین و آفلاین در اختیار شما قرار دارد: ثبت سفارش آنلاین عرضه اولیه برای ثبت سفارش آنلاین، کافی است در روز و ساعت اعلام‌شده توسط ناظر بازار وارد سامانه معاملاتی اکسیر شوید و سفارش خود را ثبت کنید. در این روش، اطمینان از کافی بودن موجودی حساب به اندازه مبلغ موردنیاز برای خرید عرضه اولیه ضروری است. سپس با جست‌وجوی نماد موردنظر، تعداد و مبلغ سهام را مشخص کرده و سفارش خود را نهایی کنید. ثبت سفارش آفلاین (خودکار) عرضه اولیه کارگزاری کاریزما این امکان را برای تمامی کاربران فراهم کرده تا حتی افرادی که در زمان مشخص‌شده قادر به ثبت سفارش آنلاین نیستند، بتوانند در خرید عرضه اولیه مشارکت کنند. این افراد می‌توانند پیش از روز عرضه، سفارش خود را به‌صورت آفلاین ثبت کنند و کارگزاری خرید آن‌ها را به‌طور خودکار انجام خواهد داد. عرضه اولیه محتشم با بیمه سهام! یکی از راه‌های حفاظت از ارزش سهام در بازار سرمایه، استفاده از اوراق تبعی است. این ابزار که تحت عنوان «اختیار فروش تبعی» شناخته می‌شود، به سهامداران اطمینان می‌دهد که در برابر کاهش احتمالی ارزش سهام خود، پوشش ریسک داشته باشند. طبق اعلام فرابورس ایران، تمامی سرمایه‌گذارانی که در عرضه اولیه محتشم شرکت می‌کنند، به ازای هر سهم خریداری‌شده، اوراق اختیار فروش تبعی با نماد «همحتشم ۴۱» دریافت خواهند کرد. مشخصات این اوراق به شرح زیر است: جزئیات اوراق اختیار فروش تبعی نماد محتشم نماد همحتشم ۴۱ دارایی پایه سهام شرکت نساجی هدیه البرز مشهد (محتشم) عرضه کننده زهرا وطنخواه کاشی قیمت اعمال ۱۷,۵۵۰ تاریخ سر رسید ۱۴۰۴/۱۱/۰۸ معاملات ثانویه ندارد شرایط تسویه تعهدات خرید سهم توسط عرضه کننده به قیمت اعمال از دارنده اوراق اختیار فروش تبعی یا پرداخت مابه التفاوت آخرین قیمت اعلامی اعمال توسط فرابورس و قیمت مبنای دارایی پایه در سررسید در صورت توافق طرفین جمع‌بندی عرضه اولیه شرکت نساجی هدیه البرز مشهد با نماد «محتشم» در روز دوشنبه، 8 بهمن ۱۴۰۳ برگزار می‌شود و ۹ درصد از سهام این شرکت به بازار عرضه خواهد شد. روش برگزاری این عرضه به‌صورت ثبت سفارش برای کشف قیمت است، و سرمایه‌گذاران می‌توانند از دو روش آنلاین و آفلاین برای شرکت در این عرضه اولیه استفاده کنند. برای حفظ ارزش سهام خریداری‌شده، به سرمایه‌گذاران اوراق اختیار فروش تبعی با نماد «همحتشم ۴۱» اختصاص داده می‌شود. این اوراق به‌عنوان ابزاری برای کاهش ریسک در برابر افت احتمالی قیمت سهام عمل می‌کنند و اطمینان خاطر بیشتری به سهامداران ارائه می‌دهند. برای شرکت در این عرضه اولیه، جزئیات بیشتری مانند زمان دقیق ثبت سفارش و قیمت نهایی در روز عرضه اعلام خواهد شد.  

