عرضه اولیه چیست؟ + عرضه اولیه جدید «نیشکر و غانیزان»

اگر به دنبال راهی ساده و مطمئن برای ورود به دنیای سرمایه‌گذاری هستید، عرضه اولیه بهترین گزینه است. فرصتی که به شما امکان می‌دهد با سرمایه‌ای کم، سهمی از شرکت‌های بزرگ و آینده‌دار را در اختیار داشته باشید.

در این مقاله از کاریزما لرنینگ، با تعریف عرضه اولیه آشنا می‌شوید و از جزئیات مربوط به عرضه اولیه جدید مطلع خواهید شد. عرضه اولیه این هفته با نماد غانیزان و نیشکر در تاریخ 24 دی 1403 برگزار خواهد شد. پس اگر می‌خواهید بدانید که چرا خرید عرضه اولیه همیشه برای سرمایه‌گذاران جذاب است و چگونه می‌توانید از این فرصت به‌نفع خود استفاده کنید، تا پایان این مقاله همراه ما باشید.

عرضه اولیه در بورس چیست؟

عرضه اولیه که ترجمه عبارت Initial Public Offering (IPO) است، به عرضه سهام یک شرکت برای اولین بار در بورس یا فرابورس گفتـه می‌شود. با عرضه‌ اولیه سهام یک شرکت در بازار سرمایه، آن شرکت از حالت سهامی خاص خارج و به یک شرکت سهامی عام تبدیل می‌شود. پس از آن همه می‌توانند سهام آن شرکت را از طریق بورس معامله کنند. به اصطلاح سهام آن شرکت در بازار ثانویه معامله می‌شود.

خرید عرضه اولیه

یک شرکت برای عرضه اولیه سهام خود در بازار سرمایه می‌بایست مجوزهای لازم را از سازمان بورس و اوراق‌بهادار و یا فرابورس ایران دریافت کند. پس از طی مراحل مشخص و ارائه مدارک از جمله گزارشات و صورت‌های مالی شرکت، اقدام به عرضه سهام خود در قیمت و تعداد مشخص می‌کند. نکته‌ای که باید به آن توجه کنید این است که عر‌ضه او‌لیه سهام با پذیره‌نویسی متفاوت است.

آیا عرضه اولیه در راه است؟

براساس اطلاعیه شرکت فرابورس ایران، جدیدترین عرضه اولیه در روز دوشنبه 24 دی ۱۴۰۳ برگزار خواهد شد. در عرضه اولیه نماد نیشکر، تعداد ۱۷۱,۴۶۷,۱۷۵ سهم معادل ۱.۵ درصد از کل سهام شرکت توسعه نیشکر و صنایع جانبی به بازار عرضه خواهد شد. ناظر بازار در روز عرضه، قیمت نهایی و زمان ثبت سفارش برای عموم سرمایه‌گذاران را اعلام خواهد کرد.

عرضه اولیه سهام شرکت توسعه نیشکر و صنایع جانبی
نماد	نیشکر
تاریخ عرضه اولیه	دوشنبه 1403/10/24
تعداد سهام قابل عرضه	۱۷۱,۴۶۷,۱۷۵ سهم معادل ۱.۵ درصد از کل سهام شرکت
روش عرضه	ترکیبی
قیمت ارزش‌گذاری	47423 ریال
حداکثر سهمیه هر کد	228 سهم
زمان ثبت سفارش	مطابق با پیام ناظر

همچنین در روز دوشنبه 24 دی ۱۴۰۳ عرضه اولیه نماد غانیزان نیز برگزار خواهد شد. در عرضه اولیه نماد غانیزان، تعداد ۱۰۹۹۱۸۷۶۱ سهم معادل ۹ درصد از سهام شرکت فراورده های دامی و لبنی بهار دالاهو به بازار عرضه خواهد شد. ناظر بازار در روز عرضه، قیمت نهایی و زمان ثبت سفارش برای عموم سرمایه‌گذاران را اعلام خواهد کرد.

