ورود به بورس‌

در بازار سرمایه، سرعت و دقت می‌تواند تعیین‌کننده موفقیت یک معامله باشد. بسیاری از سرمایه‌گذاران می‌دانند که گاهی قیمت یک سهم در نقطه‌ای خاص بهترین زمان خرید یا فروش را ایجاد می‌کند، اما همیشه فرصت پیگیری لحظه‌ای بازار وجود ندارد. آیا می‌توان سفارشی ثبت کرد که بدون نیاز به حضور دائمی شما در سامانه معاملاتی کارگزاری و ثبت مجدد سفارش، تا هر زمان که بخواهید فعال بماند و در زمان مناسب اجرا شود؟ پاسخ این نیاز در سفارش معتبر تا لغو پیدا می‌شود. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، توضیح می‌دهیم که سفارش معتبر تا لغو چیست، چگونه کار می‌کند و چرا می‌تواند برای بسیاری از سرمایه‌گذاران انتخابی مناسب باشد. پس تا انتها مقاله همراه ما باشید. تعریف سفارش معتبر تا لغو سفارش معتبر تا لغو (Good Till Canceled) یک نوع سفارش معاملاتی است که پس از ثبت در سامانه معاملاتی، تا زمانی که سرمایه‌گذار آن را به صورت دستی لغو نکند یا شرایط اجرای آن فراهم نشود، همچنان فعال باقی می‌ماند. این سفارش محدودیت زمانی ندارد و برخلاف سفارش‌های روزانه که فقط در همان روز معتبر هستند، می‌تواند روزها یا حتی هفته‌ها در سامانه معاملاتی فعال بماند. شما می‌توانید سفارشات خرید و فروش خود را از طریق سامانه معاملاتی اکسیر کاریزما به‌صورت معتبر تا لغو ثبت کنید. برای ثبت‌نام رایگان در کاریزما، روی بنر زیر کلیک کنید. مزایای سفارش معتبر تا لغو چیست؟ سفارش معتبر تا لغو یک ابزار قدرتمند برای سرمایه‌گذارانی است که به دنبال انعطاف‌پذیری و کاهش نیاز به نظارت مداوم بر بازار هستند و مزایای زیر را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند: صرفه‌جویی در زمان: بزرگ‌ترین مزیت سفارش معتبر تا لغو این است که دیگر نیازی به ثبت یا تمدید روزانه، هفتگی یا حتی ماهانه سفارش‌ها نخواهید داشت. یک بار سفارش را ثبت می‌کنید و سیستم آن را تا زمانی که شما لغو کنید یا اجرا شود، فعال نگه می‌دارد. افزایش شانس دستیابی به فرصت‌های قیمتی خاص: بازار همیشه در حال نوسان است و ممکن است قیمت مورد نظر شما فقط برای مدت کوتاهی یا در زمان‌هایی که شما مشغول هستید، در دسترس قرار گیرد. با یک سفارش معتبر تا لغو، شما فرصت‌های نادری را که شاید در یک روز یا هفته خاص از دست بدهید، از دست نمی‌دهید. سفارش شما منتظر می‌ماند تا قیمت به نقطه دلخواه برسد و سپس به صورت خودکار اجرا می‌شود. هدف‌گذاری بلندمدت بدون نگرانی از انقضای سفارش: اگر استراتژی شما بر پایه رسیدن قیمت به یک سطح مشخص در آینده‌ای نسبتاً دور است، سفارش معتبر تا لغو بهترین گزینه است. این سفارش به شما امکان می‌دهد اهداف قیمتی بلندمدت را بدون نگرانی از انقضای سفارش در پایان روز یا در یک تاریخ محدود تعیین کنید. اجرای دقیق استراتژی‌های معاملاتی خاص: برای سرمایه‌گذارانی که استراتژی‌های پیچیده‌تری دارند (مثلاً خرید در کف قیمت‌های بسیار پایین یا فروش در اوج‌های غیرمنتظره)، سفارش معتبر تا لغو یک ابزار مناسب است. این سفارش به شما اجازه می‌دهد نقاط ورود یا خروج را با دقت برنامه‌ریزی کنید و منتظر بمانید تا بازار به آن نقاط برسد. نکات مهم در زمان ثبت سفارش معتبر تا لغو با وجود مزایایی که سفارش معتبر تا لغو برای شما ایجاد می‌کند، باید چند نکته مهم را مدنظر قرار دهید: بلوکه شدن وجه: تا زمانی که سفارش معتبر تا لغو شما فعال است، مبلغ خرید (برای سفارشات خرید) یا در حساب شما بلوکه می‌شود و تا زمان اجرا یا لغو سفارش، قابل استفاده نیست. تغییر شرایط بازار: اگرچه سفارش معتبر تا لغو باعث راحتی سرمایه‌گذار می‌شود، اما تغییرات اساسی در وضعیت شرکت، صنعت یا اقتصاد کلان ممکن است تحلیل اولیه شما را بی‌اعتبار کند. در این صورت، فراموشی لغو سفارش معتبر تا لغو می‌تواند منجر به اجرای معامله‌ای شود که دیگر با استراتژی شما همخوانی ندارد. بنابراین، بررسی دوره‌ای و لغو سفارش در صورت لزوم ضروری است. توقف نماد معاملاتی: در بازار سرمایه ایران، در شرایطی که یک نماد متوقف می‌شود (مثلاً به دلیل برگزاری مجمع عمومی، شفاف‌سازی و…)، امکان حذف یا ویرایش سفارش‌های ثبت‌شده برای آن نماد وجود ندارد. بنابراین، در صورت ثبت سفارش معتبر تا لغو و توقف نماد، ریسک بلوکه شدن وجه یا سهم تا زمان بازگشایی نماد و امکان‌پذیر شدن حذف سفارش وجود دارد. مثال از کاربرد سفارش معتبر تا لغو فرض کنید قصد دارید سهام یک شرکت را تنها در صورتی بخرید