عرضه اولیه نان در روز یک‌شنبه 18 خرداد 1404 و در دو مرحله برگزار می‌شود. مرحله اول مخصوص صندوق‌های سرمایه‌گذاری است و مرحله دوم به عموم سرمایه‌گذاران اختصاص دارد. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، اطلاعات کاملی درباره نحوه مشارکت در این عرضه، سقف خرید، نقدینگی لازم و حتی راهی برای بیمه کردن سهامتان ارائه شده است. اگر قصد دارید در این عرضه اولیه شرکت کنید، تا پایان مقاله با ما همراه باشید. تاریخ و جزئیات عرضه اولیه نان براساس اطلاعیه شرکت فرابورس ایران، عرضه اولیه جدید با نماد «نان» در روز یک‌شنبه 18 خرداد 1404 برگزار خواهد شد. در عرضه اولیه نان، ۹۰۰,۰۰۰,۰۰۰ سهم معادل ۹ درصد از سهام شرکت صنایع غذایی رضوی «نان» به بازار عرضه می‌شود. این عرضه اولیه به صورت ترکیبی و در دو مرحله انجام می‌گردد. ناظر بازار در روز عرضه، زمان ثبت سفارش برای عموم سرمایه‌گذاران را اعلام خواهد کرد. مرحله اول عرضه اولیه نان در مرحله اول، ۳۰۰,۰۰۰,۰۰۰ سهم معادل ۳٪ از کل سهام این شرکت به سرمایه گذاران واجد شرایط یعنی صندوق‌های سرمایه گذاری سهامی و مختلط و به روش حراج انجام خواهد شد. همچنین حداکثر تعداد سهام قابل خریداری توسط هر کد معاملاتی  ۳,۷۵۰,۰۰۰ سهم است.        جزئیات مرحله اول عرضه اولیه نان تعداد سهام قابل عرضه ۳۰۰,۰۰۰,۰۰۰ سهم حداکثر تعداد سهام قابل خریداری  ۳,۷۵۰,۰۰۰ سهم قیمت ارزش‌گذاری  ۳,۰۴۴ ریال مرحله دوم عر‌ضه ا‌ولیه نان  در مرحله دوم این عرضه اولیه، تعداد  ۶۰۰ میلیون سهم معادل 6 درصد از کل سهام شرکت به قیمت ثابت کشف‌شد‌ه در مرحله اول، به عموم سرمایه‌گذاران عرضه می‌شود و حداکثر تعداد سهام قابل خریداری توسط هر کد معاملاتی  ۱,۲۰۰ سهم خواهد بود.          جزئیات مرحله دوم عرضه اولیه نان تعداد سهام قابل عرضه ۶۰۰,۰۰۰,۰۰۰ سهم حداکثر تعداد سهام قابل خریداری ۱,۲۰۰ سهم قیمت عرضه قیمت کشف شد‌ه در مرحله اول چگونه در عرضه اولیه نان شرکت کنیم؟ امکان ثبت سفارش خرید عرضه اولیه در کارگزاری کاریزما به دو روش آنلاین و آفلاین فراهم است: ثبت سفارش آنلاین عرضه اولیه برای ثبت سفارش آنلاین عرضه اولیه نان، می‌توانید در روز و ساعت اعلام‌شد‌ه توسط ناظر بازار وارد سامانه معاملاتی اکسیر شوید و سفارش خود را ثبت کنید. در این فرآیند، لازم است که موجودی حساب شما به میزان مبلغ مورد نیاز برای خرید عرضه اولیه کافی باشد. سپس با جست‌وجوی نماد موردنظر، وارد کردن تعداد و مبلغ سهام، سفارش خرید خود را ثبت کنید. ثبت سفارش آفلاین (خودکار) عرضه اولیه کارگزاری کاریزما شرایطی را فراهم کرده است تا همه افراد علاقه‌مند بتوانند در عرضه اولیه مشارکت داشته باشند. بنابراین، کسانی که در زمان مشخص‌شده امکان دسترسی به سامانه معاملاتی را ندارند، می‌توانند پیش از روز عرضه، سفارش خود را ثبت کنند تا خرید سهام آن‌ها توسط کارگزاری انجام شود. میزان نقدینگی مورد نیاز برای عرضه اولیه نان در صورتی که قیمت کشف‌شده برابر با قیمت ارزش‌گذاری باشد، حداکثر مبلغ مورد نیاز برای شرکت در مرحله دوم عرضه اولیه نان حدود ۳۶۵ هزار تومان تخمین زده می‌شود. البته اگر استقبال گسترده‌ای از این عرضه صورت گیرد و تعداد شرکت‌کنندگان افزایش یابد، میزان سهام تخصیص‌یافته و در نتیجه مبلغ مورد نیاز کاهش خواهد یافت. اوراق تبعی عرضه اولیه نان به منظور حمایت از سهام‌داران، به اندازه تعداد سهامی که در روز عرضه اولیه «نان» خریداری می‌کنند، اوراق اختیار فروش تبعی با نماد «هنان ۰۵۰۳» به آن‌ها اختصاص داده می‌شود.                    اطلاعات اوراق تبعی نماد نان نماد هنان ۰۵۰۳ دارایی پایه شرکت صنایع غذایی رضوی عرضه‌کننده متعهدین عرضه قیمت اعمال ۳۰٪ بالاتر از قیمت کشف شد‌ه در روز عرضه اولیه تاریخ سررسید ۱۴۰۵/۰۳/۱۸ معاملات ثانویه ندارد خلاصه مطالب عرضه اولیه نان عرضه اولیه شرکت صنایع غذایی رضوی با نماد «نان» در تاریخ 18 خرداد ۱۴۰۴ به صورت ترکیبی و طی دو مرحله انجام خواهد شد. در مرحله نخست، صندوق‌های سرمایه‌گذاری به عنوان سرمایه‌گذاران حقوقی امکان خرید دارند و مرحله دوم ویژه سرمایه‌گذاران حقیقی است. حداکثر نقدینگی مورد نیاز برای سرمایه‌گذاران حقیقی حدود 365 هزار تومان برآورد می‌شود.برای حمایت از ارزش سهام در برابر نوسانات احتمالی بازار، اوراق اختیار فروش تبعی با نماد «هنان ۰۵۰۳» به خریداران سهام نان اختصاص داده می‌شود که در نقش نوعی بیمه سهام عمل می‌کند.کارگزاری کاریزما نیز این امکان را فراهم کرده تا کاربران بتوانند سفارش خود را هم به صورت آنلاین و هم به شکل آفلاین ثبت کنند.

