وبلاگ کاریزما

افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی، یکی از روش‌های تامین منابع مالی شرکت‌های بورسی است. با توجه‌ به‌‌ اینکـه دغدغـه‌‌ تامین مالی در اغلب شرکت‌های بورسی وجود دارد؛ این شرکت‌ها برای کسب بودجـه‌‌ مورد نیاز خود جهت اصلاح ساختار مالی، تامین مالی پروژه‌های مختلف، بهبود و افزایش ظرفیت خط تولید، پرداخت بدهی‌ها و …از افزایش سرمایه از طریق تجدید ارزیابی دارایی‌ها، افزایش سرمایـه از محل اندوخته یا انباشته، افزایش سرمایـه به روش صرف سهام و افزایش سرمایـه از محل آورد‌ه نقدی و مطالبات حال شد‌ه استفاده می‌کنند. در این مقاله از کاریزما، به بررسی مفهوم افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی و فرآیند آن می‌پردازیم. افزایش سرمایه تجدید ارزیابی چگونه است؟ شرکت‌ها در طول فعالیت خود، دارایی‌های فیزیکی متعددی مانند زمین، ساختمان، ماشین‌آلات، تجهیزات و … را خریداری می‌کنند. این دارایی‌ها به‌همراه میزان ارزش دفتری خود در ترازنامه شرکت ثبت می‌شوند. ارزش دفتری با کسر هزینه‌ استهلاک از قیمت خرید آن دارایی به‌دست می‌آید. اما با گذشت زمان، براساس تورم و نوسانات نرخ ارز، ممکن است قیمت روز این دارایی‌ها افزایش یابد. به همین دلیل، شرکت‌ها می‌توانند از این افزایش قیمت، برای افزایش سرمایه خود استفاده کنند براساس اصل ۱۴۱ قانون تجارت، اگر میزان زیان انباشتـه شرکتی بیش از نصف سرمایـه ثبت شد‌ه آن باشد، شرکت باید نسبت به افزایش سرمایه اقدام کند. شرکت‌های مشمول اصل ۱۴۱، معمولاً از وضعیت مالی مناسبی برخوردار نیستند و امکان افزایش سرمایه از محل سود انباشته یا آورد‌ه نقدی را ندارند. به همین دلیل، افزایش سرمایه‌ از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها، بهترین گزینه برای این شرکت‌ها است. البته امکان افزایش سرمایه شرکت‌های مشمول اصل ۱۴۱، تنها در صورتی وجود دارد که پس از افزایش سرمایه، مشکل زیان انباشته آن برطرف شود. برای افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها، ابتدا باید ارزش روز دارایی‌های شرکت توسط کارشناس رسمی دادگستری تعیین شود. سپس، این ارزش جدید به عنوان مبنای افزایش سرمایه قرار می‌گیرد.  انواع افزایش سرمایه از طریق تجدید ارزیابی با توجه به اینکه افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها، براساس مبلغ فعلی دارایی‌های شرکت انجام می‌شود، این افزایش سرمایه می‌تواند با توجه به نوع استهلاک آن دارایی و به دو حالت زیر انجام شود: افزایش سرمایه از محل دارایی‌های استهلاک‌پذیر دارایی‌های استهلاک‌پذیر مانند انواع ماشین‌آلات و تجهیزات مورد استفاده شرکت، با گذشت زمان استهلاک پیدا کرده و ممکن است باعث تغییر در نسبت‌های مالی شرکت و ایجاد هزینه تعمیرات برای آن شوند.  افزایش سرمایه از محل دارایی‌های استهلاک ناپذیر دارایی‌هایی مانند زمین یا ملک یک شرکت، دچار استهلاک نمی‌شوند اما با گذشت زمان و بر اثر تورم، ارزش ذاتی آن‌هاتغییر می‌‌کند. افزایش سرمایه از این محل، منجر به ورود پول و سرمایه جدید به شرکت نخواهد شد و این عملیات تنها یک عملیات حسابداری در صورت‌های مالی شرکت خواهد بود. مراحل افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی برای ثبت افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی، مراحل مشخصی وجود دارد که شامل موارد زیر می‌شود: پیشنهاد هیئت مدیره: در صورتی که شرکتی قصد افزایش سرمایه از این محل را داشته باشد، باید ابتدا هیئت مدیره آن پیشنهاد ثبت افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی را ارائه کنند. این پیشنهاد از طریق سامانه کدال به سهامداران اطلاع‌رسانی می‌شود. سپس پیشنهاد آن‌ها وارد مرحله بررسی خواهد شد. بررسی توسط حسابرس قانونی: در مرحله دوم، حسابرس قانونی پیشنهاد و گزارش هیئت مدیره را بررسی کرده و نظر خود را درباره قانونی بودن افزایش سرمایه، در سامانه کدال اعلام می‌کند.  