عرضه اولیه لبن و نکات خرید آن (شنبه 21 شهریور 1405)
- نویسندگان متخصص: مطالب توسط نویسندگان متخصص در حوزه مربوطه تهیه میشوند.
- بازبینی کارشناسی: محتوا از نظر صحت و دقت اطلاعات توسط کارشناسان بررسی میشود.
- منابع معتبر: آمار و اطلاعات بر پایه منابع رسمی و قابلاستناد ارائه میشوند.
- بهروزرسانی مستمر: مطالب همزمان با تغییرات بازار و انتشار اطلاعات جدید بهروزرسانی میشوند.
- آموزش مسئولانه: هدف کاریزما لرنینگ، افزایش آگاهی مالی است؛ نه وعده سود یا ارائه توصیهای یکسان برای همه.
عرضه اولیه لبن مربوط به شرکت صنایع دامپروری و لبنی رضوی است که روز شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس ایران انجام میشود. در این عرضه، یک میلیارد سهم معادل ۸ درصد از کل سهام شرکت به روش ترکیبی و در دو مرحله عرضه خواهد شد. سرمایهگذاران حقیقی و حقوقی در مرحله دوم میتوانند حداکثر ۱٬۳۷۵ سهم سفارش دهند؛ در این مطلب از کاریزما لرنینگ، جزئیات عرضه اولیه لبن، نحوه انجام دو مرحله عرضه، قیمت ارزشگذاری، نقدینگی مورد نیاز، نحوه ثبت سفارش و شرایط اختیار فروش تبعی این سهم را بررسی میکنیم.
تاریخ و جزئیات عرضه اولیه لبن
سهام شرکت صنایع دامپروری و لبنی رضوی با نماد معاملاتی «لبن۱» روز شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس ایران عرضه اولیه میشود. این شرکت ۱۲ میلیارد و ۵۰۰ میلیون سهم دارد که در این عرضه، یک میلیارد سهم معادل ۸ درصد از کل سهام شرکت عرضه خواهد شد. عرضه لبن به روش ترکیبی انجام میشود؛ ابتدا بخشی از سهام برای کشف قیمت به صندوقهای سرمایهگذاری واجد شرایط عرضه میشود و پس از مشخصشدن قیمت، سایر سرمایهگذاران میتوانند در مرحله دوم سفارش خود را ثبت کنند.
| مشخصات کلی عرضه اولیه لبن | |
| جزئیات | اطلاعات |
| نام شرکت | صنایع دامپروری و لبنی رضوی |
| نماد معاملاتی | لبن۱ |
| تاریخ عرضه اولیه | شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵ |
| بازار | بازار دوم فرابورس ایران |
| تعداد کل سهام شرکت | ۱۲.۵ میلیارد سهم |
| تعداد کل سهام قابل عرضه | ۱ میلیارد سهم |
| درصد سهام قابل عرضه | ۸ درصد |
| روش عرضه | ترکیبی و در دو مرحله |
| قیمت ارزشگذاری | ۷٬۰۲۶ ریال |
| متعهدین عرضه | آستان قدس رضوی، سازمان موقوفات ملک و سرمایهگذاری پیشگامان سریر رضوی |
| مشاور عرضه | کارگزاری بورس اوراق بهادار رضوی |
| متعهد خرید | تأمین سرمایه دماوند |
| بازارگردان | صندوق سرمایهگذاری اختصاصی بازارگردانی فخر رضوی |
از ۸ درصد سهامی که برای عرضه اولیه در نظر گرفته شده، ۲.۵ درصد در مرحله اول و حداقل ۵.۵ درصد در مرحله دوم عرضه خواهد شد.
عرضه اولیه لبن چگونه انجام میشود؟
عرضه اولیه لبن به روش ترکیبی و در دو مرحله انجام میشود. در مرحله اول صندوقهای سرمایهگذاری واجد شرایط برای خرید سهم سفارش ثبت میکنند و قیمت سهم در همین مرحله کشف میشود؛ پس از آن، مرحله دوم با قیمت ثابت برای سایر سرمایهگذاران حقیقی و حقوقی برگزار خواهد شد.