بازار بورس یکی از بزرگترین بازارهای مالی ایران است که روزانه حجم معاملات بسیار زیادی دارد؛ به همین دلیل، شفافیت و امنیت در معاملات و اطلاعات شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس و فرابورس از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است. سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان ناظر بازار سرمایه، وظیفه نظارت بر اجرای قوانین بازار سرمایه را بر عهده دارد که نقش مهمی در حفظ نظم و کارایی این بازار ایفا می‌کند. در این مقاله از کاریزما، به بررسی ناظر بازار و وظایف آن می‌پردازیم. ناظر بازار بورس کیست؟ سازمان بورس و اوراق بهادار بر اساس قانون مصوب سال ۱۳۸۴، وظیفه نظارت بر بازار سرمایه را بر عهده دارد. این سازمان با نظارت بر اجرای قوانین بازار سرمایه، نقش مهمی در حفظ نظم و کارایی این بازار ایفا می‌کند. وظایف ناظر بازار چیست؟ سازمان بورس و اوراق بهادار، تمامی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازارهای بورس و فرابورس ایران را موظف به انتشار اطلاعاتی مانند گزارشات و آمار تولید و فروش، صورت‌های مالی فصلی، شفاف‌سازی‌های قیمتی و… از طریق سامانه جامع اطلاعات ناشران بازار (سامانه کدال) کرده است و وظیفه بررسی صحت اطلاعات منتشر شده توسط شرکت‌ها را دارد. این اطلاعات شامل گزارشات و آمار تولید و فروش، صورت‌های مالی فصلی، شفاف‌سازی‌های قیمتی و سایر اطلاعات مرتبط با فعالیت شرکت‌ها می‌شود. ناظر بازار امکان انتشار اطلاعاتی که با واقعیت مغایر بوده یا با قوانین معاملاتی مطابقت نداشته باشد را در سامانه کدال برای استفاده عموم ایجاد نخواهد کرد. همچنین، این سازمان نماد معاملاتی شرکت مربوطه را متوقف کرده و امکان خرید و فروش سهام آن شرکت را تا زمان رفع مغایرت‌های موجود، نخواهد داد. بنابراین می‌توان وظایف ناظر بازار را به‌صورت زیر خلاصه کرد: نظارت بر اجرای قوانین بازار بورس و توانایی توقف نماد در صورت ایجاد تخلف. بازگشایی نمادهای متوقف شد‌ه پس از رفع مغایرت یا تخلف‌های معاملاتی. بررسی و تایید اطلاعات منتشر شد‌ه از سوی شرکت‌ها در سامانه کدال و اجازه مشاهد‌ه آن‌ها به سر‌مایه‌گذارا‌ن. انتشار پیام‌های اطلاع‌رسانی به سهامداران. پیام ناظر چیست؟ یکی از وظایف ناظر بازار سرمایه، اطلاع‌رسانی به سهامداران است. پیام‌های ناظر موضوعات متنوعی دارند و معمولا در دسته‌های زیر قرار می‌گیرند: تغییر زمان معامله نمادهای معاملاتی یا تغییر در زمان معاملات کل بازار  اطلاع‌رسانی درباره توقف نماد‌های بورسی یا فرابورسی و شرح دلایل آن اطلاع‌رسانی بازگشایی نمادها به همراه جزئیات مربوط به آن تغییر دامنه نوسان قیمت نمادهای معاملاتی انتشار اطلاعیه‌ برگزاری عرضه‌‌‌اولیه انتشا‌ر اخبار مهم پیرامو‌ن شرکت‌های پذیرفتـه شد‌ه در بازار سرمایـه عدم تایید معاملات و ابطال آن‌ها پذیره نویسی نمادها نحوه بررسی پیام ناظر بازار سه روش برای بررسی پیام ناظر بازار سرمایه وجود دارد. در روش اول می‌توانید به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc) مراجعه کنید. پس از ورود، به صفحه اصلی این سایت مراجعه کرده و روی آیکون نمایش فهرست کلیک نمایید. در نهایت با کلیک بر گزینه «پیغام‌های ناظر بازار» امکان مشاهده کل پیام‌های ناظر بورس برای تمامی نمادها را خواهید داشت. به علاوه می‌توانید در صفحه اصلی این سایت، نام نماد مدنظرتان