صدور مجوز افزایش سرمایه: در این مرحله، سازمان بورس اوراق بهادار باید گزارش حسابرس را بررسی کرده و در صورت موافقت، مجوز افزایش سرمایه شرکت مربوطه را صادر نماید. این مجوز با عنوان «مستندات و مدارک درخواست افزایش سرمایه» در سامانه کدال منتشر خواهد شد. در صورت اخذ مجوز، شرکت باید ظرف ۶۰ روز، مقدمات و اقدامات لازم برای افزایش سرمایه خود را اجرایی کند و در غیر این‌صورت مجوز افزایش سرمایه باطل خواهد شد. دعوت به مجمع عمومی: پس از اخذ مجوز، باید مجمع عمومی برگزار گردد. قانون تجارت، شرکت‌ها را موظف‌ کرده است که تا ۱۰ روز قبل از برگزاری مجمع، آگهی دعوت به آن را در سامانه کدال منتشر کنند تا سهامداران از برگزاری مجمع عمومی برای صحبت و تصمیم‌گیری درباره افزایش‌سرمایه آگاه شوند. همچنین دو روز کاری قبل از برگزاری مجمع، نماد آن شرکت به حالت ممنوع-متوقف درآمده و تا پایان مجمع، امکان معامله نخواهد داشت. این موضوع از طریق پیام ناظر به اطلاع سهامداران خواهد رسید. تصمیمات مجمع عمومی: در این مرحله‌، تصمیماتی که در مجمع به تصویب رسیده‌ است، در سامانه کدال منتشر خواهد شد. جلسه هیئت‌مدیره: در این مرحله، هیئت مدیره شرکت جلسه‌ای برای هماهنگی ثبت افزایش سرمایه، تشکیل می‌دهد و در آن درباره اقدام‌های مورد نیاز جهت انجام افزایش سرمایه تصمیم گیری می‌شود. سپس گزارش آن را به سازمان بورس ارجاع می‌دهد تا در صورت تایید، افزایش سرمایه شرکت، ثبت شود. پس از اتمام مراحل افزایش سرمایه، شرکت مربوطه حق ثبت افزایش سرمایه خود را در اداره ثبت شرکت‌ها خواهد داشت. زمان بازگشایی نماد پس از مجمع زمان بازگشایی نماد براساس میزان افزایش سرمایه مشخص خواهد شد. درصورتی که مبلغ افزایش سرمایه کمتر از ۲۰۰ درصد دارایی فعلی شرکت باشد،‌ نماد آن معمولا دو روزکاری پس از مجمع بازگشایی و معاملات آن آغاز می‌شود. همین‌طور اگر افزایش سرمایه بیش از ۲۰۰ درصد باشد، نماد پس از اتمام فرآیند افزایس سرمایه و تبدیل سهام جایزه به سهم پایه، بازگشایی خواهد شد. دارایی سهامداران پس از افزایش سرمایه در افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی، تعداد سهام شرکت افزایش می‌یابد. لذا برای ثابت نگه داشتن درصد دارایی سهامداران، به افرادی که در زمان برگزاری مجمع، سهامدار شرکت بوده‌اند «سهام جایزه» تعلق می‌گیرد. تعداد سهام جایزه‌‌ای که به هر سهامدار تخصیص داد‌ه می‌شود، براساس درصد افزایش سرمایـه و تعداد سهام فرد پیش از افزایش سرمایـه خواهد بود. برای درک بهتر این موضوع، تصور کنید فردی صاحب ۵۰۰ سهم ۲۰۰۰ تومانی از یک شرکت است. یعنی میزان دارایی‌ او معادل یک میلیون تومان خواهد بود. اگر این شرکت تصمیم به افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها بگیرد.، تعداد سهام آن فرد را به ۱۰۰۰ سهم افزایش خواهد داد. اما چون سهامدار مبلغی را به شرکت مربوطه پرداخت نکرده است، […]

پادکست کاریزما – اقتصاد و بازارهای مالی قسمت 143 – 1402/9/8 موضوع: قلک شکسته صندوق‌های بازنشستگی مهمان: سید فرهنگ حسینی (کارشناس ارشد بازار سرمایه)   آنچه در این قسمت می‌شنوید: 00:57 اخبار اقتصادی و سیاسی: رکورد کسری تجاری، جذب نقدینگی از طریق گواهی شمش طلا و … 04:13 تحلیل هفتگی اقتصاد و بازارهای مالی: گزارش معاملات مسکن، گزارش نرخ تورم آبان ماه و … 13:45 مصاحبه اختصاصی: بحران صندوق‌های بازنشستگی از کجا ناشی می‌شود و راه‌حل آن چیست؟ 21:44 مالی رفتاری: سوگیری منفی‌نگری؛ توجه بیشتر به حوادث منفی!  

