آشنایی با صندوق‌های‌ ‌سرمایه‌گذاری

صندوق‌های بخشی به شما امکان می‌دهند به‌جای انتخاب و خرید جداگانه سهام چند شرکت، روی مجموعه‌ای از شرکت‌های فعال در یک صنعت مشخص سرمایه‌گذاری کنید. برای مثال، یک صندوق بخشی فلزات، بخش عمده دارایی خود را به سهام شرکت‌های فعال در صنعت فلزات اساسی اختصاص می‌دهد. اما تمرکز روی یک صنعت همان‌قدر که می‌تواند امکان بهره‌مندی از رشد آن صنعت را فراهم کند، باعث می‌شود عملکرد صندوق نیز بیشتر تحت‌تأثیر شرایط همان صنعت قرار بگیرد. بنابراین پیش از سرمایه‌گذاری، باید نحوه عملکرد صندوق، ترکیب دارایی، میزان ریسک و تفاوت آن با صندوق‌های سهامی را بشناسید. در این مطلب از کاریزما لرنینگ بررسی می‌کنیم صندوق بخشی چیست، چگونه کار می‌کند، چه مزایا و ریسک‌هایی دارد و برای ارزیابی و خرید یک صندوق بخشی باید به چه نکاتی توجه کنید. صندوق بخشی چیست؟ صندوق‌های سرمایه‌گذاری بخشی (Sector Fund)، نوعی صندوق قابل معامله در بورس (ETF) هستند که بر سرمایه‌گذاری در یک صنعت خاص تمرکز کرده‌اند. در واقع این صندوق‌ها عمده دارایی خود را به خرید سهام شرکت‌های فعال در یک صنعت خاص اختصاص می‌دهند. البته با رعایت حد نصاب‌ها، مدیر صندوق می‌تواند در صنایع و دارایی‌های دیگر نیز سرمایه‌گذاری کند. هدف صندوق‌های سرمایه‌گذاری بخشی، کسب بازدهی از یک صنعت خاص است. برای نمونه، صندوق فلزات، دارایی خود را در سهام شرکت‌های فعال در بخش فلزات اساسی سرمایه‌گذاری می‌کند تا از رشد صنعت فلزات بهره‌مند شود. صندوق های بخشی را می‌توان زیرمجموعه‌ی صندوق‌ سهامی در نظر گرفت. برای اطلاعات بیشتر، خواندن مقاله‌ی زیر توصیه می‌شود: صندوق بخشی چگونه کار می‌کند؟ برای درک عملکرد صندوق بخشی، باید به چهار موضوع اصلی توجه کرد: صنعت هدف صندوق، نحوه مدیریت پرتفوی، تغییر ترکیب دارایی‌ها و تأثیر شرایط صنعت بر ارزش صندوق. سرمایه‌گذاری روی یک صنعت هر صندوق بخشی روی یک صنعت مشخص تمرکز دارد. به همین دلیل، بخش عمده سرمایه صندوق در سهام شرکت‌های همان صنعت قرار می‌گیرد. برای مثال، در یک صندوق بخشی غذایی، شرکت‌های فعال در صنعت محصولات غذایی بخش اصلی پرتفوی را تشکیل می‌دهند. مدیریت پرتفوی توسط مدیر صندوق خریدار واحدهای صندوق، سهم‌های داخل پرتفوی را شخصاً انتخاب نمی‌کند. مدیر صندوق براساس سیاست سرمایه‌گذاری، شرایط بازار و محدودیت‌های درج‌شده در اساسنامه و امیدنامه تصمیم می‌گیرد چه سهم‌هایی