برچسب: صندوق درآمد ثابت

صندوق درآمد ثابت یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار سرمایۀ است و می‌توان آن را نقطه مقابل خرید سهام در بورس معرفی کرد. اولین نکته اینکه صندوق درآمد ثابت بیشتر روی اوراق با درآمد ثابت، اوراق مشارکت، و سپرده‌های بانکی سرمایه‌گذاری می‌کند و از این جهت، ریسک بسیار کمی دارد. در ادامه، از صفر تا صد توضیح خواهیم داد که صندوق درآمد ثابت چیست؟ این صندوق‌ها سود ماهانه دارند و اگر دنبال ماجراجویی و هیجان در بازار بورس نیستید، می‌توانید از صندوق‌های با درآمد ثابت به عنوان یک جایگزین عالی به‌جای پس‌انداز و سپرده‌های بانکی استفاده کنید. سود این صندوق‌ها نسبت به ریسکی که متحمل می‌شوید، بسیار خوب است. همچنین، رد پای صندوق‌های درآمد ثابت را می‌توانیم در بسیاری از پرتفوهای سرمایه‌گذاری ببینیم که این خود نشان می‌دهد این صندوق‌ها چقدر در بازار سرمایه اهمیت دارند. در این مطلب ار کاریزما لرنینگ، صفر تا صد بررسی می‌کنیم که صندوق درآمد ثابت چیست و چه انواعی دارد. با ما در این مطلب همراه باشید. صندوق درآمد ثابت چیست و نحوه فعالیت این صندوق ها به چه صورت است؟ طبق تعریفی که سایت اینوستوپدیا (Investopedia) ارائه داده است: «درآمد ثابت‌ها به آن دسته از اوراق بهادار سرمایه گذاری اطلاق می‌شود که در زمان سررسید، سود ثابت یا سود سهام به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کنند. در زمان سررسید، سرمایه‌گذاران می‌توانند اصل مبلغی که در ابتدا سرمایه‌گذاری کرده‌اند را نیز دریافت کنند. اوراق قرضه دولتی و شرکتی رایج‌ترین نوع درآمد ثابت‌ها هستند.» فرض کنید سرمایه‌ی زیادی در اختیار دارید و ایده‌ای برای سرمایه‌گذاری و تمایلی برای ریسک کردن و سرمایه‌گذاری در بازاری مانند بورس (یا سایر بازارها) ندارید. از طرفی، نگران کاهش ارزش پول خود نیز هستید. قطعاً افراد دیگری نیز شرایط مشابه را تجربه می‌کنند. در این شرایط، سرمایه‌گذاری در صندوق‌ درآمد ثابت بهترین راه‌ حل است. این صندوق‌ها، ورود عموم افراد به بازار سرمایه و سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را تسهیل می‌کنند. برای اینکه با مفهوم «صندوق سرمایه‌گذاری» بهتر و کامل‌تر آشنا شوید، پیشنهاد می‌کنیم مقاله‌ی زیر را مطالعه کنید. منظور از سرمایه‌گذاری غیرمستقیم این است که شما سرمایۀ خود را در اختیار یک نهاد مالی قرار می‌دهید و مستقیم درگیر خرید و فروش سهام و غیره نمی‌شوید و تمام مسئولیت را واگذار می‌کنید. صندوق‌های درآمد ثابت، تحت نظر شرکت‌ها و گروه‌های مالی، مانند گروه مالی کاریزما، به جمع‌آوری سرمایه از سرمایه‌گذارها می‌پردازند. سپس مدیر صندوق، سبدی از دارایی‌های مختلف شامل اوراق مشارکت، اوراق اجاره، اسناد خزانه اسلامی و غیره که ریسک بسیار کمی دارند را تشکیل می‌دهد و روی این دارایی‌ها سرمایه‌گذاری می‌کند. به صلاحدید مدیر صندوق و کارشناس‌ها، بخش بسیار کوچکی از دارایی این صندوق‌ها نیز می‌تواند در سهام شرکت‌های بورسی سرمایه‌گذاری شود. در نهایت، کارمزد کمی بابت مدیریت دارایی‌های صندوق از سرمایه‌گذارها گرفته می‌شود و بسته به نوع صندوق، سرمایه‌گذارها سود دریافت می‌کنند. در ادامه با جزئیات پرداخت سود صندوق‌های درآمد ثابت نیز بیشتر آشنا می‌شویم. چند اصطلاح کاربردی در صندوق های درآمد ثابت قبل از ادامه‌ی مطلب، بهتر است خیلی کوتاه با چند اصطلاح مهم و کاربردی در بحث سرمایه گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت آشنا شویم تا درک مطلب در ادامه آسان‌تر باشد. این نکته را به خاطر بسپارید که کلمه‌ی «ثابت» به این معنی نیست سود مشخصی از پیش تعیین شود و حتماً برای مثال هر ماه 33 درصد سود پرداخت شود! بلکه، به برنامه‌ی زمانی مشخصی اشاره دارد و سود بایستی در بازۀ زمانی مشخص‌شده پرداخت شود. 1. واحد سرمایه‌گذاری «واحد» در صندوق معادل سهام در بورس است. برای مثال، شما در بورس 500 سهم از یک شرکت را خریداری می‌کنید. حال اگر 500 واحد از یک صندوق صدور و ابطالی را خریداری کنید، شما مالک 500 واحد از کل واحدهای آن صندوق هستید. 