بازار بورس یکی از بزرگترین بازارهای مالی ایران است که روزانه حجم معاملات بسیار زیادی دارد؛ به همین دلیل، شفافیت و امنیت در معاملات و اطلاعات شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس و فرابورس از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است. سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان ناظر بازار سرمایه، وظیفه نظارت بر اجرای قوانین بازار سرمایه را بر عهده دارد که نقش مهمی در حفظ نظم و کارایی این بازار ایفا می‌کند. در این مقاله از کاریزما، به بررسی ناظر بازار و وظایف آن می‌پردازیم. ناظر بازار بورس کیست؟ سازمان بورس و اوراق بهادار بر اساس قانون مصوب سال ۱۳۸۴، وظیفه نظارت بر بازار سرمایه را بر عهده دارد. این سازمان با نظارت بر اجرای قوانین بازار سرمایه، نقش مهمی در حفظ نظم و کارایی این بازار ایفا می‌کند. وظایف ناظر بازار چیست؟ سازمان بورس و اوراق بهادار، تمامی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازارهای بورس و فرابورس ایران را موظف به انتشار اطلاعاتی مانند گزارشات و آمار تولید و فروش، صورت‌های مالی فصلی، شفاف‌سازی‌های قیمتی و… از طریق سامانه جامع اطلاعات ناشران بازار (سامانه کدال) کرده است و وظیفه بررسی صحت اطلاعات منتشر شده توسط شرکت‌ها را دارد. این اطلاعات شامل گزارشات و آمار تولید و فروش، صورت‌های مالی فصلی، شفاف‌سازی‌های قیمتی و سایر اطلاعات مرتبط با فعالیت شرکت‌ها می‌شود. ناظر بازار امکان انتشار اطلاعاتی که با واقعیت مغایر بوده یا با قوانین معاملاتی مطابقت نداشته باشد را در سامانه کدال برای استفاده عموم ایجاد نخواهد کرد. همچنین، این سازمان نماد معاملاتی شرکت مربوطه را متوقف کرده و امکان خرید و فروش سهام آن شرکت را تا زمان رفع مغایرت‌های موجود، نخواهد داد. بنابراین می‌توان وظایف ناظر بازار را به‌صورت زیر خلاصه کرد: نظارت بر اجرای قوانین بازار بورس و توانایی توقف نماد در صورت ایجاد تخلف. بازگشایی نمادهای متوقف شد‌ه پس از رفع مغایرت یا تخلف‌های معاملاتی. بررسی و تایید اطلاعات منتشر شد‌ه از سوی شرکت‌ها در سامانه کدال و اجازه مشاهد‌ه آن‌ها به سر‌مایه‌گذارا‌ن. انتشار پیام‌های اطلاع‌رسانی به سهامداران. پیام ناظر چیست؟ یکی از وظایف ناظر بازار سرمایه، اطلاع‌رسانی به سهامداران است. پیام‌های ناظر موضوعات متنوعی دارند و معمولا در دسته‌های زیر قرار می‌گیرند: تغییر زمان معامله نمادهای معاملاتی یا تغییر در زمان معاملات کل بازار  اطلاع‌رسانی درباره توقف نماد‌های بورسی یا فرابورسی و شرح دلایل آن اطلاع‌رسانی بازگشایی نمادها به همراه جزئیات مربوط به آن تغییر دامنه نوسان قیمت نمادهای معاملاتی انتشار اطلاعیه‌ برگزاری عرضه‌‌‌اولیه انتشا‌ر اخبار مهم پیرامو‌ن شرکت‌های پذیرفتـه شد‌ه در بازار سرمایـه عدم تایید معاملات و ابطال آن‌ها پذیره نویسی نمادها نحوه بررسی پیام ناظر بازار سه روش برای بررسی پیام ناظر بازار سرمایه وجود دارد. در روش اول می‌توانید به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc) مراجعه کنید. پس از ورود، به صفحه اصلی این سایت مراجعه کرده و روی آیکون نمایش فهرست کلیک نمایید. در نهایت