در بازار ارز دیجیتال، چندین روش تحلیل برای بررسی روند قیمت‌ها و سرمایه‌گذاری وجود دارد. مهم‌ترین انواع تحلیل های ارز دیجیتال شامل تحلیل فاندمنتال است که به بررسی ویژگی‌های بنیادی پروژه‌ها می‌پردازد و برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب است. تحلیل تکنیکال به بررسی نمودارها و داده‌های گذشته قیمت برای پیش‌بینی تغییرات کوتاه‌مدت می‌پردازد. همچنین، تحلیل آنچین از تراکنش‌های بلاک‌چین برای پیش‌بینی رفتار بازار استفاده می‌کند. در ادامه این مقاله از کاریزما لرنینگ، به طور کامل انواع تحلیل ارز دیجیتال را معرفی می‌کنیم. انواع تحلیل ارز دیجیتال کدامند؟ یادگیری اصول سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال می‌تواند یکی از ارزشمندترین کارهایی باشد که انجام می‌دهید. همان‌طور که سو ژو، مدیرعامل یکی از بزرگ‌ترین صندوق‌های پوشش ریسک ارز دیجیتال (Three Arrows Capital) گفته است: «اگر ارزهای دیجیتال را درک نمی‌کنید و از یادگیری آن خودداری می‌کنید، قرن سختی پیش رویتان خواهد بود.» روز به روز تعداد بیشتری از معامله‌گران از انواع روش‌های تحلیلی در بازار ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند. با این دیدگاه، بیایید 3 نوع محبوب تحلیل را بررسی کنیم: تحلیل بنیادی تحلیل تکنیکال تحلیل آن‌چین تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال به صورت کلی، تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) یکی از اصلی‌ترین روش‌های ارزیابی ارزش ذاتی ارزهای دیجیتال و پروژه‌های بلاکچینی است. تحلیل بنیادی به بررسی عوامل زیربنایی پروژه‌ها، مانند تیم توسعه‌دهنده، کاربردها، فناوری، میزان پذیرش و اقتصاد توکنی (Tokenomics) می‌پردازد. هدف اصلی این تحلیل، شناسایی ارزهای دیجیتالی است که پتانسیل رشد بلندمدت دارند. در بازاری که نوسانات شدید قیمت رایج است، درک عوامل بنیادی می‌تواند به سرمایه‌گذاران در شناسایی پروژه‌های کم‌ارزش‌گذاری‌شده و پرپتانسیل کمک کند. اصلی ترین معیارهای تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال برای تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال، باید به عوامل کلیدی زیر توجه داشت: 1. تیم توسعه‌دهنده و پشتیبانی پروژه تیم سازنده یک پروژه، نقش مهمی در موفقیت آن دارد. پروژه‌هایی که توسط افراد شناخته‌شده و توسعه‌دهندگان باتجربه حمایت می‌شوند، معمولاً اعتماد بیشتری جلب می‌کنند. نکاتی که باید به آن‌ها توجه داشته باشید: آیا اعضای تیم در پلتفرم‌هایی مانند لینکدین یا توییتر فعالیت دارند؟ تجربه قبلی تیم در پروژه‌های مشابه چگونه بوده است؟  آیا پروژه توسط شرکت‌های سرمایه‌گذاری معتبر (مانند VCها) حمایت می‌شود؟ 2. هدف و کاربرد پروژه (Use Case) هر ارز دیجیتال باید یک مشکل واقعی را حل کند. پروژه‌هایی که راه‌حل‌های کاربردی ارائه می‌دهند، شانس بیشتری برای رشد بلندمدت دارند. سوالاتی که باید در مورد پروژه بپرسید: هدف پروژه چیست و چه مشکلی را حل می‌کند؟ آیا کاربرد پروژه منحصر به فرد است یا مشابه پروژه‌های دیگر است؟  آیا تقاضای واقعی برای این پروژه وجود دارد یا خیر؟ 3. اقتصاد توکنی (Tokenomics) اقتصاد توکنی به عرضه، تقاضا، توزیع و نحوه گردش توکن در بازار اشاره دارد. اگر توکن‌ها بیش از حد عرضه شوند، ارزش آن کاهش می‌یابد. نکاتی که باید به آن‌ها توجه کنیم: عرضه کل (Total Supply) و عرضه در گردش (Circulating Supply) چقدر است؟ چه مقدار از توکن‌ها در اختیار تیم سازنده، سرمایه‌گذاران اولیه یا ایردراپ است؟ 4. تکنولوژی و معماری پروژه تکنولوژی و زیرساخت فنی پروژه باید پیشرفته باشد. فناوری‌های منحصربه‌فرد معمولا مزیت رقابتی ایجاد می‌کنند. سوالاتی که باید به دنبال پاسخ آن‌ها باشیم: آیا پروژه بلاکچین اختصاصی دارد یا بر بستر بلاکچین‌های دیگر (مانند اتریوم) ایجاد شده‌است؟ آیا پروژه از فناوری‌های جدید مانند DeFi ،NFT یا Web3 استفاده می‌کند؟ آیا امنیت کد پروژه توسط شرکت‌های ثالث بررسی شده است (مانند CertiK)؟ 5. جامعه و میزان پذیرش مشارکت جامعه در موفقیت پروژه‌های ارز دیجیتال اهمیت زیادی دارد. جامعه فعال نشان‌دهنده علاقه‌مندی به پروژه است و می‌تواند به افزایش پذیرش آن منجر شود. نکاتی که باید بررسی شوند: تعداد دنبال‌کنندگان در شبکه‌های اجتماعی مانند Twitter ،Reddit و Discord چقدر است؟ آیا کاربران درباره پروژه نظرات مثبت می‌دهند؟ آیا جوایزی مانند Airdrop یا کمپین‌های بازاریابی انجام شده‌است؟ 6. وایت‌پیپر (Whitepaper) وایت‌پیپر سندی است که اهداف، برنامه‌ها و فناوری‌های یک پروژه را توضیح می‌دهد. این سند باید شفاف دقیق و کاربردی باشد. مسائلی که در مورد وایت پیپر وجود دارند: آیا وایت‌پیپر اهداف پروژه را به وضوح توضیح داده‌است؟ آیا اهداف اعلام‌شده منطقی و قابل دستیابی هستند؟ آیا نقشه راه (Roadmap) دقیق و دارای تاریخ‌های مشخص است؟ 7. مشارکت‌ها و همکاری‌های استراتژیک همکاری با سایر پروژه‌های بزرگ، اعتبار و پذیرش پروژه را بالاتر می‌برند. مواردی که باید که باید مورد بررسی قرار دهید: آیا پروژه با صرافی‌های معتبر مانند Binance یا Coinbase همکاری دارد؟ آیا شرکت‌های معروف از پروژه پشتیبانی می‌کنند یا از آن استفاده می‌کنند؟ ابزارهای تحلیل بنیادی ارز دیجیتال ابزارهای تحلیل بنیادی ارز دیجیتال، به معامله‌گران کمک می‌کنند تا با بررسی عوامل اقتصادی، مالی و فناوری‌های پشت هر پروژه، ارزش واقعی آن را شناسایی و تصمیمات بهتری برای سرمایه‌گذاری اتخاذ کنند. در این جدول برخی از اصلی ترین ابزارهای تحلیل فاندامنتال را معرفی می‌کنیم: اسم سایت کاربرد CoinMarketCap مشاهده قیمت، عرضه و سایر اطلاعات مهم CoinGecko تحلیل عمیق‌تر درباره پروژه‌ها و رتبه‌بندی آن‌ها Messari دسترسی به تحلیل‌های پیشرفته GitHub برای بررسی تیم توسعه و کدهای منبع پروژه‌ها Discord و Twitter مشاهده نظرات کاربران و احساسات بازار تحلیل آنچین ارزهای دیجیتال تحلیل آنچین (On-Chain Analysis) به فرآیند بررسی و تجزیه‌وتحلیل داده‌های ثبت‌شده در بلاکچین می‌پردازد. به عبارت دیگر، تحلیل آنچین داده‌های موجود در دفتر کل بلاکچین (که به صورت عمومی و شفاف قابل مشاهده است) را مورد بررسی قرار می‌دهد. این داده‌ها شامل تراکنش‌ها، حجم انتقالات، رفتار سرمایه‌گذاران و حتی تعداد آدرس‌های فعال در شبکه است. برخلاف بازارهای سنتی که داده‌های آن در اختیار نهادهای متمرکز است، در بلاکچین همه چیز واضح است و اطلاعات کلیدی مانند تعداد کیف پول‌های فعال، حجم تراکنش‌ها، توزیع هولدرها و رفتار نهنگ‌ها به راحتی قابل دسترسی است. بازار ارزهای دیجیتال به دلیل شفافیت ذاتی خود، حجم زیادی از داده‌ها را به صورت عمومی ارائه می‌دهد که می‌تواند به عنوان سیگنال‌های خرید و فروش برای معامله گران مورد استفاده قرار گیرد.  به طور مثال، افزایش ناگهانی تعداد کیف پول‌های فعال یا افزایش حجم تراکنش‌های بیت‌کوین ممکن است نشان‌دهنده ورود نقدینگی جدید به بازار باشد که اغلب باعث افزایش قیمت می‌شود. تحلیل آنچین چگونه انجام می شود؟ برای انجام تحلیل آنچین، چند اصل اساسی وجود دارد که باید در نظر گرفته شود: 1. تعداد کیف پول‌های فعال (Active Addresses) از آنجایی که بلاکچین یک دفتر کل توزیع‌شده و شفاف است، تمام اطلاعات آن برای همه کاربران قابل مشاهده […]

