افزایش سرمایه از محل آورده نقدی چیست؟
افزایش سرمایه از محل آورده نقدی چیست؟
افزایش سرمایه از محل آورده نقدی یکی از روش‌های رایج افزایش سرمایه شرکتهای بورسی و فرابورسی است. در این روش نقدینگی وارد شرکت میشود و از این طریق شرکت تامین مالی انجام می‌دهد و ساختار مالی خود را اصلاح می‌کند. با ورود وجوه نقد جدید شرکت می‌تواند طرح‌های توسعه‌ای خود را دنبال کند و گسترش دهد.
در این مقاله از مجله کاریزما با افزایش سرمایه به روش آورده نقدی آشنا می‌شویم. نکات مهم آن و حق تقدم‌ها را آموزش می‌دهیم و محاسبه قیمت سهم پس از افزایش سرمایه را یاد می‌گیریم.
افزایش سرمایه از محل آورده نقدی چیست
همانطور که در مقاله «افزایش سرمایه» اشاره کردیم، افزایش تعداد سهام منتشره را افزایش سرمایه می‌گوییم. این روش غالبا به منظور اصلاح ساختار سرمایه، تامین مالی طرح‌های توسعه‌ای، پاسخگویی به نیازهای نقدینگی و حفظ قدرت رقابت در بازار انجام میشود. همانطور که اطلاع دارید 4 روش افزایش سرمایه وجود دارد که آورده نقدی و مطالبات حال شده یکی از این‌ها است. این چهار روش به صورت خلاصه‌وار به صورت زیر است:
- افزایش سـرمایه به روش صرف سهام
- افزایش سـرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها
- افزایش سـرمایه از محل سود انباشته (سهام جایزه)
- افزایش سـرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران
افزایش سرمایه از آورده نقدی چگونه است؟
افزایش سرمایه از طریق آورده نقدی فرآیندی به نسبت طولانی‌تر از سایر روش‌های افزایش سرمایه دارد. به این دلیل که در این روش امتیاز حق تقدم به سهامداران تعلق میگیرد که این حق تقدم‌ها به سهام تبدیل میشود. بخشی از فرآیند افزایش سرمایه از طریق مطالبات و آورده نقدی مشابه با دیگر روش‌ها است و البته تفاوت‌هایی نیز دارد. به ترتیب می‌توان این فرآیند به صورت زیر است.
- ارائه پیشنهاد افزایش سرمایه از سوی هیات مدیره در مجمع عمومی فوق العاده
- بررسی و اظهار نظر حسابرس و بازرس قانونی در خصوص افزایش سرمایه
- ارسال درخواست افزایش سرمایه به سازمان بورس و اوراق و بهادار
- بررسی سازمان بورس
- اعلام موافقت ضمنی یا عدم موافقت یا موافقت مشروط با افزایش سرمایه از سوی سازمان بورس
در صورتیکه سازمان موافق ضمنی خود را در خصوص این افزایش سرمایه اعلام کند مابقی فرآیند انجام میشود.
- توقف نماد معاملاتی جهت برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده
- تشکیل مجمع عمومی فوق‌العاده در خصوص پذیره نویسی و افزایش سرمایه و انتشار آگهی آن
- تخصیص حق تقدم به سهامداران و بازگشایی نماد
- تعیین مهلت استفاده از حق تقدم
- اتمام مهلت پذیره نویسی و فروش حق تقدم‌های استفاده نشده توسط شرکت
- تبدیل حق تقدم‌ها به سهام شرکت در پرتفوی سهامداران
حق تقدم سهام چیست؟
حق تقدم اوراق بهاداری است که شرکت میان سهامداران منتشر می‌کند و هر ورقه آن نشان دهنده مالکیت دارنده آن بر تعداد مشخصی از سهام شرکت مورد نظر است. همانطور که متوجه شد‌ه‌اید حق تقدم در افزایش سرمایه به آورده نقدی منتشر میشود. نکته مهم این است که گاهی افزایش سرمایه از آورده نقدی با سلب حق تقدم از سهامداران فعلی صورت میگیرد. این روش اندکی با روش معمول آن متفاوت است که در مقاله « افزایش سرمایه از آورده نقدی با سلب حق تقدم چیست؟» توضیح داده‌ایم.
اما به صورت معمول حق تقدم به سهامداران کنونی شرکت تعلق میگیرد و ارزش آن 1000 ریال است. نماد حق تقدم با سهام شرکت متفاوت است و با افزودن “ح” به انتهای نماد شرکت مشخص میشود. به عنوان مثال نماد «فولادح» حق تقدم سهام شرکت فولاد است. در مقاله «حق تقدم چیست؟» به طور مفصل آن را توضیح داده‌ایم.
قیمت سهم پس از افزایش سرمایه
مانند دیگر روش‌های افزایش سرمایه، قیمت سهم پس از افزایش سرمایه از طریق آورده نقدی نیز تحت تاثیر قرار میگیرد. اگر A را درصد افزایش سرمایه در نظر بگیریم، قیمت جدید هر سهم پس از افزایش سرمایه به بصورت زیر محاسبه میشود.
مزایا و معایب افزایش سرمایه از آورده نقدی
متناسب با مزایایی که هر روش افزایش سرمایه برای شرکت دارد، محدودیت‌هایی را نیز به همراه دارد. خوب است بدانیم این روش چه تفاوتی با دیگر روش‌ها دارد و چرا اینگونه است.
مزایای افزایش سرمایه از محل آورده نقدی:
- ورود نقدینگی جدید به شرکت
- امکان حفظ درصد سهامداری برای سهامداران قبلی
- عدم خروج نقدینگی از شرکت به هنگام تبدیل مطالبات حال شده سهامداران به سرمایه
معایب افزایش سرمایه از محل آورده نقدی:
- زمانبر بودن این روش نسبت به سایر روش‌های افزایش سرمایه
- عدم تبدیل تمامی حق تقدم به سهام در مهلت مقرر و فروش حق تقدم توسط شرکت
سخن پایانی
افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران یکی از انواع روش‌های افزایش سرمایه است. در این روش حق تقدم به سهامداران تعلق میگیرد و پس از مدت زمان معین شده و واریز وجوه از سوی سهامداران، این حق تقدم‌ها به سهام شرکت تبدیل می‌شوند. قابل ذکر است قیمت سهم پس از افزایش سرمایه تغییر می‌کند.
سوالات متداول
به افزایش سرمایهای که نقدینگی جدید وارد شرکت میشود میگویند. در این روش حق تقدم به سهامداران تعلق میگیرد.
مطالبات حال شده سهامداران از شرکت، همان سودهای تقسیمی هستند که هنوز به آن‌ها پرداخت نشده است. در برخی مواقع شرکت تصمیم میگیرد از مطالبات حال شده سهامداران افزایش سرمایه دهد. این کار باعث میشود نقدینگی از شرکت خارج نشود و همچنین این سود به حساب سرمایه سهامداران نیز منتقل شود.
