سفارش محدود در بورس چیست؟ آشنایی با Limit Order

گاهی پیش می‌آید که به هر دلیلی می‌خواهیم معامله‌ای را در یک قیمت خاص انجام دهیم، اما بازار هنوز به آن قیمت نرسیده است. در این شرایط، می‌توانیم از سفارش محدود (Limit Order) استفاده کنیم تا زمانی که قیمت به محدوده‌ی مد نظر ما رسید، معامله انجام شود.

سفارش محدود بورس نوعی درخواست معامله است که در آن معامله‌گر می‌تواند قیمت دلخواه خود را برای انجام معامله مشخص کند. این نوع سفارش به معامله‌گرها کمک می‌کند بر اساس استراتژی خود در بازار معامله کنند و ریسک خود را کاهش دهند. در این مطلب از کاریزما لرنینگ به این موضوع می‌پردازیم که سفارش محدود چیست، چه انواع و چه کاربردهایی در بازار بورس دارد.

منظور از سفارش محدود چیست؟

در تعریف سفارش محدود باید بگوییم سفارش محدود (Limit Order) نوعی درخواست اجرای معامله است که در آن معامله‌گر می‌تواند به‌جای قیمت فعلی در بازار، درخواست معامله‌ی خود را در قیمت دیگری ثبت کند و زمانی که قیمت بازار به قیمت مد نظر معامله‌گر برسد، سفارش اجرا و معامله باز می‌شود. معمولاً معامله‌گرها بر اساس تحلیل خود به قیمت خاصی می‌رسند و می‌خواهند یک دارایی را در یک قیمت خاص بخرند یا بفروشند.

از همینجا متوجه می‌شویم که سفارش محدود (در بازارهای دوطرفه) هم برای معاملات خرید وجود دارد و هم برای معاملات فروش؛ که در اصطلاح به آن‌ها “Buy Limit” و “Sell Limit” می‌گویند.

• سفارش محدود خرید زمانی اجرا می‌شود که قیمت مد نظر شما پایین‌تر از قیمت فعلی بازار باشد.
• سفارش محدود فروش زمانی اجرا می‌شود که قیمت مد نظر شما بالاتر از قیمت فعلی بازار باشد.

نکته‌ی مهمی که مورد سفارش‌های محدود باید بدانید این است که این سفارش‌ها گارانتی اجرایی ندارند. به این معنی که شما ممکن است در یک کارگزاری یا صرافی خارجی یا حتی داخلی سفارش محدودی ثبت کنید، اما سفارش شما اجرا نشود و نمی‌توانید به این موضوع اعتراضی داشته باشید؛ اما در صورت اجرا حتماً در قیمت مد نظر شما یا قیمت بهتر اجرا می‌شوند.

به‌عنوان مثال، شما ممکن است بخواهید یک ارز دیجیتال مانند بیت‌کوین را با ثبت سفارش به قیمت محدود در قیمت 93000 دلار بخرید. پس از ثبت، سفارش شما یا به هر دلیلی اجرا نمی‌شود یا اگر اجرا شود، حتماً بیت‌کوین در قیمت 93000 دلار یا قیمت پایین‌تر برای شما خریداری می‌شود که در هر صورت به نفع شما است.

سفارش محدود جایگزین مناسبی برای سفارش بازار (Market Order) است. در سفارش بازار، معامله با قیمت همان لحظه ثبت می‌شود و هیچ نوع محدودیت قیمتی نمی‌توان اعمال کرد. اغلب معامله‌گران و سرمایه‌گذارها از ثبت این نوع سفارش خودداری می‌کنند. اما در سفارش محدود، معامله‌گر کنترل بیشتری بر قیمت و معامله‌ی خود دارد، به‌ویژه اگر بازار در شرایط پرنوسان و ریسک ورود آنی به بازار بالا باشد.

چه زمانی از سفارش محدود استفاده می‌کنیم؟

به‌طور کلی قانونی خاصی برای استفاده از سفارش محدود وجود ندارد و استفاده یا حتی عدم استفاده از “Limit Order” کاملاً به استراتژی معاملاتی شما بستگی دارد؛ اما معمولاً در شرایط زیر توصیه می‌شود از سفارش محدود استفاده کنیم:

• زمانی که نوسانات بازار زیاد است و صعود و نزول‌های شدیدی داریم.
• زمانی که قصد داریم در بازه‌های زمانی بزرگ‌تر (تایم‌فریم‌های بالاتر) معامله کنیم.
• زمانی که درباره ورود به معامله مطمئن نیستیم و احساس می‌کنیم قیمت بالاتر یا پایین‌تر می‌رود.