در پرتفوی قرار بگیرند و وزن هر سهم چقدر باشد. تغییر ترکیب دارایی ترکیب پرتفوی صندوق ثابت نیست. مدیر صندوق می‌تواند با تغییر شرایط بازار یا وضعیت شرکت‌های موجود در صنعت، وزن سهام مختلف را کاهش یا افزایش دهد و در چارچوب مقررات، بخشی از دارایی را به سایر ابزارهای مجاز اختصاص دهد. تأثیر عملکرد صنعت بر NAV از آنجا که بخش بزرگی از دارایی صندوق به یک صنعت وابسته است، رشد یا افت قیمت سهام آن صنعت می‌تواند بر ارزش خالص دارایی‌های صندوق یا NAV اثر بگذارد. البته عملکرد صندوق الزاماً دقیقاً برابر با عملکرد شاخص صنعت نیست؛ زیرا انتخاب سهم‌ها، وزن هر سهم، میزان وجه نقد و سایر دارایی‌های صندوق نیز بر نتیجه نهایی اثر دارند. انواع صندوق‌های بخشی چه تفاوتی دارند؟ صندوق‌های بخشی براساس صنعتی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند از یکدیگر متمایز می‌شوند. برای مثال، برخی صندوق‌ها روی فلزات اساسی تمرکز دارند و برخی دیگر عمده دارایی خود را در صنایع سیمان، محصولات غذایی، دارویی، پتروشیمی، بانکی یا خودرو سرمایه‌گذاری می‌کنند. تفاوت این صندوق‌ها فقط به نام صنعت محدود نمی‌شود. شرایط اقتصادی هر صنعت، میزان نوسان شرکت‌های فعال در آن، عوامل مؤثر بر سودآوری شرکت‌ها و ترکیب پرتفوی صندوق می‌تواند باعث شود ریسک و بازده صندوق‌های بخشی با یکدیگر متفاوت باشد. برای مثال، عملکرد یک صندوق بخشی فلزات می‌تواند تحت‌تأثیر عواملی مانند قیمت جهانی فلزات، نرخ ارز و شرایط صادرات قرار بگیرد؛ درحالی‌که در یک صندوق غذایی، عواملی مانند هزینه مواد اولیه، تقاضای داخلی و قیمت‌گذاری محصولات اهمیت بیشتری دارند. همچنین ممکن است دو صندوق که هر دو در یک صنعت فعالیت می‌کنند، عملکرد یکسانی نداشته باشند. مدیر هر صندوق می‌تواند در چارچوب اساسنامه و امیدنامه، وزن متفاوتی به شرکت‌های آن صنعت بدهد. بنابراین برای مقایسه صندوق‌های بخشی، صرفاً نام صنعت کافی نیست و باید ترکیب دارایی، میزان تمرکز پرتفوی، عملکرد گذشته و شرایط صنعت هدف را نیز بررسی کرد.  صندوق‌های بخشی فعال در بورس ایران صندوق‌های بخشی متعددی در بازار سرمایه ایران فعالیت می‌کنند که هرکدام بر یک صنعت مشخص مانند فلزات اساسی، پتروشیمی، سیمان، محصولات غذایی، دارویی، بانکی یا خودرو تمرکز دارند. در جدول زیر، فهرست صندوق‌های بخشی فعال براساس اطلاعات منتشرشده در فیپیران آورده شده است. در حال حاضر (منتهی به 5 مهر 1405)  64 