با کلیک بر گزینه «پیغام‌های ناظر بازار» امکان مشاهده کل پیام‌های ناظر بورس برای تمامی نمادها را خواهید داشت. به علاوه می‌توانید در صفحه اصلی این سایت، نام نماد مدنظرتان را سرچ کرده و سپس وارد بخش «پیام ناظر» شوید تا تنها پیام‌های ناظر نماد مورد نظرتان را بررسی بفرمایید. همچنین امکان بررسی پیام ناظر بازار از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری نیز مهیاست. همچنین برای برقراری ارتباط با ناظر بازار بورس، می‌توانید از طریق شماره‌ تماس‌های مندرج در سایت سازمان بورس و اوراق بهادار استفاده کنید. امکان برقراری ارتباط با مرکز ارتباطات سازمان بورس از طریق شماره تماس ۰۲۱۶۳۷۵ مهیاست. همچنین، برای ارتباط با بخش ناظر بازار امکان ارتباط با شماره تماس ۰۲۱۸۸۶۷۹۶۴۰ نیز وجود دارد و می‌توانید سوالات و مسائل مربوط به نمادها را از این طریق مطرح کنید. علت توقف نماد توسط ناظر بازار همان‌طور که مطرح شد، ناظر بازار امکان توقف نماد معاملاتی را دارد. این مورد ممکن است به دلایل بسیاری صورت بگیرد که می‌توان از آن‌ها به موارد زیر اشاره کرد: افشای اطلاعات بااهمیت گروه الف و ب سهام شرکت‌ها بعد از انتشار اطلاعات بااهمیت متوقف می‌شود. در صورتی که این اطلاعات از نوع الف باشد، نماد مربوطه بدون محدودیت دامنه نوسان بازگشایی خواهد شد اما اگر این اطلاعات از نوع ب باشد، بازگشایی آن با محدودیت دامنه نوسان خواهد بود. اطلاعات گروه اول شامل موارد زیر می‌شود: تعلیق یا توقف تمام یا بخشی از فعالیت شرکت بهره‌برداری از طرح‌ها و پروژه‌های جدید شروع مجدد فعالیت متوقف یا تعلیق‌شده اعلام اعسار یا ورشکستگی شرکت نتایج برگزاری مناقصه یا مزایده نتایج شرکت در مناقصه یا مزایده کشف منابع و یا ذخایر قابل توجه انعقاد، فسخ و یا تغییرات اساسی در قراردادهای مهم هر نوع ترکیب، تجزیه، ادغام و اکتساب و نقل ‌و انتقال دارایی‌های ثابت شرکت همچنین برخی از اطلاعات بااهمیت گروه ب نیز شامل موارد زیر می‌شود: تعدیلات سنواتی تغییر سهامدار عمده اعلام وقوع حوادث غیرمترقبه تغییر در برآوردهای حسابداری تأثیرات بااهمیت ناشی از تغییرات ارزی پذیرش یا انتقال اوراق در بازارهای بین‌المللی تغییرات بااهمیت در عملکرد شرکت‌های تحت کنترل درخواست خروج از شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس مربوطه بیش از ۵ درصد سهام شرکت (بورسی یا فرابورسی) دیگر را واگذار نماید خرید، واگذاری، اخذ، فسخ و تغییرات مجوز فعالیت، امتیاز تجاری یا علائم تجاری دریافت یا پرداخت کمک‌های نقدی یا غیر نقدی بیشتر از ۵ درصد سرمایه شرکت مبلغ واگذاری بیش از ۵ درصد دارایی‌های شرکت در صورت‌های مالی سال قبل باشد برگشت بیشتر از ۵ درصد از محصولات شرکت بر اساس مبلغ فروش آخرین سال مالی دریافت مجوز تغییر بیشتر از ۱۰ درصد در قیمت فروش محصولات یا خرید مواد اولیه خرید سهام شرکت دیگر در صورتی که مبلغ خرید، بیش از ۵ درصد دارایی‌های شرکت در صورت‌های مالی سال قبل باشد یا بیش از ۵ درصد سهام شرکت (بورسی یا فرابورسی) دیگر خریداری شود. برگزاری مجامع عمومی در صورتی که شرکتی قصد برگزاری مجمع عمومی را داشته باشد، نماد آن یک روز کاری قبل از برگزاری مجمع متوقف شده و حداکثر دو روز کاری بعد از افشای تصمیمات مجمع مربوطه، بازگشایی خواهد شد. اما اگر در مجمع عمومی فوق‌العاده، افزایش سرمایه‌ از محل صدور سهام جایزه و به میزان ۲۰۰ درصد یا بیشتر تصویب گردد، نماد معاملاتی تا زمان ثبت افزایش سرمایه و قابل معامله شدن سهام جایزه، بازگشایی نخواهد شد. تغییرات ۵۰ درصدی در قیمت سهام در صورتی که […]

