بهترین صندوق‌های بخشی؛ مقایسه صندوق‌های فعال بازار

بهترین صندوق بخشی برای همه سرمایه‌گذاران یکسان نیست. برای انتخاب صندوق بخشی مناسب باید علاوه بر بازدهی گذشته، میزان نوسان و افت سرمایه، نقدشوندگی، فاصله قیمت بازار با NAV، ترکیب دارایی‌ها و چشم‌انداز صنعت موردنظر را بررسی کنید. صندوقی که در یک دوره بیشترین بازدهی را داشته است، لزوماً در دوره بعد نیز بهترین عملکرد را نخواهد داشت.

در این مطلب از کاریزما لرنینگ، معیارهای اصلی مقایسه صندوق‌های بخشی را بررسی می‌کنیم و توضیح می‌دهیم چطور می‌توانید صندوق‌های فعال در صنایع مختلف را با یکدیگر مقایسه کنید.

نکته: بازدهی گذشته صندوق‌ها تضمینی برای تکرار همان عملکرد در آینده نیست و رتبه صندوق‌ها با تغییر شرایط بازار و صنایع تغییر می‌کند.

بهترین صندوق‌های بخشی بازار کدام‌اند؟

نمی‌توان یک صندوق را به‌طور دائمی «بهترین صندوق بخشی بازار» دانست. صندوق‌های بخشی بخش عمده دارایی خود را در یک صنعت مشخص سرمایه‌گذاری می‌کنند؛ بنابراین عملکرد آن‌ها تا حد زیادی به شرایط همان صنعت وابسته است.

برای مثال، در دوره‌ای که قیمت جهانی فلزات و نرخ ارز به نفع شرکت‌های صادراتی تغییر می‌کند، صندوق‌های فلزی ممکن است عملکرد متفاوتی نسبت به صندوق‌های غذایی یا خودرویی داشته باشند. در مقابل، تغییر سیاست‌های قیمت‌گذاری، هزینه انرژی، شرایط صادرات یا وضعیت تقاضای داخلی نیز می‌تواند جایگاه صنایع را تغییر دهد.

بنابراین برای مقایسه صندوق‌های بخشی بهتر است چند معیار را هم‌زمان در نظر بگیرید:

برای آشنایی دقیق‌تر با ساختار، مقررات و نحوه فعالیت این ابزارها نیز می‌توانید مقاله صندوق بخشی چیست؟ را مطالعه کنید.

در جدول زیر، صندوق‌های بخشی با بیشترین بازدهی یک‌ساله تا ۱۱ مهر ۱۴۰۵ نمایش داده شده‌اند.

بهترین صندوق‌های بخشی را چگونه انتخاب کنیم؟

صرف مشاهده بیشترین بازدهی برای انتخاب صندوق بخشی کافی نیست. هر صندوق را باید در کنار شرایط صنعت، رفتار معاملاتی و ریسک‌های آن ارزیابی کنید.

بازدهی چندبازه‌ای و مقایسه با صنعت

یکی از اشتباهات رایج هنگام انتخاب صندوق، تمرکز روی بازدهی یک‌ماهه یا چند هفته اخیر است. رشد کوتاه‌مدت ممکن است حاصل رونق موقت یک صنعت یا افزایش قیمت چند سهم بزرگ باشد.

بنابراین، بهتر است بازدهی صندوق را در چند بازه مانند سه‌ماهه، شش‌ماهه و یک‌ساله بررسی کنید و در صورت وجود داده مناسب، آن را با شاخص صنعت یا صندوق‌های مشابه مقایسه کنید.

این مقایسه کمک می‌کند مشخص شود عملکرد صندوق تا چه اندازه ناشی از رشد عمومی صنعت بوده و صندوق در مقایسه با سایر گزینه‌های هم‌گروه چه عملکردی داشته است.

ریسک، نوسان و افت سرمایه

صندوق بخشی نوعی سرمایه‌گذاری متمرکز بر یک صنعت است و به همین دلیل از تنوع بین‌صنعتی کمتری نسبت به برخی صندوق‌های سهامی برخوردار است.

