قیمت طلا در سال‌های اخیر رشد قابل‌توجهی داشته است و همین موضوع باعث شده نگهداری مقدار زیادی طلای فیزیکی در خانه، دغدغه‌هایی مانند امنیت و نحوه نگهداری را بیشتر کند. یکی از راه‌های مناسب برای سرمایه گذاری در طلا و کاهش دغدغه نگهداری و امنیت، استفاده از ابزارهای مالی مرتبط با طلاست. اما آیا می‌توان طلا را مانند پول در بانک سپرده‌گذاری کرد و در ازای آن سود گرفت؟ در این مقاله از کاریزما لرنینگ بررسی می‌کنیم که سپرده گذاری طلا در بانک و دریافت سود چگونه است، آیا بانک‌ها برای طلا سود پرداخت می‌کنند و چه گزینه‌هایی برای سرمایه‌گذاری روی طلا بدون نگهداری فیزیکی وجود دارد؟ منظور از سپرده گذاری طلا در بانک و دریافت سود چیست؟ سپرده‌گذاری طلا در بانک به معنای تحویل طلای فیزیکی، مانند سکه یا شمش، به بانک برای ثبت و نگهداری آن است. بااین‌حال، تا تاریخ بررسی این مقاله در شهریور ۱۴۰۵، خدمتی عمومی و رایج در شبکه بانکی کشور وجود ندارد که در آن مشتری طلای فیزیکی خود را مانند سپرده نقدی به بانک تحویل دهد و در مقابل، سود دوره‌ای دریافت کند. بانک مرکزی نیز دریافت طلا، سکه یا شمش از مشتریان را بدون مجوز این نهاد برای بانک‌ها ممنوع اعلام کرده است. بنابراین، خدماتی مانند صندوق امانات بانکی یا گواهی سپرده کالایی طلا را نباید با «سپرده طلای سودده» یکسان دانست. به همین دلیل، اگر هدف شما سرمایه‌گذاری روی طلا بدون دغدغه نگهداری فیزیکی آن است، باید سراغ ابزارها و روش‌های دیگری بروید. در ادامه، گزینه‌های موجود برای نگهداری و سرمایه‌گذاری در طلا و تفاوت آن‌ها را بررسی می‌کنیم. برای آشنایی با روش‌های مختلف، می‌توانید مقاله بهترین روش پس انداز طلا را هم مطالعه کنید. کدام بانک به سپرده طلا سود می‌دهد؟ در نظام بانکی ایران، سپرده طلا در بانک به این معنا که مشتری طلای فیزیکی خود را به بانک تحویل دهد و مانند سپرده‌های ریالی، سود دوره‌ای دریافت کند، در حال حاضر به‌شکل رایج ارائه نمی‌شود. بنابراین، اگر منظور از گذاشتن طلا در بانک و گرفتن سود باشد، این روش را نمی‌توان مشابه سپرده‌گذاری معمول بانکی دانست. در گذشته، بعضی بانک‌ها طرح‌هایی مرتبط با طلا ارائه می‌کردند؛ اما این طرح‌ها مانند سپرده بانکی، سود ثابت و دوره‌ای نداشتند و ارزش سرمایه با قیمت طلا تغییر می‌کرد. امروزه نیز می‌توانید از ابزارهایی مانند گواهی سپرده سکه و شمش استفاده کنید؛ البته این ابزارها در بازار سرمایه معامله می‌شوند و با سپرده طلا در بانک تفاوت دارند. تفاوت سپرده طلا، صندوق امانات و گواهی سپرده چیست؟ سپرده طلا، صندوق امانات و گواهی سپرده طلا سه مفهوم متفاوت هستند و نباید آن‌ها را با یکدیگر اشتباه گرفت. سپرده طلا به معنای سپردن طلای فیزیکی به بانک و دریافت سود، در حال حاضر به شکل رایج در شبکه بانکی ارائه نمی‌شود. صندوق امانات صرفاً محلی برای نگهداری امن دارایی‌های ارزشمند است و مالکیت طلا همچنان متعلق به فرد باقی می‌ماند. در مقابل، گواهی سپرده سکه و شمش طلا یک ابزار مالی در بازار سرمایه است که مالکیت مقدار مشخصی از طلای سپرده‌شده در خزانه مورد تأیید بورس کالا را نشان می‌دهد. اگر هدف شما نگهداری طلای فیزیکی در محیطی امن باشد، صندوق امانات می‌تواند یکی از گزینه‌ها باشد؛ اما اگر بخواهید بدون نگهداری مستقیم طلا در خانه، امکان معامله آن را داشته باشید، می‌توانید گواهی سپرده سکه یا شمش طلا را بررسی کنید. گواهی سپرده طلا نیز مانند سپرده بانکی سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند و بازدهی آن به تغییر قیمت طلا و ارزش گواهی بستگی دارد. برای آشنایی بیشتر با این ابزار، مقاله زیر را مطالعه کنید: پذیرش سکه و شمش طلا و صدور گواهی سپرده در بورس کالا اگر سکه یا شمش طلای مورد پذیرش بورس کالا را داشته باشید، می‌توانید طبق ضوابط مربوط، آن را به خزانه‌های مورد تأیید بورس کالا تحویل دهید و در مقابل، گواهی سپرده دریافت کنید. دارایی پس از پذیرش و کارشناسی در خزانه نگهداری می‌شود و معاملات گواهی نیز در بازار سرمایه انجام می‌شود. دریافت طلا و صدور گواهی سپرده توسط بانک‌ها چه شرایطی دارد؟ بر اساس بخشنامه شماره ۰۲/۲۶۰۷۸۵ مورخ ۲۴ دی ۱۴۰۲ بانک مرکزی، دریافت سکه یا شمش طلا از اشخاص، حتی به‌صورت امانت، در صورتی که به صدور گواهی از طریق بورس کالا یا سایر سازوکارها منجر شود، تنها با مجوز بانک مرکزی امکان‌پذیر است. بانک مرکزی همچنین اعلام کرد طرح‌های بدون مجوزی که چنین ویژگی‌هایی داشتند باید متوقف شوند و مسکوکات و شمش‌های دریافت‌شده در کوتاه‌ترین زمان به صاحبان آن‌ها بازگردانده شود. این بخشنامه دریافت هر نوع طلا یا ارائه خدمات صندوق امانات را ممنوع نکرده است؛ بلکه مشخصاً ناظر بر طرح‌هایی است که دریافت طلای مشتری به صدور گواهی منجر می‌شود. دریافت وام به پشتوانه طرح طلا کاریزما طرح طلا کاریزما یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری و خرید آنلاین طلا است. بازدهی سرمایه‌گذاری در این طرح بر اساس ارزش شمش طلای ۲۴ عیار محاسبه می‌شود. شما می‌توانید با حداقل سرمایه یعنی 100 هزار تومان، سرمایه‌گذاری در طرح طلای کاریزما را آغاز کنید. در طرح طلا کاریزما: با طلای فیزیکی طرف نیستید و دغدغه‌ای بابت امنیت، اصالت و نگهداری طلا نخواهید داشت. امکان خرید و فروش به‌صورت 24 ساعته در تمام روزهای سال (حتی تعطیلات رسمی) وجود دارد. معاف از پرداخت مالیات، اجرت ساخت، سود فروشنده و … هستید. قادر بهخرید قسطی طلا و بازپرداخت اقساط در 3، 6 و 12 ماه هستید. نیازی به ثبت‌نام در سجام و داشتن کد بورسی ندارید. پس از درخواست فروش، وجه تا یک روز کاری به حساب شما واریز می‌شود. در یک مقاله دیگر، صفر تا صد توضیح داده‌ایم طرح طلا کاریزما چیست. برای سرمایه‌گذاری در طرح طلا کاریزما، ابتدا اپلیکیشن کاریزما را دانلود و روی تلفن همراه خود نصب کنید. برای دانلود اپلیکیشن روی دکمه زیر کلیک کنید: وام طلا تا سقف 500 میلیون تومان برای دریافت وام فوری، نیازی به سپرده‌گذاری طلا در هیچ بانکی ندارید. حتی اگر طلای فیزیکی ندارید، باز هم می‌توانید بلافاصله بعد از سرمایه‌گذاری در طرح طلا کاریزما، درخواست دریافت وام بدهید و کمتر از 24 ساعت وام دریافت کنید. شرایط دریافت وام فوری به این صورت است: در طرح طلا کاریزما سرمایه‌گذاری کنید. به بخش دریافت وام طلا مراجعه کنید. تا 60 درصد مبلغی که سرمایه‌گذاری کرده‌اید را می‌توانید وام بگیرید. حداقل و حداکثر مبلغی که می‌توانید […]

صندوق‌های قابل معامله ETF (Exchange Traded Fund) نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که خرید و فروش واحدهای عادی آن از طریق پنل کارگزاری‌ها امکان‌پذیر بوده و همانند سهام عادی شرکت‌ها می‌توان با جستجوی نماد صندوق مورد نظر، اقدام به خرید و فروش آن نمود.