پراپ تریدینگ یکی از محبوب‌ترین روش‌ها برای معامله‌گران حرفه‌ای است که به دنبال سود بیشتر و ریسک کمتر هستند. برای موفقیت در این حوزه، آشنایی با اصطلاحات و مفاهیم پایه پراپ تریدینگ ضروری است. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، با اصطلاحات پراپ تریدینگ آشنا و کاربرد هر کدام را در فرآیند معاملات توضیح خواهیم داد. مهمترین اصطلاحات پراپ تریدینگ در پراپ تریدینگ (Proprietary Trading)، معامله‌گران با استفاده از سرمایه‌ای که توسط شرکت‌هایی به نام پراپ فرم‌ها تأمین می‌شود، به انجام معاملات و کسب درآمد می‌پردازند. به همین دلیل، پراپ تریدینگ به فرصت بزرگی برای معامله‌گران تبدیل شد‌ه است تا بدون نیاز به سرمایه‌ شخصی به سوددهی بالایی دست یابند. اما ورود به دنیای پراپ تریدینگ و موفقیت در آن، نیازمند شناخت کامل اصطلاحات و قواعد مخصوص این حوزه است. پراپ فرم یا پراپ فاندر (Prop Firm/Prop Funder) پراپ فرم‌ها یا شرکت‌های تامین‌کننده سرمایه، موسساتی هستند که به معامله‌گران حرفه‌ای این فرصت را می‌دهند تا با استفاده از سرمایه شرکت، در بازار فعالیت کرده و سود کسب کنند. این شرکت‌ها معمولا چالش‌هایی برای بررسی مهارت‌‌های معامله‌گران برنامه‌ریزی می‌کنند و پس از اطمینان از بازده مورد انتظار، بخشی از سود را با معامله‌گران تقسیم می‌کنند. کاریزما ایکس، یکی از نمونه‌های پراپ فرم‌ ایرانی است که با هدف آموزش صحیح و ارائه اعتبار به معامله‌گران مستعد در حال فعالیت است. چالش (Challenge) چالش در پراپ تریدینگ به مراحلی گفته می‌شود که پراپ فرم‌ها برای ارزیابی توانایی‌های معامله‌گران قبل از ارائه سرمایه واقعی به آن‌ها طراحی می‌کنند. معامله‌گرانی که به دنبال دریافت سرمایه از پراپ فرم هستند، باید ابتدا در این چالش شرکت کنند و توانایی خود را در مدیریت ریسک، دستیابی به هدف سود و رعایت قوانین حساب معاملاتی اثبات کنند. چالش‌ها معمولاً شامل شرایط خاصی مانند حداقل و حداکثر روزهای معاملاتی، هدف سود، دراودان روزانه و حداکثر دراودان می‌شوند. در صورت موفقیت در چالش، معامله‌گر به مرحله بعدی راه پیدا می‌کند و در نهایت سرمایه واقعی برای انجام معاملات به او اختصاص داده می‌شود. چالش رایگان (Free Challenge) برخی از پراپ فرم‌ها چالش‌های رایگان یا آزمایشی ارائه می‌دهند تا معامله‌گران بتوانند بدون پرداخت هزینه وارد آزمون شوند. این چالش‌ها به معامله‌گران این فرصت را می‌دهند تا دانش خود را محک زده و آمادگی خود برای مراحل بعدی بالاتر ببرند. چالش‌های رایگان معمولاً قوانین و شرایط مشابهی با چالش‌های پولی دارند، اما ممکن است سود واقعی یا مزایای مالی به همراه نداشته باشند. روز معاملاتی (Trading Day) روز معاملاتی به تعداد روزهایی گفته می‌شود که معامله‌گر در آن خرید و فروش کرده‌است. برخی از پراپ فرم‌ها قوانینی برای تعداد حداقل یا حداکثر روزهای معاملاتی دارند و معامله‌گر باید در تعداد مشخصی از روزها فعالانه معامله کند تا شرایط چالش را برآورده نماید. مرحله واقعی (Real) سطح Real، مرحله‌ای است که پس از گذراندن موفقیت‌آمیز چالش وارد آن می‌شوید و پراپ فرم سرمایه‌ای را برای معاملات در اختیار شما قرار می‌دهد. در این مرحله، بخشی از سود حاصل از معاملات به معامله‌گر تعلق می‌گیرد، اما به دلیل واقعی بودن سرمایه، رعایت قوانین مدیریت ریسک و اصول معاملاتی الزامی است. اهرم (Leverage) اهرم یا لوریج به ابزاری گفته می‌شود که امکان معامله با حجم بزرگ‌تر از سرمایه واقعی را فراهم می‌کند. در پراپ تریدینگ، استفاده از اهرم می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا سود بیشتری کسب کنند، اما در عین حال ریسک از دست رفتن سرمایه نیز افزایش می‌دهد. میزان اهرم معمولاً توسط پراپ فرم‌ها تعیین می‌شود و بسته به نوع حساب و سیاست‌های شرکت متفاوت است. تارگت (Target) تارگت یا هدف سود به میزان سود مشخصی گفته می‌شود که معامله‌گر باید در طول چالش به آن برسند تا بتواند به مراحل بعدی برود. هدف سود به عنوان یک شاخص از توانایی معامله‌گران در نظر گرفتـه می‌شود و موفقیت در دستیابی به