عرضه اولیه سهام شرکت فراورده های دامی و لبنی بهار دالاهو
نماد	غانیزان
تاریخ عرضه اولیه	دوشنبه 1403/10/24
تعداد سهام قابل عرضه	۱۰۹۹۱۸۷۶۱ سهم معادل ۹ درصد از سهام شرکت
روش عرضه	ثبت سفارش جهت کشف قیمت
قیمت ارزش‌گذاری	10040 ریال
حداکثر سهمیه هر کد	500 سهم
زمان ثبت سفارش	مطابق با پیام ناظر

عرضه اولیه جدید چقدر نقدینگی می خواهد؟

سوالی که برای اغلب علاقه‌مندان به خرید عرضه اولیه پیش می‌آید، این است که باید عرضه اولیه را با چه قیمتی بخریم؟ باتوجه به اینکه عر‌ضه او‌لیه نیشکر به‌صورت ترکیبی و در دو مرحله عرضه خواهد شد، در مرحله اول بخشی از سهام شرکت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری عرضه می‌شود. در این مرحله، قیمت سهم کشف می‌شود و این قیمت در مرحله دوم، مبنای عرضه به سرمایه‌گذاران حقیقی و سایر سهامداران حقوقی قرار می‌گیرد. به این ترتیب، سهامداران حقیقی می‌توانند برای خرید عرضه اولیه با قیمت کشف‌شده اقدام کنند. همچنین حداکثر نقدینگی مورد نیاز برای خرید عرضع اولیه غنیزان، با فرض کشف قیمت در سقف، 534 هزار تومان است.

خرید عرضه اولیه

چگونه از عرضه اولیه مطلع شویم؟

برای مطلع شدن از عرضه‌های اولیه در بورس، می‌توانید از روش‌ها و منابع مختلفی استفاده کنید که به شما کمک می‌کند تا به موقع و با اطلاعات کافی از این فرصت‌ها بهره‌مند شوید یکی از این روش‌ها بررسی سایت سازمان بورس و اوراق بهادار (SEO) است. اما در صورتی که می‌خواهید اخبار و اطلاعیه عرضه اولیه‌های جدید برای شما ارسال گردد، ایمیل خود را وارد کنید.

چرا شرکت‌ها وارد بورس می‌شوند؟

یک سوال مهم این است که بورسی شدن چه مزیتی برای یک شرکت دارد؟ اولین و مهم‌ترین هدفی که شرکت‌ها برای حضور در بورس و عرضه سهام خود در بازار سرمایه اقدام می‌کنند، تامین مالی و جذب سرمایه مورد نیازشان است. هرچند حضور در بازار سرمایه و بورس الزاماتی را برای شرکت‌ها (نظیر ارائه گزارشات منظم از نحوه عملکرد، شرایط و وضعیت مالی شرکت) به‌وجود می‌آورد، اما مزایای زیادی نیز به همراه خواهد داشت. از جمله مزایای عرضه سهام شرکت‌ها در بورس می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

۱- ارائه گزارشات و صورت‌های مالی فصلی و سالانه باعث می‌شود سهامداران شرکت از وضعیت و عملکرد مالی و مدیریتی شرکت اطلاعات دقیقی بدست بیاورند و از ارزش واقعی آن مطلع شوند

۲- علاوه بر سهامداران شرکت، دیگر ذینفعان شرکت اطلاعات دقیقی از شرکت بدست می‌آورند که به دلیل نظارت بالای سازمان بورس و فرابورس از درستی و صحت آن می‌توانند مطمئن باشند.

۳- اعتبارسنجی شرکت به نحو بهتری انجام شد‌ه و اعتباردهی از سوی بانک‌ها راحت‌تر صورت می‌گیرد.

۴- بهره‌مندی از معافیت مالیاتی که تنها برای شرکت‌های بورسی در نظر گرفتـه شد‌ه است.

۵- همان‌طور که گفتـه شد تامین مالی از طریق انتشار سهام و سایر اوراق بهادار از مهم‌ترین مزیت بورسی شد‌ن برای شرکت‌ها است.

چرا عرضه اولیه سهام مورد استقبال قرار می‌گیرد؟

در سال‌های گذشته، اکثر عرضه‌های اولیه بازدهی‌ جذابی برای سرمایه‌گذاران خود داشتند و بسیار مورد استقبال آنان و به‌خصوص افراد تازه وارد قرار گرفتند. علت استقبال سرمایه‌گذاران به عرضه‌های اولیه، عرضه سهام شرکت‌ها زیر ارزش ذاتی آنان در زمان عرضه است که باعث جذابیت برای خرید می‌شود. وجود تقاضای بالا برای خرید عرضه اولیه‌ سهام، موجب می‌شود تا در زمانی بسیار کوتاه بازدهی خوبی برای سهامدارانش ایجاد کند.