مرحله اول عرضه اولیه لبن
در مرحله اول، ۳۱۲ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم معادل ۲.۵ درصد از کل سهام شرکت به صندوقهای سرمایهگذاری سهامی، مختلط و درآمد ثابت واجد شرایط عرضه میشود. این مرحله به روش حراج انجام میشود و قیمت ارزشگذاری هر سهم ۷٬۰۲۶ ریال است. هر کد معاملاتی واجد شرایط میتواند حداکثر ۳ میلیون و ۹۱۰ هزار سهم سفارش دهد.
| جزئیات مرحله اول عرضه اولیه لبن | |
| مشخصات مرحله اول | اطلاعات |
| تعداد سهام قابل عرضه | ۳۱۲٬۵۰۰٬۰۰۰ سهم |
| درصد سهام قابل عرضه | ۲.۵ درصد |
| روش عرضه | حراج |
| سرمایهگذاران مجاز | صندوقهای سهامی، مختلط و درآمد ثابت واجد شرایط |
| قیمت ارزشگذاری | ۷٬۰۲۶ ریال |
| حداکثر سهمیه هر کد معاملاتی | ۳٬۹۱۰٬۰۰۰ سهم |
| تاریخ عرضه | شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵ |
| دوره سفارشگیری | مطابق پیام ناظر بازار |
صندوقهای واجد شرایط برای حضور در مرحله نخست باید گزارش ارزشیابی سهام را حداکثر تا ساعت ۸ صبح روز عرضه در سامانه فراسان بارگذاری کنند؛ همچنین سفارشهای مرحله نخست صرفاً از طریق ایستگاههای معاملاتی قابل ارسال است. قیمت کشفشده در این مرحله، مبنای عرضه سهام در مرحله دوم خواهد بود
مرحله دوم عرضه اولیه لبن
در مرحله دوم، حداقل ۶۸۷ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم معادل ۵.۵ درصد از کل سهام شرکت برای سایر سرمایهگذاران حقیقی و حقوقی عرضه میشود؛ این مرحله به روش قیمت ثابت انجام میشود و قیمت سفارش همان قیمت کشفشده در مرحله اول خواهد بود. حداکثر تعداد سهام قابل سفارش برای هر شخص حقیقی یا حقوقی نیز ۱٬۳۷۵ سهم تعیین شده است.
| جزئیات مرحله دوم عرضه اولیه لبن | |
| مشخصات مرحله دوم | اطلاعات |
| تعداد سهام قابل عرضه | حداقل ۶۸۷٬۵۰۰٬۰۰۰ سهم |
| درصد سهام قابل عرضه | ۵.۵ درصد |
| روش عرضه | قیمت ثابت |
| خریداران | سایر سرمایهگذاران حقیقی و حقوقی |
| قیمت عرضه | قیمت کشفشده در مرحله اول |
| حداکثر سهمیه هر شخص | ۱٬۳۷۵ سهم |
| تاریخ عرضه | شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵ |
| دوره سفارشگیری | مطابق پیام ناظر بازار |
عدد ۱٬۳۷۵ سهم سقف سفارش است و به معنای تخصیص قطعی این تعداد سهم نیست. اگر میزان تقاضا بیشتر از تعداد سهام قابل عرضه باشد، تعداد نهایی سهامی که به هر کد میرسد کمتر خواهد بود.
چگونه در عرضه اولیه لبن شرکت کنیم؟
ثبت سفارش خرید عرضه اولیه لبن در کارگزاری کاریزما به دو روش آنلاین و آفلاین امکانپذیر است. سرمایهگذاران عادی در مرحله دوم عرضه میتوانند سفارش خود را تا سقف ۱٬۳۷۵ سهم ثبت کنند.
ثبت سفارش آنلاین عرضه اولیه
برای ثبت سفارش آنلاین عرضه اولیه لبن، باید پس از پایان مرحله اول و در زمان اعلامشده از سوی ناظر بازار وارد سامانه معاملاتی کاریزما تریدر شوید؛ پس از جستوجوی نماد لبن، تعداد سهام موردنظر خود را تا سقف ۱٬۳۷۵ سهم وارد کنید. قیمت سفارش در مرحله دوم همان قیمتی است که در مرحله اول کشف شده است؛ قبل از ثبت سفارش نیز باید موجودی حساب معاملاتی برای خرید تعداد سهام موردنظر کافی باشد. زمان دقیق شروع و پایان سفارشگیری در روز عرضه از طریق پیام ناظر بازار اعلام میشود.