آن، نشان‌دهنده مهارت و پتانسیل شرکت‌کنندگان برای کسب سود بیشتر است. دریافت سود (Profit Payout) به میزان سودی گفتـه می‌شود که پس از اتمام یک دوره معاملاتی به معامله‌گر پرداخت می‌شود. این سود بر اساس توافق‌نامه‌های بین پراپ فرم و معامله‌گر تقسیم می‌شود. درصد تقسیم سود ممکن است بستـه به شرکت و شرایط قرارداد متفاوت باشد و از اهمیت بالایی برخوردار است، زیرا سود اصلی معامله‌گر از این طریق به دست می‌آید. درصد تقسیم سود (Profit Split Percentage) به طور کلی، درصد تقسیم سود درصدی از سود معاملات است که به معامله‌گر اختصاص داد‌ه می‌شود. پراپ فرم‌ها معمولاً بر اساس توافق اولیه، بخشی از سود کسب‌شده را با معامله‌گران تقسیم می‌کنند. درصد تقسیم سود بسته به پراپ فرم و شرایط قرارداد می‌تواند از ۵۰٪ تا ۹۰٪ متفاوت باشد. درادون (Drawdown) اصطلاح درادون یکی از تخصصی‌ترین اصطلاحات پراپ تریدینگ است. درادون به درصدی از کاهش موجودی حساب گفتـه می‌شود که به عنوان معیاری برای اندازه‌گیری ریسک‌پذیری معامله‌گر استفاده می‌شود. معمولاً پراپ فرم‌ها محدودیتی برای درادون حساب تعیین می‌کنند تا از کاهش بیش از حد سرمایه جلوگیری شود. مدیریت درادون از اهمیت بالایی برخوردار است زیرا نقض این محدودیت‌ها ممکن است منجر به مسدود شدن حساب شود. دراودان روزانه (Daily Drawdown) این مفهوم به حداکثر میزان مجاز کاهش موجودی حساب در یک روز اشاره دارد. پراپ فرم‌ها معمولا محدودیتی برای دراودان روزانه تعیین می‌کنند تا از از دست داد‌ن بیش از حد سرمایه در یک روز جلوگیری کنند. این محدودیت باعث می‌شود تا تریدرها کنترل بیشتری بر روی معاملات خود داشته باشند و از ریسک‌های بیش از حد خودداری کنند. اعتبارنامه (Certificate) اعتبارنامه یا مدرکی است که پس از گذراندن موفقیت‌آمیز چالش به معامله‌گر اعطا می‌شود و نشان‌دهنده تایید مهارت‌های او توسط پراپ فرم است. این مدرک می‌تواند برای اثبات توانایی معامله‌گر و جلب اعتماد شرکت‌های مالی دیگر نیز مفید باشد. پنل آنالیز (Analyse Panel) پنل آنالیز فضایی است که به معامله‌گران امکان می‌دهد تا عملکرد خود را به صورت کامل و دقیق بررسی کنند. از این پنل برای تحلیل نتایج معاملات، شناسایی نقاط ضعف و بهبود استراتژی‌های معاملاتی استفاده می‌شود. کد ریفرال (Referral Code) پراپ فرم‌ها کدی به نام کد ریفرال به معامله‌گران اختصاص می‌دهند تا با معرفی دوستان و آشنایان، از مزایای ویژه‌ای مانند تخفیف یا امتیاز بهره‌مند شوند. این کد به عنوان ابزار تبلیغاتی نیز استفاده می‌شود و معامله‌گران را تشویق به دعوت دیگران به پلتفرم می‌کند. فریز شدن حساب […]

ارز دیجیتال یا کریپتوکارنسی (Cryptocurrency)، نوعی دارایی دیجیتال است که از فناوری رمزنگاری برای انتقال ارزش و حفظ امنیت تراکنش‌ها استفاده می‌کند و به‌صورت غیرمتمرکز و مستقل از بانک‌ها و دولت‌ها فعالیت می‌کند. با ظهور بیت‌کوین به‌عنوان اولین ارز دیجیتال در سال ۲۰۰۹، کریپتوکارنسی‌ها به مرور محبوبیت بیشتری پیدا کردند و اکنون صدها نوع ارز دیجیتال مختلف در بازار موجود است. در ادامه این مقاله از کاریزما لرنینگ به معرفی انواع ارز دیجیتال می‌پردازیم. ارز دیجیتال چیست و چگونه کار می‌کند؟ ارزهای دیجیتال با ارائه یک سیستم مالی جایگزین، موجب تسهیل تراکنش‌های بین المللی با کارمزدهای پایین‌تر شده و همچنین فرصت‌های جدید سرمایه‌گذاری را به فعالان بازارهای مالی می‌دهند. ارزهای دیجیتال شامل انواع مختلفی مانند بیت‌کوین، آلت‌کوین‌ها، استیبل‌کوین‌ها، و توکن‌ها هستند. بیشتر انواع ارزهای دیجیتال بر روی فناوری بلاکچین بنا شده‌اند. بلاکچین یک دفتر کل توزیع‌شده است که تمامی تراکنش‌ها در آن به‌صورت شفاف و غیرقابل تغییر ذخیره می‌شوند. هر تراکنش جدید در یک بلاک ثبت شده و پس از تایید توسط