عرضه اولیه سهام شرکت ذوب گران رنگین فلز نماد معاملاتی «فنقره۱» که در اطلاع‌رسانی‌ها با عنوان «فنقره» نیز معرفی شده است؛ روز سه‌شنبه ۳۱ شهریور ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس ایران انجام می‌شود. این عرضه به روش ترکیبی و در دو مرحله خواهد بود؛ در مرحله اول، سهام به سرمایه‌گذاران واجد شرایط عرضه می‌شود و پس از کشف قیمت، مرحله دوم برای سایر سرمایه‌گذاران انجام خواهد شد. در مجموع ۴۵۰ میلیون سهم، معادل ۹ درصد از کل سهام شرکت در عرضه اولیه فنقره ارائه می‌شود. قیمت ارزش‌گذاری هر سهم نیز ۱۱٬۸۲۷ ریال تعیین شده است؛ با این حال، قیمت نهایی عرضه در مرحله دوم پس از کشف قیمت در مرحله اول مشخص می‌شود. تاریخ و جزئیات عرضه اولیه فنقره عرضه اولیه فنقره در روز سه‌شنبه ۳۱ شهریور ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس انجام می‌شود. این عرضه به روش ترکیبی و در دو مرحله انجام خواهد شد. در مجموع ۴۵۰ میلیون سهم از سهام شرکت ذوب گران رنگین فلز عرضه می‌شود که معادل ۹ درصد از کل سهام شرکت است. از این میزان، ۱۵۰ میلیون سهم در مرحله اول و حداقل ۳۰۰ میلیون سهم در مرحله دوم عرضه خواهد شد. قیمت ارزش‌گذاری هر سهم فنقره ۱۱٬۸۲۷ ریال است. این قیمت با قیمت نهایی عرضه در مرحله دوم یکسان نیست؛ زیرا قیمت مرحله دوم بر اساس قیمت کشف‌شده در مرحله اول تعیین می‌شود. مشخصات کلی عرضه اولیه فنقره مشخصات جزئیات نام شرکت ذوب گران رنگین فلز نماد معاملاتی فنقره بازار بازار دوم فرابورس ایران تاریخ عرضه سه‌شنبه ۳۱ شهریور ۱۴۰۵ روش عرضه ترکیبی تعداد کل سهام شرکت ۵ میلیارد سهم تعداد سهام قابل عرضه ۴۵۰ میلیون سهم درصد سهام قابل عرضه ۹ درصد قیمت ارزش‌گذاری هر سهم ۱۱٬۸۲۷ ریال تعداد سهام مرحله اول ۱۵۰ میلیون سهم درصد مرحله اول ۳ درصد تعداد سهام مرحله دوم حداقل ۳۰۰ میلیون سهم درصد مرحله دوم ۶ درصد سقف خرید مرحله اول یک میلیون و ۸۷۵ هزار سهم سقف خرید مرحله دوم ۶۰۰ سهم مشاور عرضه کارگزاری فارابی متعهد خرید تأمین سرمایه کیمیا اطلاعات فوق بر اساس جزئیات اعلام‌شده برای عرضه اولیه فنقره تنظیم شده است. عرضه اولیه فنقره چگونه انجام می‌شود؟ عرضه اولیه فنقره به روش ترکیبی انجام می‌شود. در این روش، عرضه در دو مرحله صورت می‌گیرد و سرمایه‌گذاران عمومی در مرحله دوم امکان خرید سهام را خواهند داشت. در مرحله اول، قیمت سهم از طریق حراج میان سرمایه‌گذاران واجد شرایط کشف می‌شود. سپس سهام باقی‌مانده در مرحله دوم با همان قیمت کشف‌شده و به روش قیمت ثابت به سایر سرمایه‌گذاران عرضه خواهد شد. مرحله اول عرضه اولیه فنقره در مرحله اول، ۱۵۰ میلیون سهم، معادل ۳ درصد از کل سهام شرکت به سرمایه‌گذاران واجد شرایط عرضه می‌شود. این مرحله به روش حراج انجام می‌شود و قیمت نهایی سهم نیز در همین مرحله کشف خواهد شد. طبق اطلاعات منتشرشده، سقف خرید هر کد معاملاتی در این مرحله یک میلیون و ۸۷۵ هزار سهم است. قیمت ارزش‌گذاری اعلام‌شده برای هر سهم نیز ۱۱٬۸۲۷ ریال است. مرحله اول عرضه اولیه فنقره مشخصات مرحله اول جزئیات گروه سرمایه‌گذاران سرمایه‌گذاران واجد شرایط روش عرضه حراج تعداد سهام قابل عرضه ۱۵۰ میلیون سهم درصد از کل سهام ۳ درصد سقف خرید هر کد ۱٬۸۷۵٬۰۰۰ سهم قیمت ارزش‌گذاری ۱۱٬۸۲۷ ریال هدف مرحله کشف قیمت در این مرحله، قیمت نهایی سهام از طریق سفارش‌های ثبت‌شده توسط سرمایه‌گذاران واجد شرایط کشف می‌شود و مبنای قیمت عرضه در مرحله دوم قرار می‌گیرد. مرحله دوم عرضه اولیه فنقره پس از کشف قیمت در مرحله اول، حداقل ۳۰۰ میلیون سهم، معادل ۶ درصد از کل سهام شرکت به سایر سرمایه‌گذاران عرضه می‌شود. روش عرضه در این مرحله قیمت ثابت است و قیمت آن برابر با قیمت کشف‌شده در مرحله اول خواهد بود. حداکثر تعداد سهامی که هر کد معاملاتی می‌تواند در این مرحله سفارش دهد، ۶۰۰ سهم است. مرحله دوم عرضه اولیه فنقره مشخصات مرحله دوم جزئیات گروه سرمایه‌گذاران سایر سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی روش عرضه قیمت ثابت تعداد سهام قابل عرضه حداقل ۳۰۰ میلیون سهم درصد از کل سهام ۶ درصد سقف خرید هر کد ۶۰۰ سهم قیمت عرضه قیمت کشف‌شده در مرحله اول بنابراین، اگر تعداد متقاضیان بیشتر از ظرفیت عرضه باشد، تمام ۶۰۰ سهم به هر کد اختصاص پیدا نمی‌کند و تعداد سهام تخصیص‌یافته به میزان مشارکت سرمایه‌گذاران بستگی خواهد داشت. چگونه در عرضه اولیه فنقره شرکت کنیم؟ ثبت سفارش خرید عرضه اولیه فنقره در کارگزاری کاریزما به دو روش آنلاین و آفلاین امکان‌پذیر است. سرمایه‌گذاران عادی در مرحله دوم عرضه می‌توانند سفارش خود را تا سقف ۶۰۰ سهم ثبت کنند. ثبت سفارش آنلاین عرضه اولیه برای ثبت سفارش آنلاین عرضه اولیه فنقره، باید پس از پایان مرحله اول و در زمان اعلام‌شده از سوی ناظر بازار وارد سامانه معاملاتی کاریزما تریدر شوید. پس از جست‌وجوی نماد فنقره، تعداد سهام موردنظر خود را تا سقف ۶۰۰ سهم وارد کنید. قیمت سفارش در مرحله دوم همان قیمتی است که در مرحله اول کشف شده است؛ بنابراین پیش از ثبت سفارش باید موجودی حساب معاملاتی شما برای خرید تعداد سهام موردنظر کافی باشد. زمان دقیق شروع و پایان سفارش‌گیری نیز در روز عرضه از طریق پیام ناظر بازار اعلام می‌شود. ثبت سفارش آفلاین یا خودکار عرضه اولیه کارگزاری کاریزما این امکان را فراهم کرده است تا افرادی که در زمان عرضه به سامانه معاملاتی دسترسی ندارند، درخواست خرید عرضه اولیه را از قبل ثبت کنند. در این حالت، سفارش در زمان مقرر از طرف کاربر ارسال خواهد شد. از آنجا که قیمت مرحله دوم عرضه اولیه فنقره پس از کشف قیمت در مرحله اول مشخص می‌شود، مبلغ نهایی سفارش نیز پس از اعلام قیمت مشخص خواهد شد. ثبت درخواست خرید به معنای تخصیص قطعی ۶۰۰ سهم نیست و تعداد سهام دریافتی پس از پایان عرضه و براساس میزان مشارکت سرمایه‌گذاران مشخص می‌شود. اگر هنوز در کارگزاری کاریزما ثبت‌نام نکرده‌اید، می‌توانید از طریق کارگزاری کاریزما برای دریافت کد معاملاتی و استفاده از خدمات خرید عرضه اولیه اقدام کنید. برای عرضه اولیه فنقره چقدر پول لازم است؟ برای محاسبه حداکثر نقدینگی موردنیاز، می‌توان تعداد سهم قابل خرید را در قیمت هر سهم ضرب کرد. فرمول محاسبه به شکل زیر است: نقدینگی موردنیاز = حداکثر تعداد سهم × قیمت هر سهم قیمت ارزش‌گذاری فنقره ۱۱٬۸۲۷ ریال […]

اگر به دنبال راهی برای سرمایه‌گذاری متنوع در بازار سرمایه هستید، صندوق در صندوق صنم می‌تواند گزینه‌ای قابل بررسی باشد. اما صندوق صنم چیست؟ این صندوق به‌جای سرمایه‌گذاری مستقیم در سهام و اوراق بهادار، بخش اصلی دارایی خود را در واحد سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری قرار می‌دهد. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، بررسی می‌کنیم صندوق صنم چگونه سرمایه‌گذاری می‌کند، ترکیب دارایی و بازده آن چگونه است، چه کارمزدهایی دارد و برای چه سرمایه‌گذارانی مناسب است. در ادامه نیز نحوه خرید و فروش واحدهای صنم را توضیح می‌دهیم. صندوق صنم چیست؟ صندوق سرمایه‌گذاری صندوق در صندوق صنم در ۱۸ بهمن ۱۴۰۰ فعالیت خود را آغاز کرد. این صندوق تحت مدیریت شرکت سبدگردان کاریزما قرار دارد و واحدهای آن با نماد صنم در فرابورس معامله می‌شوند. در صندوق‌های معمولی، مدیر صندوق مستقیماً سهام، اوراق یا دارایی‌های دیگری را انتخاب می‌کند؛ اما مدیر یک صندوق در صندوق، بخش اصلی منابع را به خرید واحد سایر صندوق‌ها اختصاص می‌دهد. به همین دلیل، صنم را می‌توان یک سبد مدیریت‌شده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری دانست. صندوق صنم مشخصه اطلاعات صندوق نام کامل صندوق سرمایه‌گذاری صندوق در صندوق صنم نماد معاملاتی صنم نوع صندوق صندوق در صندوق یا فراصندوق شیوه معامله قابل معامله در بورس یا ETF بازار فرابورس ایران مدیر صندوق شرکت سبدگردان کاریزما تاریخ آغاز فعالیت ۱۸ بهمن ۱۴۰۰ دوره تقسیم سود ندارد سطح ریسک اعلام‌شده ۳ از ۵ کارمزد مدیریت ۳ درصد سالانه مدیریت دولایه صنم چگونه عمل می‌کند؟ در صندوق صنم دو سطح مدیریت وجود دارد: مدیران صندوق‌های زیرمجموعه درباره خریدوفروش سهام، اوراق، طلا یا سایر دارایی‌های داخل صندوق خود تصمیم می‌گیرند. مدیر صنم، صندوق‌های موردنظر را انتخاب کرده و وزن هرکدام را در پرتفوی صنم تعیین می‌کند. در نتیجه، عملکرد صنم هم به تصمیم مدیر خودش و هم به عملکرد مدیران صندوق‌های موجود در پرتفوی وابسته است. آیا صنم یک صندوق اهرمی است؟ خیر؛ صنم یک صندوق در صندوق است، نه صندوق اهرمی. البته مدیر صندوق صنم می‌تواند بخشی از دارایی صندوق را به خرید واحد صندوق‌های اهرمی اختصاص دهد؛ اما این سرمایه‌گذاری، ماهیت صنم را به صندوق اهرمی تغییر نمی‌دهد. صندوق صنم چگونه سرمایه‌گذاری می‌کند؟ مدیر صنم می‌تواند با رعایت اساسنامه و امیدنامه، سرمایه صندوق را میان انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری توزیع کند؛ از جمله: صندوق‌های سهامی صندوق‌های اهرمی صندوق‌های طلا صندوق‌های درآمد ثابت سایر صندوق‌های مجاز ترکیب صنم ثابت نیست و ممکن است متناسب با ارزیابی مدیر صندوق از شرایط بازار تغییر کند. برای مثال، افزایش وزن صندوق‌های سهامی و اهرمی معمولاً حساسیت پرتفوی به نوسانات بورس را بیشتر می‌کند. در مقابل، افزایش وزن صندوق‌های درآمد ثابت می‌تواند نوسان سبد را تعدیل کند. ترکیب دارایی صندوق صنم چیست؟ ترکیب دارایی صنم ثابت نیست و ممکن است متناسب با تصمیم مدیر صندوق و شرایط بازار تغییر کند.  براساس گزارش صورت وضعیت پرتفوی منتهی به ۳۱ مرداد ۱۴۰۵، حدود ۹۳٫۹۴ درصد از کل دارایی‌های صنم در واحد ۲۰ صندوق سرمایه‌گذاری قرار داشته است. ارزش روز این واحدها حدود ۴۹۵٫۶ میلیارد تومان و کل دارایی‌های صندوق نیز حدود ۵۲۷٫۵ میلیارد تومان برآورد می‌شود. همان‌طور که در تصویر زیر مشاهده می‌کنید، صندوق‌های اهرمی بزرگ‌ترین بخش پرتفوی صنم را تشکیل داده‌اند: این ترکیب نشان می‌دهد صنم در پایان مرداد ۱۴۰۵ مواجهه قابل‌توجهی با بازار سهام و صندوق‌های اهرمی داشته است. البته صنم خودش صندوق اهرمی نیست و همچنان در طبقه صندوق‌های در صندوق قرار می‌گیرد؛ اما وزن بالای صندوق‌های اهرمی می‌تواند نوسان و ریسک پرتفوی آن را افزایش دهد. آخرین گزارش‌های ترکیب دارایی صنم از طریق سایت رسمی صندوق صنم و سامانه کدال قابل‌مشاهده‌اند. منبع تصویر و داده‌ها: گزارش افشای پرتفوی ماهانه صندوق سرمایه‌گذاری صندوق در صندوق صنم، دوره منتهی به ۳۱ مرداد ۱۴۰۵. آیا تنوع‌بخشی در صنم ریسک را حذف می‌کند؟ خیر؛ تنوع‌بخشی می‌تواند بخشی از ریسک اختصاصی را کاهش دهد، اما ریسک بازار را از بین نمی‌برد. ریسک اختصاصی به عواملی مربوط می‌شود که فقط یک صندوق، مدیر یا گروه محدود از دارایی‌ها را تحت تأثیر قرار می‌دهند. قرارگرفتن چند صندوق در پرتفوی می‌تواند وابستگی به یک مدیر یا یک سبد مشخص را کمتر کند. ریسک بازار از عواملی مانند افت عمومی بورس، تغییر نرخ بهره، نرخ ارز یا وضعیت اقتصادی ناشی می‌شود. اگر چند صندوق موجود در صنم همگی به بازار سهام وابسته باشند، افت بورس می‌تواند بر همه آن‌ها اثر بگذارد. بنابراین، تعدد صندوق‌ها همیشه به معنای تنوع واقعی میان چند بازار مستقل نیست. بازده صندوق صنم از کجا ایجاد می‌شود؟ بازده صنم در درجه اول تحت‌تأثیر عملکرد صندوق‌های موجود در پرتفوی آن است؛ رشد یا افت ارزش این دارایی‌ها می‌تواند NAV صنم را تغییر دهد. بااین‌حال، چون صنم یک ETF است، سود یا زیان نهایی سرمایه‌گذار براساس تفاوت قیمت خرید و فروش واحدها در بازار محاسبه می‌شود؛ قیمتی که ممکن است با NAV فاصله داشته باشد. اگر با مفهوم NAV آشنا نیستید، خواندن مقاله ارزش خالص دارایی چیست و چرا NAV مهم است؟ را به شما پیشنهاد می‎کنیم. صنم سود نقدی ماهانه تقسیم نمی‌کند. بازده سرمایه‌گذار در افزایش یا کاهش ارزش واحدها منعکس می‌شود و معمولاً هنگام فروش واحدها نقد خواهد شد. برای مثال، اگر فردی ۱۰ میلیون تومان واحد صنم بخرد و ارزش آن پس از مدتی به ۱۲ میلیون تومان برسد، پیش از کسر کارمزد فروش، ۲ میلیون تومان بازده کسب کرده است. اگر ارزش واحدها به ۹ میلیون تومان کاهش پیدا کند، سرمایه‌گذار با یک میلیون تومان زیان مواجه خواهد شد. بررسی بازدهی صندوق صنم بازده صندوق صنم ثابت نیست و با تغییر ارزش صندوق‌های موجود در پرتفوی آن افزایش یا کاهش پیدا می‌کند. این صندوق سود نقدی ماهانه نیز پرداخت نمی‌کند؛ بنابراین بازده سرمایه‌گذار در تغییر ارزش واحدهای صنم منعکس می‌شود. نمودار زیر، بازده ساده صنم را در چند دوره زمانی با بازده شاخص کل بازار مقایسه می‌کند: براساس داده‌های منتهی به ۳ شهریور ۱۴۰۵، صنم در بازه‌های ۳۰روزه تا یک‌ساله بازده بیشتری از بازار ثبت کرده است. بااین‌حال، از آغاز فعالیت صندوق در ۱۸ بهمن ۱۴۰۰، بازده تجمیعی صنم ۳۶۷٫۶۷ درصد و بازده بازار در دوره مشابه ۳۸۸٫۳۵ درصد بوده است. این مقایسه نشان می‌دهد عملکرد یک صندوق ممکن است در بازه‌های کوتاه و بلند متفاوت باشد؛ بنابراین، بازده یک دوره به‌تنهایی معیار کافی برای انتخاب صنم نیست. ترکیب دارایی، میزان ریسک، نوسان قیمت و اختلاف […]

انتخاب بهترین سکه برای سرمایه گذاری فقط با مقایسه قیمت انواع سکه امکان‌پذیر نیست. سکه امامی و بهار آزادی مقدار طلای تقریباً یکسانی دارند، اما به‌دلیل تفاوت حباب و تقاضای بازار با قیمت‌های متفاوت معامله می‌شوند. نیم‌سکه، ربع‌سکه و سکه گرمی نیز مبلغ کمتری برای خرید نیاز دارند، ولی ممکن است سهم حباب از قیمت آن‌ها بیشتر باشد. بنابراین بهترین نوع سکه برای سرمایه‌گذاری یک گزینه ثابت برای همه نیست. بودجه، افق زمانی، حباب درصدی، فاصله قیمت خریدوفروش و امکان فروش مرحله‌ای، همگی در این انتخاب نقش دارند. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، انواع سکه را براساس همین معیارها و با داده‌های شهریور ۱۴۰۵ مقایسه می‌کنیم. تاریخ داده‌ها: قیمت، مبلغ حباب و حباب درصدی مربوط به قیمت‌های پایانی ۱۵ شهریور ۱۴۰۵ است. برای محاسبه بازده نیز از قیمت‌های پایانی ۱۵ شهریور سال‌های ۱۴۰۱، ۱۴۰۴ و ۱۴۰۵ استفاده شده است. بهترین سکه برای سرمایه گذاری چیست؟ اگر دریافت طلای بیشتر در ازای مبلغ پرداختی و خرید با حباب کمتر برای شما اهمیت دارد، بررسی سکه‌های تمام در مقایسه با چند قطعه کوچک‌تر می‌تواند منطقی‌تر باشد. اگر بودجه محدود یا امکان فروش بخشی از دارایی مهم باشد، نیم‌سکه، ربع‌سکه و سکه گرمی انعطاف بیشتری ایجاد می‌کنند؛ اما باید ریسک حباب بالاتر احتمالی آن‌ها را نیز در نظر گرفت. میان سکه امامی و بهار آزادی هم نمی‌توان همیشه یک برنده تعیین کرد. این دو وزن و عیار مشابهی دارند، اما تفاوت تقاضا و حباب بر قیمت آن‌ها اثر می‌گذارد. انتخاب نهایی باید با مقایسه قیمت خرید و شرایط بازخرید همان روز انجام شود. مقایسه مشخصات و قیمت انواع سکه در ۱۵ شهریور ۱۴۰۵ نوع سکه وزن تقریبی عیار در هزار قیمت پایانی ۱۵ شهریور ۱۴۰۵ سکه امامی یا طرح جدید ۸٫۱۳۶ گرم ۹۰۰ ۲۳۳٬۳۹۰٬۰۰۰ تومان سکه بهار آزادی یا طرح قدیم ۸٫۱۳۶ گرم ۹۰۰ ۲۲۸٬۲۳۰٬۰۰۰ تومان نیم‌سکه ۴٫۰۶۷ گرم ۹۰۰ ۱۱۹٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان ربع‌سکه ۲٫۰۳۳ گرم ۹۰۰ ۶۴٬۵۰۰٬۰۰۰ تومان سکه گرمی بانکی ۱٫۰۱ گرم ۹۰۰ ۳۵٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان درباره اطلاعات جدول باید توجه داشت که براساس قانون تعیین واحد و مقیاس پول قانونی ایران، عیار سکه‌های رسمی ۹۰۰ در هزار، معادل عیار ۲۱.