صندوق سرمایه گذاری بخشی فعال در بورس ایران داریم که اسامی آن‌ها در جدول زیر آورده شده است: فهرست صندوق‌های بخشی فعال در بورس ایران (منتهی به 5 مهر 1405) نام کامل صندوق نماد امگا امگا بخشی آرمان آتی فارمانی بخشی افق دماوند پتروما بخشی بازده صنایع بازبیمه بخشی داریوش پتروداریوش بخشی زمرد نو ویرا ناوگان بخشی شایسته فردا پناه بخشی صنایع آبان پتروآبان بخشی صنایع آروین بانکیا بخشی صنایع آسمان —- بخشی صنایع آگاه پتروآگاه بخشی صنایع اعتبار بانکدار بخشی صنایع اندیشه صبا پتروصبا بخشی صنایع پاداش پتروپاداش بخشی صنایع پاسارگاد —- بخشی صنایع پیشرفت صبا —- بخشی صنایع تمدن —- بخشی صنایع ثروت آفرین پتروسورین بخشی صنایع داریا سیمانیا بخشی صنایع دانایان نبات بخشی صنایع دایا متال بخشی صنایع سورنا —- بخشی صنایع سینا لذیذ بخشی صنایع فارابی فلزفارابی بخشی صنایع کارآمد —- بخشی صنایع گندم ولتاژ بخشی صنایع معیار تخت گاز بخشی صنایع مفید —- بخشی صنایع ویستا بهین رو بخشی فرا الگوریتم فرا الگوریتم بخشی فلزات کیمیا آذرین بخشی قلک سمان بخشی گستره فیروزه —- پالایشی یکم پالایش رویین —- سورنافود —- سیمانا – صندوق س صنایع دایا2-بخشی سیمانا صندوق س. بخشی صنایع آبان-ب (پتروآبان) پتروآبان صندوق س. بخشی صنایع دانایان1-ب (نبات) نبات صندوق س.بخشی صنایع آبان2-ب (پولاد) پولاد صندوق س.بخشی صنایع آسمان1-ب (بانکو) بانکو صندوق س.بخشی صنایع داریا-ب (سیمانیا) سیمانیا صندوق س.بخشی صنایع معیار-ب (تخت گاز) تخت گاز صندوق س.بخشي فلز فارابي-ب (فلزفارابي) فلزفارابی صندوق س.بخشی فلزات کیمیا-ب (آذرین) آذرین صندوق س.بخشی گستره فیروزه-ب (رسانا) —- صندوق س.بخشی گستره فیروزه2-ب (چتر) —- صندوق س.بخشی گستره فیروزه3 (نمک) —- صندوق س.بخشی گستره فیروزه4-ب (مسگون) —- صندوق سرمایه گذاری بخشی صنایع ثروت آفرین (پتروسورین) پتروسورین صندوق سرمایه گذاری قلک1-بخشی (سمان) سمان صندوق سرمایه گذاری قلک2-بخشی (نیروانا) نیروانا صندوق.س.بخشی افق دماوند1-ب […]

صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی هم‌وزن تراز که با نماد «هم‌تراز» شناخته می‌شود، یکی از صندوق‌های قابل معامله در بورس متعلق به گروه مالی کاریزما است. این صندوق با هدف دنبال کردن عملکرد شاخص کل هم‌وزن بورس فعالیت می‌کند و بخش عمده دارایی‌های آن در سهام شرکت‌های بورسی سرمایه‌گذاری می‌شود. در شاخص هم‌وزن، برخلاف شاخص کل بورس، تغییرات