شبکه، به بلاک‌های قبلی متصل می‌شود. ویژگی‌های ارزهای دیجیتال ارزهای دیجیتال چند ویژگی اصلی دارند که آن‌ها را از پول‌های سنتی و ارزهای فیات متمایز می‌کند: غیرمتمرکز بودن: اغلب ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین از شبکه‌های غیرمتمرکز بلاکچین استفاده می‌کنند که به‌جای یک سرور مرکزی، توسط شبکه‌ای از کاربران کنترل می‌شود. این ساختار غیرمتمرکز باعث می‌شود که کنترل و نظارت بر ارز دیجیتال از دست بانک‌ها و دولت‌ها خارج شود. تراکنش‌های امن: به دلیل استفاده از فناوری بلاکچین، تراکنش‌های ارز دیجیتال به‌صورت رمزگذاری شده و امن انجام می‌شوند. این امنیت بالا باعث کاهش احتمال تقلب و دستکاری در تراکنش‌ها می‌شود. سرعت و هزینه پایین: تراکنش‌های ارز دیجیتال معمولا سریع‌تر و ارزان‌تر از روش‌های بانکی سنتی است، به‌ویژه در تراکنش‌های بین‌المللی که بانک‌ها ممکن است کارمزدهای بالایی دریافت کنند. ناشناس بودن: تراکنش‌ها در ارزهای دیجیتال به‌طور نسبی ناشناس هستند؛ به این معنا که به‌جای نام و مشخصات کاربر، از آدرس‌های کیف پول دیجیتال استفاده می‌شود تا حریم خصوصی کاربران حفظ شود. انواع ارز دیجیتال بر اساس مفهوم امروزه، ارزهای دیجیتال به علت مزایای امنیت، سرعت و کاهش هزینه‌ها در تراکنش‌های بین‌المللی، مورد توجه قرار گرفته‌اند. ارزهای دیجیتال در دو دسته اصلی کوین و توکن تقسیم می‌شوند و هر دسته برای اهداف مختلفی طراحی شده و دارای تفاوت‌های عملکردی هستند. کوین‌ها (Coins): کوین‌ها دارای بلاکچین مستقل خود هستند و معمولا برای مبادله ارزش و به عنوان پول دیجیتال به کار می‌روند. معروف‌ترین کوین‌ها بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) هستند که هر دو شبکه‌های قدرتمند و پراستفاده در دنیای ارزهای دیجیتال محسوب می‌شوند.  توکن‌ها (Tokens): توکن‌ها معمولا بر روی بلاکچین‌های موجود ساخته می‌شوند و به عنوان واحدهایی برای دسترسی به خدمات خاص یا به عنوان ارزهای بومی پلتفرم‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرند. اتریوم به‌عنوان بستری محبوب برای ایجاد توکن‌ها، نقش بزرگی در گسترش توکن‌ها داشته است. دسته بندی توکن‌ها بر اساس کاربرد توکن‌ها بر اساس کاربرد به دسته‌های مختلفی تقسیم می‌شوند. این دسته‌بندی‌ها کمک می‌کنند تا بهتر درک کنیم که هر توکن به چه منظور و با چه هدفی طراحی شده‌است. 1- توکن‌های دیفای (DeFi) دیفای یا مالی غیرمتمرکز، به مجموعه‌ای از پروتکل‌ها و خدمات مالی گفته می‌شود که به صورت غیرمتمرکز و بدون نیاز به واسطه‌های مالی مانند بانک‌ها اجرا می‌شوند. این توکن‌ها امکان دسترسی به خدمات مالی مانند وام‌گیری، وام‌دهی و مبادلات دارایی‌ها را فراهم می‌کنند. مثال‌هایی از توکن‌های دیفای: کامپوند (COMP): توکن حاکمیتی پلتفرم کامپوند که کاربران می‌توانند با استفاده از آن در مدیریت پروتکل مشارکت کنند و از وام‌های غیرمتمرکز بهره‌مند شوند. آوه (AAVE): توکن اصلی پروتکل آوه که برای وام‌گیری و وام‌دهی به کار می‌رود و کاربران می‌توانند با وثیقه‌گذاری دارایی‌های خود وام دریافت کنند. یونی‌سواپ (UNI): یونی‌سواپ یک صرافی غیرمتمرکز است که کاربران با تامین نقدینگی در این پلتفرم پاداش گرفته و می‌توانند در تصمیم‌گیری‌ها شرکت کنند. 2- توکن‌های وب 3 وب 3 به نسل جدیدی از اینترنت گفته می‌شود که به صورت غیرمتمرکز و با تأکید بر حفظ حریم خصوصی کاربران توسعه می‌یابد. توکن‌های وب 3 امکان دسترسی کاربران به خدمات دیجیتال و مدیریت داده‌ها را فراهم می‌کند. مثال‌هایی از توکن‌های وب 3: فایل‌کوین (FIL): فایل‌کوین یک شبکه ذخیره‌سازی غیرمتمرکز است که به کاربران اجازه می‌دهد فضای ذخیره‌سازی خود را به اشتراک بگذارند و به ازای آن توکن FIL کسب کنند. هلیوم (HNT): هلیوم برای ایجاد یک شبکه