برچسب: صندوق تضمین

صندوق تضمین اصل سرمایه کاریزما اولین صندوق تضمین اصل سرمایه می باشد و سرمایه گذارانی که نگران کاهش اصل سرمایه خود در بازار سرمایه سرمایه هستند می توانند از صندوق تضمین اصل سرمایه کاریزما استفاده کنند. در این مقاله به بررسی این صندوق می پردازیم.

صندوق های سرمایه گذاری یک از جدیدترین ابزارهای مالی در بازار سرمایه هستند.این صندوق ها سرمایه گذاری را برای افرادی که دانش و زمان کافی برای فعالیت در بورس را ندارند بهترین گزینه هستند. در این مقاله ابتدا بررسی می کنیم که صندوق های سرمایه گذاری چیست، سپس انواع و بازدهی صندوق های سرمایه گذاری و تعدادی از مهم ترین سوال ها پیرامون صندوق هارا بررسی می کنیم.

صندوق های سرمایه گذاری یک از جدیدترین ابزارهای مالی در بازار سرمایه هستند.این صندوق ها سرمایه گذاری را برای افرادی که دانش و زمان کافی برای فعالیت در بورس را ندارند بهترین گزینه هستند. توضیحی مختصر پیرامون صندوق های سرمایه گذاری کاریزما داده و انواع آن ها را معرفی خواهیم کرد. 

صندوق‌ صدور و ابطال نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که این امکان را به سرمایه‌گذاران می‌دهد تا در هر زمان واحدهای سرمایه‌گذاری خود را صادر یا ابطال کنند. از جذابیت صندوق های صدور ابطالی این است که تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری در آن ثابت نیست که همین امر باعث نقدشوندگی و انعطاف‌پذیری بالای این صندوق می‌شود. در این مطلب از کاریزما لرنینگ به معرفی صندوق مبتنی بر صدور و ابطال و جزئیات آن می‌پردازیم. در ادامه با ما همراه باشید. صندوق های صدور و ابطالی چیست؟ برای تعریف صندوق‌های سرمایه‌گذاری صدور و ابطالی، ابتدا باید دانست که صندوق‌ سرمایه گذاری چیست؟ صندوق سرمایه گذاری به دو نوع صدور و ابطال و قابل معامله در بورس (ETF) تقسیم می‌شود که سرمایه‌گذاران براساس نیازهای خود و ویژگی هر کدام در یکی از آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند. به بیان ساده این نوع صندوق به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که در هر زمان بتوانند واحدهای صندوق را خریداری کنند که اصطلاحا به عمل خرید واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری “صدور” می‌گویند. زمانی که فرد سرمایه‌گذار بنا به هر دلیلی اقدام به فروش واحدهای سرمایه گذاری کند در واقع اقدام به “ابطال” کرده است. صندوق های صدور و ابطال بر خلاف صندوق ETF، توجه کمتری به آنها شده است. این در حالی‌ است که در بعضی مواقع سود بیشتری برای سرمایه‌گذاران به همراه دارد. برای سرمایه گذاری در این صندوق و کسب سود، کافی است با مفاهیم صدور و ابطال در صندوق های سرمایه‌گذاری آشنا شوید و سپس برای سرمایه‌گذاری در آن اقدام کنید. مفهوم صدور و ابطال صندوق سرمایه گذاری صندوق مبتنی بر صدور و ابطال، یکی از ابزارهای مالی است که به سرمایه‌گذاران امکان خرید و فروش واحدهای صندوق را در هر زمانی می‌دهد. این صندوق‌ شامل دو مکانیزم اصلی است: 1- صدور (Issuance Mechanism) هنگام صدور، سرمایه‌گذاران می‌توانند واحدهای جدید صندوق را خریداری کنند. قیمت واحدهای جدید براساس ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) در زمان صدور تعیین می‌شود که براساس دارایی‌های پایه صندوق نوسان می‌کند. این مکانیزم، نقدینگی و انعطاف‌پذیری بالایی را فراهم می‌کند که صندوق‌های صدور و ابطال را به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران تبدیل می‌کند. به این نکته توجه کنید که فرآیند صدور و ابطال، در چارچوب زمانی تعریف شده، انجام می‌شود. در نهایت، سرمایه‌های جدید از طریق صدور وارد صندوق می‌شود و به مجموعه دارایی‌های آن اضافه می‌گردد. 2- ابطال (Redemption