2. NAV صندوق عبارت «NAV» یعنی ارزش خالص دارایی‌ها یا به عبارت دیگر، اگر بدهی‌های صندوق را از دارایی‌های فعلی کم کنیم، NAV صندوق به‌دست می‌آید. حال اگر NAV صندوق را بر تعداد واحدهای صندوق تقسیم کنیم، ارزش ذاتی هر واحد به‌دست می‌آید. مفهوم «NAV هر واحد صندوق» معادل «قیمت هر سهم» در بازار بورس است. 3. NAV صدور «صدور» یعنی خرید، و NAV صدور همان قیمت واحد‌های صندوق هنگام خرید است. 4. NAV ابطال «ابطال» برعکس صدور، به معنی فروش است و زمان فروش واحدهای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها، از عبارت NAV ابطال استفاده می‌شود. 5. صدور واحد در صندوق‌های صدور و ابطال، از اصطلاح «صدور واحد» برای سرمایه‌گذاری و خرید واحدهای صندوق استفاده می‌شود. 6. ابطال واحد اصطلاح «ابطال واحد» در صندوق‌های صدور و ابطال به فروش واحدهای یک صندوق اشاره دارد. وقتی شما به عنوان سرمایه‌گذار، برای مثال 1000 واحد از یک صندوق صدور درآمد ثابت از نوع صدور و ابطال را خریداری می‌کنید، در واقع، 1000 واحد از صندوق به نام شما صادر می‌شود. و وقتی دارایی خود را می‌فروشید، در واقع واحدهای صندوق باطل می‌شوند و دیگر تحت مالکیت شما نیستند. توجه داشته باشید که این موضوع در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) صدق نمی‌کند و واحدهای این نوع صندوق‌ها، همانند سهام در بورس معامله می‌شود. ترکیب دارایی های صندوق درآمد ثابت چگونه است؟ صندوق‌های با درآمد ثابت، از آنجایی که ریسک بسیار کمی (تقریباً برابر با صفر) دارند، بایستی از ترکیب دارایی مشخصی پیروی کنند. بنابراین، معمولاً در صندوق‌های درآمد ثابت، با چنین ترکیبی از دارایی‌های مواجه هستیم: ترکیب دارایی‌های صندوق درآمد ثابت همواره به‌گونه‌ای است که بیشترین بازدهی نصیب صندوق و سرمایه‌گذارها شود و در عین حال، ریسک تا حد ممکن پایین باشد. اوراق درآمد ثابت چیست؟ اوراق درآمد ثابت، نوعی ابزار سرمایه‌گذاری است که ریسک پایینی دارد و سود معینی را در یک بازۀ زمانی معین به سرمایه‌گذار پرداخت می‌کند. بازدهی اوراق درآمد ثابت معمولاً از سود بانکی بیشتر است. در این نوع سرمایه‌گذاری، مقدار سود تغییر می‌کند، اما ناشر سهام، مقدار مشخصی را به عنوان حداقل سود، تضمین می‌کند که در اصطلاح به آن «سود علی‌الحساب» می‌گویند. کلمه‌ی «ثابت» در عبارت «اوراق درآمد ثابت»، به همین سود علی‌الحساب اشاره دارد. اوراق درآمد ثابت: از لحاظ ریسک، شبیه به سپرده‌گذاری در بانک هستند. سود آن‌ها از بانک بیشتر است. اما سود کمتری نسبت به سهام دارند. اوراق با درآمد ثابت، به دو نوع اوراق بدهی و گواهی سپرده تقسیم می‌شوند. نوع اول اوراق درآمد […]

بهترین زمان خرید صندوق درآمد ثابت زمانی است که بازارها در رکود بوده یا افراد نیاز به کسب بازدهی ثابت جهت کاهش ریسک سبد خود را داشته باشند.

سرمایه‌گذاری خوب و مناسب همواره از موضوعات مهم میان مردم بود‌ه است. سرمایه گذاری یکی از راه‌هایی است که انسان در تمام دوران زندگی‌اش از آن استفاده می‌کند تا ارزش دارایی‌های خود را مطابق با نوسانات و تورم‌هایی که شامل حال همه می‌شود یکسان‌سازی کند.