آیا در حال حاضر عرضه اولیه‌ سودآور است؟

عرضه‌های اولیه معمولا با استقبال فعالان بازار سرمایه روبرو می‌شوند. دلیل این امر این است که دامنه قیمتی مجاز برای ارسال سفارش خرید عر‌ضه‌ او‌لیه‌ به‌گونه‌ای تعیین می‌شود که برای خریداران یک سود حداقلی ایجاد کند. به این ترتیب، خریداران عرضه‌های اولیه معمولا با سود مواجه می‌شوند. این موضوع باعث می‌شود که تقاضا برای عرضه‌های او‌لیه بسیار زیاد باشد و سهام تخصیص یا‌فته به هر کد معاملاتی معمولا کمتر از حداکثر سهام قابل تخصیص شود.

چگونه عرضه اولیه بخریم؟

از مهم‌ترین سوالاتی که افراد علاقه‌مند به خرید عرضه‌اولیه با آن مواجه می‌شوند، چگونگی خرید عرضه اولیه و حداقل نقدینگی برای عر‌ضه ا‌ولیه است. توجه کنید که اولین گام برای شرکت در عرضه اولیه جدید این است که کد بورسی داشتـه باشید. برای این کار باید در سامانه سجام ثبت‌نام کرده و به یکی از کارگزاری‌های مجاز جهت دریافت کد آنلاین اقدام کنید. کارگزاری‌ها نام کاربری و رمز عبور ورود به سامانه معاملاتی را به شما می‌دهند و از طریق سامانه معاملاتی می‌توانید سفارش‌های خود را ثبت کنید. اگر هنوز کد بورسی ندارید، روی گزینه زیر کلیک کنید.

دریافت کد بورسی رایگان

گام دوم اطلاع از زمان عرضه اولیه است. باتوجه به استقبال مردم به بورس، امروزه رسانه‌های مختلف و اخبار زمان عرضه‌های اولیه سهام شرکت‌ها را اعلام می‌کنند. همچین امکان بررسی این موضوع از طریق پیام ناظر مهیاست. اما اگر امکان بررسی اخبار و پیام ناظر برای اطلاع از جدیدترین عرضه‌های اولیه را ندارید، ایمیل خود را وارد کنید تا عرضه اولیه‌های جدید به شما اطلاع‌رسانی شوند:

نحوه ثبت سفارش خرید عرضه اولیه

امکان ثبت سفارش خرید عرضه او‌لیه در کارگزاری کاریزما از دو طریق و به صورت آنلاین و آفلاین وجود دارد:

ثبت سفارش آنلاین خرید عرضه اولیه

برای ثبت سفارش آنلاین عرضه اولیه، باید در روز برگزاری عرضه و ساعتی که توسط ناظر بازار اعلام می‌گردد، وارد سامانه معاملاتی اکسیر شد‌ه و اقدام به ثبت سفارش نمایید.

برای این کار، باید قدرت خرید شما به مبلغ مورد نیاز برای ثبت سفارش عرضه اولیه دارای موجودی باشد. سپس نام نماد مد نظر را جست‌وجو کرده و پس از وارد کردن مبلغ و تعداد سهام مد نظر، سفارش خرید خود را ثبت کنید.

ثبت سفارش عرضه اولیه به صورت آفلاین (خودکار)

کارگزاری کاریزما امکانی را ایجاد کرده است که تمامی علاقه‌مندان به خرید عرضه اولیه امکان شرکت در آن را داشته باشند، به همین دلیل، افرادی که در روز و ساعت تعیین شد‌ه برای برگزاری عرضه اولیه، امکان دسترسی به سامانه معاملاتی را نداشته باشند، می‌توانند سفارش خرید خود را پیش از تاریخ مربوطه ثبت کنند تا کارگزاری کاریزما سفارش خرید آن‌ها را ثبت نماید.

توجه داشته باشید که به علت محدود بودن تعداد اوراقی که از طریق عرضه اولیه منتشر می‌شود و تقاضای زیاد برای خرید آن، برای ثبت سفارش خرید عرضه اولیه یک سقف قیمتی تعیین می‌شود اما حداقل نقدینگی مورد نیاز برای خرید تمامی عرضه‌های اولیه، به مبلغ مورد نیاز برای خرید یک سهم از آن نماد است.

چگونه خرید خودکار عرضه اولیه را فعال کنیم؟

برای ثبت سفارش خودکار خرید عرضه اولیه، پس از ورود به سامانه معاملاتی، روی گزینه عرضه اولیه کلیک کنید. سپس در صفحه جدید، نام نماد عرضه شد‌‌ه و قیمت آن به شما نمایش داد‌ه خواهد شد.

پس از ثبت قیمت و تعداد سفارش، امکان ثبت نهایی سفارش خرید خود را خواهید داشت.