را سرچ کرده و سپس وارد بخش «پیام ناظر» شوید تا تنها پیام‌های ناظر نماد مورد نظرتان را بررسی بفرمایید. همچنین امکان بررسی پیام ناظر بازار از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری نیز مهیاست. همچنین برای برقراری ارتباط با ناظر بازار بورس، می‌توانید از طریق شماره‌ تماس‌های مندرج در سایت سازمان بورس و اوراق بهادار استفاده کنید. امکان برقراری ارتباط با مرکز ارتباطات سازمان بورس از طریق شماره تماس ۰۲۱۶۳۷۵ مهیاست. همچنین، برای ارتباط با بخش ناظر بازار امکان ارتباط با شماره تماس ۰۲۱۸۸۶۷۹۶۴۰ نیز وجود دارد و می‌توانید سوالات و مسائل مربوط به نمادها را از این طریق مطرح کنید. علت توقف نماد توسط ناظر بازار همان‌طور که مطرح شد، ناظر بازار امکان توقف نماد معاملاتی را دارد. این مورد ممکن است به دلایل بسیاری صورت بگیرد که می‌توان از آن‌ها به موارد زیر اشاره کرد: افشای اطلاعات بااهمیت گروه الف و ب سهام شرکت‌ها بعد از انتشار اطلاعات بااهمیت متوقف می‌شود. در صورتی که این اطلاعات از نوع الف باشد، نماد مربوطه بدون محدودیت دامنه نوسان بازگشایی خواهد شد اما اگر این اطلاعات از نوع ب باشد، بازگشایی آن با محدودیت دامنه نوسان خواهد بود. اطلاعات گروه اول شامل موارد زیر می‌شود: تعلیق یا توقف تمام یا بخشی از فعالیت شرکت بهره‌برداری از طرح‌ها و پروژه‌های جدید شروع مجدد فعالیت متوقف یا تعلیق‌شده اعلام اعسار یا ورشکستگی شرکت نتایج برگزاری مناقصه یا مزایده نتایج شرکت در مناقصه یا مزایده کشف منابع و یا ذخایر قابل توجه انعقاد، فسخ و یا تغییرات اساسی در قراردادهای مهم هر نوع ترکیب، تجزیه، ادغام و اکتساب و نقل ‌و انتقال دارایی‌های ثابت شرکت همچنین برخی از اطلاعات بااهمیت گروه ب نیز شامل موارد زیر می‌شود: تعدیلات سنواتی تغییر سهامدار عمده اعلام وقوع حوادث غیرمترقبه تغییر در برآوردهای حسابداری تأثیرات بااهمیت ناشی از تغییرات ارزی پذیرش یا انتقال اوراق در بازارهای بین‌المللی تغییرات بااهمیت در عملکرد شرکت‌های تحت کنترل درخواست خروج از شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس مربوطه بیش از ۵ درصد سهام شرکت (بورسی یا فرابورسی) دیگر را واگذار نماید خرید، واگذاری، اخذ، فسخ و تغییرات مجوز فعالیت، امتیاز تجاری یا علائم تجاری دریافت یا پرداخت کمک‌های نقدی یا غیر نقدی بیشتر از ۵ درصد سرمایه شرکت مبلغ واگذاری بیش از ۵ درصد دارایی‌های شرکت در صورت‌های مالی سال قبل باشد برگشت بیشتر از ۵ درصد از محصولات شرکت بر اساس مبلغ فروش آخرین سال مالی دریافت مجوز تغییر بیشتر از ۱۰ درصد در قیمت فروش محصولات یا خرید مواد اولیه خرید سهام شرکت دیگر در صورتی که مبلغ خرید، بیش از ۵ درصد دارایی‌های شرکت در صورت‌های مالی سال قبل باشد یا بیش از ۵ درصد سهام شرکت (بورسی یا فرابورسی) دیگر خریداری شود. برگزاری مجامع عمومی در صورتی که شرکتی قصد برگزاری مجمع عمومی را داشته باشد، نماد آن یک روز کاری قبل از برگزاری مجمع متوقف شده و حداکثر دو روز کاری بعد از افشای تصمیمات مجمع مربوطه، بازگشایی خواهد شد. اما اگر در مجمع عمومی فوق‌العاده، افزایش سرمایه‌ از محل صدور سهام جایزه و به میزان ۲۰۰ درصد یا بیشتر تصویب گردد، نماد معاملاتی تا زمان ثبت افزایش سرمایه و قابل معامله شدن سهام جایزه، بازگشایی نخواهد شد. تغییرات ۵۰ درصدی در قیمت سهام در صورتی که […]