اینترنت اشیا (IoT) غیرمتمرکز طراحی شده‌است و کاربرانی که در این شبکه شرکت کنند، توکن HNT دریافت می‌کنند. آر یو (AR): آر یو به عنوان یک بستر ذخیره‌سازی دائمی اطلاعات به کار می‌رود و برای حفظ داده‌های دیجیتال به شکل غیرمتمرکز راه اندازی شده‌است. 3- توکن‌های خدماتی توکن‌های خدماتی (Utility Tokens) ابزارهای دیجیتالی هستند که برای دسترسی به محصولات و خدمات خاص در یک پلتفرم بلاکچین ایجاد شده‌اند. این نوع توکن‌ها ارزش خود را از استفاده مردم از آن خدمات یا پلتفرم‌ها بدست می‌آورند. بدان معنا که هرچه اکوسیستم ارائه دهنده آن توکن پرکاربردتر باشد و بیشتر مورد استفاده قرار گیرد، قیمت توکن نیز پ بالاتر خواهد بود. مثال‌هایی از توکن‌های خدماتی: چین‌لینک (LINK): چین‌لینک یک شبکه اوراکل غیرمتمرکز است که داده‌های خارجی را به قراردادهای هوشمند انتقال می‌دهد. توکن LINK به عنوان واسطه‌ای برای پرداخت به ارائه‌دهندگان داده در شبکه استفاده می‌شود. بایننس کوین (BNB): بایننس کوین، توکن بومی صرافی بایننس است و برای پرداخت کارمزدهای تراکنش‌ها، دسترسی به امکانات صرافی و حتی شرکت در عرضه اولیه کوین‌های جدید استفاده می‌شود. 4- توکن‌های متاورسی توکن‌های متاورسی (Metaverse Tokens) در دنیای متاورس کاربرد داشته و قابل مبادله هستند. متاورس فضایی بر پایه بلاکچین است که در آن کاربران می‌توانند از طریق واقعیت مجازی و واقعیت افزوده با یکدیگر تعامل کرده و اقتصاد دیجیتال خود را ایجاد کنند. مثال‌هایی از توکن‌های متاورسی: دیسنترالند (MANA): دیسنترالند یک دنیای مجازی مبتنی بر بلاکچین اتریوم است که کاربران می‌توانند با استفاده از توکن MANA زمین مجازی و آیتم‌های دیگر خریداری کنند. اکسی اینفینیتی (AXS): اکسی اینفینیتی یک بازی بلاکچینی است که به کاربران اجازه می‌دهد از طریق پرورش و مبارزه با موجودات دیجیتال (اکسی‌ها) درآمد کسب کنند و در این بازی توکن‌های AXS به عنوان پاداش و دارایی قابل معامله استفاده می‌شود. 5- توکن‌های غیرقابل تعویض (NFTs) توکن‌های غیرقابل تعویض یا NFTها (Non-Fungible Tokens) نمایانگر دارایی‌های دیجیتال یا فیزیکی هستند. […]

اوراق قرضه به‌عنوان یکی از گزینه‌های محبوب برای سرمایه‌گذاری کم‌ریسک با بازده بالاتر از بانک شناخته می‌شود. با این حال، بسیاری از افراد ممکن است با اصطلاحات مرتبط با آن آشنا نباشند. یکی از معیارهای مهم برای انتخاب اوراق قرضه مناسب، بررسی و محاسبه نرخ سود این اوراق تا زمان سررسید آن‌هاست. در این مقاله از کاریزما لرنینگ خواهیم دید که بازده تا سررسید چیست و علاوه‌بر شیوه محاسبه نرخ بازده تا سررسید، به عوامل مهم اثرگذار بر آن هم خواهیم پرداخت. پس با ما همراه باشید. نرخ بازده تا سررسید اوراق قرضه چیست؟ همان‌طور که می‌دانید، سرمایه‌گذار با خرید اوراق قرضه، سرمایه خود را به صادرکننده اوراق (یک شرکت یا نهاد) قرض می‌دهد و صادرکننده متعهد می‌شود تا در طول دوره‌ای معین، سود دوره‌ای ثابت به فرد ارائه کند و در تاریخ سررسید، اصل پول (ارزش اسمی) را نیز به سرمایه‌گذار بازگرداند. اگر می‌خواهید بیشتر با اوراق قرضه آشنا شوید، توصیه می‌کنیم مقاله زیر را در کاریزما لرنینگ مطالعه کنید: در زمان فروش هر یک از این اوراق تاریخ سررسید آن مشخص است. اوراق قرضه به‌طور معمول به سه دسته با سررسید کوتاه مدت (۱ تا ۵ سال)، میان مدت (۵ تا ۱۰ سال) و بلند مدت (بیش از ۱۰ سال) تقسیم می‌شوند. بازده تا سررسید (YTM یا Yield To Maturity) معیاری پراهمیت است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذار با خرید اوراق قرضه و نگهداری آن تا زمان سررسید، سالانه چه میزان سود به دست می‌آورد. در واقع، فرد می‌تواند به کمک این نرخ، با مقایسه مجموع ارزش اصل پول و نرخ کوپن (بهره‌های دوره‌ای کسب شده) با ارزش