که قیمت آن به 1,000 تومان برسد. اما فرصت ندارید هر روز بازار را بررسی کنید. در این حالت، می‌توانید سفارشی با قیمت 1,000 تومان و با اعتبار «معتبر تا لغو» ثبت کنید. این سفارش در سامانه باقی می‌ماند و هر روز بررسی می‌شود. هر زمان که قیمت سهم به 1,000 تومان برسد، معامله شما به طور خودکار انجام می‌شود. اگر تصمیم گرفتید دیگر این سهم را در آن قیمت نخرید، کافی است سفارش را لغو کنید. در نظر داشته باشید که امکان ثبت سفارش تنها در بازه قیمتی مجاز امکان‌پذیر است. در تصویر زیر می‌توانید نحوه ثبت سفارش معتبر تا لغو ر در سامانه معاملاتی اکسیر مشاهده کنید. خلاصه توضیحات سفارش معتبر تا لغو سفارش معتبر تا لغو یکی از ابزارهای کارآمد برای مدیریت هوشمند سفارش‌ها در بورس است. این سفارش تا زمانی که لغو نشود یا اجرا نگردد در سامانه باقی می‌ماند و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند بدون نیاز به تکرار ثبت سفارش، استراتژی خود را پیاده کنند. با این حال، لازم است سرمایه‌گذاران به صورت دوره‌ای سفارش‌های فعال خود را بررسی کنند تا در صورت تغییر شرایط بازار، از بروز معاملات ناخواسته جلوگیری شود. اگر به دنبال مدیریت بهتر سفارش‌ها و صرفه‌جویی در زمان هستید، استفاده از سفارش معتبر تا لغو می‌تواند یکی از بهترین انتخاب‌ها برای شما باشد. اگر تجربه استفاده از این نوع سفارش را دارد، لطفا در بخش کامنت‌های مقاله ویژگی‌های مثبت و منفی آن را با ما در میان بگذارید.

تصور کنید سهمی را زیر نظر دارید و می‌دانید اگر قیمتش به حد مشخصی برسد، بهترین فرصت خرید یا فروش برای شما رقم می‌خورد. اما یک مشکل وجود دارد، شما نمی‌توانید هر روز ساعت‌ها پای تابلو منتظر رسیدن سهم به قیمت مدنظرتان بمانید. راه‌حل مشکل شما، سفارش معتبر تا تاریخ است. با این قابلیت، شما برای سفارش خود یک «تاریخ انقضا» تعریف می‌کنید و خیالتان راحت است که تا آن روز، سفارش شما در سیستم کارگزاری فعال می‌ماند و هر لحظه که شرایط قیمتی مهیا شود، معامله‌تان اجرا خواهد شد.  در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به‌صورت کامل توضیح می‌دهیم که سفارش معتبر تا تاریخ چیست، چه مزایایی دارد و چگونه می‌تواند به شما کمک کند هوشمندانه‌تر و با صرفه‌جویی در زمان معامله کنید. اگر به‌دنبال مدیریت بهتر سفارش‌هایتان هستید، حتماً این مطلب را تا انتها بخوانید. سفارش معتبر تا تاریخ چیست؟ سفارش معتبر تا تاریخ (GTD) یکی از انواع سفارش معاملاتی است که به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا تاریخ اعتبار سفارش خود را مشخص کند. وقتی سفارشی را با گزینه «معتبر تا تاریخ» ثبت می‌کنید، در واقع به سامانه معاملاتی اعلام می‌کنید که این سفارش تنها تا تاریخ مشخصی معتبر باشد. به بیان ساده، شما برای سفارش خود یک تاریخ انقضا تعیین می‌کنید. اگر تا قبل از رسیدن آن تاریخ، سفارش شما اجرا شود، معامله انجام خواهد شد. اما اگر تا آن تاریخ معامله‌ای صورت نگیرد، سفارش به صورت خودکار از سیستم حذف می‌شود و نیازی نیست آن را به صورت دستی لغو کنید. امکان ثبت سفارش معتبر تا تاریخ از طریق سامانه معاملاتی اکسیر کاریزما مهیاست. برای ثبت نام در کاریزما روی بنر زیر کلیک کنید. سفارش معتبر تا تاریخ چه زمانی کاربرد دارد؟ فرض کنید شما می‌خواهید سهمی را به قیمت مشخصی بخرید یا به فروش برسانید، اما فکر می‌کنید ممکن است رسیدن به آن قیمت کمی زمان ببرد. در این صورت، به جای اینکه هر روز سفارش خود را دوباره ثبت کنید، می‌توانید یک سفارش معتبر تا تاریخ بگذارید و تاریخ اعتبار سفارش خود را مثلاً دو هفته دیگر یا حتی یک ماه دیگر تعیین کنید. اگر قیمت سهم در این مدت به سطح مورد نظر شما برسد، سفارش اجرا می‌شود. در غیر این صورت، در تاریخ مقرر، سفارش به طور خودکار منقضی و از سیستم حذف خواهد شد. مزایای سفارش معتبر تا تاریخ استفاده از سفارش معتبر تا تاریخ شامل مزایای زیر می‌شود: کاهش نیاز به بررسی روزانه: یکی از بزرگ‌ترین مزایای سفارش معتبر تا تاریخ این است که شما را از نظارت روزانه و مستمر بر بازار بی‌نیاز می‌کند. به جای اینکه هر روز پس از باز شدن بازار، سفارش‌های خود را مجدداً ثبت یا تمدید کنید، می‌توانید یک بار سفارش را با تاریخ انقضای مشخص ثبت کنید. این ویژگی به‌ویژه برای افرادی که مشغله زیادی دارند و نمی‌توانند تمام وقت خود را به رصد بازار اختصاص دهند، بسیار مفید است. افزایش شانس اجرای