ثبت سفارش آفلاین یا خودکار عرضه اولیه
کارگزاری کاریزما این امکان را فراهم کرده است تا افرادی که در زمان عرضه به سامانه معاملاتی دسترسی ندارند، درخواست خرید عرضه اولیه را از قبل ثبت کنند. در این حالت، سفارش در زمان مقرر از طرف کاربر ارسال خواهد شد؛ از آنجا که قیمت مرحله دوم عرضه اولیه لبن بعد از کشف قیمت مرحله اول مشخص میشود، مبلغ نهایی سفارش نیز پس از اعلام قیمت مشخص خواهد شد. ثبت درخواست خرید به معنای تخصیص قطعی ۱٬۳۷۵ سهم نیست و تعداد سهام دریافتی بعد از پایان عرضه و براساس میزان مشارکت سرمایهگذاران مشخص میشود.
اگر هنوز در کارگزاری کاریزما ثبتنام نکردهاید، میتوانید از طریق کارگزاری کاریزما برای دریافت کد معاملاتی و استفاده از خدمات خرید عرضه اولیه اقدام کنید.
برای عرضه اولیه لبن چقدر پول لازم است؟
مبلغ دقیق مورد نیاز برای خرید عرضه اولیه لبن بعد از کشف قیمت در مرحله اول مشخص میشود؛ زیرا سرمایهگذاران عادی در مرحله دوم، سهم را با قیمت کشفشده مرحله نخست خریداری میکنند؛ با این حال، براساس قیمت ارزشگذاری ۷٬۰۲۶ ریالی میتوان یک برآورد اولیه داشت. اگر قیمت کشفشده برابر همین رقم باشد و سرمایهگذار سقف ۱٬۳۷۵ سهم را سفارش دهد:
۹٬۶۶۰٬۷۵۰ = ۱٬۳۷۵ × ۷٬۰۲۶ ریال
بنابراین ارزش خود سهام حدود ۹۶۶ هزار تومان خواهد بود؛ با احتساب هزینه معامله، نقدینگی مورد نیاز برای چنین سفارشی را حدود ۹٬۶۹۶٬۶۱۱ ریال، یعنی نزدیک به ۹۷۰ هزار تومان برآورد میشود. این مبلغ نیز بر فرض برابر بودن قیمت کشفشده با قیمت ارزشگذاری محاسبه شده است.
در نتیجه، حدود یک میلیون تومان را میتوان برآورد اولیه نقدینگی برای ثبت سقف سفارش دانست؛ اما مبلغ واقعی ممکن است متفاوت باشد. هم قیمت کشفشده میتواند با ۷٬۰۲۶ ریال تفاوت داشته باشد و هم در صورت مشارکت بالا، کمتر از ۱٬۳۷۵ سهم به هر کد تخصیص داده شود.
اختیار فروش تبعی عرضه اولیه لبن چیست؟
برای خریداران مرحله دوم عرضه اولیه لبن به تعداد سهامی که در روز عرضه به آنها تخصیص داده میشود، اختیار فروش تبعی با نماد «هلبن۰۶۰۶» در نظر گرفته شده است؛ قیمت اعمال این اختیار ۳۵ درصد بالاتر از قیمت کشفشده در روز عرضه اولیه است و سررسید آن یکشنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۶ تعیین شده است. این اوراق بازار ثانویه ندارند؛ یعنی سرمایهگذار امکان خریدوفروش جداگانه «هلبن۰۶۰۶» را ندارد.