انواع صندوق درآمد ثابت یکی از موضوعات مهمی است که کمتر به آن پرداخته می‌شود. صندوق درآمد ثابت به‌عنوان کم‌ریسک‌ترین صندوق‌ در میان ابزارهای بازار سرمایه شناختـه می‌شوند. با این حال، دارای انواع مختلفی است که هرچند در کلیات مشابه یکدیگر هستند؛ اما تفاوت‌های جزئی با یکدیگر دارند. شناخت این تفاوت‌ها برای سرمایه‌گذارانی که اهداف متفاوتی دارند بسیار ضروری است. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به طور مفصل به شرح انواع صندوق با درآمد ثابت پرداخت و تفاوت‌های هرکدام را مطرح می‌کنیم. تعریف صندوق با درآمد ثابت صندوق‌های درآمد ثابت یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که عمده دارایی‌های خود را در اوراق بهادار با درآمد ثابت، مانند اوراق قرضه دولتی، اوراق مشارکت، سپرده‌های بانکی و … سرمایه‌گذاری می‌کنند. این اوراق و سپرده‌ها، ریسک بسیار پایینی دارند؛ بنابراین، صندوق‌های درآمد ثابت سرمایه‌گذاری‌های نسبتاً امنی محسوب می‌شوند. این موضوع باعث می‌شود که ریسک این نوع از صندوق‌ها نزدیک صفر باشد. از سوی دیگر، بازدهی آن‌ نیز متناسب با ریسک اندک آن است.  با توجه به اینکه این اوراق و سپرده‌ها، ریسک بسیار پایینی دارند؛ صندوق‌های درآمد ثابت نیز سرمایه‌گذاری‌های نسبتاً امنی محسوب می‌شوند و به دلیل امنیت بالا و سود ثابت علاقه‌مندان بسیاری دارد. در صورتی‌که به مطالعه دقیق کارکرد صندوق‌های درآمد ثابت علاقه‌مند هستید، در مقاله «صندوق درآمد ثابت چیست؟» به معرفی جامع این صندوق و نکات آن پرداخته‌ایم و می‌توانید آن را مطالعه کنید. انواع صندوق‌ درآمد ثابت صندوق درآمد ثابت را می‌توان از نظر نحوه معاملات، ترکیب دارایی و پرداخت سود، در چند دسته‌ قرار داد.  انواع صندوق‌ درآمد ثابت از لحاظ نحوه معاملات صندوق‌های درآمد ثابت از نظر نحوه معامله، در دو دسته قابل معامله و غیرقابل معامله (مبتنی بر صدور و ابطال) قرار می‌گیرند. توجه داشته باشید که برای معاملات هر دو نوع از صندوق‌های درآمد ثابت باید کد بورسی داشته باشید. صندوق‌های درآمد ثابت‌ قابل معامله یا همان ETF به صندوق‌هایی گفتـه می‌شود که قابل خرید و فروش در سامانه‌های معاملاتی تمامی کارگزاری‌ها هستند. معاملات پیو‌سته این صندوق‌ها از ساعت ۹:۰۰ صبح الی ۱۵:۰۰ انجام می‌شود و زمان پیش‌گشایش آن‌ها نیز از ساعت ۸:۴۵ الی ۹:۰۰ است. صندوق‌های غیرقابل معامله که بیشتر با نام صدور و ابطالی شناخته می‌شوند را نمی‌توان در سامانه‌های معاملاتی آنلاین کارگزاری‌ها خرید و فروش کرد. برای معاملات این صندوق باید سفارشات خرید و فروش واحدهای آن را در پنل مخصوص صندوق ثبت کنید. اگر در خصوص صندوق‌های ETF و تفاوت آن با صندوق‌های صدور و ابطالی اطلاعات بیشتری نیاز دارید، پیشنهاد می‌کنیم مقاله «صندوق قابل معامله یا ETF» را مطالعه کنید. انواع صندوق‌‌های با درآمـد ثابت از لحاظ نحوه سوددهی صندوق‌های درآمد ثابت بدون ریسک هستند و به سرمایه‌گذاران سود نسبتا ثابتی را تخصیص می‌دهند؛ اما تنها برخی از صندوق‌ها این سود را به صورت نقدی و طی بازه‌های زمانی خاص به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کنند. به همین دلیل این نوع از صندوق‌ها به دو دسته زیر تقسیم می‌شوند: صندوق درآمد ثابت با تقسیم سود این نوع از صندوق‌های درآمد ثابت، در زمان‌های مشخصی از هر ماه مبلغی را به‌عنوان سود به حساب سهامداران واریز می‌کنند. این بازه زمانی بنابر سیاست‌های صندوق می‌تواند ماهانه، سه‌ماهه و … باشد ولی اغلب این نوع از صندوق‌های درآمد ثابت، بازه تقسیم سود یک ماهه دارند. صندوق با درآمد ثابت بدون تقسیم سود این نوع از صندوق‌ها تقسیم سود ندارند و سود سهامداران، در زمان فروش واحدهای سرمایه‌گذاری و از تفاوت قیمت صدور و ابطال آن به دست می‌آید.  