۶ است که در بازار معمولاً عیار ۲۲ گفته می‌شود. وزن‌ها به‌صورت گرد‌شده و قیمت‌ها براساس داده‌های بخش تاریخچه شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در بازه ذکرشده درج شده‌اند؛ بنابراین بازده گذشته، تضمینی برای تکرار آن در آینده نیست. البته قیمت و مشخصات فنی برای انتخاب بهترین سکه برای سرمایه‌گذاری کافی نیست. جدول زیر گزینه‌های قابل بررسی را براساس بودجه، هدف خرید و میزان حباب نشان می‌دهد. راهنمای انتخاب سکه براساس بودجه و هدف سرمایه‌گذاری اولویت گزینه قابل بررسی نکته تعیین‌کننده مقدار طلای بیشتر در برابر قیمت امامی یا بهار آزادی حباب و نرخ بازخرید هر دو بررسی شود بودجه کمتر از سکه تمام نیم‌سکه حباب آن نیز باید با سکه تمام مقایسه شود فروش مرحله‌ای با قطعات کوچک‌تر ربع‌سکه ریسک کاهش حباب بیشتر است کمترین مبلغ میان سکه‌های بانکی سکه گرمی سهم حباب از قیمت ممکن است بالا باشد طلای فیزیکی با وزن متنوع پلاک پارسیان عیار، هزینه اضافی و بازخرید بررسی شود کدام سکه سود بیشتری دارد؟ مقایسه بازده تاریخی بازده انواع سکه فقط از تغییر ارزش طلای موجود در آن‌ها به دست نمی‌آید. افزایش یا کاهش حباب نیز می‌تواند باعث شود دو سکه با مقدار طلای مشابه، بازده متفاوتی ثبت کنند. مقایسه بازده تاریخی سکه نوع سکه قیمت پایانی ۱۵ شهریور ۱۴۰۱ قیمت پایانی ۱۵ شهریور ۱۴۰۴ قیمت پایانی ۱۵ شهریور ۱۴۰۵ بازده یک‌ساله بازده چهارساله سکه امامی ۱۳٬۹۰۹٬۰۰۰ تومان ۹۲٬۹۸۰٬۰۰۰ تومان ۲۳۳٬۳۹۰٬۰۰۰ تومان ۱۵۱٫۰۱٪ ۱٬۵۷۷٫۹۸٪ سکه بهار آزادی ۱۳٬۰۱۸٬۰۰۰ تومان ۸۷٬۱۲۰٬۰۰۰ تومان ۲۲۸٬۲۳۰٬۰۰۰ تومان ۱۶۱٫۹۷٪ ۱٬۶۵۳٫۱۹٪ نیم‌سکه ۸٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان ۴۹٬۱۰۰٬۰۰۰ تومان ۱۱۹٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان ۱۴۲٫۳۶٪ ۱٬۳۸۷٫۵۰٪ ربع‌سکه ۵٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان ۲۸٬۹۰۰٬۰۰۰ تومان ۶۴٬۵۰۰٬۰۰۰ تومان ۱۲۳٫۱۸٪ ۱٬۱۹۰٪ سکه گرمی ۲٬۹۹۰٬۰۰۰ تومان ۱۵٬۵۰۰٬۰۰۰ تومان ۳۵٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان ۱۲۵٫۸۱٪ ۱٬۰۷۰٫۵۷٪ منبع قیمت‌ها، بخش تاریخچه شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز است. داده‌های ریالی به تومان تبدیل شده‌اند و بازده‌ها با فرمول زیر توسط کاریزما لرنینگ محاسبه شده‌اند: بازده درصدی = ۱۰۰× (قیمت ابتدای دوره ÷ (قیمت ابتدای دوره − قیمت پایان دوره)) در بازه بررسی‌شده، بهار آزادی بیشترین بازده را داشته است؛ بااین‌حال، این نتیجه می‌تواند با تغییر بازه زمانی و حباب سکه تغییر کند. ارقام جدول نیز پیش از کسر هزینه خریدوفروش محاسبه شده‌اند و بازده گذشته، تضمینی برای آینده نیست. معیارهای انتخاب بهترین سکه برای سرمایه‌گذاری برای انتخاب بهترین سکه برای خرید باید مقدار طلای دریافتی، حباب، هزینه ورود و خروج و شرایط فروش را هم‌زمان بررسی کرد. قیمت سکه و مقدار طلای دریافتی پایین‌تر بودن قیمت یک قطعه الزاماً به معنی ارزان‌تر بودن طلای آن نیست. با قیمت‌های ۱۵ شهریور ۱۴۰۵، یک امامی ۲۳۳ میلیون و ۳۹۰ هزار تومان قیمت داشت؛ درحالی‌که دو نیم‌سکه ۲۳۸ میلیون تومان و چهار ربع‌سکه ۲۵۸ میلیون تومان تمام می‌شد. ترکیب مجموع قیمت اختلاف با یک امامی یک سکه امامی ۲۳۳٬۳۹۰٬۰۰۰ تومان مبنای مقایسه دو نیم‌سکه ۲۳۸٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان ۴٬۶۱۰٬۰۰۰ تومان بیشتر چهار ربع‌سکه ۲۵۸٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان ۲۴٬۶۱۰٬۰۰۰ تومان بیشتر در مقابل، چند قطعه کوچک‌تر امکان فروش مرحله‌ای دارند. بنابراین هزینه اضافه باید در برابر انعطاف فروش سنجیده شود. حباب درصدی سکه حباب سکه، اختلاف قیمت بازار آن با ارزش ذاتی طلای موجود در سکه است. از آنجا که انواع سکه وزن و قیمت متفاوتی دارند، حباب درصدی معیار مناسب‌تری برای مقایسه آن‌هاست و نشان می‌دهد قیمت بازار چند درصد بیشتر از ارزش ذاتی سکه است. حباب درصدی =۱۰۰ × ( مبلغ حباب ÷ ارزش ذاتی سکه)  یا براساس داده‌های قیمت و حباب: حباب درصدی =۱۰۰ × (مبلغ حباب ÷ (مبلغ حباب −قیمت بازار)) براساس داده‌های شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، در ۱۵ شهریور ۱۴۰۵ سکه گرمی و ربع‌سکه حباب درصدی بیشتری نسبت به سایر سکه‌های رسمی داشتند. این اختلاف می‌تواند تحت‌تأثیر تقاضا برای قطعات ارزان‌تر، کاربرد هدیه‌ای و میزان عرضه باشد. حباب بالاتر به معنای گزینه بهتر یا سود بیشتر نیست؛ زیرا در صورت کاهش حباب، قیمت سکه ممکن است حتی بدون افت ارزش طلای آن کاهش پیدا کند. فاصله قیمت خریدوفروش اختلاف قیمت خرید سکه با نرخ بازخرید آن، بخشی از هزینه معامله است. هرچه این فاصله بیشتر باشد، قیمت سکه باید رشد بیشتری کند تا سرمایه‌گذار به نقطه سربه‌سر برسد. این اختلاف ثابت نیست؛ بنابراین پیش از خرید، قیمت فروش و بازخرید همان سکه را […]

گواهی سپرده کالایی اوراق بهاداری است که موید مالکیت دارنده ی آن بر مقدار معینی کالا است و پشتوانه آن قبض انبار استانداردی است که توسط انبارهای مورد تایید بورس صادر می گردد. گواهی سپرده ها انواع مختلفی دارند. به عنوان مثال برخی از این گواهی ها قابل انتقال به غیر هستند. همچنین بر مبنای نوع دارایی پایه نیز دسته بندی های متفاوتی دارند که در این مقاله گواهی سپرده سکه طلا را به طور کامل توضیح خواهیم داد.