برای مقایسه ریسک، صرفاً بازدهی منفی چند روز معاملاتی را در نظر نگیرید. معیارهایی مانند نوسان قیمت و حداکثر افت سرمایه می‌توانند تصویر کامل‌تری از رفتار صندوق در دوره‌های نزولی ارائه دهند.

ماهیت ریسک نیز در صنایع مختلف متفاوت است. برای مثال، شرکت‌های فلزی ممکن است از قیمت‌های جهانی، نرخ ارز و محدودیت‌های انرژی اثر بگیرند؛ در حالی که شرکت‌های غذایی بیشتر به قیمت مواد اولیه، سیاست‌های قیمت‌گذاری و قدرت خرید مصرف‌کننده حساس هستند.

نقدشوندگی و کیفیت معاملات

نقدشوندگی نشان می‌دهد خرید یا فروش واحدهای صندوق تا چه اندازه با سهولت انجام می‌شود. برای ارزیابی آن می‌توانید حجم و ارزش معاملات در یک دوره زمانی، تعداد معاملات و فاصله قیمت‌های خرید و فروش را بررسی کنید.

وجود بازارگردان نیز می‌تواند به بهبود شرایط معامله کمک کند؛ بااین‌حال بازارگردانی به معنی تضمین نقدشوندگی یا جلوگیری قطعی از تشکیل صف فروش نیست. در شرایط پرنوسان بازار، سرعت اجرای سفارش و فاصله قیمت خرید و فروش می‌تواند تغییر کند.

اندازه صندوق و NAV

ارزش خالص دارایی‌ها یا NAV از معادله زیر به دست می‌آید:

ارزش روز کل دارایی‌ها را از کل بدهی‌ها کسر می‌کنیم. حاصل این منها را تقسیم بر تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری می‌کنیم. حاصل به دست آمده می‌شود ارزش خالص دارایی (NAV) هر واحد.

مقایسه قیمت واحد صندوق در بازار با NAV می‌تواند یکی از ابزارهای تحلیل باشد. اگر قیمت بازار از NAV فاصله بگیرد، بهتر است علت این اختلاف نیز بررسی شود.

البته خرید یک صندوق در قیمت پایین‌تر از NAV لزوماً به معنی «ارزان بودن» یا کم‌ریسک بودن آن نیست و قیمت بالاتر از NAV نیز باید در کنار شرایط عرضه و تقاضا و زمان به‌روزرسانی NAV تحلیل شود.

ترکیب دارایی و میزان تمرکز صندوق

گزارش‌های دوره‌ای صندوق نشان می‌دهند چه سهمی از دارایی در شرکت‌های مختلف صنعت هدف سرمایه‌گذاری شده است.

دو صندوق فعال در یک صنعت ممکن است ترکیب دارایی متفاوتی داشته باشند. برای مثال، یک صندوق می‌تواند وزن بیشتری به چند شرکت بزرگ اختصاص دهد و صندوق دیگری پرتفوی متنوع‌تری در همان صنعت داشته باشد.

بنابراین هنگام مقایسه صندوق‌ها، علاوه بر نام صنعت، وزن سهام اصلی و میزان تمرکز سبد را نیز بررسی کنید.

سابقه مدیریت و شفافیت اطلاعات

سابقه فعالیت صندوق، نحوه عملکرد آن در دوره‌های مختلف بازار، تغییرات ترکیب دارایی و انتشار منظم گزارش‌ها از معیارهای مکمل ارزیابی صندوق هستند.

اطلاعات مربوط به صورت‌های مالی و پرتفوی صندوق‌ها را می‌توانید از سامانه‌های رسمی و گزارش‌های منتشرشده بررسی کنید.

بهترین صندوق‌های بخشی بر اساس صنعت

عامل اثرگذار بر بازده صندوق‌های بخشی در صنایع مختلف یکسان نیست. به همین دلیل پیش از انتخاب یک صندوق، ابتدا باید بدانید چه متغیرهایی بر صنعت هدف آن اثر بیشتری دارند.