و در نهایت زمانی که قیمت فعلی یک دارایی یا یک سهم برای ما اهمیتی ندارد و قصد داریم صرفاً در یک محدودۀ قیمتی مشخص، دارایی خود را بفروشیم یا آن را بخریم. این رویه برای سرمایه‌گذارها مناسب است.

مثالی از کاربرد Limit Order

فرض کنید قصد خرید طلا، سهام یا یک دارایی مانند بیت‌کوین (BTC) را دارید، اما باور دارید برای مثال قیمت فعلی سهم فملی بالا است و خرید آن با قیمت 1000 تومان منطقی نیست و این سهم اینقدر ارزش ندارد. در این شرایط می‌توانیم یک سفارش محدود خرید با قیمت 700 تومان ثبت کنیم و کاری با قیمت فعلی این دارایی نداشته باشیم. هر زمان قیمت سهم فملی به 700 تومان برسد، معامله‌ی خرید انجام می‌شود.

تا اینجا با معنی سفارش محدود در بورس آشنا شدیم، اکنون می‌خواهیم در بخش‌های بعدی در مورد نحوه ثبت سفارش محدود در کارگزاری‌ها صحبت کنیم و چند نکته‌ی تکمیلی را بررسی کنیم.

چگونه سفارش محدود ثبت کنیم؟

ثبت سفارش محدود در یک سامانه معاملاتی بسیار ساده است. کافیست ابتدا در یک کارگزاری مانند کارگزاری کاریزما ثبت‌نام کرده و حساب داشته باشید. برای ثبت‌نام و افتتاح حساب در کارگزاری کاریزما می‌توانید از طریق دکمه زیر اقدام کنید:

ثبت نام در کارگزاری کاریزما

بعد از ورود به سامانه معاملاتی کارگزاری، ابتدا سهم مورد نظر را انتخاب کنید. هنگام خرید یا فروش، در بخش قیمت، قیمت مد نظر خود برای خرید یا فروش سهم را وارد کنید. در بخش اعتبار سفارش، چهار گزینه داریم. برای ثبت سفارش محدود، باید از یکی از دو گزینه‌ی زیر استفاده کنیم:

• معتبر تا لغو
• معتبر تا تاریخ

در تمام کارگزاری‌های، شیوه‌ی ثبت سفارش محدود به همین صورت است. قیمت مد نظرتان و تعداد سفارش را وارد کنید و سفارش خود را معتبر تا لغو یا معتبر تا تاریخ ثبت کنید. در صورتی که بازار به قیمت مد نظر شما برسد، سفارش شما انجام خواهد شد.

بهتر است سفارش خود را به‌صورت معتبر تا تاریخ ثبت کنید. سفارش «معتبر تا لغو» یعنی سفارش شما تا زمانی که خودتان آن را به‌صورت دستی حذف نکنید، معتبر می‌ماند. این موضوع یک ایراد دارد.

ایراد سـفـارش مـحـدود معتبر تا لغو چیست؟

این موضوع را یک مثال توضیح می‌دهیم. فرض کنید قیمت بیت‌کوین در حال حاضر 100 هزار دلار است و شما در نظر دارید زمانی که بیت‌کوین به قیمت 95 هزار دلار می‌رسد، آن را بخرید. برای همین سفارش محدود خرید روی قیمت 95 هزار دلار ثبت می‌کنید و نوع سفارش شما معتبر تا لغو است.

بیت‌کوین مدت‌ها بالای 100 هزار دلار باقی می‌ماند و به قیمت مد نظر شما نمی‌رسد و شما فراموش می‌کنید سفارش خود را حذف کنید. تا اینجا مشکلی وجود ندارد. اما فرض کنید پس از اتفاقاتی در بازار، قیمت بیت‌کوین ریزش شدیدی دارد و تا 70 هزار دلار پایین می‌آید. در این شرایط شما سفارش محدود خرید خود را حذف نکرده‌اید! به‌محض ریزش و رسیدن قیمت به 95 هزار دلار، سفارش شما فعال و معامله‌ی خرید روی بیت‌کوین آغاز می‌شود.