سفارش: بازار سرمایه نوسانات زیادی دارد و ممکن است قیمت مورد نظر شما در یک روز خاص به دست نیاید، اما در روزهای بعد یا در نوسانات لحظه‌ای به آن سطح برسد. با سفارش GTD، شانس اجرای معامله در قیمت دلخواه شما در یک بازه زمانی طولانی‌تر افزایش می‌یابد. به عبارت دیگر، سفارش شما منتظر می‌ماند تا شرایط مطلوب فراهم شود، بدون اینکه مجبور باشید هر روز آن را تکرار کنید. مدیریت زمان بهتر: این نوع سفارش به شما کمک می‌کند تا استراتژی‌های معاملاتی خود را با دید بلندمدت‌تری اجرا کنید. شما می‌توانید بر اساس تحلیل‌های خود، سطوح قیمتی مشخصی را برای خرید یا فروش تعیین کنید و سفارش را تا زمانی که به آن سطح برسد، فعال نگه دارید. مثال کاربردی از سفارش معتبر تا تاریخ فرض کنید قیمت یک سهم در حال حاضر هزار تومان است. شما تصمیم می‌گیرید اگر قیمت آن در دو هفته آینده به ۹۵۰ تومان رسید، آن را بخرید. به این ترتیب، در سامانه معاملاتی سفارش خرید خود را با قیمت ۹۵۰ تومان ثبت می‌کنید و اعتبار سفارش را معتبر تا تاریخ مدنظرتان (مثلا 8 مرداد 1404) انتخاب می‌کنید. اگر قبل از 8 مرداد، قیمت آن سهم به ۹۵۰ تومان برسد، سفارش شما اجرا می‌شود. اگر این اتفاق نیفتد، سفارش در پایان روز 8 مرداد به طور خودکار حذف می‌شود. در تصویر زیر می‌توانید نحوه ثبت سفارش معتبر تا تاریخ و تعیین تاریخ مدنظر برای سفارش را در سامانه معاملاتی اکسیر مشاهده کنید. نکات مهم در استفاده از سفارش معتبر تا تاریخ مهم‌ترین نکته در زمان ثبت سفارش معتبر تا تاریخ این است که اگرچه امکان انتخاب هر زمانی در آینده برای این نوع سفارش وجود دارد، اما قیمتی که برای خرید یا فروش سهام انتخاب می‌کنید باید در بازه قیمت مجاز همان روز باشد. به عبارت ساده‌تر، شما نمی‌توانید با پیش‌بینی این که سهم مدنظرتان تغییر قیمت زیادی خواهد داشت، برای آن سفارش خرید یا فروش با قیمت خارج از دامنه نوسان بورس برای آن نماد ثبت کنید. سایر نکاتی که باید در هنگام ثبت سفارش در نظر بگیرید، شامل موارد زیر می‌شوند: تاریخ مورد نظر را با دقت انتخاب کنید تا با برنامه‌ریزی معاملاتی شما هماهنگ باشد. در طول بازه زمانی انتخاب‌شده، وضعیت بازار را زیر نظر داشته باشید. در صورت تغییر استراتژی یا شرایط بازار، می‌توانید سفارش را پیش از تاریخ تعیین‌شده به صورت دستی لغو کنید. خلاصه مقاله سفارش معتبر تا تاریخ سفارش معتبر تا تاریخ یکی از امکانات کاربردی برای معامله‌گرانی است که می‌خواهند سفارش‌های خود را با مدیریت زمانی مشخص ثبت کنند. این نوع سفارش به شما کمک می‌کند بدون نیاز به پیگیری روزانه، سفارشتان را تا تاریخ مشخصی فعال نگه دارید و پس از آن در صورت اجرا نشدن، به طور خودکار از سامانه حذف شود. اگر قصد دارید وارد بازار سرمایه شوید، می‌توانید ابتدا از طریق کارگزاری‌ معتبر اقدام به دریافت کد بورسی کنید. پس از آن می‌توانید از امکاناتی مانند ثبت سفارش معتبر تا تاریخ برای مدیریت بهتر معاملات خود بهره‌مند شوید. در صورتی که تجربه‌ای در این زمینه دارید یا پرسشی برایتان مطرح است، می‌توانید در بخش دیدگاه‌ها مطرح کنید تا بررسی و پاسخ داده شود.

در سال‌های اخیر، احتمالاً بارها بعد از ورود به پنل معاملاتی کارگزاری با منظره‌ای آشنا روبه‌رو شده‌اید: مجموعه‌ای از نمادهای قرمز، صف‌های فروش سنگین و شاخص‌هایی که رو به پایین میل می‌کنند. این وضعیت حکایت از ریزش سهام دارد، اما علت ریزش سهام چیست؟ آیا تنها یک خبر کافیست تا بازار چنین واکنشی نشان دهد؟ یا ترکیبی از عوامل اقتصادی، روانی و حتی تصمیم‌های کلان، پشت این سقوط‌ها قرار دارد؟ در این مقاله از کاریزما لرنینگ، علت ریزش سهام در بورس را بررسی می‌کنیم.‌ اگر می‌خواهید در ریزش بعدی بازار شوکه نشوید و به‌راحتی دلیل ریزش را تحلیل کنید، مطالعه این مقاله را از دست ندهید. مهمترین دلایل ریزش سهام در بورس پیتر لینچ، یکی از موفق‌ترین مدیران سرمایه‌گذاری، می‌گوید: «افرادی که در بازار سهام موفق می‌شوند، ضررهای دوره‌ای، اصلاح‌ها و اتفاقات غیرمنتظره را می‌پذیرند و سقوط بازار آن‌ها را از میدان خارج نمی‌کند». از همین نقل قول می‌توان دریافت که ریزش، بخش جدانشدنی بازارهای مالی است. همواره اینطور گفته می‌شود که بازارها آرام صعود می‌کنند، اما ریزش‌ها در اغلب مواقع سنگین هستند. بنابراین این جمله را زیاد می‌شنویم که چرا سهام امروز ریزش کرد، اما کمتر شنیده می‌شود که افراد دنبال دلایل صعود بازار