امروز این اوراق، نرخ بازده کسب شده خود را از این سرمایه‌گذاری محاسبه کند. اهمیت توجه به بازدهی تا سررسید بازده تا سررسید متغیری بسیار مهم و یکی از شاخص‌های اصلی تصمیم‌گیری برای خرید اوراق قرضه است، چرا که همه ابعاد این سرمایه‌گذاری (بهره‌ها، قیمت خرید و بازگشت سرمایه در سررسید) در آن بازتاب پیدا می‌کند. در محاسبه YTM، فرض بر این است که شما اوراق را نه‌تنها با قیمت فعلی می خرید و آن را تا پایان دوره نگه می‌دارید، بلکه تمام پرداخت‌های دوره‌ای به موقع در اختیار شما قرار می گیرد و در پایان سررسید هم اصل پولتان را دریافت خواهید کرد. پس متوجه شدیم که YTM یکی از عوامل اصلی در مقایسه اوراق عرضه مختلف و آگاهی یافتن از بازده بالقوه سرمایه‌گذاری در هر یک از این اوراق است. حال بیایید به سراغ شیوه محاسبه دقیق این شاخص برویم. محاسبه نرخ بازده تا سررسید اوراق قرضه هرچند ممکن است محاسبه این نرخ پیچیده و دشوار به‌نظر برسد، اما می‌تواند به شما در انتخاب بهترین گزینه سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه کمک کند. برای به دست آوردن رقم دقیق YTM باید بر اساس محاسبات دقیق ریاضی و فرمول بازده تا سررسید، نرخی را به دست آورید که ارزش فعلی تمام جریان‌های نقدی آینده را با قیمت فعلی اوراق برابر می‌کند. در واقع، برای محاسبه دقیق YTM باید ابتدا مبالغ مرتبط با نرخ کوپن، قیمت خرید اوراق و ارزش اسمی آن‌ها را یادداشت کنید و در نظر بگیرید که چند سال تا پایان سررسید باقی مانده است. توجه داشته باشید که قیمت خرید، مبلغ اولیه‌ای است که سرمایه‌گذار برای خرید اوراق هزینه کرده ولی ارزش اسمی، مبلغی است که پس از پایان سررسید به او برگردانده می‌شود. در نهایت، باید این اعداد را در فرمولی که برای به دست آوردن این نرخ به کار می‌رود جایگذاری کنید. فرمول بازده تا سررسید به شرح زیر است:  نمونه‌ای از حل فرمول بازده تا سررسید بیایید برای درک بهتر این فرمول، با یک مثال ادامه دهیم. تصور کنید شما به مبلغ ۹۵۰ تومان، یک اوراق قرضه با سررسید ۱۰ ساله خریداری کرده‌اید که ارزش اسمی آن ۱۰۰۰ تومان و نرخ کوپن آن هم ۵٪ است. بازده تا سررسید این اوراق را باید به صورت زیر محاسبه کرد: البته مشخص است که حل چنین معادله‌ای به صورت دستی بسیار دشوار است. برای این کار بهتر است از امکانات نرم‌افزارهای تخصصی بهره ببرید. در ضمن، می‌توانید با استفاده از ابزار محاسباتی مخصوصی در وبسایت فرابورس ایران به نشانی ifb.ir نرخ موثر بازده تا سررسید نمادهای مختلف را به‌ دو صورت لحظه‌ای و تاریخچه‌ای به دست آورید. عوامل تاثیرگذار بر بازده تا سررسید اوراق قرضه بررسی YTM به تنهایی نمی‌تواند تصویر کاملی از وضعیت اوراق مختلف و برتری بعضی از آن‌ها نسبت به دیگری در اختیار ما بگذارد. چرا که تغییرات احتمالی در نرخ بهره، نقدینگی بازار و سایر عوامل اقتصادی می‌توانند تأثیر قابل‌توجهی بر بازده واقعی داشته باشند. به دلیل اهمیت بالای نرخ YTM و نقش آن در مسیر سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه، باید تمام عواملی را که می‌توانند بر آن تاثیرگذار باشند بشناسیم و آن‌ها را در فرایند تصمیم‌گیری خود لحاظ کنیم. از جمله این عوامل می‌توان به موارد زیر اشاره کرد: ۱- تغییرات نرخ بهره در بازار آن دسته از فعالان بازار که در اوراق قرضه سرمایه‌گذاری می‌کنند، به‌طور معمول با دقت تغییرات نرخ بهره را زیر نظر می‌گیرند. چرا که تغییر در نرخ بهره فعلی بازار (مثل سود سپرده‌های بانکی) می‌تواند قیمت اوراق قرضه و در نتیجه، بازده سررسید آن‌ها را تحت‌تاثیر قرار دهد. در صورت افزایش نرخ بهره، قیمت اوراق کاهش پیدا کرده و در نتیجه بازده سررسید آن‌ها افزایش می‌یابد. در واقع، با افزایش نرخ بهره بازار، جذابیت سود دوره‌ای اوراق قرضه کمتر می‌شود و صادرکننده