| مشخصات اختیار فروش تبعی لبن | |
| مشخصات اختیار فروش تبعی لبن | اطلاعات |
| نماد اختیار فروش تبعی | هلبن۰۶۰۶ |
| دارایی پایه | سهام صنایع دامپروری و لبنی رضوی |
| عرضهکننده | متعهدین عرضه |
| تعداد اوراق | به تعداد سهام خریداریشده در عرضه اولیه |
| قیمت اعمال | ۳۵ درصد بالاتر از قیمت کشفشده روز عرضه |
| تاریخ سررسید | ۲۱ شهریور ۱۴۰۶ |
| معاملات ثانویه | ندارد |
برای مثال، اگر قیمت سهم در مرحله اول ۸٬۰۰۰ ریال کشف شود:
۱۰٬۸۰۰ = ۱.۳۵ × ۸٬۰۰۰ ریال
در این مثال، قیمت اعمال اختیار فروش تبعی ۱۰٬۸۰۰ ریال خواهد بود. این عدد صرفاً برای توضیح نحوه محاسبه است و قیمت واقعی اعمال بعد از کشف قیمت عرضه اولیه مشخص میشود.
شرایط استفاده از اختیار فروش تبعی لبن
سرمایهگذاری که قصد استفاده از اختیار فروش تبعی لبن را دارد باید سهام و اوراق مربوط به آن را تا زمان سررسید نگهداری کند. اگر سرمایهگذار پیش از سررسید بخشی از سهام لبن را بفروشد، اختیار فروش تبعی مربوط به همان تعداد سهم نیز اعتبار خود را از دست میدهد و قابل اعمال نخواهد بود. در صورت نگهداری سهم و وجود شرایط اعمال، سرمایهگذار باید در روز سررسید درخواست اعمال را طبق رویه اعلامشده به کارگزار خود ارائه کند. تسویه نیز میتواند از طریق خرید سهم توسط عرضهکننده با قیمت اعمال انجام شود یا در صورت توافق طرفین، مابهالتفاوت قیمت اعمال و قیمت مبنای دارایی در سررسید پرداخت شود.
آیا سود عرضه اولیه لبن ۳۵ درصد تضمین شده است؟
اختیار فروش تبعی لبن به این معناست که برای سهام خریداریشده در عرضه اولیه، قیمت اعمالی ۳۵ درصد بالاتر از قیمت کشفشده روز عرضه در سررسید یکساله تعیین شده است؛ این سازوکار را نباید با پرداخت سود نقدی ۳۵ درصدی بدون شرط یکسان دانست. برای استفاده از قیمت اعمال، سرمایهگذار باید شرایط اوراق را رعایت کند؛ از جمله سهام را تا سررسید نگه دارد و درخواست اعمال خود را طبق مقررات ثبت کند. اگر سهام پیش از سررسید فروخته شود، اختیار تبعی متناظر با سهام فروختهشده نیز از اعتبار ساقط میشود.
عرضه اولیه لبن مربوط به چه شرکتی است؟
نماد لبن متعلق به شرکت صنایع دامپروری و لبنی رضوی است. این مجموعه در حوزه دامپروری، تولید شیر خام و محصولات لبنی و بخشهای مرتبط با زنجیره تولید فعالیت دارد. شرکت حدود ۳۵۰۰ هکتار اراضی در شهرستانهای مشهد، سرخس، تربت و اسفراین در اختیار دارد و دارای مجموعههایی شامل واحدهای دامپروری، کارخانه خوراک دام، کارخانه فرآوردههای لبنی، سردخانه و شبکه توزیع است.
تعداد کل سهام شرکت ۱۲.۵ میلیارد سهم است و قیمت ارزشگذاری هر سهم برای عرضه اولیه ۷٬۰۲۶ ریال تعیین شده است. بر اساس اطلاعات مالی منتشرشده، سود خالص شرکت در سال مالی ۱۴۰۴ حدود ۱٬۳۱۳ میلیارد تومان بوده و سود هر سهم در همین دوره حدود ۱۰۵ تومان گزارش شده است. این اطلاعات بهتنهایی برای تصمیمگیری درباره ارزندگی لبن کافی نیست. قیمت نهایی کشفشده، روند سودآوری، هزینههای تولید، قیمت نهادههای دامی، مقدار تولید و فروش و شرایط صنعت لبنیات نیز باید در بررسی بنیادی سهم در نظر گرفته شوند.