باشند. حال اگر بخواهیم دلایل ریزش سهام بورس را بیان کنیم، به‌طور کلی به دسته‌بندی زیر می‌رسیم: عوامل بنیادی عوامل روان‌شناختی و رفتاری سرمایه‌گذاران عوامل کلان اقتصادی و سیاسی رسانه‌ها و شبکه‌های اجتماعی عوامل بنیادی موثر بر ریزش بازار سهام عوامل بنیادی به متغیرهای اقتصادی، مالی و درون‌شرکتی گفته می‌شود که ارزش واقعی سهام را تحت تاثیر قرار می‌دهند. هرگونه ضعف یا تغییر منفی در این عوامل می‌تواند باعث کاهش قیمت سهام شود. مهمترین عوامل بنیادی عبارت‌اند از: 1. کاهش سودآوری شرکت‌ها زمانی که شرکت‌ها سود کمتری نسبت به پیش‌بینی‌ها اعلام می‌کنند یا سودآوری آن‌ها کاهش می‌یابد، بازار واکنش منفی نشان می‌دهد. کاهش سود شرکت‌ها باعث نگرانی سرمایه‌گذاران و افت قیمت سهام و در نتیجه ریزش بازار می‌شود. 2. سیاست‌های پولی و تغییرات نرخ بهره دومین علت ریزش بازار سهام، افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی است که می‌تواند هزینه تامین مالی را بالا برده و جذابیت بازارهای دیگر (مثل سپرده بانکی) را بیشتر کند. این موضوع باعث ایجاد فشار فروش در بازار سهام می‌شود. 3. خروج نقدینگی از بازار سرمایه وقتی سرمایه‌گذاران سرمایه خود را از بورس خارج می‌کنند و به سمت بازارهای موازی مانند طلا، ارز یا مسکن می‌برند، حجم معاملات و تقاضا برای خرید سهام در بورس کاهش یافته و موجب ریزش قیمت‌ها می‌شود. 4. ارزش‌گذاری سهام و شکل‌گیری حباب قیمتی چنانچه قیمت سهام بدون پشتوانه واقعی و صرفاً به دلیل هیجانات رشد کند، به‌تدریج حباب قیمتی شکل می‌گیرد. این حباب دیر یا زود از بین می‌رود و باعث ریزش ناگهانی سهام می‌شود. تاثیر رفتار سرمایه‌گذاران بر ریزش سهام رفتار سرمایه‌گذاران همیشه بر پایه منطق و تحلیل نیست. به احتمال زیاد با احساساتی مانند ترس از جا ماندن (فومو)، ترس از ریزش بیشتر بازار یا خروج زودهنگام پس از کسب سود مواجه شده‌اید. در ادامه رفتارهایی که می‌توانند علت ریزش سهام باشند را بررسی می‌کنیم: 1. رفتار هیجانی و گله‌ای در زمان بحران در شرایط بحرانی، بسیاری از سرمایه‌گذاران بدون تحلیل مستقل، صرفاً با دیدن رفتار دیگران اقدام به فروش می‌کنند. این رفتار گله‌ای (Herd Behavior) می‌تواند موج‌های سنگین فروش ایجاد کرده و بازار را به‌شدت منفی کند. 2. خطاهای شناختی سرمایه‌گذاران گاهی سرمایه‌گذاران تحت تاثیر سوگیری‌های ذهنی قرار می‌گیرند که موجب تحلیل نادرست اطلاعات و تصمیم‌گیری اشتباه می‌شود. به این موارد «خطاهای شناختی» گفته می‌شود. بعضی از سرمایه‌گذارها به این امید که روند بازار به نفع آن‌ها تغییر می‌کند، حاضر به بستن معاملات خود با ضرر اندک نیستند و ترجیح می‌دهند تا زمان نامشخصی صبر کنند. در بسیاری از مواقع، سرمایه‌گذار با این سوگیری نادرست به‌راحتی تمام سرمایه خود را از دست می‌دهد. 3. ترس از ضرر و فروش‌های غیرمنطقی یکی از رایج‌ترین اشتباهات، به‌خصوص در معامله‌گران تازه‌وارد، این است که در مواجهه با کاهش قیمت، دچار ترس از ضرر می‌شوند و از ترس زیان بیشتر، شتاب‌زده اقدام به بستن معامله یا فروش سهام می‌کنند. این ترس یکی از عوامل تشدید ریزش‌ها است. این رفتار در بازار ارزهای دیجیتال به‌وضوع دیده می‌شود. تاثیر مسائل اقتصادی و سیاسی بر ریزش سهام مسائل و چالش‌های اقتصادی و سیاسی در سطح کلان از اصلی‌ترین دلایل ریزش سهام به‌شمار می‌آیند. این عوامل معمولاً در دسته ریسک‌های سیستماتیک قرار می‌گیرند؛ ریسک‌هایی که به کل بازار یا اقتصاد مربوط می‌شوند و حتی با تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری نیز قابل حذف نیستند. سه مورد از مهمترین مسائل اقتصادی و سیاسی را بررسی کرده‌ایم: 1. ناامنی و تنش‌های سیاسی ناامنی‌های سیاسی داخلی یا بین‌المللی، تحریم‌ها و تنش‌های منطقه‌ای می‌توانند باعث بی‌اعتمادی و خروج سرمایه از بازار شوند. این دست از رویدادها کل فضای اقتصادی و بازار را تحت تاثیر قرار می‌دهند. بعد از تنش‌های نظامی خرداد و تیر ماه 1404، شاهد خروج پول از بازار سهام و ورود آن به صندوق‌های درآمد ثابت و طلا به‌عنوان پناهگاه‌های مطمئن در شرایط بحرانی بودیم. 