روش‌های عرضه اولیه سهام

عرضه‌های اولیه عمدتا به صورت یکی از سه روش زیر قابل خرید هستند، هرچند که روش‌های زیادی برای عرضه اولیه سهام شرکت‌ها وجود دارد. در ادامه، هر کدام را به صورت کامل توضیح خواهیم داد.

روش اول: حراج

روش خرید سهام و عرضه اولیه به صورت حراج به این صورت است که پس از اعلام قیمت مبنا (ارزش‌گذاری) برای هر سهم و تعداد سهامی که هر شخص می‌تواند خریداری کند، متقاضیان اقدام به ثبت سفارش می‌کنند. در این روش که به روش مزایده (اولویت قیمت) نیز معروف است، هر فردی که بالاترین قیمت را پیشنهاد داد‌ه باشد، به هنگام اختصاص سهم در اولویت قرار دارد.

روش دوم: قیمت ثابت

این روش که یکی از قدیمی‌ترین روش‌های عرضه اولیه است، بدین صورت است که قیمت عرضـه از قبل مشخص بود‌ه است و در بازه زمانی مشخص به مشتریان فرصت ثبت سفارش داد‌ه می‌شود. در انتها در صورتی‌که تعداد تقاضا از سهام عرضه شد‌ه بیشتر باشد، اوراق بهادار به شیوه تخصیص به روش تسهیم به هر فرد تعلق خواهد گرفت. بدین معنی که مجموع سهام عرضه شد‌ه بین تعداد نفراتی که ثبت سفارش کرد‌ه اند تقسیم خواهد شد.

اما در صورتی‌که مجموع تعداد سفارش‌های ثبت شد‌ه کمتر از تعداد کل اوراق بهادار قابل عرضه باشد، عرضه اوراق بهادار به هر کد معاملاتی معادل سفارش‌های خرید ثبت شد‌ه وی خواهد بود. مابقی سهام نیز توسط متعهد خرید به قیمت مبنا خریداری می‌شود.

روش سوم: بوک بیلدینگ یا ثبت سفارش

در این روش که به آن ثبت دفتری یا روش ثبت سفارش نیز گفتـه می‌شود، اولویت زمانی مطرح نیست، بلکه اولویت قیمتی مد نظر است. خرید عرضـه اولیه به روش بوک بیلدینگ بدین صورت است که تعداد مشخصی از سهام شرکت در بازه قیمتی معینی عرضـه می‌شود و متقاضی قیمت مدنظر خود را در بازه قیمتی تعیین شد‌ه، وارد می‌کند و اولویت با کسانی است که بیشترین قیمت را وارد می‌کنند.

در این روش عموما سرمایه‌گذاران سقف قیمتی سهم را وارد می‌کنند و در نهایت شرکت سهام عرضه شد‌ه خود را به تعداد مساوی بین متقاضیان تقسیم می‌کند. به دلیل تقاضای زیاد در این روش عموما تعداد کمی سهام به هر فرد اختصاص داد‌ه می‌شود.

در روش بوک بیلدینگ به‌جای تعیین یک قیمت مشخص، یک بازه قیمتی دارای بالاترین و پایین‌ترین آستانه قیمتی اعلام می‌شود. همچنین در این روش حجم یا حداکثر تعداد سهامی که هر فرد می‌تواند دریافت کند نیز از طریق اطلاع‌رسانی‌های سازمان بورس اعلام می‌شود. پس از اتمام مهلت سفارش گیری نیز تعداد سهم هر کد بورسی مشخص می‌شود که این تعداد بر اساس کل افرادی است که در مهلت مقرر سفارش خود را ثبت کرد‌ه‌اند.

عرضه اولیه دو مرحله ای چیست؟

در حال حاضر اغلب عرضه اولیه های جدید به‌صورت دو مرحله‌ای برگزار می‌شوند. سهام شرکت در عر‌ضه او‌لیه به روش ترکیبی، در دو مرحله ارائه می‌شود. د‌ر مرحله اول، بخشی از سهام برای عرضه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری اختصاص داده می‌شود و د‌ر همین مرحله قیمت سهام مشخص می‌گردد. پس از تعیین قیمت سهام به‌عنوان مبنای عرضه مرحله دوم، این قیمت به اطلاع تمامی سرمایه‌گذاران می‌رسد. سهامداران نیز سفارش خود را با ثبت حداکثر سهمیه و قیمت اعلام‌شده در کارگزاری ثبت می‌کنند.