ناچار است با این امر مقابله کند. به همین دلیل قیمت اوراق را کاهش می‌دهد تا YTM آن بیشتر شود. ۲- روند افزایش تورم  اوراق قرضه، نوعی سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت محسوب می‌شوند. از این رو، رشد نرخ تورم باعث می‌شود ارزش واقعی پولی که به‌عنوان کوپن (بهره دوره‌ای) به شما پرداخت می‌شود به‌مرور افت کند. لذا در شرایط تورمی، سرمایه‌گذاران به دنبال اوراقی با بازده سررسید بالاتر هستند تا بتوانند قدرت خرید خود را در دوره منتهی به سررسید اوراق تا حد امکان حفظ کنند. به همین دلیل است که در صورت افزایش تورم و نرخ بهره، اوراق قرضه‌ای که بهره‌های دوره‌ای پایین‌تری دارند با قیمت کمتری به فروش می‌رسند تا YTM آن‌ها افزایش یابد. ۳- اعتبار صادرکننده اوراق حین مقایسه نرخ YTM اوراق مختلف، بهتر است به ریسک اعتباری این اوراق نیز […]

پادکست کاریزما – اقتصاد و بازارهای مالی قسمت 163 – 1403/3/23 موضوع: سرگرمی با چاشنی پول؛ آیا همستر به پول تبدیل می‌شود؟ مهمان: هادی شایان (کارشناس بازار سرمایه و کریپتوکارنسی) آنچه در این قسمت می‌شنوید: 00:25 اخبار اقتصادی و سیاسی: رشد پیش‌بینی تولید ناخالص جهانی، افت پول ملی چین، میزان افزایش قیمت خودروسازان و… 03:10 تحلیل هفتگی اقتصاد و بازارهای مالی: وضعیت بد ارزش معاملات، ابزار مناسب روزهای بد بازار و… 09:44 مصاحبه اختصاصی: ساختار اقتصادی بازی همستر چگونه است و چگونه بازیکنان می‌توانند از آن درآمد کسب کنند؟ 27:45 مالی رفتاری: چه سوگیری‌هایی مانع پس‌انداز کردن می‌شوند؟

پادکست کاریزما – اقتصاد و بازارهای مالی قسمت 164 – 1403/3/31 موضوع: آیا رئیس جمهور بعدی می‌تواند درمانگر اقتصاد ایران باشد؟ مهمان: علی صادقین (کارشناس مسائل مالی و اقتصادی) آنچه در این قسمت می‌شنوید: 00:25 اخبار اقتصادی و سیاسی: انحلال شورای پول و اعتبار، تغییر دامنه نوسان، کاهش صادرات فولاد و… 03:50 تحلیل هفتگی اقتصاد و بازارهای مالی: افت نرخ اوراق، تزریق پول توسط بانک مرکزی، تعیین ریپوی 85 روزه و… 10:00 مصاحبه اختصاصی: شناخت مشکلات اقتصاد ایران و راه‌های برون رفت از آن؛ ملاک سنجش نامزدهای انتخاباتی 22:37 بیوگرافی: مایکل رابرت کرمر، سنجش‌گر آزمایش‌های پزشکی در اقتصاد

پادکست کاریزما – اقتصاد و بازارهای مالی قسمت 165 – 1403/4/6 موضوع: سقف‌هایی دور از دسترس؛ ناگفته‌هایی درباره بازار مسکن مهمان: حسن بان (کارشناس ارشد تامین مالی خرید و ساخت املاک) آنچه در این قسمت می‌شنوید: 00:25 اخبار اقتصادی و سیاسی: برخورد بانک مرکزی با سود 30% صندوق‌های سرمایه‌گذاری بانک‌ها، فروش 2 میلیارد دلاری بیت‌کوین توسط ماینرها، پیش‌بینی کاهش قیمت نفت و… 04:05 تحلیل هفتگی اقتصاد و بازارهای مالی: نوسانات در بازارهای مالی، رشد 2 درصدی شاخص کل، رکورد ورود پول به صندوق های طلا و… 09:02 مصاحبه اختصاصی: وضعیت کنونی بازار مسکن و چشم‌انداز آن 23:01 مالی رفتاری: توهم تکرار یا سوگیری تکرار

پادکست کاریزما – اقتصاد و بازارهای مالی قسمت 171 – 1403/5/24 تحلیلگران: میثم رحمتی، کارشناش ارشد اقتصاد و مدیریت مالی و تحلیلگر بازارهای مالی ، لینکدین موضوع: از ایده تا اجرا؛ مسیر پر پیچ و خم استارتاپ‌ها مهمان: ایوب ترابی (کارشناس مسائل اقتصادی) آنچه در این قسمت می‌شنوید: 00:25 اخبار اقتصادی و سیاسی: عبور حجم نقدینگی از مرز 8000 همت در پایان بهار، انتظارات رشد جهانی در پایین‌ترین سطح خود، احتمال کاهش نرخ بهره آمریکا در سپتامبر و… 03:48 تحلیل هفتگی اقتصاد و بازارهای مالی: مسیر دلار نیما به نفع بازار سرمایه، تکرار حمایت‌های تکراری از بازار سرمایه، بررسی گزارش بانک مرکزی و… 10:22 مصاحبه اختصاصی: از چالش‌های استارتاپ‌های ایرانی بشنویم. 33:37 بیوگرافی: آن کاترین کیس و تحقیق بر پدیده مرگ‌های ناشی از ناامیدی