جمعبندی عرضه اولیه لبن
عرضه اولیه لبن روز شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس ایران انجام میشود. در این عرضه، یک میلیارد سهم معادل ۸ درصد از سهام شرکت صنایع دامپروری و لبنی رضوی به روش ترکیبی عرضه خواهد شد. در مرحله اول، ۳۱۲ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم معادل ۲.۵ درصد از کل سهام شرکت به صندوقهای واجد شرایط عرضه میشود و قیمت سهم در این مرحله کشف خواهد شد. سپس در مرحله دوم، حداقل ۶۸۷ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم معادل ۵.۵ درصد در اختیار سایر سرمایهگذاران قرار میگیرد و هر شخص میتواند حداکثر ۱٬۳۷۵ سهم سفارش دهد.
قیمت ارزشگذاری هر سهم ۷٬۰۲۶ ریال است. اگر قیمت عرضه نیز در همین سطح کشف شود، ارزش ۱٬۳۷۵ سهم حدود ۹۶۶ هزار تومان خواهد بود و با احتساب هزینه معامله، نقدینگی مورد نیاز به حدود ۹۷۰ هزار تومان میرسد. قیمت و مبلغ نهایی پس از کشف قیمت مرحله اول مشخص خواهد شد.
خریداران مرحله دوم همچنین به تعداد سهام خریداریشده، اختیار فروش تبعی «هلبن۰۶۰۶» دریافت میکنند. قیمت اعمال این اختیار ۳۵ درصد بالاتر از قیمت کشفشده روز عرضه و سررسید آن ۲۱ شهریور ۱۴۰۶ است. استفاده از این اختیار مشروط به نگهداری سهم تا سررسید و رعایت شرایط اعمال خواهد بود.
سوالات متداول
عرضه اولیه لبن روز شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس ایران انجام میشود.
در مرحله دوم، هر شخص حقیقی یا حقوقی میتواند حداکثر ۱٬۳۷۵ سهم سفارش دهد. این عدد سقف سفارش است و تعداد نهایی سهام تخصیصیافته ممکن است کمتر باشد.
قیمت ارزشگذاری هر سهم لبن ۷٬۰۲۶ ریال است؛ اما قیمت خرید سرمایهگذاران در مرحله دوم همان قیمتی خواهد بود که در مرحله اول عرضه کشف میشود.
اگر قیمت کشفشده برابر قیمت ارزشگذاری ۷٬۰۲۶ ریالی باشد، ارزش سفارش ۱٬۳۷۵ سهم حدود ۹۶۶ هزار تومان است. با احتساب هزینه معامله، حدود ۹۷۰ هزار تومان نقدینگی نیاز خواهد بود. مبلغ نهایی بعد از کشف قیمت مشخص میشود.
عرضه لبن به روش ترکیبی و دومرحلهای است. مرحله اول به روش حراج برای صندوقهای سرمایهگذاری واجد شرایط و مرحله دوم به روش قیمت ثابت برای سایر سرمایهگذاران انجام میشود.
برای سهام خریداریشده در مرحله دوم، اختیار فروش تبعی هلبن۰۶۰۶ در نظر گرفته شده است. قیمت اعمال آن ۳۵ درصد بالاتر از قیمت کشفشده عرضه اولیه و تاریخ سررسید آن ۲۱ شهریور ۱۴۰۶ است. این اوراق بازار ثانویه ندارند و استفاده از آنها تابع شرایط اعمال در سررسید است.
محتوای مقالات، تحلیلها و ابزارهای ارائهشده صرفاً با هدف آموزش و اطلاعرسانی تهیه شده است و نباید بهعنوان توصیه مالی یا سرمایهگذاری شخصی تلقی شود. سرمایهگذاری در بازارهای مالی با ریسک نوسان و احتمال زیان همراه است و عملکرد گذشته داراییها و ابزارهای مالی، تضمینی برای بازده آینده آنها نیست. تصمیم نهایی برای سرمایهگذاری باید با توجه به شرایط مالی، اهداف، افق زمانی و میزان ریسکپذیری هر فرد گرفته شود.