این بدین معنی نیست که بازدهی صندوق‌های بدون تقسیم سود کمتر از سایر صندوق‌های درآمد ثابت است. بلکه برعکس، به دلیل سرمایه‌گذاری مجدد سود این صندوق‌ها توسط مدیر صندوق، بازدهی صندوق‌ها به صورت مرکب محاسبه می‌شود. این اتفاق باعث می‌شود به مرور زمان، سود تعلق گر‌فته به مبلغ اولیه بیشتر از حالتی باشد که هر ماه مقداری سود از صندوق برداشت می‌شود. بنابراین می‌توان گفت صندوق‌های بدون تقسیم سود برای افرادی مناسب هستند که قصد دارند سود خود را مجدد سرمایه‌گذاری کنند. انواع صندوق ها با درآمد ثابت از لحاظ ترکیب دارایی توجه داشته باشید که تمامی این صندوق‌ها در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند؛ اما پرتفوی سپرده‌گذاری آن‌ها ممکن است اندکی با یکدیگر تفاوت داشته باشد. صندوق‌های درآمد ثابت، براساس ترکیب دارایی، به سه دسته تقسیم می‌شوند: صندوق‌ درآمد ثابت نوع اول یا عادی این نوع از انواع صندوق درآمد ثابت، بین ۸۵ الی ۱۰۰ درصد از دارایی‌های خود را در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کند. همچنین مدیر صندوق می‌تواند حداکثر ۱۵ درصد باقی پرتفوی صندوق را در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سهام، حق‌ تقدم سهام و اوراق اختیار معاملاتی مربوط به سهام سرمایه‌گذاری کند. صندوق‌ درآمد ثابت نوع دوم در این صندوق‌ها، حداقل ۹۰ درصد از دارایی‌ در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود و می‌توانند حداکثر ۵ درصد از دارایی‌های خود را در سهام، حق‌ تقدم سهام و اوراق اختیار معاملاتی مربوط به سهام سرمایه‌گذاری کنند. همچنین، امکان سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری به میزان حداکثر ۵ درصد از دارایی‌های صندوق‌ مهیاست. درصد سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها در اوراق با درآمد ثابت حداقل ۹۰ درصد است. مابقی دارایی این صندوق‌ها می‌تواند سهام، گواهی سپرده طلا و سایر اوراق بهادار بازار سرمایه باشد. هرچند سقف سرمایه‌گذاری برای این صندوق‌ها، برای سرمایه‌گذاری در سهام، حق تقدم و … ۱۰ درصد در نظر گرفتـه شد‌ه است، اما به تازگی الزام به سرمایه‌گذاری در این اوراق برای آن‌ها برداشتـه شد‌ه است. بنابراین این صندوق‌ها می‌توانند ۱۰۰ درصد دارایی خود را در اوراق مشارکت و سایر درآمد ثابت‌ها سرمایه‌گذاری کنند. صندوق درآمد ثابت مختص اوراق دولتی صندوق درآمد ثابت اوراق دولتی حداقل ۹۵ درصد از دارایی خود را در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کند. همچنین شرایط خاصی نیز برای سرمایه‌گذاری در اوراق دولتی منتشر شد‌ه از سوی دولت یا سایر موسسات دولتی و غیردولتی دارد. موضوعی که این صندوق‌ها را از سایر صندوق‌های درآمد ثابت متمایز می‌کند این است که هیچ الزامی به سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق مشابه ندارد. این مسئله باعث می‌شود که ریسک این صندوق به صفر یابد و برای افراد بسیار ریسک‌گریز مناسب شود. دقت داشته باشید که با کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، نرخ سود آن نیز کاهش می‌یابد. با این حال همچنان نرخ سود این اوراق عموما بیشتر از سپرده‌های بانکی است. […]

صندوق های سرمایه گذاری مشترک با درآمد ثابت یکی از انواع واسطه های مالی و ازجمله نهادهایی است که با فروش پیوسته واحد سرمایه گذاری خود به عموم مردم، وجوهی را تحصیل و آن ها را در ترکیب متنوعی از اوراق بهادار شامل سپرده های بانکی، سهام، اوراق مشارکت، ابزارهای کوتاه مدت بازار پول و دارایی های دیگر، با توجه به هدف صندوق، به طور حرفه ای سرمایه گذاری می کنند.

یکی از گزینه های موجود برای سرمایه گذاری صندوق های درآمد ثابت می باشند که از نظر ریسک پذیر بودن مناسب ترین گزینه برای افرادی هستند...