مدیریت بازارهای مشتقه و صندوق های کالایی بورس کالای ایران از راه اندازی قرارداد آتی صندوق طلای کهربا تحویل بهمن ماه ۱۴۰۲ از ۵ آذرماه خبر داد؛ با توجه به اینکه قرارداد اختیار معامله صندوق طلای کهربا از گذشته فعال است و این صندوق علاوه بر سکه طلا، سرمایه گذاری بر پایه شمش و ابزارهای مبتنی بر شمش طلا را انجام می دهد، زنجیره ابزارهای مالی کهربا تکمیل شده است. به گزارش کالاخبر ، مدیریت بازارهای مشتقه و صندوق های کالایی بورس کالای ایران از راه اندازی قرارداد آتی صندوق طلای کهربا تحویل بهمن ماه ۱۴۰۲ از ۵ آذرماه خبر داد. مشخصات قرارداد آتی صندوق طلای کهربا بر اساس این اطلاعیه قرارداد آتی واحدهای سرمایه گذاری صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر طلای کهربا تحویل بهمن ماه ١٤٠٢ از روز یکشنبه ۵ آذرماه، راه اندازی شده و تا تاریخ ۲۴ بهمن ماه قابل معامله خواهد بود. قراردادهای آتی در اولین روز معاملاتی، بدون حد نوسان قیمتی، با دوره پیش گشایش به مدت ۳٠ دقیقه در ابتدای جلسه معاملاتی آغاز و پس از انجام حراج تک قیمتی راس ساعت ١٠:۳٠ با دوره عادی معاملاتی و اعمال حد نوسان قیمت روزانه ادامه می‌یابد.قیمت پایه قرارداد آتی، همان قیمت کشف شده در حراج تک قیمتی خواهد بود، که مبنای حد نوسان قیمت روزانه برای ادامه معاملات در حراج پیوسته قرار خواهد گرفت. بدیهی است در صورت عدم انجام معامله در حراج تک قیمتی، قرارداد آتی متوقف و مجدداً همین فرآیند، روز کاری بعد تکرار خواهد شد. دارایی پایه این صندوق، واحدهای صندوق سرمایه گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر طلای کهربا بوده و اندازه هر قرارداد ۱۰۰۰ واحد سرمایه گذاری صندوق سرمایه گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر طلای کهربا است. همچنین سقف مجاز موقعیت های تعهدی باز اشخاص حقیقی و حقوقی ۴ هزار موقعیت در هر نماد معاملاتی و بازارگردان ۱۰ هزار موقعیت در هر نماد معاملاتی و قابل افزایش تا ۱۰ درصد موقعیت های تعهدی باز در آن نماد در بازار است.تعداد موقعیت های باز کل بازار در هر نماد حداکثر باید معادل یک هزارم سقف واحدهای معاملاتی قابل صدور صندوق سرمایه گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر طلای کهربا باشد. از طریق لینک زیر می توانید مشخصات قرارداد آتی صندوق طلای کهربا را مشاهده کنید. مشخصات قرارداد آتی صندوق طلای کهربا پیش از این قرارداد اختیار معامله صندوق طلای کهربا نیز در بورس کالا معامله می‌شد. حال با اضافه شدن قرارداد آتی صندوق طلای کهربا، زنجیره قراردادهای صندوق طلای کهربا کامل شد. قرارد آتی چیست؟ قرارداد آتی یا (Future Contract)، قراردادی است که در آن خریدار و فروشنده توافق می‌کنند مقدار معینی از کالای مشخصی را باکیفیت و قیمت معلوم، در زمان و مکان مشخص معامله نمایند. به بیان ساده، منظور از قرارداد آتی این است که در زمان حال ما اقدام به خرید کالایی می‌کنیم؛ اما تصمیم نداریم که همین الان کالا را تحویل بگیریم و درواقع می‌خواهیم چند ماه بعد کالا را تحویل گرفته و پول آن را پرداخت کنیم؛ بنابراین به قراردادی که طی آن کالایی را اکنون و باقیمت مشخصی خریداری ‌کنیم، اما تحویل و پرداخت وجه آن در آینده صورت بگیرد، قرارداد آتی می‌‌‌گویند. در این قرارداد طرفین متعهد به تحویل کالا و پرداخت وجه آن در تاریخ مشخصی در آینده هستند و برای تضمین انجام تعهد، باید خریدار و فروشنده هرکدام مبلغی را نزد شخص امینی (بورس کالا) قرار دهند. برای مطالعه بیشتر می‌توانید مقاله ” قرارداد آتی ​” را مطالعه فرمایید. قرارداد آتی صندوق طلا کهربا سرمایه گذاران علاقه مند به معامله در بازار آتی و قراردادهای آتی صندوق طلا، باید کد معاملاتی مخصوص بازار اتی داشته باشند که میتواند از طریق لینک زیر به راحتی در کارگزاری کاریزما، کد معاملات آتی را دریافت کنند و سپس در بازار آتی صندوق طلای کهربا سرمایه گذاری کنند.

پادکست کاریزما – اقتصاد و بازارهای مالی قسمت 142 – 1402/9/1 موضوع: ناکارآمدی دولت بر دوش بانک‌ها مهمان: حسین صبوری کارخانه (کارشناس مسائل اقتصادی)   آنچه در این قسمت می‌شنوید: 00:47 اخبار اقتصادی و سیاسی: افزایش سن بازنشستگی، پیش‌بینی کمبود سنگ آهن و … 02:58 تحلیل هفتگی اقتصاد و بازارهای مالی: ادامه رکود بازارها، بررسی لایحه جدید بودجه و … 12:35 مصاحبه اختصاصی: ماجرای شکست طرح ساخت 4 میلیون مسکن توسط دولت و جریمه 26 هزار میلیاردی بانک‌ها 27:47 بیوگرافی: شاخص داوجونز و تحلیل تکنیکال؛ مدیون چارلز هنری داو ​

پادکست کاریزما – اقتصاد و بازارهای مالی قسمت 141 – 1402/8/24 موضوع: توکن‌های بهادار در مسیر بورس مهمان: علی اسلامی بیدگلی (رئیس هیات عامل آرمان آتی) آنچه در این قسمت می‌شنوید: 02:00 اخبار اقتصادی و سیاسی: کاهش قیمت نفت برنت، حذف آستانه واریز وجه در سامانه‌های معاملاتی، عرضه خودرو کارا در بورس کالا و … 03:54 تحلیل هفتگی اقتصاد و بازارهای مالی: رکود در تمام بازارها، تاثیر ابلاغیه جدید نرخ خوراک بر بازار و … 09:32 مصاحبه اختصاصی: از زیرساخت‌های لازم برای توکن‌سازی ابزارهای مالی و مزایای آن بشنوید. 22:01 مالی رفتاری: سوگیری راه‌حل دم‌دستی؛ عامل جهت‌گیری ناخودآگاه مغز انسان در زمان تصمیم    

پادکست کاریزما – اقتصاد و بازارهای مالی قسمت 140 – 1402/8/17 موضوع: بررسی چشم‌انداز جهانی نفت مهمان: امیرعباس کریم‌زاده (کارشناس بازار سرمایه) آنچه در این قسمت می‌شنوید: 00:50 اخبار اقتصادی و سیاسی: زمان‌بندی انتقال سهام عدالت متوفیان، تغییر دامنه نوسان سهام با طبقه‌بندی جدید، کاهش 8 درصدی تولید شکر در هند و … 03:20 تحلیل هفتگی اقتصاد و بازارهای مالی: هفته سبز بورس، تفاوت گزارش مرکز آمار و بانک مرکزی در مورد میانگین قیمت مسکن و … 09:54 مصاحبه اختصاصی: بررسی چشم‌انداز جهانی نفت را از زبان جناب آقای امیرعباس کریم‌زاده (کارشناس بازار سرمایه) بشنوید. 27:29 بیوگرافی: لارنس کلاین؛ مردی که اقتصاد کینزی را جاودانه کرد.  