بهترین صندوق‌های بخشی صنعت فلزات

صندوق‌های فلزی عمدتاً در شرکت‌های فعال در فلزات اساسی و زنجیره‌های مرتبط سرمایه‌گذاری می‌کنند. نرخ ارز، قیمت جهانی فولاد، مس و سایر فلزات و همچنین وضعیت تولید شرکت‌ها از عوامل مهم اثرگذار بر این صنعت هستند.

در مقابل، محدودیت انرژی، افت قیمت جهانی محصولات یا کاهش تولید می‌تواند بر سودآوری شرکت‌های این گروه و در نتیجه صندوق‌های فلزی اثر بگذارد.

برای آشنایی بیشتر می‌توانید مطلب صندوق بخشی فلزات چیست؟ را مطالعه کنید.

بهترین صندوق‌های بخشی صنعت خودرو

صنعت خودرو از صنایعی است که علاوه بر متغیرهای اقتصادی، از تصمیم‌های سیاست‌گذار درباره قیمت‌گذاری، تولید و نحوه فروش نیز اثر می‌گیرد.

به همین دلیل صندوق‌های خودرویی می‌توانند در برخی دوره‌ها نوسان قابل‌توجهی داشته باشند. مقایسه بازدهی، افت سرمایه و ترکیب پرتفوی در این گروه اهمیت زیادی دارد.

بهترین صندوق‌های بخشی صنعت بانک

برای بررسی صندوق‌های بانکی می‌توان وضعیت بانک‌های موجود در سبد صندوق، کیفیت درآمدها، شرایط ترازنامه، درآمدهای کارمزدی و متغیرهای اثرگذار بر صنعت بانک را بررسی کرد.

صرف رشد کوتاه‌مدت قیمت سهام بانکی نمی‌تواند مبنای کافی برای انتخاب صندوق باشد.

بهترین صندوق‌های بخشی پتروشیمی و شیمیایی

عملکرد صندوق‌های بخشی پتروشیمی و شیمیایی به وضعیت شرکت‌های موجود در پرتفوی و متغیرهایی مانند نرخ ارز، قیمت جهانی محصولات، هزینه خوراک و شرایط صادرات وابسته است.

بنابراین برای مقایسه این صندوق‌ها، علاوه بر بازدهی گذشته، ترکیب پرتفوی و میزان تمرکز روی شرکت‌های مختلف این صنعت را بررسی کنید.

شرکت‌های شیمیایی بسته به نوع محصول ممکن است از متغیرهای متفاوتی مانند قیمت مواد اولیه، نرخ ارز، قیمت فروش داخلی و صادراتی و میزان تقاضا تأثیر بگیرند.

بنابراین هنگام مقایسه صندوق‌های شیمیایی باید ترکیب پرتفوی و نوع شرکت‌های اصلی موجود در صندوق را نیز بررسی کنید.

بهترین صندوق بخشی سیمان

صندوق‌های سیمانی امکان سرمایه‌گذاری متمرکز در شرکت‌های این صنعت را فراهم می‌کنند. حجم ساخت‌وساز، میزان عرضه و فروش، هزینه انرژی و محدودیت‌های برق و گاز می‌توانند بر عملکرد شرکت‌های سیمانی اثرگذار باشند.

برای آشنایی بیشتر می‌توانید مقاله صندوق بخشی سیمانی چیست؟ را مطالعه کنید.

معرفی صندوق‌های بخشی کاریزما

کاریزما صندوق‌های بخشی مختلفی را برای سرمایه‌گذاری در صنایع مشخص بازار ارائه کرده است. این صندوق‌ها از نوع قابل معامله در بورس هستند؛ بنابراین خرید و فروش واحدهای آن‌ها از طریق سامانه معاملاتی و با کد بورسی انجام می‌شود.

اگر هنوز کد معاملاتی ندارید، امکان دریافت کد بورسی به‌صورت آنلاین فراهم است.

صندوق بخشی فلزات متال

صندوق سرمایه‌گذاری بخشی صنایع دایا با نماد متال بر سرمایه‌گذاری در صنعت فلزات اساسی تمرکز دارد.