Mechanism) هنگام ابطال، سرمایه‌گذاران می‌توانند واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری خود را بفروشند و از صندوق خارج شوند. قیمت واحدهای ابطالی نیز همانند صدور، براساس ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) در زمان ابطال تعیین می‌شود که براساس دارایی‌های پایه صندوق نوسان می‌کند. هنگام ابطال دارایی‌های صندوق کاهش می‌یابد و پول به سرمایه‌گذاران بازگردانده می‌شود. این مکانیزم‌‌های صدور و ابطال به سرمایه‌گذاران امکان ورود و خروج راحت‌تری از صندوق می‌دهند که باعث کاهش ریسک و افزایش نقدینگی می‌شود. تفاوت صندوق قابل معامله و صدور و ابطال چیست؟ از تفاوت صندوق‌ های صدور و ابطالی با صندوق‌ سرمایه گذاری قابل معامله می‌توان به این موضوع اشاره کرد که در صندوق صدور و ابطالی، سرمایه‌گذاران می‌توانند به صورت مستقیم از پنل کاربری، واحدهای صندوق را خرید و فروش کنند. از دیگر تفاوت آنها، قیمتی است که برای خرید یک واحد از صندوق پرداخت می‌شود. همانطور که پیشتر اشاره شد قیمت صدور و ابطال به ازای هر واحد سرمایه‎‌گذاری، براساس ارزش خالص دارایی (NAV) مشخص می‌شود. در صندوق‌های قابل معامله ممکن است قیمت خرید یا فروش با قیمت NAV هر واحد کمی متفاوت باشد اما در صندوق‌های غیرقابل معامله، صدور و ابطال کاملا بر اساس NAV انجام می‌شود. برای خرید صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله، باید در کارگزاری اقدام به معامله کرد، این در حالی‌ است که برای خرید صندوق صدور و ابطال باید به پنل کاربری خود مراجعه کرد. از جمله ویژگی‌های صندوق غیرقابل معامله می‌توان به موارد زیر اشاره کرد: سرمایه‌گذاران در این صندوق، واحدهای خود را از شرکت متولی صندوق خریداری می‌کنند و فروش آنها در بازار ثانویه امکان‌پذیر نیست. تسویه‌ حساب خرید و فروش این صندوق ها در انتهای هر روز معاملاتی و بعد از محاسبه ارزش خالص دارایی‌های صندوق(NAV) صورت می‌گیرد. مزایای صندوق های صدور و ابطال مزایای صندوق صدور و ابطال به شرح زیر است: نقد شوندگی بالا و انعطاف‌پذیری در خرید و فروش واحدها سهولت در ورود و خروج از صندوق سرمایه‌گذاری تنوع بخشی به سبد سرمایه‌گذاری با وجود سهام، اوراق قرضه، کالاها کاهش ریسک به دلیل تنوع بخشی در سبد سرمایه‌گذاری دسترسی آسان و سرمایه‌گذاری با مبالغ نسبتا کم (حتی با خرید یک واحد) ارائه نحوه عملکرد صندوق و شفافیت اطلاعاتی امکان سرمایه‌گذاری خودکار به صورت دوره‌ای و منظم معایب صندوق مبتنی بر صدور و ابطال با وجود مزایای صندوق‌های صدور و ابطال، این نوع صندوق‌ها معایبی نیز دارند که در ادامه به بررسی برخی از مهم‌ترین معایب آن می‌پردازیم: تاثیرپذیری از نوسانات قیمتی بازار و شرایط اقتصادی تاثیرگذاری هزینه‌های اجرایی و کارمزد معاملات بر بازدهی خالص سرمایه‌گذاری در بلندمدت دریافت هزینه‌های مدیریتی بیشتر نسبت به دیگر صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله عدم دسترسی به NAV همان روز و معامله در روز دیگر انواع صندوق های مبتنی بر صدور و ابطال کاریزما صندوق های صدور و ابطال، به علت انعطاف‌پذیری در خرید و فروش واحدها و تنوع در سبد سرمایه‌گذاری به انواع مختلفی تقسیم می‌شوند. هر کدام از این صندوق‌ها ویژگی‌ها و مزایای خاصی دارند که بسته به هدف و تحمل ریسک سرمایه‌گذاری متفاوت هستند؛ در ادامه به بررسی هر کدام از این صندوق‌های صدور و ابطالی می‌پردازیم: 1- صندوق‌ مختلط صندوق‌ مختلط ترکیبی از سهام و اوراق قرضه را در سبد سرمایه‌گذاری خود دارند. این نوع صندوق های صدور و ابطالی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا از تنوع دارایی‌ها بهره‌مند شوند و تعادلی بین ریسک و بازدهی ایجاد کنند. این صندوق‌ها معمولاً به دو دسته صندوق‌های متعادل و صندوق‌های تخصیص دارایی تقسیم می‌شوند. از ویژگی صندوق مبتنی بر صدور و ابطال مختلط، انعطاف‌پذیری آن است؛ زیرا در این صندوق، وزن سهام بین 40 تا 60 درصد متغیر و تحت اختیار مدیر صندوق است که به او اجازه می‌دهد که در دوران رونق، وزن بیشتری از پورتفوی صندوق را به سهام اختصاص دهد تا سود بیشتری کسب شود و همینطور  در دوران رکود، وزن بیشتر پورتفوی را به اوراق با […]