انواع صندوق درآمد ثابت یکی از موضوعات مهمی است که کمتر به آن پرداخته می‌شود. صندوق درآمد ثابت به‌عنوان کم‌ریسک‌ترین صندوق‌ در میان ابزارهای بازار سرمایه شناختـه می‌شوند. با این حال، دارای انواع مختلفی است که هرچند در کلیات مشابه یکدیگر هستند؛ اما تفاوت‌های جزئی با یکدیگر دارند. شناخت این تفاوت‌ها برای سرمایه‌گذارانی که اهداف متفاوتی دارند بسیار ضروری است. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، به طور مفصل به شرح انواع صندوق با درآمد ثابت پرداخت و تفاوت‌های هرکدام را مطرح می‌کنیم. تعریف صندوق با درآمد ثابت صندوق‌های درآمد ثابت یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که عمده دارایی‌های خود را در اوراق بهادار با درآمد ثابت، مانند اوراق قرضه دولتی، اوراق مشارکت، سپرده‌های بانکی و … سرمایه‌گذاری می‌کنند. این اوراق و سپرده‌ها، ریسک بسیار پایینی دارند؛ بنابراین، صندوق‌های درآمد ثابت سرمایه‌گذاری‌های نسبتاً امنی محسوب می‌شوند. این موضوع باعث می‌شود که ریسک این نوع از صندوق‌ها نزدیک صفر باشد. از سوی دیگر، بازدهی آن‌ نیز متناسب با ریسک اندک آن است.  با توجه به اینکه این اوراق و سپرده‌ها، ریسک بسیار پایینی دارند؛ صندوق‌های درآمد ثابت نیز سرمایه‌گذاری‌های نسبتاً امنی محسوب می‌شوند و به دلیل امنیت بالا و سود ثابت علاقه‌مندان بسیاری دارد. در صورتی‌که به مطالعه دقیق کارکرد صندوق‌های درآمد ثابت علاقه‌مند هستید، در مقاله «صندوق درآمد ثابت چیست؟» به معرفی جامع این صندوق و نکات آن پرداخته‌ایم و می‌توانید آن را مطالعه کنید. انواع صندوق‌ درآمد ثابت صندوق درآمد ثابت را می‌توان از نظر نحوه معاملات، ترکیب دارایی و پرداخت سود، در چند دسته‌ قرار داد.  انواع صندوق‌ درآمد ثابت از لحاظ نحوه معاملات صندوق‌های درآمد ثابت از نظر نحوه معامله، در دو دسته قابل معامله و غیرقابل معامله (مبتنی بر صدور و ابطال) قرار می‌گیرند. توجه داشته باشید که برای معاملات هر دو نوع از صندوق‌های درآمد ثابت باید کد بورسی داشته باشید. صندوق‌های درآمد ثابت‌ قابل معامله یا همان ETF به صندوق‌هایی گفتـه می‌شود که قابل خرید و فروش در سامانه‌های معاملاتی تمامی کارگزاری‌ها هستند. معاملات پیو‌سته این صندوق‌ها از ساعت ۹:۰۰ صبح الی ۱۵:۰۰ انجام می‌شود و زمان پیش‌گشایش آن‌ها نیز از ساعت ۸:۴۵ الی ۹:۰۰ است. صندوق‌های غیرقابل معامله که بیشتر با نام صدور و ابطالی شناخته می‌شوند را نمی‌توان در سامانه‌های معاملاتی آنلاین کارگزاری‌ها خرید و فروش کرد. برای معاملات این صندوق باید سفارشات خرید و فروش واحدهای آن را در پنل مخصوص صندوق ثبت کنید. اگر در خصوص صندوق‌های ETF و تفاوت آن با صندوق‌های صدور و ابطالی اطلاعات بیشتری نیاز دارید، پیشنهاد می‌کنیم مقاله «صندوق قابل معامله یا ETF» را مطالعه کنید. انواع صندوق‌‌های با درآمـد ثابت از لحاظ نحوه سوددهی صندوق‌های درآمد ثابت بدون ریسک هستند و به سرمایه‌گذاران سود نسبتا ثابتی را تخصیص می‌دهند؛ اما تنها برخی از صندوق‌ها این سود را به صورت نقدی و طی بازه‌های زمانی خاص به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کنند. به همین دلیل این نوع از صندوق‌ها به دو دسته زیر تقسیم می‌شوند: صندوق درآمد ثابت با تقسیم سود این نوع از صندوق‌های درآمد ثابت، در زمان‌های مشخصی از هر ماه مبلغی را به‌عنوان سود به حساب سهامداران واریز می‌کنند. این بازه زمانی بنابر سیاست‌های صندوق می‌تواند ماهانه، سه‌ماهه و … باشد ولی اغلب این نوع از صندوق‌های درآمد ثابت، بازه تقسیم سود یک ماهه دارند. صندوق با درآمد ثابت بدون تقسیم سود این نوع از صندوق‌ها تقسیم سود ندارند و سود سهامداران، در زمان فروش واحدهای سرمایه‌گذاری و از تفاوت قیمت صدور و ابطال آن به دست می‌آید.  