2. رکود اقتصادی، تورم یا کاهش رشد تولید ناخالص داخلی در شرایط رکود یا کاهش رشد تولید ناخالص داخلی (GDP)، سودآوری شرکت‌ها کاهش می‌یابد و اعتماد عمومی به آینده اقتصاد تضعیف می‌شود. همچنین تورم شدید می‌تواند هزینه‌ تولید را بالا ببرد و ارزش پول را کاهش دهد. در این شرایط، داشتن یک سبد سهام اصولی می‌تواند نجات‌دهنده باشد. 3. تغییرات ناگهانی در قوانین و مقررات وضع یا اصلاح قوانین مالیاتی، تغییر در مقررات بازار سرمایه یا محدودیت‌های دولتی می‌تواند بر کل بازار اثر بگذارد. تاثیر این نوع مداخلات فراگیر و غیرقابل اجتناب است. تغییر دامنه نوسان در بازار سهام یا اعمال محدودیت در خرید سکه طلا از جمله مثال‌های شناخته‌شده از تغییر قوانین هستند. شبکه‌های اجتماعی و اثر آن‌ها بر ریزش سهام بورس رسانه‌ها و شبکه‌های اجتماعی که همراه همیشگی بسیاری از معامله‌گرها و سرمایه‌گذارها هستند، می‌توانند نقش قابل‌توجهی در جهت‌دهی به احساسات سرمایه‌گذاران داشته باشند. در شرایط نوسانی یا بحرانی، انتشار اخبار نگران‌کننده یا تحلیل‌های غیرمعتبر، فضای روانی منفی ایجاد کرده و موجب تسریع ریزش بازار می‌شود. 1. اثر رسانه‌های خبری بر جو روانی بازار پوشش پررنگ اخبار منفی مانند افت شاخص، بحران‌های اقتصادی یا اظهارنظرهای سیاسی، می‌تواند حس ترس و بی‌اعتمادی را میان سرمایه‌گذاران […]

دو سهم را در نظر بگیرید که قیمت یکی از آن‌ها در یک روز ۶۰ درصد رشد و قیمت دیگری ۴۰ درصد سقوط می‌کند. تکرار این شرایط منجر به از دست رفتن کارایی بازار می‌شود! در همین نقطه، دامنه نوسان بورس به کمک ما می‌آید. دامنه نوسان یکی از مهم‌ترین ابزارهای کنترلی بازار سرمایه است که نقشی کلیدی در ایجاد آرامش و نظم در بازار دارد؛ هرچند مخالفان و منتقدان وجود دامنه نوسان را مضر می‌دانند. در این مقاله از کاریزما لرنینگ ابتدا به اهمیت دامنه نوسان و تاثیر آن بر روند معاملات می‌پردازیم، سپس مزایا و معایب این سازوکار را بررسی می‌کنیم. اگر می‌خواهید بدانید این ابزار چگونه بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران اثر می‌گذارد و چه تفاوت‌هایی با بورس جهانی دارد، تا پایان همراه ما بمانید. دامنه نوسان بورس چیست؟ در تعریف دامنه نوسان باید گفت دامنه نوسان حداقل و حداکثر قیمتی است که یک دارایی (مانند یک سهم در بورس) می‌تواند در طول یک دوره زمانی (مثلاً در طول یک روز) معامله شود. قیمت هر سهم در بورس ایران در طول هر روز معاملاتی، می‌تواند مقدار مشخصی نسبت به روز قبل جابه‌جا شود که به این جابه‌جایی، دامنه نوسان می‌گویند. محدودیت دامنه نوسان چیست و چرا اهمیت دارد؟ دامنه نوسان یکی از ابزارهای نظارتی سازمان بورس است که با استفاده از این ابزار، بازار کنترل می‌شود و تصمیمات هیجانی سهامداران به حداقل ممکن می‌رسد. اینکه چرا دامنه نوسان داریم، دلایل دیگری نیز دارد. از جمله دلایل وجود دامنه نوسان قیمت سهام در بورس ایران می‌توان به سه مورد زیر اشاره کرد: دامنه نوسان جلوی دستکاری قیمت توسط سهامداران بزرگ را می‌گیرد. هیچ سهامداری نمی‌تواند با خرید یا فروش‌های سنگین، قیمت را به سمت دلخواه بکشاند. قیمت واقعی سهم کشف می‌شود. وقتی قیمت یک سهم به‌قدری افزایش یا کاهش می‌یابد که به محدوه دامنه نوسان نزدیک می‌شود، معاملات متوقف می‌شوند و سهامدار فرصت تفکر و بررسی بیشتر را دارد تا دچار تصمیمات هیجانی در بازار نشود. تغییرات قیمت سهم محدود می‌شود و جلوی هیجانات عجیب و غریب در بازار گرفته می‌شود. حداقل و حداکثر نوسان مجاز در بازار بورس و فرابورس چقدر است؟ برای مشاهده دامنه نوسان یک نماد می‌توانید به سامانه‌ معاملاتی کارگزاری کاریزما یا وب‌سایت TSETMC مراجعه کنید. جدول زیر دامنه نوسان بورس در سال 1404 را برای سهام و حق تقدم معامله‌شده در بازارهای بورس و فرابورس نشان می‌دهد. دامنه نوسان در بازار بورس ایران نوع دارایی بازار محدودیت دامنه نوسان سهام و حق تقدم سهام بورس مثبت و منفی 3 درصد سهام و حق تقدم سهام فرابورس مثبت و منفی 3 درصد صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) سهامی بورس و فرابورس مثبت و منفی 3 درصد صندوق‌های قابل معامله سهامی اهرمی بورس و فرابورس مثبت و منفی 4 درصد صندوق‌های طلا بورس مثبت و منفی 10 درصد صندوق‌های درآمد ثابت بورس و فرابورس مثبت و منفی 10 درصد پایه فرابورس: بازار نارنجی مثبت و منفی 2 درصد پایه فرابورس: بازار قرمز مثبت و منفی 1 درصد برای قراداد‌های آتی نیز دامنه نوسان داریم. با مراجعه به سایت بورس کالای ایران، می‌توانید در بخش قراردادهای آتی، دامنه نوسان مربوط به هر قرارداد را مشاهده کنید. از تاریخ ۱۷ تیرماه ۱۴۰۴، دامنه نوسان معاملات برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله اهرمی به مثبت و منفی ۴ درصد افزایش یافته است. محدودیت نوسان قیمت چگونه محاسبه می‌شود؟ دامنه نوسان بر اساس قیمت نهایی روز قبل تعیین می‌شود. اگر به تابلوی بورس توجه کنید، قیمت‌های مختلفی برای یک سهم داریم: قیمت آغازین: اولین قیمتی که سهم مورد نظر اولین معامله را با آن شروع کرده است. قیمت پایانی: قیمت آخرین معامله انجام‌شده در آن سهم در انتهای روز را نشان می‌دهد. کمترین و بیشترین قیمت: قیمت‌های حداقلی و حداکثری مربوط به یک سهم هستند. قیمت نهایی یک سهم از میانگین وزنی معاملات انجام‌شده در طول روز به‌دست می‌آید. قیمت به‌دست‌آمده معیار تعیین دامنه نوسان سهام در روز بعد است. مزایا و معایب دامنه نوسان چیست؟ بحث بر سر مزایا و معایب وجود دامنه نوسان همواره برقرار بوده است. در این بخش هم به مزایا و هم به نقاط ضعف دامنه نوسان در بورس می‌پردازیم. مزایای دامنه نوسان چیست؟ گاهی اخباری در بازار منتشر می‌شود که به‌دنبال این اخبار، ممکن است گروهی از سرمایه‌گذارها تصمیمات عجیبی بگیرند. در این حالت اگر دامنه نوسان نداشته باشیم و حداقل و حداکثر نوسان مجاز در بازار بورس برای یک سهم تعریف نشده باشد، این احتمال وجود دارد که بخش مهمی از سرمایه یک سرمایه‌گذار تنها در یک روز از دست برود! مطلب مهم بعدی این است که بعضی از شرکت‌هایی که در تابلوی قرمز بازار پایه فرابورس معامله می‌شوند، ورشکسته هستند. ریسک سرمایه‌گذاری در این شرکت‌ها بسیار بالا است! تنها محدودیت جدی دامنه نوسان باعث می‌شود سرمایه‌گذارها ضررهای شدیدی را متحمل نشوند. کاهش ریسک معاملات، به ویژه برای معامله‌گران تازه‌وارد نیز دیگر مزیت دامنه نوسان است تا آن‌ها در طول روز بیش از مقدار مشخصی ضرر نکنند! این نکته را نیز مد نظر داشته باشید که عدد مثبت و منفی 3 درصد، مقدار کمی نیست که هر کسی بتواند با چند خرید و فروش، قیمت سهم را تا این حد جابه‌جا کند! اما در هر حال، دامنه نوسان همیشه منتقدان خود را داشته است. معایب محدودیت دامنه نوسان در بورس چیست؟ مهمترین نقطه ضعف دامنه نوسان در بورس ایران این است که این محدودیت همیشه وجود دارد و جلوی رشد سهم را می‌گیرد. با بررسی بازارهای جهانی، برای مثال سهام انویدیا (NVIDIA Corp)، می‌بینیم که در طی رشد 600 درصدی این سهم، هرگز محدودیتی بر این سهم اعمال نشده است. محدودیت دامنه نوسان باعث کاهش ارزش معاملات در بورس نیز می‌شود، و این موضوع قطعاً اعتماد به بازار سهام را کمرنگ می‌کند. توصیه می‌کنیم مقاله‌ی زیر را بخوانید تا به عمق این داستان بهتر پی ببرید. قبل از ادامه‌ی مطلب، بهتر است با اصطلاحی به نام حجم مبنا آشنا شویم. حجم مبنا به حداقل تعداد سهامی گفته می‌شود که باید در طول یک روز معامله شود تا قیمت یک سهم بتواند نوسان مثبت یا منفی داشته باشد. حال ارتباط بین دامنه نوسان و حجم مبنا چگونه است؟ ارتباط بین حجم مبنا و دامنه نوسان تا حجم مبنا پر نشود، قیمت سهم روی تابلو تغییر نمی‌کند. پر […]

در بازارهای مالی، انواع مختلفی از دستورات معاملاتی (Order Types) وجود دارد که هرکدام کاربرد و هدف خاصی دارند. یکی از این دستورات، سفارش انجام و ابطال یا (Fill or Kill) است. این نوع سفارش بیشتر توسط سرمایه‌گذاران حرفه‌ای یا کسانی که معاملات سریع و قطعی برایشان اهمیت زیادی دارد، استفاده می‌شود. اما منظور از این سفارش دقیقاً چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟ برای پاسخ به این سوال، تا انتهای این مقاله از کاریزما لرنینگ همراه ما باشید. تعریف سفارش انجام و ابطال (Fill or Kill) سفارش انجام و ابطال، یک نوع سفارش معاملاتی مشروط است که به کارگزاری یا سامانه معاملات اعلام می‌کند اگر کل حجم سفارش به صورت یک‌جا و فوری قابل انجام بود، معامله انجام شود؛ در غیر این صورت، سفارش به طور کامل لغو گردد. در واقع، معامله‌گر در این نوع سفارش، می‌خواهد کل سفارش به صورت یکجا انجام شود و اگر امکان انجام کل سفارش وجود نداشت، سفارش حذف شود. برای مثال، فرض کنید شما قصد دارید ۵۰۰۰ سهم از یک نماد بورسی را به قیمت ۱۰۰۰ تومان خریداری کنید. اگر سفارش خود را با نوع انجام و ابطال ارسال کنید، فقط در صورتی معامله انجام می‌شود که در همان لحظه، تمامی ۵۰۰۰ سهم به قیمت ۱۰۰۰ تومان در بازار موجود باشد تا خرید شما به‌صورت فوری و کامل انجم شود. امکان استفاده از سفارش انجام و ابطال از طریق سامانه معاملاتی اکسیر کاریزما وجود دارد. اگر قصد انجام معاملات حرقه‌ای را دارید، برای ثبت‌نام آنلاین و سریع در کاریزما، روی بنر زیر کلیک کنید. چه زمانی از سفارش انجام و ابطال استفاده می‌شود؟ سفارش انجام و ابطال بیشتر برای موقعیت‌هایی استفاده می‌شود که: معامله‌گر نمی‌خواهد فقط بخشی از سفارش انجام شود. بازار نوسان زیادی دارد و تاخیر در انجام سفارش ممکن است زیان‌بار باشد. برای اجرای معاملات بزرگ (حجم بالا) که اجرای ناقص آن‌ها ممکن است اثر منفی در قیمت بازار بگذارد. در الگوریتم‌های معاملاتی و معاملات خودکار برای اجرای استراتژی‌های خاص. مزایای سفارش انجام و ابطال چیست؟ استفاده از سفارش انجام و ابطال مزایای زیر را برای معامله‌گران به‌همراه دارد: جلوگیری از سفارش‌های ناقص: اگر سرمایه‌گذار قصد خرید یا فروش مقدار مشخصی از دارایی را دارد، این نوع سفارش تضمین می‌کند که یا کل مقدار معامله انجام شود یا اصلاً صورت نگیرد. مدیریت بهتر ریسک: از اجرای بخشی از سفارش در قیمتی غیرقابل‌قبول جلوگیری می‌شود و این به کاهش نوسانات قیمتی ناخواسته کمک می‌کند. سرعت عمل در معاملات بزرگ: برای معاملات عمده که نیاز به اجرا در حجم بالا دارند، سفارش FOK مناسب است تا به سرعت و بدون تأخیر انجام شوند یا کنسل شوند. کنترل بهتر بر نقدینگی حساب: با اجرای کامل سفارش یا ابطال آن، سرمایه‌گذار می‌تواند برنامه‌ریزی دقیقی برای وجوه نقد یا سهام خود داشته باشد. خلاصه اطلاعات و نکات سفارش انجام و ابطال سفارش انجام و ابطال یا Fill or Kill ابزاری مفید برای کسانی است که به دنبال اجرای سریع و کامل معاملات خود هستند و حاضر نیستند حتی بخشی از سفارششان معلق بماند و انجام نشود. اگرچه این نوع سفارش می‌تواند ریسک معاملات ناقص را حذف کند، اما ممکن است باعث شود که معامله به کلی انجام نشود. بنابراین، استفاده از آن نیاز به شناخت دقیق از شرایط بازار و هدف معامله دارد. اگر تجربه استفاده از سفارش انجام و ابطال را دارید، در بخش کامنت‌های مقاله، تجربیات خود را با ما در میان بگذارید.

یکی از بندهای مهم این بسته حمایتی"بیمه سهام اشخاص حقیقی" می باشد. طبق این بند قرار است سهامداران خرد و به نوعی مردم سرمایه‌گذار اصل ارزش سهام و سودشان بیمه شود که مبنای این بیمه، ترکیب سبد افراد در آخرین روز معاملاتی "چهار شنبه ۴ آبان ۱۴۰۱" می‌باشد. 

بازار سرمایه و بورس از این جهت که می‌تواند بازدهی ای بیش از بازدهی بانک برای سرمایه گذاران داشته باشد از جذابیت بالایی برخوردار است.

برای معامله سهام در یک کارگزاری، انواع سفارش معاملاتی را داریم که به کمک آن‌ها می‌توان استراتژی‌های خرید و فروش را به بهترین شکل اجرا کرد. شناخت دقیق انواع سفارشات در بورس به معامله‌گران کمک می‌کند با کنترل بهتر ریسک و بهینه‌سازی زمان‌بندی معاملات، سودآوری خود را افزایش دهند. در این مطلب از کاریزما لرنینگ، انواع سفارشات خرید و فروش در بورس ایران را بررسی می‌کنیم.‌ اگر می‌خواهید مانند حرفه‌ای‌ها معامله کنید، تا آخر این مطلب با ما همراه باشید. انواع سفارش ها در سامانه معاملاتی سفارش‌های معاملاتی از نظر زمان اجرا به دو دسته آنی و زمان‌دار تقسیم می‌شوند. سفارش‌های آنی یا فوری که در بازارهای جهانی به آن اسپات (Spot) نیز می‌گویند، در لحظه و بدون تاخیر اجرا می‌شوند. دسته دوم، سفارش‌های زمان‌دار یا معوق (Pending) هستند که البته تنوع و کاربرد آن‌ها در بازارهای جهانی بیشتر است، اما برای خرید سهام در بورس ایران، از طریق سامانه‌های معاملاتی کارگزاری‌ها، 4 نوع سفارش داریم. انواع سفارشات خرید و فروش در کارگزاری‌ها عبارت‌اند از: سفارش روز سفارش روز، نوعی درخواست خرید یا فروش سهام است که اعتبار آن در پایان روز معاملاتی به اتمام می‌رسد و خودکار از سامانه معاملات حذف می‌شود. در میان انواع سفارش معاملاتی، سفارش روز اولین و پراستفاده‌ترین نوع سفارش است. در بعضی از کارگزاری‌ها، امکان ثبت سفارش هفته و ماه نیز وجود دارد و سفارش تا یک هفته و یک ماه بعد از ثبت، در هسته معاملات باقی می‌ماند و در صورتی که بازار به قیمت مد نظر برسد، سفارش اجرا می‌شود. سفارش معتبر تا لغو در سفارش معتبر تا لغو محدودیت زمانی وجود ندارد و تا زمانی که معامله‌گر به‌صورت دستی آن را حذف نکند، سفارش در هسته معاملات باقی می‌ماند. در بازارهای جهانی به این نوع سفارش، GTC (Good Till Canceled) می‌گویند. این نوع سفارش ریسک‌های خاص خود را دارد؛ از جمله اینکه در صورت توقف نماد، مبلغ سفارش تا زمان