قیمت سهام شرکت‌های بزرگ و کوچک وزن یکسانی در محاسبه شاخص دارند. به همین دلیل، صندوق هم‌تراز تلاش می‌کند با سرمایه‌گذاری در مجموعه‌ای متنوع از سهام، عملکردی نزدیک به این شاخص داشته باشد. در این مطلب از کاریزما لرنینگ، پرتفوی صندوق هم‌تراز را بر اساس گزارش ماهانه منتهی به ۳۰ مهر ۱۴۰۵ بررسی می‌کنیم. در ادامه، ترکیب دارایی‌ها، گروه‌های صنعتی و سهام برتر، مهم‌ترین معاملات خریدوفروش و سپرده‌های بانکی صندوق را مرور خواهیم کرد. منبع اطلاعات: داده‌های این بررسی از صورت وضعیت پرتفوی ماهانه صندوق شاخصی هم‌وزن تراز، منتهی به ۳۰ مهر ۱۴۰۵، استخراج شده‌اند. برای دسترسی به گزارش‌های رسمی صندوق و فایل‌های منتشرشده می‌توانید به سامانه کدال و فهرست گزارش‌های صندوق هم‌تراز مراجعه کنید. پرتفوی صندوق هم‌تراز کاریزما بر اساس صورت وضعیت پرتفوی صندوق شاخصی هم‌وزن تراز در پایان مهر ۱۴۰۵، ارزش سهام و حق‌تقدم سهام صندوق برابر با ۱۲٬۲۸۰٬۰۸۲٬۶۷۴٬۵۹۷ ریال بوده است. همچنین مانده سپرده‌های بانکی صندوق به ۱۴۳٬۴۶۳٬۰۵۱٬۹۳۸ ریال رسیده است. ترکیب دارایی‌های سهامی و سپرده‌های بانکی ارزش سهام و سپرده‌های بانکی صندوق هم‌تراز در پایان مهر 1405 نوع دارایی ارزش پایان دوره (ریال) سهام و حق‌تقدم سهام ۱۲٬۲۸۰٬۰۸۲٬۶۷۴٬۵۹۷ سپرده‌های بانکی ۱۴۳٬۴۶۳٬۰۵۱٬۹۳۸ مجموع دو قلم ۱۲٬۴۲۳٬۵۴۵٬۷۲۶٬۵۳۵ “برای درک بهتر تفاوت ارزش این دو بخش، نمودار زیر سهم هرکدام را از مجموع ارزش سهام و سپرده‌های بانکی نشان می‌دهد.” نکته: مبنای محاسبه درصدهای نمودار، مجموع دو قلم سهام و حق‌تقدم سهام و سپرده‌های بانکی است، نه کل دارایی‌های صندوق. مقایسه این دو بخش نشان می‌دهد که بخش عمده منابع شناسایی‌شده صندوق به سرمایه‌گذاری در سهام اختصاص دارد. به همین دلیل، تغییرات بازار بورس می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر ارزش واحدهای صندوق هم‌تراز داشته باشد. پرتفوی صندوق هم‌تراز به تفکیک صنعت یکی از راه‌های شناخت بهتر صندوق‌های سهامی، بررسی صنایعی است که بیشترین سهم را در پرتفوی دارند. این بررسی نشان می‌دهد منابع صندوق در کدام حوزه‌های اقتصادی بازار سرمایه توزیع شده‌اند. برای بررسی پرتفوی مهر ۱۴۰۵، ارزش سهام شرکت‌های موجود در گزارش بر اساس حوزه فعالیت آن‌ها گروه‌بندی شده است. در این گروه‌بندی تحلیلی، محصولات شیمیایی، مواد و محصولات دارویی و محصولات غذایی و آشامیدنی به‌جز قند و شکر بیشترین