شما بیت‌کوین را روی 95 هزار دلار خریده‌اید، در حالی که قیمت مرتب در حال کم شدن است و دائماً ضرر شما بیشتر می‌شود. ممکن است بخش زیادی از سرمایه خود را از دست بدهید. در این حالت یا باید صبر کنید تا قیمت دارایی برگردد و وارد سود شوید، یا معامله را با ضرر ببندید. بنابراین توصیه می‌کنیم حتماً سفارشات محدود خود را به شکل معتبر تا تاریخ ثبت کنید.

ثبت سـفارش مـحـدود در صرافی‌ها و بروکرها

چنانچه در صرافی‌های ارز دیجیتال یا بروکرهای فارکس معامله می‌کنید، می‌توانید از سفارشات محدود به شکل موثر مطابق با استراتژی خود استفاده نمایید. معامله‌گرها معمولاً از پلتفرم‌های معاملاتی تریدینگ‌ویو یا متاتریدر استفاده می‌کنند. در این دو پلتفرم، مطابق تصویر زیر می‌توانید سفارش محدود خرید یا فروش ثبت کنید. در هر دو پلتفرم می‌توانید با استفاده از گزینه‌های “Buy Limit” و “Sell Limit”، سفارشات محدود خود را ثبت نمایید.

بعد از انتخاب گزینه‌ی سفارش محدود خرید یا فروش، کافیست قیمت مد نظر و حد ضرر و حد سود خود را وارد کنید و سفارش‌تان را ثبت نمایید. در سایر پلتفرم‌های معاملاتی نیز روال ثبت سفارش محدود به همین ترتیب است.

مقایسه سفارش محدود و سفارش بازار

سفارش بازار (Market Order) در واقع درخواستی است که معامله‌گر می‌خواهد هرچه سریع‌تر اجرا شود و معامله‌ای در بازار صورت بگیرد. بالعکس، سفارش لیمیت (Limit Order)، حداقل یا حداکثر قیمتی را مشخص می‌کند که شما در آن قیمت‌ها حاضر به خرید یا فروش یک دارایی هستید. در بورس ایران کارمزد برای ثبت و اجرای انواع سفارش‌ها یکسان است، اما در بازارهای جهانی در بعضی از صرافی‌ها و بروکرها، کارمزد بیشتری برای ثبت و اجرای سفارشات محدود گرفته می‌شود.‌

زمانی که با قیمت لحظه‌ای (Market Order) سروکار داریم، سرعت اجرای معامله مهمترین نکته است. معمولاً معامله‌گرهایی که روزانه به نوسان‌گیری از بازار مشغول‌اند، بیشتر از سفارش از نوع بازار استفاده می‌کنند. درنقطه مقابل، در سفارش‌های محدود، قیمت بیشترین اهمیت را دارد. این نوع سفارش مناسب معامله‌گرهایی است که می‌خواهند مدت زمان بیشتری را در معامله بمانند یا دید سرمایه‌گذاری دارند. بنابراین ضروری است که در قیمت خوبی وارد معامله شوند یا چنانچه قصد فروش دارند، بتوانند با قیمت مد نظرشان از معامله خارج شوند.

خلاصه‌ای از آنچه گفتیم

معامله کردن در بورس همانند خرید خودرو است. در وهله اول باید ببینیم چه چیزی برای ما بیشترین اهمیت را دارد؛ سرعت خودرو یا کیفیت آن؟ بسیاری از خودروها سرعت بالایی دارند، اما ممکن است از نظر کیفیت از خودروهای دیگر عقب‌تر باشند. مهم این است که خودروی مناسب خود را تهیه کنیم.

در بازار بورس نیز انواع ابزارها به‌وجود آمده‌اند تا معامله‌گران بر اساس اهداف خود از آن‌ها استفاده کنند. سفارش لیمیت نیز یکی از همین ابزارها است که به شما به‌عنوان معامله‌گر این امکان را می‌دهد که دارایی مد نظرتان را در قیمت خاصی بخرید یا بفروشید. توصیه می‌کنیم حتماً از این نوع سفارش‌گذاری در استراتژی‌های معاملاتی خود استفاده کنید.

سوالات متداول