مقایسه صندوق های سرمایه گذاری و آشنایی با عملکرد و بازدهی آنها، کمک می‌کند که بهترین و مناسب‌ترین گزینه را برای خرید انتخاب کنید. به همین منظور، ابتدا باید انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری را به دقت بشناسید. سپس مزایا و معایب هریک از صندوق‌ها را با یکدیگر مقایسه و در آخر طبق رویکرد سرمایه‌گذاری خود، اقدام به خرید آنها کنید. در این مطلب از کاریزما لرنینگ به مقایسه صندوق های سرمایه گذاری بورسی پرداخته‌ایم تا مسیر روشنی را برای شما نمایان کنیم. مهم‌ترین معیارها برای مقایسه صندوق های سرمایه گذاری​ بدون شک شما هم گاها در انتخاب شیوه مناسب برای سرمایه‌گذاری به شبهه افتاده‌اید. اگرچه، تردید شما در مورد روش سرمایه‌گذاری و مثبت بود‌ن یا نبودن بازدهی آن امری طبیعی است، اما اگر هوشمندانه این کار را آغاز کنید قطعا به نتیجه مطلوب خود دست خواهید یافت. اگر جزء افراد کم ریسک و بی‌تجربه در بازار سرمایه هستید، قطعا خرید صندوق‌های سرمایه‌گذاری مناسب‌ترین گزینه پیش روی شما است. به شرطی که قبل از خرید، تمامی صندوق های سرمایه گذاری را با یکدیگر مقایسه و به تفاوت‌های اصلی آنها پی ببرید. مهم‌ترین معیارهایی که باید در مقایسه ی صندوق های سرمایه گذاری به آنها توجه کنید، مواردی از قبیل زیر هستند: نوع صندوق سرمایه‌گذاری عملکرد و بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری ضریب آلفا و بتای صندوق‌های سرمایه‌گذاری ریسک صندوق‌های سرمایه‌گذاری ترکیب دارایی هر یک از صندوق‌ها گردش معاملات واحدهای سرمایه‌گذاری میزان نقدشوندگی هریک از صندوق‌ها سابقه فعالیت صندوق در ادامه هریک از ویژگی‌های فوق را به تفصیل بررسی می‌کنیم تا مقایسه ی صندوق های سرمایه گذاری بورس را برای شما تسهیل کنیم. مطلب پیشنهادی: صندوق سرمایه گذاری چیست و انواع آن مقایسه انواع صندوق های سرمایه گذاری قبل از هر چیزی مهم‌ترین ملاک برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه‌گذاری، شناخت انواع مختلف صندوق‌ها است. در حالت کلی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری براساس نحوه معامله به دو دسته تقسیم می‌شوند: صندوق‌های قابل معامله (ETF): که در سامانه معاملات آنلاین کارگزاری توسط سهامداران خرید و فروش می‌شوند. صندوق‌های صدور و ابطالی: که برای خرید و فروش آنها باید به سایت اختصاصی هر صندوق مراجعه کرد. حال با توجه به تقسیم‌بندی فوق، انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه روی کار آمـده‌اند. اگرچه توضیح کامل انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در این مطلب نمی‌گنجد، اما برای آشنایی شما در زیر لیست صندوق‌های سرمایه‌گذاری بورس را نام برد‌ه و توضیح مختصری از آنها ارائه می‌دهیم: صندوق‌ های سرمایه ‌گذاری با درآمد ثابت: جزء صندوق‌های بدون ریسک هستند که سود روزشمار با ریسک‌پذیری پایین دارند. صندوق‌‎های سرمایه گذاری مختلط: ریسک و بازدهی بیشتری نسبت به صندوق‌های درآمد ثابت دارند. از این رو، مناسب افرادی است که به‌دنبال بازدهی بالاتر از سود بانکی هستند. صندوق‌ های سرمایه گذاری در سهام: از آنجایی‌که دارایی‌های خود را در سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند، ریسک بالایی دارند. اما سود و بازدهی بالایی در شرایط خوب بازار