ارزش سهام را داشته‌اند. ده گروه صنعتی بزرگ پرتفوی صندوق هم‌تراز 10 گروه صنعتی با بیشترین ارزش سهام در پرتفوی صندوق هم‌تراز (پایان مهر ۱۴۰۵) گروه صنعتی ارزش سهام (ریال) سهم از ارزش سهام صندوق محصولات شیمیایی ۱٬۱۶۷٬۰۹۷٬۳۴۵٬۱۱۲ ٪۹٫۵۰ مواد و محصولات دارویی ۱٬۱۳۷٬۱۳۶٬۳۶۱٬۵۵۵ ٪۹٫۲۶ محصولات غذایی و آشامیدنی به‌جز قند و شکر ۱٬۰۲۹٬۳۷۹٬۰۳۸٬۰۰۴ ٪۸٫۳۸ ماشین‌آلات و دستگاه‌های برقی ۷۹۱٬۳۳۰٬۲۵۸٬۳۱۰ ٪۶٫۴۴ سیمان، آهک و گچ ۷۴۴٬۷۶۱٬۸۴۲٬۰۸۲ ٪۶٫۰۶ فلزات اساسی ۷۲۰٬۵۷۰٬۵۱۵٬۹۱۶ ٪۵٫۸۶ خودرو و ساخت قطعات ۵۸۳٬۸۵۴٬۹۷۳٬۳۰۳ ٪۴٫۷۵ زراعت و خدمات وابسته ۵۰۷٬۳۰۰٬۸۶۰٬۴۰۴ ٪۴٫۱۳ فرآورده‌های نفتی، کک و سوخت هسته‌ای ۵۰۳٬۷۰۷٬۱۶۰٬۵۲۶ ٪۴٫۱۰ سرمایه‌گذاری‌ها ۴۹۸٬۶۴۰٬۲۸۶٬۴۳۶ ٪۴٫۰۶ مجموع ده گروه ۷٬۶۸۳٬۷۷۸٬۶۴۱٬۶۴۸ ٪62.54 بنابراین، سهم سایر گروه‌های صنعتی از ارزش سهام صندوق برابر است با ۳۷٫۴۶٪. نکته: درصدهای جدول از تقسیم ارزش هر گروه بر ارزش کل سهام و حق‌تقدم سهام صندوق به دست آمده‌اند و تا دو رقم اعشار نمایش داده شده‌اند. ارزش سهام گروه‌ها به ریال نمایش داده شده است. گروه‌بندی صنایع تحلیلی و بر اساس حوزه فعالیت شرکت‌ها است. همان‌طور که نمودار نشان می‌دهد، سه گروه محصولات شیمیایی، مواد و محصولات دارویی و محصولات غذایی در صدر قرار دارند. مجموع ارزش سهام ده گروه بزرگ صندوق برابر با ۷٬۶۸۳٬۷۷۸٬۶۴۱٬۶۴۸ ریال بوده است. این پراکندگی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری صندوق به یک صنعت محدود نشده است. بااین‌حال، حضور شرکت‌هایی از صنایع مختلف به معنای حذف ریسک نیست؛ زیرا در زمان افت عمومی بازار بورس، امکان کاهش هم‌زمان ارزش سهام شرکت‌ها در صنایع مختلف وجود دارد. توضیح: گروه‌بندی صنایع، یک دسته‌بندی تحلیلی بر اساس فعالیت شرکت‌ها است. فایل پرتفوی فاقد ستون مستقل کد صنعت بوده و این دسته‌بندی نباید با طبقه‌بندی رسمی احرازشده تمام نمادها یکسان در نظر گرفته شود. پرتفوی صندوق هم‌تراز به تفکیک سهام در گزارش مهر ۱۴۰۵ صندوق هم‌تراز، اطلاعات ۲۲۸ ردیف سهام و حق‌تقدم سهام ثبت شده است. این تعداد لزوماً به معنای وجود ۲۲۸ شرکت مجزا نیست؛ زیرا ممکن است سهام و حق‌تقدم یک شرکت در ردیف‌های جداگانه ثبت شده باشند. در میان دارایی‌های سهامی صندوق، دارویی رازک، بیمه زندگی کاریزما و البرز دارو بیشترین ارزش را در پایان دوره داشته‌اند. 10 سهم بزرگ پرتفوی صندوق هم‌تراز در پایان مهر ۱۴۰۵ نام شرکت تعداد سهام پایان دوره خالص ارزش فروش پایان دوره (ریال) دارویی رازک ۳۱٬۲۵۴٬۲۲۲ ۱۸۸٬۸۶۶٬۸۹۷٬۶۰۱ بیمه زندگی کاریزما ۶٬۰۰۰٬۰۰۰ ۱۵۳٬۹۰۱٬۰۷۷٬۰۰۰ البرز دارو ۷٬۴۲۱٬۴۲۷ ۱۴۲٬۵۶۸٬۱۸۹٬۳۸۹ پارس فولاد سبزوار ۱٬۳۲۶٬۸۹۵ ۱۴۲٬۳۲۸٬۵۷۸٬۷۸۸ صنعتی زر ماکارون ۲۵٬۶۴۴٬۵۴۰ ۱۳۷٬۱۵۵٬۵۹۸٬۵۳۴ گلتاش ۴۱٬۹۵۲٬۵۵۰ ۱۳۵٬۲۹۱٬۸۳۴٬۵۶۳ نفت بهران ۸٬۸۸۳٬۴۵۱ ۱۲۲٬۸۷۸٬۰۶۰٬۰۱۷ شیشه همدان ۱۷٬۸۸۵٬۴۰۲ ۱۲۰٬۶۸۰٬۶۰۵٬۳۲۹ سبحان دارو ۵٬۱۴۰٬۰۲۰ ۱۲۰٬۱۶۲٬۷۷۶٬۹۲۶ نفت بندرعباس ۷٬۷۶۵٬۶۱۷ ۱۱۷٬۶۶۴٬۳۴۰٬۶۸۰ نکته: مبنای رتبه‌بندی این جدول، خالص ارزش فروش سهام در پایان دوره است. برای شناخت بزرگ‌ترین دارایی‌های صندوق، توجه به ارزش سهام اهمیت بیشتری از تعداد آن دارد. ممکن است تعداد سهام یک شرکت کمتر باشد، اما به دلیل قیمت بالاتر هر سهم، ارزش بیشتری در پرتفوی داشته باشد. البته ارزش بالاتر یک سهم در پرتفوی لزوماً به معنای بازدهی بیشتر آن نیست. معاملات صندوق هم‌تراز در مهر ۱۴۰۵ بررسی معاملات خریدوفروش به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تغییرات پرتفوی صندوق را در طول ماه بهتر بشناسند. طبق گزارش کدال، صندوق هم‌تراز در مهر ۱۴۰۵ معاملات مختلفی در سهام شرکت‌های بورسی انجام داده است. بیشترین خریدهای صندوق هم‌تراز در مهر ۱۴۰۵ در این دوره، سهام شرکت‌های نفت تهران، عطرین نخ قم و نفت بندرعباس بیشترین مبلغ خرید را داشته‌اند. 10 خرید بزرگ صندوق هم‌تراز در مهر ۱۴۰۵ نام شرکت تعداد سهام خریداری‌شده بهای تمام‌شده خرید (ریال) نفت تهران ۱۵٬۲۰۰٬۰۰۰ ۹۷٬۸۶۷٬۱۷۵٬۸۷۲ عطرین نخ قم ۳۰٬۰۰۰٬۰۰۰ ۷۰٬۷۵۱٬۶۰۰٬۰۴۷ نفت بندرعباس ۴٬۲۰۰٬۰۰۰ ۶۲٬۹۴۳٬۲۹۲٬۵۳۰ ارتباطات سیار ۶٬۳۰۰٬۰۰۰ ۶۰٬۷۳۲٬۴۲۸٬۸۵۵ شیر و گوشت زاگرس شهرکرد ۱٬۶۲۰٬۰۰۰ ۵۶٬۶۷۷٬۵۵۸٬۴۵۹ سرمایه‌گذاری تأمین اجتماعی ۱۵٬۰۰۰٬۰۰۰ ۵۳٬۱۸۴٬۹۲۴٬۸۳۱ ایران خودرو ۷۵٬۰۰۰٬۰۰۰ ۵۱٬۰۳۷٬۸۹۱٬۹۱۴ پارس فولاد سبزوار ۶۳۰٬۰۰۰ ۴۸٬۹۲۹٬۸۰۲٬۵۱۶ نفت اصفهان ۳٬۸۰۰٬۰۰۰ ۴۸٬۶۰۹٬۱۵۰٬۵۱۲ دارویی رازک ۱۰٬۲۰۰٬۰۰۰ ۴۸٬۵۷۲٬۷۶۸٬۸۶۲ نفت تهران با مبلغ خرید ۹۷٬۸۶۷٬۱۷۵٬۸۷۲ ریال در صدر فهرست خریدهای صندوق قرار گرفته است. […]

صندوق های سرمایه گذاری یک از جدیدترین ابزارهای مالی در بازار سرمایه هستند.این صندوق ها سرمایه گذاری را برای افرادی که دانش و زمان کافی برای فعالیت در بورس را ندارند بهترین گزینه هستند. توضیحی مختصر پیرامون صندوق های سرمایه گذاری کاریزما داده و انواع آن ها را معرفی خواهیم کرد. 