عرضه اولیه غزنجان مربوط به شرکت شیر پاستوریزه پگاه زنجان است که روز چهارشنبه ۲۵ شهریور ۱۴۰۵ در تابلوی اصلی بازار دوم بورس تهران انجام می‌شود. در این عرضه، ۱۷۳ میلیون و ۱۹۱ هزار و ۴۰۰ سهم معادل ۱۰ درصد از سهام شرکت به روش ثبت سفارش برای کشف قیمت عرضه خواهد شد. هر کد معاملاتی حقیقی یا حقوقی می‌تواند حداکثر ۶۰۰ سهم سفارش دهد. دامنه قیمت ثبت سفارش غزنجان از ۶٬۱۴۴ تا ۶٬۹۲۸ ریال تعیین شده و قیمت مبنای هر سهم ۶٬۵۳۶ ریال است. در صورت ثبت سفارش ۶۰۰ سهم در سقف قیمت، مبلغ موردنیاز برای خرید حدود ۴۱۵ هزار و ۶۸۰ تومان خواهد بود که با احتساب کارمزد به حدود ۴۱۷ هزار تومان می‌رسد. در این مطلب از کاریزما لرنینگ، جزئیات عرضه اولیه غزنجان، قیمت و سقف سفارش، نحوه ثبت درخواست آنلاین و خودکار در کاریزما تریدر و نقدینگی موردنیاز برای خرید این عرضه را بررسی می‌کنیم. تاریخ و جزئیات عرضه اولیه غزنجان سهام شرکت شیر پاستوریزه پگاه زنجان با نماد معاملاتی «غزنجان» روز چهارشنبه ۲۵ شهریور ۱۴۰۵ در تابلوی اصلی بازار دوم بورس تهران عرضه اولیه می‌شود. در این عرضه، ۱۷۳ میلیون و ۱۹۱ هزار و ۴۰۰ سهم معادل ۱۰ درصد از سهام شرکت، به روش ثبت سفارش جهت کشف قیمت در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. قیمت مبنای هر سهم غزنجان ۶٬۵۳۶ ریال اعلام شده و متقاضیان می‌توانند سفارش‌های خود را در دامنه قیمتی ۶٬۱۴۴ تا ۶٬۹۲۸ ریال ثبت کنند. حداکثر سهمیه در نظر گرفته‌شده برای هر کد معاملاتی نیز ۶۰۰ سهم است. مشخصات کلی عرضه اولیه غزنجان مشخصات اطلاعات نام شرکت شیر پاستوریزه پگاه زنجان نماد معاملاتی غزنجان تاریخ عرضه اولیه چهارشنبه ۲۵ شهریور ۱۴۰۵ بازار تابلوی اصلی بازار دوم بورس تهران تعداد سهام قابل عرضه ۱۷۳٬۱۹۱٬۴۰۰ سهم درصد سهام قابل عرضه ۱۰ درصد روش عرضه ثبت سفارش جهت کشف قیمت قیمت مبنا ۶٬۵۳۶ ریال حداقل قیمت سفارش ۶٬۱۴۴ ریال حداکثر قیمت سفارش ۶٬۹۲۸ ریال حداکثر سهمیه هر کد ۶۰۰ سهم زمان سفارش‌گیری مطابق پیام ناظر بازار عدد ۶۰۰ سهم، حداکثر تعداد قابل سفارش برای هر کد معاملاتی است و به معنای تخصیص قطعی این تعداد سهم نیست. اگر تعداد متقاضیان زیاد باشد، تعداد سهامی که در نهایت به هر سرمایه‌گذار اختصاص پیدا می‌کند کمتر خواهد بود. عرضه اولیه غزنجان چگونه انجام می‌شود؟ عرضه اولیه غزنجان به روش ثبت سفارش جهت کشف قیمت انجام می‌شود. در این روش، دامنه قیمت از قبل مشخص است و سرمایه‌گذاران سفارش‌های خود را در همین محدوده ثبت می‌کنند. پس از پایان زمان سفارش‌گیری، قیمت نهایی مشخص و سهام براساس ضوابط عرضه بین متقاضیان توزیع می‌شود. برای غزنجان، کف قیمت ۶٬۱۴۴ ریال و سقف قیمت ۶٬۹۲۸ ریال تعیین شده است. هر کد حقیقی یا حقوقی نیز می‌تواند حداکثر ۶۰۰ سهم سفارش دهد. بنابراین، این عرضه برخلاف عرضه‌های ترکیبی، مرحله جداگانه‌ای برای صندوق‌های واجد شرایط و سپس سرمایه‌گذاران عادی ندارد و همه متقاضیان در همان فرایند ثبت سفارش درخواست خرید خود را ارسال می‌کنند. چگونه در عرضه اولیه غزنجان شرکت کنیم؟ ثبت سفارش خرید عرضه اولیه غزنجان در کارگزاری کاریزما به دو روش آنلاین و آفلاین امکان‌پذیر است. ثبت سفارش آنلاین عرضه اولیه برای ثبت سفارش آنلاین عرضه اولیه غزنجان، باید در روز و ساعت اعلام‌شده از سوی ناظر بازار وارد سامانه‌ معاملاتی کاریزما شوید و سفارش خرید خود را ثبت کنید. در این روش، ابتدا باید موجودی حساب معاملاتی شما برای خرید عرضه اولیه کافی باشد. سپس با جست‌وجوی نماد غزنجان، تعداد سهام موردنظر را تا سقف ۶۰۰ سهم و قیمت سفارش را در محدوده ۶٬۱۴۴ تا ۶٬۹۲۸ ریال وارد کرده و سفارش خرید خود را ثبت کنید. زمان دقیق شروع و پایان ثبت سفارش نیز از طریق پیام ناظر بازار اعلام خواهد شد. ثبت سفارش آفلاین یا خودکار عرضه اولیه در کاریزما تریدر امکان ثبت درخواست خرید عرضه اولیه پیش از زمان عرضه نیز وجود دارد. پس از ثبت درخواست، سفارش خرید غزنجان در روز عرضه و براساس شرایط اعلام‌شده به‌صورت خودکار ارسال می‌شود. در صفحه درخواست خرید عرضه اولیه غزنجان در کاریزما تریدر، سقف تعداد سفارش ۶۰۰ سهم و سقف قیمت ۶٬۹۲۸ ریال نمایش داده شده است. مبلغ موردنیاز با احتساب هزینه معامله نیز حدود ۴٬۱۷۲٬۲۳۱ ریال محاسبه می‌شود. اگر قدرت خرید حساب برای کل مبلغ درخواست کافی نباشد، سفارش متناسب با قدرت خرید موجود و تا سقف تعداد مجاز ارسال خواهد شد. همچنین ثبت درخواست خرید به معنای تخصیص قطعی سهم نیست و تعداد نهایی سهام براساس ضوابط عرضه اولیه و میزان مشارکت سرمایه‌گذاران مشخص می‌شود. اگر هنوز در کارگزاری کاریزما ثبت‌نام نکرده‌اید، می‌توانید برای خرید عرضه اولیه و استفاده از خدمات معاملاتی، از طریق کارگزاری کاریزما اقدام کنید. برای عرضه اولیه غزنجان چقدر پول لازم است؟ حداکثر نقدینگی موردنیاز برای عرضه اولیه غزنجان زمانی است که سرمایه‌گذار سقف ۶۰۰ سهم را با قیمت ۶٬۹۲۸ ریال سفارش دهد. ارزش سهام در این حالت برابر است با: ۴٬۱۵۶٬۸۰۰ = ۶۰۰ × ۶٬۹۲۸ یعنی ارزش سفارش بدون هزینه معامله، ۴٬۱۵۶٬۸۰۰ ریال یا حدود ۴۱۵ هزار و ۶۸۰ تومان است. در صفحه درخواست خرید عرضه اولیه کاریزما تریدر، با احتساب کارمزد، حداکثر نقدینگی موردنیاز ۴٬۱۷۲٬۲۳۱ ریال نمایش داده می‌شود؛ یعنی حدود ۴۱۷ هزار و ۲۲۳ تومان. این مبلغ، نقدینگی لازم برای ثبت حداکثر سفارش در سقف قیمت است و نباید آن را با مبلغ قطعی خرید اشتباه گرفت. اگر به دلیل تعداد بالای متقاضیان، کمتر از ۶۰۰ سهم به هر کد تخصیص پیدا کند، مبلغ نهایی خرید نیز کمتر خواهد بود. آیا برای عرضه اولیه غزنجان اختیار فروش تبعی در نظر گرفته شده است؟ در اطلاعات منتشرشده برای عرضه اولیه غزنجان، جزئیاتی درباره اختصاص اختیار فروش تبعی، نماد اختیار، قیمت اعمال یا تاریخ سررسید اعلام نشده است. بنابراین نمی‌توان برای این عرضه سود مشخص یا تضمین‌شده‌ای در نظر گرفت. سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که خرید عرضه اولیه، به‌تنهایی به معنای تضمین سود نیست و قیمت سهم پس از آغاز معاملات می‌تواند تحت‌تأثیر شرایط بازار، میزان عرضه و تقاضا و عملکرد شرکت تغییر کند. عرضه اولیه غزنجان مربوط به چه شرکتی است؟ نماد غزنجان متعلق به شرکت شیر پاستوریزه پگاه زنجان است. این شرکت در گروه محصولات غذایی و آشامیدنی، به‌جز قند و شکر، و طبقه تولید لبنیات قرار دارد. زمینه فعالیت شرکت شامل تولید و عرضه شیر پاستوریزه و سایر […]

سود سرمایه‌گذاری در طلا عدد ثابتی نیست و به زمان خرید و فروش، نوع دارایی، هزینه‌های معامله و شرایط بازار بستگی دارد. برای مثال، ممکن است قیمت طلای خام، سکه و صندوق طلا در یک بازه زمانی مشخص افزایش پیدا کنند، اما میزان بازدهی آن‌ها به دلیل تفاوت در حباب، کارمزد و اختلاف قیمت خریدوفروش یکسان نباشد. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، ابتدا تفاوت سود، بازدهی و ارزش نهایی را بررسی می‌کنیم، سپس بازدهی طلای ۱۸ و ۲۴ عیار و انواع سکه را در یک و چهار سال گذشته می‌سنجیم. در ادامه، اثر تورم، هزینه‌ها و عوامل مؤثر بر قیمت طلا را توضیح می‌دهیم و روش‌های مختلف سرمایه گذاری در طلا را مقایسه می‌کنیم. سود سرمایه‌گذاری در طلا چگونه محاسبه می‌شود؟ برای سنجش سود سرمایه‌گذاری در طلا باید سه مفهوم را از هم جدا کنیم: قیمت اولیه، ارزش فعلی و هزینه‌هایی که در مسیر خرید و فروش پرداخت شده‌اند. در ساده‌ترین حالت، بازده قیمت از مقایسه قیمت پایانی در دو تاریخ به‌دست می‌آید؛ اما سود خالص سرمایه‌گذار پس از کسر کارمزد، اجرت، اختلاف خریدوفروش، مالیات طلا یا هزینه‌های ابزار مالی سنجیده می‌شود. تفاوت سود سرمایه‌گذاری در طلا، بازدهی و ارزش نهایی مفهوم تعریف دقیق فرمول یا نکته ارزش نهایی ارزش دارایی در پایان دوره، پیش از کسر هزینه فروش تعداد دارایی × قیمت پایان سود ریالی اسمی اختلاف ارزش نهایی و سرمایه اولیه، بدون درنظرگرفتن تورم و هزینه‌ها ارزش نهایی − سرمایه اولیه سود خالص مبلغی که پس از کسر همه هزینه‌های خرید و فروش برای سرمایه‌گذار باقی می‌ماند مبلغ دریافتی از فروش − کل مبلغ پرداختی بازده قیمت درصد تغییر قیمت دارایی بین دو تاریخ، پیش از کسر هزینه‌ها ((قیمت پایان ÷ قیمت آغاز) − ۱) × ۱۰۰ بازده اسمی بازدهی محاسبه‌شده بدون تعدیل اثر تورم نشان‌دهنده رشد عددی سرمایه است، نه لزوماً افزایش قدرت خرید بازده واقعی بازدهی پس از تعدیل بازده اسمی بر اساس نرخ تورم ((۱ + بازده اسمی) ÷ (۱ + نرخ تورم) − ۱) × ۱۰۰ تفاوت سود طلا با سود دوره‌ای طلا معمولاً سود دوره‌ای مانند سود سپرده بانکی پرداخت نمی‌کند. آنچه در گزارش‌های بازار با عنوان «سود طلا» می‌بینیم، اغلب افزایش قیمت دارایی بین دو تاریخ است و فقط زمانی به سود تحقق یافته تبدیل می‌شود که دارایی فروخته شود. اگر در این فاصله هزینه‌ای پرداخت شده باشد یا قیمت فروش کمتر از قیمت تابلو باشد، سود خالص با بازده قیمت تفاوت خواهد داشت. سود طلا در یک سال گذشته چقدر بوده است؟ جدول زیر قیمت‌های پایانی ۱۵ شهریور ۱۴۰۱، ۱۵ شهریور ۱۴۰۴ و ۱۵ شهریور ۱۴۰۵ را مقایسه می‌کند. بازده یک‌ساله از ۱۵ شهریور ۱۴۰۴ تا ۱۵ شهریور ۱۴۰۵ و بازده چهارساله از ۱۵ شهریور ۱۴۰۱ تا ۱۵ شهریور ۱۴۰۵ محاسبه شده است. قیمت‌های طلای ۱۸ و ۲۴ عیار از شبکه اطلاع‌رسانی طلا، سکه و ارز دریافت و از ریال به تومان تبدیل شده‌اند. سود یکساله سرمایه گذاری در طلا منتهی به 15 شهریور 1405 نوع دارایی قیمت پایانی ۱۵ شهریور ۱۴۰۱ قیمت پایانی ۱۵ شهریور ۱۴۰۴ قیمت پایانی ۱۵ شهریور ۱۴۰۵ بازده یک‌ساله بازده چهارساله طلای ۱۸ عیار ۱٬۲۷۵٬۸۰۰ تومان ۸٬۷۶۲٬۶۰۰ تومان ۲۳٬۳۵۳٬۶۰۰ تومان ۱۶۶٫۵۱٪ ۱٬۷۳۰٫۵۱٪ طلای ۲۴ عیار ۱٬۷۰۵٬۰۰۰ تومان ۱۱٬۶۸۲٬۶۰۰ تومان ۳۱٬۱۳۷٬۸۰۰ تومان ۱۶۶٫۵۳٪ ۱٬۷۲۶٫۲۶٪ سکه امامی ۱۳٬۹۰۹٬۰۰۰ تومان ۹۲٬۹۸۰٬۰۰۰ تومان ۲۳۳٬۳۹۰٬۰۰۰ تومان ۱۵۱٫۰۱٪ ۱٬۵۷۷٫۹۸٪ سکه بهار آزادی ۱۳٬۰۱۸٬۰۰۰ تومان ۸۷٬۱۲۰٬۰۰۰ تومان ۲۲۸٬۲۳۰٬۰۰۰ تومان ۱۶۱٫۹۷٪ ۱٬۶۵۳٫۱۹٪ نیم‌سکه ۸٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان ۴۹٬۱۰۰٬۰۰۰ تومان ۱۱۹٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان ۱۴۲٫۳۶٪ ۱٬۳۸۷٫۵۰٪ ربع‌سکه ۵٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان ۲۸٬۹۰۰٬۰۰۰ تومان ۶۴٬۵۰۰٬۰۰۰ تومان ۱۲۳٫۱۸٪ ۱٬۱۹۰٫۰۰٪ سکه گرمی ۲٬۹۹۰٬۰۰۰ تومان ۱۵٬۵۰۰٬۰۰۰ تومان ۳۵٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان ۱۲۵٫۸۱٪ ۱٬۰۷۰٫۵۷٪ منبع مستقیم قیمت‌ها: TGJU. ارقام جدول قیمت پایانی و بازده اسمی پیش از کسر هزینه‌ها هستند؛ قیمت‌های سکه ممکن است علاوه بر تغییر طلای خام، از تغییر حباب سکه نیز اثر بگیرند. جدول سود طلا در یک سال گذشته چه چیزی را نشان می‌دهد؟ در بازه یک‌ساله مورد بررسی، طلای ۱۸ و ۲۴ عیار بازده اسمی نزدیک به هم داشته‌اند. بازده سکه‌ها یکسان نیست، زیرا قیمت سکه علاوه بر ارزش طلای به‌کاررفته، به حباب، تقاضای خرد، عرضه و شرایط بازار سکه هم وابسته است. بنابراین مقایسه مستقیم «درصد بازده» بدون توجه به هزینه خریدوفروش، نقدشوندگی و ریسک حباب می‌تواند گمراه‌کننده باشد. توجه داشته باشید که این اعداد بازده قیمت هستند، نه سود خالص یک سرمایه‌گذار مشخص. برای محاسبه سود خالص سرمایه‌گذار باید تاریخ و قیمت خرید، نوع دارایی، مقدار خرید، هزینه‌ها و قیمت فروش واقعی همان سرمایه‌گذار معلوم باشد. مثال محاسبه سود ۱۰۰ میلیون تومان طلا فرض کنیم فردی در ۱۵ شهریور ۱۴۰۴، مبلغ ۱۰۰ میلیون تومان را به‌صورت متناسب در طلای ۱۸ عیار سرمایه‌گذاری کرده باشد. با توجه به بازدهی ۱۶۶٫۵۱ درصدی این دارایی تا ۱۵ شهریور ۱۴۰۵: سرمایه اولیه: ۱۰۰ میلیون تومان سود اسمی: حدود ۱۶۶٫۵۱ میلیون تومان ارزش نهایی پیش از هزینه‌ها: حدود ۲۶۶٫۵۱ میلیون تومان این مثال بر اساس بازدهی درصدی محاسبه شده و هزینه‌های خریدوفروش را در نظر نمی‌گیرد. همچنین به معنی تضمین تکرار این بازدهی در آینده نیست. برای مثال، اگر قیمت طلا در آینده ۲۰ درصد افزایش پیدا کند، سرمایه ۱۰۰ میلیون تومانی پیش از کسر هزینه‌ها به حدود ۱۲۰ میلیون تومان می‌رسد. در این حالت، سود اسمی ۲۰ میلیون تومان است؛ اما سود خالص پس از کسر هزینه‌های معامله کمتر خواهد بود. بازده واقعی طلا بعد از تورم چقدر است؟ بازده اسمی به‌تنهایی نمی‌گوید قدرت خرید سرمایه چقدر تغییر کرده است. برای تقریب بازده واقعی می‌توان از فرمول زیر استفاده کرد: بازده واقعی = 100× ((۱ + بازده اسمی) ÷ (۱ + نرخ تورم)) – ۱ براساس آخرین داده‌های مرکز آمار ایران در خصوص شاخص قیمت مصرف کننده، نرخ تورم نقطه‌به‌نقطه مرداد ۱۴۰۵ برابر با ۸۹ درصد اعلام شده است. در زمان تدوین این مقاله در شهریور ۱۴۰۵، نرخ تورم نقطه‌به‌نقطه شهریور هنوز منتشر نشده است، بازده واقعی در این بخش با استفاده از آخرین نرخ در دسترس، یعنی تورم مرداد ۱۴۰۵، به‌صورت تقریبی محاسبه شده است. نمودار نشان می‌دهد که بازده اسمی دارایی‌های طلا و سکه در بازه یک‌ساله، بین حدود ۱۲۳ تا ۱۶۷ درصد بوده است؛ اما پس از تعدیل با نرخ تورم ۸۹ درصدی مرداد ۱۴۰۵، بازده واقعی تقریبی آن‌ها به حدود ۱۸ تا ۴۱ درصد می‌رسد. این اختلاف نشان می‌دهد که رشد عددی سرمایه با میزان افزایش قدرت خرید آن […]