این صندوق برای افرادی قابل بررسی است که قصد دارند به‌جای انتخاب مستقیم یک سهم فلزی، از طریق یک صندوق بخشی در مجموعه‌ای از شرکت‌های این صنعت سرمایه‌گذاری کنند.

اگر قصد بررسی صندوق بخشی فلزات را دارید، بهتر است علاوه بر بازدهی صندوق، وضعیت قیمت جهانی فلزات، نرخ ارز، شرایط تولید شرکت‌های فلزی، ترکیب دارایی صندوق و فاصله قیمت بازار با NAV را نیز بررسی کنید.

صندوق مزه کاریزما؛ سرمایه‌گذاری بخشی در صنایع غذایی

صندوق مزه بر سهام شرکت‌های فعال در صنعت محصولات غذایی و آشامیدنی به‌جز قند و شکر تمرکز دارد.

صنایع غذایی به دلیل ماهیت مصرفی محصولاتشان ممکن است در برخی دوره‌ها رفتاری متفاوت از صنایع کامودیتی‌محور داشته باشند؛ بااین‌حال این ویژگی به معنی کم‌ریسک بودن صندوق یا مصونیت آن از افت بازار نیست.

برای بررسی جزئیات می‌توانید صفحه صندوق بخشی غذایی مزه را مشاهده کنید.

صندوق سیمانا؛ سرمایه‌گذاری در صنعت سیمان

سیمانا صندوق بخشی کاریزما با تمرکز بر صنعت سیمان است.

عملکرد شرکت‌های سیمانی می‌تواند از متغیرهایی مانند میزان فروش، وضعیت ساخت‌وساز، قیمت محصولات، هزینه حمل و محدودیت‌های انرژی اثر بگیرد. به همین دلیل هنگام بررسی سیمانا نیز بهتر است وضعیت صنعت سیمان و ترکیب دارایی‌های صندوق را در نظر بگیرید.

مقایسه بازدهی صندوق‌های بخشی کاریزما

نکته: بازدهی گذشته صندوق‌ها تضمینی برای تکرار همان عملکرد در آینده نیست.

چک‌لیست انتخاب صندوق بخشی

• روند سودآوری و شرایط بنیادی صنعت را بررسی کنید.
• بازده صندوق را در چند بازه زمانی مقایسه کنید.
• در صورت امکان، عملکرد صندوق را با صنعت و صندوق‌های مشابه بسنجید.
• نوسان و حداکثر افت سرمایه را بررسی کنید.
• قیمت بازار صندوق را با NAV مقایسه کنید.
• ارزش و حجم معاملات را در یک بازه زمانی بررسی کنید.
• ترکیب پرتفوی و میزان تمرکز صندوق را ببینید.
• گزارش‌های رسمی و آخرین اطلاعات صندوق را پیش از معامله بررسی کنید.
• بازدهی گذشته را مبنای تضمین عملکرد آینده قرار ندهید.

جمع‌بندی؛ بهترین صندوق بخشی به چه عواملی بستگی دارد؟

برای انتخاب بهترین صندوق بخشی نباید فقط صندوقی را پیدا کنید که در چند ماه گذشته بیشترین بازدهی را داشته است. شرایط صنعت، میزان ریسک، افت سرمایه، نقدشوندگی، ترکیب دارایی‌ها و فاصله قیمت واحد صندوق با NAV همگی می‌توانند در تصمیم شما مؤثر باشند.

بهتر است ابتدا صنعتی را که قصد سرمایه‌گذاری در آن دارید بررسی کنید و سپس صندوق‌های همان صنعت را براساس یک بازه زمانی و معیار یکسان مقایسه کنید.

بازدهی گذشته، نقدشوندگی مناسب یا معامله نزدیک NAV هیچ‌کدام به‌تنهایی تضمین‌کننده بازدهی آینده یا جلوگیری از زیان نیستند. نتیجه سرمایه‌گذاری به شرایط بازار و عملکرد دارایی‌های صندوق وابسته خواهد بود.

سوالات متداول