اگر به دنبال راهی برای سرمایه‌گذاری متنوع در بازار سرمایه هستید، صندوق در صندوق صنم می‌تواند گزینه‌ای قابل بررسی باشد. اما صندوق صنم چیست؟ این صندوق به‌جای سرمایه‌گذاری مستقیم در سهام و اوراق بهادار، بخش اصلی دارایی خود را در واحد سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری قرار می‌دهد. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، بررسی می‌کنیم صندوق صنم چگونه سرمایه‌گذاری می‌کند، ترکیب دارایی و بازده آن چگونه است، چه کارمزدهایی دارد و برای چه سرمایه‌گذارانی مناسب است. در ادامه نیز نحوه خرید و فروش واحدهای صنم را توضیح می‌دهیم. صندوق صنم چیست؟ صندوق سرمایه‌گذاری صندوق در صندوق صنم در ۱۸ بهمن ۱۴۰۰ فعالیت خود را آغاز کرد. این صندوق تحت مدیریت شرکت سبدگردان کاریزما قرار دارد و واحدهای آن با نماد صنم در فرابورس معامله می‌شوند. در صندوق‌های معمولی، مدیر صندوق مستقیماً سهام، اوراق یا دارایی‌های دیگری را انتخاب می‌کند؛ اما مدیر یک صندوق در صندوق، بخش اصلی منابع را به خرید واحد سایر صندوق‌ها اختصاص می‌دهد. به همین دلیل، صنم را می‌توان یک سبد مدیریت‌شده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری دانست. صندوق صنم مشخصه اطلاعات صندوق نام کامل صندوق سرمایه‌گذاری صندوق در صندوق صنم نماد معاملاتی صنم نوع صندوق صندوق در صندوق یا فراصندوق شیوه معامله قابل معامله در بورس یا ETF بازار فرابورس ایران مدیر صندوق شرکت سبدگردان کاریزما تاریخ آغاز فعالیت ۱۸ بهمن ۱۴۰۰ دوره تقسیم سود ندارد سطح ریسک اعلام‌شده ۳ از ۵ کارمزد مدیریت ۳ درصد سالانه مدیریت دولایه صنم چگونه عمل می‌کند؟ در صندوق صنم دو سطح مدیریت وجود دارد: مدیران صندوق‌های زیرمجموعه درباره خریدوفروش سهام، اوراق، طلا یا سایر دارایی‌های داخل صندوق خود تصمیم می‌گیرند. مدیر صنم، صندوق‌های موردنظر را انتخاب کرده و وزن هرکدام را در پرتفوی صنم تعیین می‌کند. در نتیجه، عملکرد صنم هم به تصمیم مدیر خودش و هم به عملکرد مدیران صندوق‌های موجود در پرتفوی وابسته است. آیا صنم یک صندوق اهرمی است؟ خیر؛ صنم یک صندوق در صندوق است، نه صندوق اهرمی. البته مدیر صندوق صنم می‌تواند بخشی از دارایی صندوق را به خرید واحد صندوق‌های اهرمی اختصاص دهد؛ اما این سرمایه‌گذاری، ماهیت صنم را به صندوق اهرمی تغییر نمی‌دهد. صندوق صنم چگونه سرمایه‌گذاری می‌کند؟ مدیر صنم می‌تواند با رعایت اساسنامه و امیدنامه، سرمایه صندوق را میان انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری توزیع کند؛ از جمله: صندوق‌های سهامی صندوق‌های اهرمی صندوق‌های طلا صندوق‌های درآمد ثابت سایر صندوق‌های مجاز ترکیب صنم ثابت نیست و ممکن است متناسب با ارزیابی مدیر صندوق از شرایط بازار تغییر کند. برای مثال، افزایش وزن صندوق‌های سهامی و اهرمی معمولاً حساسیت پرتفوی به نوسانات بورس را بیشتر می‌کند. در مقابل، افزایش وزن صندوق‌های درآمد ثابت می‌تواند نوسان سبد را تعدیل کند. ترکیب دارایی صندوق صنم چیست؟ ترکیب دارایی صنم ثابت نیست و ممکن است متناسب با تصمیم مدیر صندوق و شرایط بازار تغییر کند.  