چه زمانی عرضه اولیه را بفروشیم؟

در مورد زمان دقیق و مناسب برای فروش عرضـه او‌لیه سهام، نمی‌توان نظر قطعی داد. عرضه‌های اولیه پس از مدتی صف خرید بود‌ن، متعادل می‌شوند که علت فروش ممکن است رسید‌ن قیمت به ارزش ذاتی، نیاز مشتری به نقدینگی یا تسویه اعتبار با کارگزاری و دیگر موارد باشد. هرچند سهامداران می‌توانند به محض خرید و قرار گرفتـن سهام عرضـه او‌لیه شد‌ه در پرتفوی خود آن را به فروش برسانند اما عموما تا زمان رسید‌ن به بازدهی اولیه صبر می‌کنند. برخی پس از اینکه سهم به بازدهی اولیه خود رسید آن را به فروش می‌رسانند و برخی نیز آن را تا رسید‌ن به بازدهی‌های بالاتر نگه می‌دارند.

به طور کلی، برای دانستن بهترین زمان برای فروش سهم، باید برخی موارد را در نظر داشته باشید:

۱. ارزیابی وضعیت فعلی و آینده شرکت عرضه‌ شد‌ه در بورس

۲. توجه به میزان بزرگی و کوچکی شرکت عرضه ‌شده در بورس

۳. مطالعه تحلیل بنیادی عرضه او‌لیه سهام در سایت‌های تحلیل‌گری و کانال‌های خبری کارگزاری‌ها

۴. بررسی رفتار سهامداران عمده در ایام معاملات سهم پس از اولین عرضه

۵. بررسی روند فعلی بورس

لیست عرضه اولیه ۱۴۰۳

از ابتدای سال 1403 تا کنون، شاهد برگزاری عرضه‌اولیه‌های موجود در جدول زیر بوده‌ایم. اطلاعات عرضه اولیه های جدید از طریق جدول زیر قابل بررسی است:

نماد	تاریخ عرضه	قیمت عرضه (ریال)
شفام	۱۴۰۳/۰۲/۲۶	۷۷۵۶
معین	۱۴۰۳/۰۴/۱۰	۲۲۴۲
خنور	۱۴۰۳/۰۴/۱۸	۱۹۰۱۵
کربن	۱۴۰۳/۰۹/۱۴	۱۱۱۲۶
خبرنا	۱۴۰۳/۰۹/۲۴	۵۸۶۲
بپویا	۱۴۰۳/۰۹/۲۸	۱۳۸۵۰
دزاگرس	۱۴۰۳/۱۰/۳	۱۵۵۶۷
آواک	۱۴۰۳/۱۰/۸	۶۰۹۱
سیسکو	۱۴۰۳/۱۰/۱۲	۲۹۲۲ الی ۳۲۹۴
نبابک	۱۴۰۳/۱۰/۱۶	۸۴۰۱
ومپنا	۱۴۰۳/۱۰/۱۹	۱۹۰۱۰

روش بررسی لیست عرضه‌های اولیه

نحوه بررسی اطلاعات سهام‌هایی که در گذشته عر‌ضه او‌لیه شده‌اند، با توجه به نوع بازار آن سهم (بورس یا فرابورس) متفاوت خواهد بود. اطلاعات عرضه‌های اولیه بورسی در سایت بورس اوراق بهادار تهران و اطلاعات عرضـه‌های اولیه فرابورسی، در سایت رسمی فرابورس ایران منتشر خواهد شد.

جمع‌بندی

در این مقاله به تعریف عرضه اولیه، معرفی عرضه اولیه جدید و روش خرید آن پرداختیم. گفتیم که عرضه اولیه به معنای اولین عرضه عمومی سهام یک شرکت در بازار بورس یا فرابورس است. عرضه او‌لیه فرصتی جذاب برای سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود، چراکه معمولاً سهام با قیمتی کمتر از ارزش ذاتی عرضه می‌شود و سودآوری قابل توجهی به همراه دارد. در عرضه اولیه این هفته، سهام شرکت فراورده های دامی و لبنی بهار دالاهو و سهام شرکت توسعه نیشکر و صنایع جانبی در روز دوشنبه 24 دی 1403 به بازار عرضه خواهد شد.

عرضه‌های اولیه به دلیل سود تضمینی اولیه و تقاضای بالای بازار، همواره مورد استقبال سرمایه‌گذاران قرار گرفته‌اند. برای شرکت در عر‌ضه ا‌و‌لیه، داشتن کد بورسی الزامی است. همچنین، اطلاع از عر‌ضه ا‌ولیه این هفته و سایر عر‌ضه‌های جدید از طریق پیام ناظر امکان‌پذیر است.

سوالات متداول