بازگشایی مجدد نماد بلوکه می‌شود. سفارش معتبر تا تاریخ سفارش معتبر تا تاریخ (Good Till Date) یا سفارش مدت‌دار، سفارشی است که اعتبار آن در پایان تاریخی که معامله‌گر مشخص می‌کند، به اتمام می‌رسد و حذف می‌شود. در تصویر زیر می‌توانید نحوه انتخاب تاریخ برای سفارش را در سامانه معاملاتی کارگزاری کاریزما مشاهده کنید. سفارش انجام و حذف سفارش انجام و حذف یا اجرای فوری و حذف (Fill Or Kill)، یک نوع سفارش محدود است که باید همان لحظه و به‌طور کامل اجرا شود و تمام حجم سفارش باید فوراً معامله گردد. اگر امکان انجام کامل سفارش در آن لحظه وجود نداشته باشد، سفارش به‌طور کامل لغو می‌شود و هیچ بخشی از آن اجرا نمی‌شود. این نوع سفارش زمانی استفاده می‌شود که معامله‌گر بخواهد تمام حجم مد نظر (برای مثال 2000 سهم) را فقط در قیمتی مشخص بخرد یا بفروشد. شما می‌توانید بدون محدودیت، در تمامی کارگزاری‌ها از این چهار نوع سفارش معاملاتی استفاده کنید. پیشنهاد می‌کنیم ابتدا نحوه استفاده صحیح از سامانه معاملاتی کارگزاری خود را یاد بگیرید. کارگزاری کاریزما، سامانه معاملاتی اکسیر را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد. در مقاله‌ای جامع در وبلاگ کاریزما با عنوان آموزش سامانه معاملاتی اکسیر، نحوه استفاده از این سامانه، به‌خصوص انواع سفارش گذاری را دقیق آموزش داده‌ایم. ثبت سفارش در سامانه معاملاتی آفلاین سفارش آفلاین یکی دیگر از انواع سفارش گذاری است که به معامله‌گر این امکان را می‌دهد تا سفارش خود را در خارج از ساعات و روزهای معاملاتی ثبت کند. چنانچه به این شیوه ثبت سفارش کنید، سفارش شما در اولین روز کاری و در ساعات فعالیت بازار، توسط معامله‌گر کارگزاری بررسی و ثبت می‌شود. توجه داشته باشید که در این روش نمی‌توانید از انواع سفارش معاملاتی استفاده کنید و صرفاً گزینه‌های سقف قیمت و سقف زمانی را در اختیار دارید. پیشنهاد می‌کنیم برای کسب اطلاعات بیشتر، مقاله‌ی زیر را مطالعه کنید: مزایا و معایب انواع سفارشات در بورس هر یک از انواع سفارشات در بورس ایران، مزایا و محدودیت‌های خاص خود را دارند. برای مثال، سفارش معتبر تا تاریخ، به معامله‌گر این امکان را می‌دهد که برای تحلیل خود زمان مشخصی را تعیین کند و نیازی به بررسی روزانه بازار نداشته باشد. اما همین سفارش ممکن است در شرایط نامناسب بازار اجرا و سبب ضرر شود. بنابراین می‌توانیم نتیجه بگیریم استفاده از انواع سفارش معاملاتی به استراتژی شما به‌عنوان معامله‌گر بستگی دارد. یک نوع سفارش ممکن است برای معامله‌گران روزانه مزیت و برای معامله‌گرهایی که دید بلندمدت دارند، بی‌استفاده باشد. در واقع سوال درست این است که هر یک از این چهار نوع سفارش معاملاتی، کجا کاربرد دارند. در پاراگراف بعدی، این سوال را پاسخ می‌دهیم. از کدام نوع سفارش معاملاتی استفاده کنیم؟ همانطور که اشاره شد، استفاده از انواع سفارش معاملاتی در درجه اول به استراتژی معاملاتی شما بستگی دارد و ممکن است استفاده از هر چهار نوع سفارش معاملاتی در استراتژی شما کاملاً منطقی و قابل توجیه باشد. اما به‌طور کلی نسخه جامع استفاده از انواع سفارشات در بورس را در جدول زیر ارائه داده‌ایم: کاربرد انواع سفارش گذاری در بورس ایران انواع سفارش کابرد زمان مناسب روز معاملات روزانه و نوسان‌گیری خرید یا فروش در همان روز جذاب است و شاید روز بعد شرایط تغییر کند. معتبر تا لغو سرمایه‌گذاری بلندمدت دید بلندمدت وجود دارد و قیمت و اجرای سریع مد نظر نیست. معتبر تا تاریخ سرمایه‌گذاری برنامه‌ریزی‌شده پیش‌بینی می‌شود قیمت تا تاریخ مشخصی به سطح مورد نظر برسد. انجام و حذف خرید یا فروش با شرایط خاص تمام حجم مد نظر فقط در قیمت مد نظر خریداری یا فروخته شود یا اصلاً معامله انجام نشود. آنچه در این مطلب گفتیم در این مقاله در مورد انواع سفارش خرید و فروش در بازار بورس ایران صحبت کردیم. در مواقعی امکان خرید یا فروش یک نماد وجود ندارد؛ بنابراین می‌توانید با یک استراتژی مناسب، درخواست خرید یا فروش خود را به‌صورت یک سفارش در هسته معاملات ثبت کنید تا در شرایط مناسب اجرا شود. در بورس ایران چهار نوع سفارش معاملاتی وجود دارد که شامل روز، معتبر تا لغو، معتبر تا تاریخ و انجام و حذف می‌شود. استفاده از انواع سفارشات در بورس به استراتژی معاملاتی شما بستگی دارد. برای مثال اگر دارید یک سهم را برای بلندمدت خریداری کنید و قیمت فعلی اولویت نیست، می‌توانید از سفارش […]