براساس گزارش صورت وضعیت پرتفوی منتهی به ۳۱ مرداد ۱۴۰۵، حدود ۹۳٫۹۴ درصد از کل دارایی‌های صنم در واحد ۲۰ صندوق سرمایه‌گذاری قرار داشته است. ارزش روز این واحدها حدود ۴۹۵٫۶ میلیارد تومان و کل دارایی‌های صندوق نیز حدود ۵۲۷٫۵ میلیارد تومان برآورد می‌شود. همان‌طور که در تصویر زیر مشاهده می‌کنید، صندوق‌های اهرمی بزرگ‌ترین بخش پرتفوی صنم را تشکیل داده‌اند: این ترکیب نشان می‌دهد صنم در پایان مرداد ۱۴۰۵ مواجهه قابل‌توجهی با بازار سهام و صندوق‌های اهرمی داشته است. البته صنم خودش صندوق اهرمی نیست و همچنان در طبقه صندوق‌های در صندوق قرار می‌گیرد؛ اما وزن بالای صندوق‌های اهرمی می‌تواند نوسان و ریسک پرتفوی آن را افزایش دهد. آخرین گزارش‌های ترکیب دارایی صنم از طریق سایت رسمی صندوق صنم و سامانه کدال قابل‌مشاهده‌اند. منبع تصویر و داده‌ها: گزارش افشای پرتفوی ماهانه صندوق سرمایه‌گذاری صندوق در صندوق صنم، دوره منتهی به ۳۱ مرداد ۱۴۰۵. آیا تنوع‌بخشی در صنم ریسک را حذف می‌کند؟ خیر؛ تنوع‌بخشی می‌تواند بخشی از ریسک اختصاصی را کاهش دهد، اما ریسک بازار را از بین نمی‌برد. ریسک اختصاصی به عواملی مربوط می‌شود که فقط یک صندوق، مدیر یا گروه محدود از دارایی‌ها را تحت تأثیر قرار می‌دهند. قرارگرفتن چند صندوق در پرتفوی می‌تواند وابستگی به یک مدیر یا یک سبد مشخص را کمتر کند. ریسک بازار از عواملی مانند افت عمومی بورس، تغییر نرخ بهره، نرخ ارز یا وضعیت اقتصادی ناشی می‌شود. اگر چند صندوق موجود در صنم همگی به بازار سهام وابسته باشند، افت بورس می‌تواند بر همه آن‌ها اثر بگذارد. بنابراین، تعدد صندوق‌ها همیشه به معنای تنوع واقعی میان چند بازار مستقل نیست. بازده صندوق صنم از کجا ایجاد می‌شود؟ بازده صنم در درجه اول تحت‌تأثیر عملکرد صندوق‌های موجود در پرتفوی آن است؛ رشد یا افت ارزش این دارایی‌ها می‌تواند NAV صنم را تغییر دهد. بااین‌حال، چون صنم یک ETF است، سود یا زیان نهایی سرمایه‌گذار براساس تفاوت قیمت خرید و فروش واحدها در بازار محاسبه می‌شود؛ قیمتی که ممکن است با NAV فاصله داشته باشد. اگر با مفهوم NAV آشنا نیستید، خواندن مقاله ارزش خالص دارایی چیست و چرا NAV مهم است؟ را به شما پیشنهاد می‎کنیم. صنم سود نقدی ماهانه تقسیم نمی‌کند. بازده سرمایه‌گذار در افزایش یا کاهش ارزش واحدها منعکس می‌شود و معمولاً هنگام فروش واحدها نقد خواهد شد. برای مثال، اگر فردی ۱۰ میلیون تومان واحد صنم بخرد و ارزش آن پس از مدتی به ۱۲ میلیون تومان برسد، پیش از کسر کارمزد فروش، ۲ میلیون تومان بازده کسب کرده است. اگر ارزش واحدها به ۹ میلیون تومان کاهش پیدا کند، سرمایه‌گذار با یک میلیون تومان زیان مواجه خواهد شد. بررسی بازدهی صندوق صنم بازده صندوق صنم ثابت نیست و با تغییر ارزش صندوق‌های موجود در پرتفوی آن افزایش یا کاهش پیدا می‌کند. این صندوق سود نقدی ماهانه نیز پرداخت نمی‌کند؛ بنابراین بازده سرمایه‌گذار در تغییر ارزش واحدهای صنم منعکس می‌شود. نمودار زیر، بازده ساده صنم را در چند دوره زمانی با بازده شاخص کل بازار مقایسه می‌کند: براساس داده‌های منتهی به ۳ شهریور ۱۴۰۵، صنم در بازه‌های ۳۰روزه تا یک‌ساله بازده بیشتری از بازار ثبت کرده است. بااین‌حال، از آغاز فعالیت صندوق در ۱۸ بهمن ۱۴۰۰، بازده تجمیعی صنم ۳۶۷٫۶۷ درصد و بازده بازار در دوره مشابه ۳۸۸٫۳۵ درصد بوده است. این مقایسه نشان می‌دهد عملکرد یک صندوق ممکن است در بازه‌های کوتاه و بلند متفاوت باشد؛ بنابراین، بازده یک دوره به‌تنهایی معیار کافی برای انتخاب صنم نیست. ترکیب دارایی، میزان ریسک، نوسان قیمت و اختلاف […]