به سهامداران خود اعطا می‌کنند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی: دارایی‌های خود را در کالاهای فیزیکی یا اوراق بهادار مبتنی بر آن سرمایه‌گذاری می‌کنند. صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی: براساس الزامات سازمان بورس جهت تسهیل معاملات سهام و کمک به نقدشوندگی بیشتر معاملات در بازار سرمایه ایجاد شده‌اند. صندوق‌های جسورانه: در استارتاپ‌ها سرمایه‌گذاری کرد‌ه و ریسک بالایی نسبت به سایر صندوق‌ها دارند. صندوق‌های نیکوکاری: عواید خود را به صورت هدفمند صرف امور خیریه می‌کنند. صندوق در صندوق‌ها: سبد سرمایه‌گذاری خود را از سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری تشکیل می‌دهند. صندوق‌های املاک و مستغلات: دارایی افراد متعدد را جمع‌آوری و آنها را در مسکن سرمایه‌گذاری می‌کنند. صندوق‌های زمین و ساختمان: دارایی سرمایه‌گذاران را جذب و آنها را در ساخت و فروش پروژه‌های مسکونی سرمایه‌گذاری می‌کنند. صندوق خصوصی: به تملک بخشی از سهام شرکت‌های خصوصی و واگذاری آنها در بازه زمانی دیگر می‌پردازند. صندوق‌های پروژه‌ای: فعالیت خود را با ساخت و تکمیل پروژه‌ای خاص شروع کرده و با پایان پروژه نیز تمام می‌کنند. مقایسه عملکرد و بازدهی صندوق های سرمایه گذاری هریک از صندوق‌های سرمایه‌گذاری براساس نحوه معامله و ترکیب دارایی خود، بازدهی متغیری دارند. مقدار بازدهی هریک از صندوق‌ها در فواصل زمانی مختلف قابل تغییر است. همچنین نرخ سود هریک از صندوقهای سرمایه‌گذاری با توجه به میزان دارایی سرمایه‌گذاران تعیین می‌شود. به عنوان مثال، بازدهی صندوق سهامی براساس میزان هر سرمایه‌گذار تعیین شد‌ه و براساس وضعیت بازار سرمایه (صعودی یا نزولی بود‌ن بازار) و ممکن است سود و زیان چند ده درصدی را در یک بازه زمانی محقق کنند. در حالیکه، صندوقهای درآمد ثابت بازدهی موثر سالانه‌ و ثابتی دارند که عموما سودی بیشتر از سپرده‌های بانکی به سرمایه‌گذاران خود اعطا می‌کنند. صندوق‌های مختلط به علت اختصاص بخش بیشتری از دارایی‌های خود به سهام، دارای ریسک بالاتر و در نتیجه سود بیشتری هستند. میزان بازدهی این صندوق‌ها نیز بستگی به وضعیت بازار سرمایه دارد. اما بازدهی صندوقهای کالایی برحسب نوسان قیمت دارایی پایه آنها تعیین می‌شود. در حالت کلی، میزان سود صندوقهای سرمایه‌گذاری برحسب ریسک سرمایه‌گذاری آنها تعیین شد‌ه و هرچه یک صندوق ریسک بیشتری داشتـه باشدT بالطبع سود بیشتری را در وضعیت خوشایند بازار محقق می‌کند. با این حال، برای مقایسه هر چه دقیق‌تر بازدهی صندوق های سرمایه گذاری، بهتر است قبل از خرید آنها به سایت فیپیران مراجعه کرد‌ه و بازدهی کوتاه مدت و بلند مدت آنها را بررسی کنید. مقایسه ضریب آلفا و بتای صندوق‌های سرمایه‌گذاری ضریب آلفا و بتا از مهم‌ترین مفاهیم مربوط به صندوقهای سرمایه‌گذاری است که بایسیتی در مقایسه صندوق های سرمایه گذاری بورسی به آنها نیز توجه کنید. ضریب آلفا به مقدار بازده مازاد یک صندوق نسبت به شاخص بازار اطلاق می‌شود. در مجموع، شاخص آلفای یک صندوق عددی مثبت، منفی یا صفر است. یعنی هرچه مقدار این شاخص بالا باشد، عملکرد سرمایه‌گذاری آن صندوق یا سهام خوب است. ضریب بتا تغییرات ارزش دارایی‌های صندوق را در طول زمان نسبت به نوسانات بازار مشخص می‌کند. برای مثال، اگر ضریب بتای یک سهم نسبت به شاخص بازار ۲+ باشد، یعنی در یک دوره زمانی معین، تغییرات قیمتی سهم دو برابر تغییرات قیمتی شاخص بازار بورس بود‌ه و برعکس این قضیه نیز صادق است. به عبارت دیگر می‌توان گفت، هر چه ضریب بتای یک سهم بیشتر باشد، ریسک و بازدهی آن سهم یا صندوق نیز بیشتر است. در تصویر زیر که از سایت فیپیران گرفتـه شد‌ه است، می‌توانید ضریب آلفا و بتای صندوق‌های سرمایه‌گذاری […]