این بدین معنی نیست که بازدهی صندوق‌های بدون تقسیم سود کمتر از سایر صندوق‌های درآمد ثابت است. بلکه برعکس، به دلیل سرمایه‌گذاری مجدد سود این صندوق‌ها توسط مدیر صندوق، بازدهی صندوق‌ها به صورت مرکب محاسبه می‌شود. این اتفاق باعث می‌شود به مرور زمان، سود تعلق گر‌فته به مبلغ اولیه بیشتر از حالتی باشد که هر ماه مقداری سود از صندوق برداشت می‌شود. بنابراین می‌توان گفت صندوق‌های بدون تقسیم سود برای افرادی مناسب هستند که قصد دارند سود خود را مجدد سرمایه‌گذاری کنند. انواع صندوق ها با درآمد ثابت از لحاظ ترکیب دارایی توجه داشته باشید که تمامی این صندوق‌ها در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند؛ اما پرتفوی سپرده‌گذاری آن‌ها ممکن است اندکی با یکدیگر تفاوت داشته باشد. صندوق‌های درآمد ثابت، براساس ترکیب دارایی، به سه دسته تقسیم می‌شوند: صندوق‌ درآمد ثابت نوع اول یا عادی این نوع از انواع صندوق درآمد ثابت، بین ۸۵ الی ۱۰۰ درصد از دارایی‌های خود را در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کند. همچنین مدیر صندوق می‌تواند حداکثر ۱۵ درصد باقی پرتفوی صندوق را در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سهام، حق‌ تقدم سهام و اوراق اختیار معاملاتی مربوط به سهام سرمایه‌گذاری کند. صندوق‌ درآمد ثابت نوع دوم در این صندوق‌ها، حداقل ۹۰ درصد از دارایی‌ در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود و می‌توانند حداکثر ۵ درصد از دارایی‌های خود را در سهام، حق‌ تقدم سهام و اوراق اختیار معاملاتی مربوط به سهام سرمایه‌گذاری کنند. همچنین، امکان سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری به میزان حداکثر ۵ درصد از دارایی‌های صندوق‌ مهیاست. درصد سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها در اوراق با درآمد ثابت حداقل ۹۰ درصد است. مابقی دارایی این صندوق‌ها می‌تواند سهام، گواهی سپرده طلا و سایر اوراق بهادار بازار سرمایه باشد. هرچند سقف سرمایه‌گذاری برای این صندوق‌ها، برای سرمایه‌گذاری در سهام، حق تقدم و … ۱۰ درصد در نظر گرفتـه شد‌ه است، اما به تازگی الزام به سرمایه‌گذاری در این اوراق برای آن‌ها برداشتـه شد‌ه است. بنابراین این صندوق‌ها می‌توانند ۱۰۰ درصد دارایی خود را در اوراق مشارکت و سایر درآمد ثابت‌ها سرمایه‌گذاری کنند. صندوق درآمد ثابت مختص اوراق دولتی صندوق درآمد ثابت اوراق دولتی حداقل ۹۵ درصد از دارایی خود را در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کند. همچنین شرایط خاصی نیز برای سرمایه‌گذاری در اوراق دولتی منتشر شد‌ه از سوی دولت یا سایر موسسات دولتی و غیردولتی دارد. موضوعی که این صندوق‌ها را از سایر صندوق‌های درآمد ثابت متمایز می‌کند این است که هیچ الزامی به سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق مشابه ندارد. این مسئله باعث می‌شود که ریسک این صندوق به صفر یابد و برای افراد بسیار ریسک‌گریز مناسب شود. دقت داشته باشید که با کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، نرخ سود آن نیز کاهش می‌یابد. با این حال همچنان نرخ سود این اوراق عموما بیشتر از سپرده‌های بانکی است. […]